«Самолет»: мягкая посадка в финтех
Один из ведущих представителей сектора девелопмента – ГК «Самолет» начинает проект по запуску собственного цифрового банка. Отметим, что это будет первый финтех-проект подобного масштаба в секторе девелопмента. В компании также отмечают, что имеется перспектива выхода на другие потребительские рынки, где, в свою очередь, основными партнерами будут выступать средние и малые компании.
Создание собственной финтех-инфраструктуры ускоряет развитие экосистемы сервисов, которые объединены вокруг ежедневных потребностей человека и жилья. Само по себе развитие экосистемы действительно нетипично для отрасли, в которой работает ГК «Самолет». Поэтому выход компании в этот сегмент оцениваем позитивно.
В условиях постоянно растущего пула клиентов «Самолета», ключевым фокусом нового направления станет создание финансовых решений. Прежде всего, это коснется тех покупателей, которые ожидают получения своей квартиры, либо категории клиентов, уже имеющих собственное жилье. Предложение финансовых продуктов будет основано на большом опыте и высоких компетенциях компании. Это позволит создавать таргетированные клиентские предложения, а также повысит вовлеченность клиентов и их лояльность к компании.
«Самолет» делает большую ставку на развитие нового направления и планирует запустить первые продукты в начале 2023 г. Среди первых продуктов ожидаются следующие:
▪️Программа лояльности на основе виртуальной карты или счета
▪️Страховые сервисы
▪️Решения для удобных платежей за ЖКХ, а также оплаты услуг управляющей компании
▪️Инвестиционные продукты для инвесторов в жилую недвижимость
▪️Аренда квартиры с постепенным выкупом и др. продукты.
Еще раз подчеркнем – в секторе недвижимости пока еще никто не создавал собственные экосистемы. Поэтому в данном случае «Самолет» можно сравнить с Яндексом или Ozon. Развивая собственные экосистемы, эти компании добились значительных результатов: охват новой аудитории, рост совокупной выручки, укрепление позиций на своем рынке.
Полагаем, что у «Самолета» здесь есть огромный простор для маневра, учитывая, что российские конкуренты пока ничего подобного не делали. Кроме того, это позитивный момент для инвесторов с той точки зрения, что у компании полный порядок с основным бизнесом, раз она имеет возможность создавать новые точки роста в рамках экосистемы.
А что по акциям и мультипликаторам?
▪️Если оценивать по форвардной EBITDA на 2023 г. (ожидается на уровне 100 млрд руб.), то по EV/EBITDA акции «Самолета» торгуются в районе 2х.
▪️При этом, выход компании в создание собственной экосистемы дает возможность сравнить ее с глобальными аналогами, где EV/EBITDA`23, по данным Bloomberg, составляет около 15х.
Недооцененность экстремальная, правда, не забываем про геополитические и страновые риски.
Мы продолжаем причислять «Самолет» к нашим фаворитам в секторе недвижимости РФ. При условии отсутствия на рынке очередных «форс-мажоров» бумага имеет значительный потенциал.
#недвижимость #финтех #акции #Самолет
@bitkogan
Один из ведущих представителей сектора девелопмента – ГК «Самолет» начинает проект по запуску собственного цифрового банка. Отметим, что это будет первый финтех-проект подобного масштаба в секторе девелопмента. В компании также отмечают, что имеется перспектива выхода на другие потребительские рынки, где, в свою очередь, основными партнерами будут выступать средние и малые компании.
Создание собственной финтех-инфраструктуры ускоряет развитие экосистемы сервисов, которые объединены вокруг ежедневных потребностей человека и жилья. Само по себе развитие экосистемы действительно нетипично для отрасли, в которой работает ГК «Самолет». Поэтому выход компании в этот сегмент оцениваем позитивно.
В условиях постоянно растущего пула клиентов «Самолета», ключевым фокусом нового направления станет создание финансовых решений. Прежде всего, это коснется тех покупателей, которые ожидают получения своей квартиры, либо категории клиентов, уже имеющих собственное жилье. Предложение финансовых продуктов будет основано на большом опыте и высоких компетенциях компании. Это позволит создавать таргетированные клиентские предложения, а также повысит вовлеченность клиентов и их лояльность к компании.
«Самолет» делает большую ставку на развитие нового направления и планирует запустить первые продукты в начале 2023 г. Среди первых продуктов ожидаются следующие:
▪️Программа лояльности на основе виртуальной карты или счета
▪️Страховые сервисы
▪️Решения для удобных платежей за ЖКХ, а также оплаты услуг управляющей компании
▪️Инвестиционные продукты для инвесторов в жилую недвижимость
▪️Аренда квартиры с постепенным выкупом и др. продукты.
Еще раз подчеркнем – в секторе недвижимости пока еще никто не создавал собственные экосистемы. Поэтому в данном случае «Самолет» можно сравнить с Яндексом или Ozon. Развивая собственные экосистемы, эти компании добились значительных результатов: охват новой аудитории, рост совокупной выручки, укрепление позиций на своем рынке.
Полагаем, что у «Самолета» здесь есть огромный простор для маневра, учитывая, что российские конкуренты пока ничего подобного не делали. Кроме того, это позитивный момент для инвесторов с той точки зрения, что у компании полный порядок с основным бизнесом, раз она имеет возможность создавать новые точки роста в рамках экосистемы.
А что по акциям и мультипликаторам?
▪️Если оценивать по форвардной EBITDA на 2023 г. (ожидается на уровне 100 млрд руб.), то по EV/EBITDA акции «Самолета» торгуются в районе 2х.
▪️При этом, выход компании в создание собственной экосистемы дает возможность сравнить ее с глобальными аналогами, где EV/EBITDA`23, по данным Bloomberg, составляет около 15х.
Недооцененность экстремальная, правда, не забываем про геополитические и страновые риски.
Мы продолжаем причислять «Самолет» к нашим фаворитам в секторе недвижимости РФ. При условии отсутствия на рынке очередных «форс-мажоров» бумага имеет значительный потенциал.
#недвижимость #финтех #акции #Самолет
@bitkogan
Челлендж: как победить финансовую изоляцию в мире
Недавно попалась на глаза интересная статья на тему финансовой изоляции.
Что имеется ввиду? Сотни миллионов людей во всем мире не имеют счетов в банках. Ни текущих, ни сберегательных, ни каких-либо других. О брокерских я вообще молчу.
По оценкам Всемирного банка, таких людей более 1,6 млрд. Ничего себе! Можно только посочувствовать.
➡️ Ведь подобная финансовая изоляция подрывает качество их жизни и
➡️ сдерживает экономику их стран.
В топ-5 стран, где наибольший процент населения отрезан от банковской системы, входят Марокко, Вьетнам, Египет, Филиппины, Мексика.
В чем моя идея и зачем я об этом говорю?
На мой взгляд, финансовая изоляция такой огромной части населения Земли — это очень интересный вызов для России. Челлендж! Отечественный финтех по праву считается одним из лучших в мире. Так почему бы России, обладающей таким крутым инструментом, не быть в данной истории на переднем краю?
➡️ То есть активно продвигать услуги и сервисы российских банков в таких странах.
Более того, эти государства не входят в число недружественных, что упрощает задачу. Фактически ниша сегодня почти не занята. А учитывая, что РФ наращивает свое присутствие в странах Азии и Африки, потенциал для российского финтеха здесь может быть колоссальным.
Вы можете сказать: это научно-популярная фантастика. Однако я убежден, что именно такие нетривиальные вызовы могут дать экономике импульс для качественного скачка. Россия в нем сегодня крайне нуждается.
#финтех #изоляция #мнение
@bitkogan
Недавно попалась на глаза интересная статья на тему финансовой изоляции.
Что имеется ввиду? Сотни миллионов людей во всем мире не имеют счетов в банках. Ни текущих, ни сберегательных, ни каких-либо других. О брокерских я вообще молчу.
По оценкам Всемирного банка, таких людей более 1,6 млрд. Ничего себе! Можно только посочувствовать.
В топ-5 стран, где наибольший процент населения отрезан от банковской системы, входят Марокко, Вьетнам, Египет, Филиппины, Мексика.
В чем моя идея и зачем я об этом говорю?
На мой взгляд, финансовая изоляция такой огромной части населения Земли — это очень интересный вызов для России. Челлендж! Отечественный финтех по праву считается одним из лучших в мире. Так почему бы России, обладающей таким крутым инструментом, не быть в данной истории на переднем краю?
Более того, эти государства не входят в число недружественных, что упрощает задачу. Фактически ниша сегодня почти не занята. А учитывая, что РФ наращивает свое присутствие в странах Азии и Африки, потенциал для российского финтеха здесь может быть колоссальным.
Вы можете сказать: это научно-популярная фантастика. Однако я убежден, что именно такие нетривиальные вызовы могут дать экономике импульс для качественного скачка. Россия в нем сегодня крайне нуждается.
#финтех #изоляция #мнение
@bitkogan
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Банки бьют рекорды
За 11 месяцев 2024 года банковский сектор РФ заработал 3,63 трлн руб. чистой прибыли. Это выше, чем за весь 2023 год.
Российский банковский сектор остается высокоэффективным и по своим показателям опережает многих зарубежных «коллег по цеху».
Вообще надо отдать должное нашей финансовой индустрии и самым передовым финтехам. Тот, кто хоть раз в жизни сталкивался с банковским обслуживанием в Европе или США, знает, какое это мучение: огромные комиссии, открытие счета и изготовление карт может занимать недели, внесение наличных только через кассу, а приложение — тут нет слов. Привет из 90-х. Странно, как некоторые банки до сих пор не отправляют письма голубиной почтой!
◽️ Еще одно отличие наших банков — экосистемный подход. С точки зрения роста бизнеса логично растить лояльность клиентов: увеличивается число продуктов на клиента, а следовательно, выручка и LTV. Но экосистемный подход можно применять и к акционерам: ведь инвесторы — тоже клиенты, только потребности несколько другие — рост бизнеса, дивиденды… Хотя обычные радости жизни нам тоже не чужды.
Например, Т-Банк устроил сюрприз для тех, у кого есть существенная доля акций Т-Технологий в портфеле — подарили билеты в Большой Театр на балет «Щелкунчик». Честно скажу, получать такие подарки очень приятно. Сходил с удовольствием.
Надеемся, что это будет неким примером для всей индустрии. Ведь в тяжелых экономических условиях особенно важно найти способы отблагодарить держателей своих акций. Забота об акционерах — это одна из главных задач любой компании, разумеется, помимо эффективного заработка денег.
📎 В общем, мы привыкли воспринимать наш сервис как должное, а это неправильно. И хочется в очередной раз выразить благодарность всем, кто к этому причастен.
Говоря словами классиков отечественного кино: «Да здравствует российский финтех, самый продвинутый финтех в мире!»
#российский_рынок #финтех
💰 bitkogan
За 11 месяцев 2024 года банковский сектор РФ заработал 3,63 трлн руб. чистой прибыли. Это выше, чем за весь 2023 год.
Российский банковский сектор остается высокоэффективным и по своим показателям опережает многих зарубежных «коллег по цеху».
Вообще надо отдать должное нашей финансовой индустрии и самым передовым финтехам. Тот, кто хоть раз в жизни сталкивался с банковским обслуживанием в Европе или США, знает, какое это мучение: огромные комиссии, открытие счета и изготовление карт может занимать недели, внесение наличных только через кассу, а приложение — тут нет слов. Привет из 90-х. Странно, как некоторые банки до сих пор не отправляют письма голубиной почтой!
Например, Т-Банк устроил сюрприз для тех, у кого есть существенная доля акций Т-Технологий в портфеле — подарили билеты в Большой Театр на балет «Щелкунчик». Честно скажу, получать такие подарки очень приятно. Сходил с удовольствием.
Надеемся, что это будет неким примером для всей индустрии. Ведь в тяжелых экономических условиях особенно важно найти способы отблагодарить держателей своих акций. Забота об акционерах — это одна из главных задач любой компании, разумеется, помимо эффективного заработка денег.
Говоря словами классиков отечественного кино: «Да здравствует российский финтех, самый продвинутый финтех в мире!»
#российский_рынок #финтех
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Telegram
Евгений Коган l Личный блог l Не только про инвестиции
В России перед Новым годом только и разговоров, что о курсе рубля и «Щелкунчике». Но с первым можно разобраться уже после праздников, а вот балет ждать не будет — новогодняя традиция, сами понимаете.
Учитывая ажиотаж вокруг главной постановки, увидеть ее…
Учитывая ажиотаж вокруг главной постановки, увидеть ее…
«Цифровые привычки». Перспективы роста и подготовка к Pre-IPO
Позавчера провел эфир с Александром Елизарьевым, CEO группы «Цифровые привычки», которая по слухам готова предложить инвесторам свои акции в рамках pre-IPO.
Группа объединяет три компании: «Цифровые привычки», «Финейтив» и «Платформа КИН», работающие на рынке с 2016 года. Среди их клиентов — крупнейшие банки и компании, такие как Сбербанк, ВТБ, Альфа-Банк и VK.
Разработка ПО и IT-решений ориентированы на банки и финтех, а еще каждая из группы создает собственные продукты:
✔️ «Цифровые привычки» работает с крупными банками, а также развивает свою платформу CodeAche для быстрого запуска IT-проектов.
✔️ «Финейтив» специализируется на ПО для банков 2-3 эшелона, предлагает несколько коробочных продуктов, платежные, инвестиционные и клиентские решения.
✔️ «Платформа КИН» занимается автоматизацией HR-процессов.
Эти компании являются резидентами «Сколково», имеют все положенные IT-компаниям льготы по налогам и кредитам. «Цифровые привычки» — типичный бенефициар импортозамещения и господдержки в IT-отрасли. Работает в перспективной и платежеспособной нише ПО для банков. Развиваются на свои, долговая нагрузка невысокая, долг составляет всего 0,46 к EBITDA. Причем большая часть долга — это субсидированные кредиты под 3% годовых.
Рост финансовых результатов группы впечатляет:
▫️ Выручка в 2023 году составила 781 млн руб., а в 2024 году выросла на 76%, достигнув 1,373 млрд руб. В 2027 году только по уже подписанным контрактам, без учета потенциала новых тендеров, в которых участвуют, выручка превысит 4,2 млрд руб.
▫️ Чистая прибыль за 2024 год по предварительным оценкам — 427 млн руб., а к 2027 году компания планирует её утроить при сохранении рентабельности по EBITDA около 40%.
▫️ В компании работает более 300 разработчиков, средний чек по новым контрактам превышает 200 млн руб.
▫️ За восемь лет 213 завершенных проектов. Портфель реализованных контрактов превысил 6 млрд руб. За счет уже подписанных договоров на 9,7 млрд руб. компания загружена работой до 2027 года, плюс потенциал по тендерам на сумму около 15 млрд руб.
На мой взгляд, Группа компаний «Цифровые привычки» занимает передовые позиции среди поставщиков IT-решений для банков. Многие считают их конкурентами Диасофт и Софтлайн, и в эфире мы тоже не обошли стороной этот вопрос.
📎 Однако высокая фрагментация IT-рынка создает пространство для роста, позволяя компаниям вроде «Цифровые привычки» занимать перспективные ниши, масштабироваться и поддерживать высокие темпы развития без значительного давления со стороны конкурентов. Учитывая текущие показатели и проекты, перспективы компании выглядят многообещающе. Рекомендую посмотреть эфир (запись доступна на YouTube-канале или ВКонтакте), а сам буду внимательно следить за их успехами.
#российский_рынок #финтех
💰 bitkogan
Позавчера провел эфир с Александром Елизарьевым, CEO группы «Цифровые привычки», которая по слухам готова предложить инвесторам свои акции в рамках pre-IPO.
Группа объединяет три компании: «Цифровые привычки», «Финейтив» и «Платформа КИН», работающие на рынке с 2016 года. Среди их клиентов — крупнейшие банки и компании, такие как Сбербанк, ВТБ, Альфа-Банк и VK.
Разработка ПО и IT-решений ориентированы на банки и финтех, а еще каждая из группы создает собственные продукты:
Эти компании являются резидентами «Сколково», имеют все положенные IT-компаниям льготы по налогам и кредитам. «Цифровые привычки» — типичный бенефициар импортозамещения и господдержки в IT-отрасли. Работает в перспективной и платежеспособной нише ПО для банков. Развиваются на свои, долговая нагрузка невысокая, долг составляет всего 0,46 к EBITDA. Причем большая часть долга — это субсидированные кредиты под 3% годовых.
Рост финансовых результатов группы впечатляет:
На мой взгляд, Группа компаний «Цифровые привычки» занимает передовые позиции среди поставщиков IT-решений для банков. Многие считают их конкурентами Диасофт и Софтлайн, и в эфире мы тоже не обошли стороной этот вопрос.
#российский_рынок #финтех
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM