Пока мы с вами следим за глобальными мировыми изменениями, повеяло духом того, что мы ждали.
Судя по всему, демократы понимают: нужно дать народу то, что они обещали раньше. Похоже, запахло легализацией.

Видим стремительный рост. Если дойдёт до дела, бумаги могут значительно вырасти. Посмотрим.

#экологи

@bitkogan

Несколько слов о TEVA

Компания некоторое время назад была одной из наших top picks. Потом я разочаровался в компании: кризис, большие долги, и не видел принципиального улучшения ситуации.

Однако, судя по котировкам, в компании что-то позитивное начало происходить. Будем искать ответ на этот вопрос.

Инсайдеры сейчас компанию покупают.

TEVA выглядит очень дешево. Но там – значительный долг. Возможно, что-то начало происходить с долгом? Ждём отчетность, будем изучать.

Не рекомендация, просто присмотримся.

#экологи

@bitkogan

Кроме традиционного ТОПа постов мы подготовили список тегов нашего канала. Можете использовать их для навигации.
Ссылка на пост будет в Путеводителе.

Итак, в канале с различной частотностью встречаются следующие теги:

#GM 1
#FRC 5
#IT 21
#tech 7
#voxpopuli 6

#акции 183
#авиа 7
#автопром 3
#банки 21
#бартер 1
#безработица 2
#бизнес 2
#биржа 19
#блокировки 6
#брокеры 8
#бюджет 1
#валюта 18
#валюты 92
#Венесуэла 1
#взаимныйпиар 3
#видео 106
#газ 25
#геополитика 71
#госдолг 8
#делистинг 1
#дефолт 9
#деривативы 2
#дивиденды 4
#доллар 45
#драгметаллы 6
#Дубай 1
#евро 1
#Европа 7
#законы 1
#здоровье 1
#золото 44
#импорт 8
#импортозамещение 3
#инвесторы 1
#инфляция 111
#ипотека 1
#Иран
#искусство
#кибербезопасность 3
#Китай 138
#кино 5
#книги 24
#климат 2
#когнитивные_искажения 3
#коммодитиз 63
#коронавирус 6
#крипта 20
#криптовалюты 3
#кризис 23
#лайфхаки 4
#ликбез 6
#лира 12
#лучшее 2
#льготы 1
#макро 84
#металлурги 7
#металлы 16
#мнение 87
#налоги 11
#недвижимость 28
#нефть 56
#облигации 76
#образование 1
#общество 1
#ответы 13
#ответы_на_вопросы 12
#оспа_обезьян 1
#отчетность 31
#партнерскийпост 10
#перевозки 1
#ПМЭФ 10
#продовольствие 2
#путеводитель 4
#путевыезаметки 3
#регуляция 5
#ритейл 2
#российский_рынок 15
#Россия 88
#рубль 82
#рынки 183
#санкции 161
#ставка 36
#страхование 1
#США 110
#трейдинг 1
#теперь_так 5
#Турция 8
#удобрения 1
#уголь 5
#финансы 52
#фонды 1
#ФРС 10
#фьючерсы 4
#ЦБ 11
#экологи 12
#экономика 7
#экспорт 2
#эмиссия 1
#энергетика 7
#Япония 1

@bitkogan

Эко-сектор: трудности быть зеленым

Знаю, что для многих воспоминание об «эко» теме не самое приятное. Многие бумаги сектора за последний год упали на 60–80 %. Все пропало? Вовсе нет. Был хайп – он прошел.

Отрасль продолжает развиваться. К примеру, прогнозируют, что в период с 2021 по 2028 гг. сектор «эко» вырастет с $28 млрд в 2021 г. до почти $198 млрд к 2028 г., что эквивалентно росту в 32% годовых.

В последние дни наблюдаю, что несмотря на слабый рынок, бумаги сектора потихоньку начинают оживать.

В чем причины:
▪️Возможно, отрасль уже реально выглядит дешевой. После спада хайпа, сектор приобрёл значения, близкие к допандемийному уровню, а некоторые компании обновили минимумы за все время.
▪️Возможно, есть ожидания, что с приближением промежуточных выборов в США вновь поднимется тема легализации «лечебного растения» на федеральном уровне. По состоянию на май 2022 г., уже 37 штатов разрешили использовать «лечебное растение» в медицинских целях, а 18 штатов позволяют личное употребление .

Взглянем на отдельные компании: пока что бумаги лишь пробуют оттолкнуться от своих локальных минимумов.

Aurora Cannabis (ACB) – канадский эко-производитель скорректировался за последние годы более чем на 80%, однако по прогнозам Bloomberg, выручка компании к 2026 г. может вырасти почти в 2 раза: с текущих C$245 млн до C$473 млн. С начала июля, акции компании выросли на 5%.

Tilray Brands (TLRY) – канадский производитель, акции которого с начала июля выросли на 11,8%. Аналитики предсказывают практически удвоение выручки к 2025 г. с С$513 млн до C$955 млн.

Cronos Group (CRON) показал рост с начала месяца на 8,5%. По прогнозам, выручка к 2026 г. может вырасти в 5 раз с C$75 млн до C$370 млн.

Curaleaf Holding (CURLF) – американский эко-производитель, один из немногих, кто является операционно-прибыльным на сегодняшний день. По прогнозам, компания может показать чистую прибыль на акцию уже в 2023 году и это при прогнозном удвоении выручки к 2025 г. (с $1,2 млрд до $2,48 млрд).

OrganiGram (OGI) – акции канадского производителя с начала июля котировки подскочили на 11,7%. По прогнозам, компания может увеличить выручку более чем в 7 раз к 2026 г.

HEXO (HEXO) – канадский эко-производитель вырос с начала июля на 5,5%. Компания сильнее всех упала за последние годы, обновив 5-летние минимумы. При этом выручка к 2026 г. может увеличиться фактически в 2,5 раз.

Canopy Growth (CGC) – единственный представитель из нашего списка, акции которого за последние дни снизились. Всему виной конвертация долга в акции, что ощутимо размоет долю текущих акционеров. В отрыве от этого, по финансовым показателям компания не отличается от собратьев по сектору и также есть шансы на удвоение выручки к 2026 г.

Cresco Labs (CRLBF) – рекордсмен в нашем списке, акции которого выросли на 18,4% с начала недели. Компания в 2021 г. почти удвоила выручку с $475 млрд до $838 млрд, и может повторить удвоение выручки к 2025 г.

Практически все компании выглядят перепроданными из-за сильной коррекции. Но несмотря на снижение оценки сектора, риски остаются большими: компании пока не зарабатывают чистую прибыль и вкладываются в развитие. Отличительная черта сектора – высокая себестоимость, которая зачастую перекрывает доходы от продаж, из-за чего формируется убыток.

Является ли этот рост началом нового витка развития эко-темы? Однозначно ответить сложно, и только время покажет. Возможно, по текущим уровням можно и присмотреться к отдельным бумагам, но не стоит забывать о рисках.

#экологи #акции

@bitkogan

«Экологические» старые песни о главном

Тема экологов, похоже, сегодня раздражает любого, кто так или иначе с ней соприкоснулся.

И это абсолютно понятно: бумаги стагнируют уже более года. Котировки упали в среднем на 60 -70%.
Казалось бы, надо закрыть эту темы и более к ней не возвращаться.

Однако есть небольшой нюанс, который заставляет меня снова обратиться к данному вопросу.

Дело в том, что на носу август – конец лета. И до промежуточных выборов в Парламент США осталось всего ничего – не более 2,5 месяцев. Демократам, кроме того, чтобы срочно отсылать Нэнси на подвиги и этим, борясь за свободу и прогресс в мире, убаюкивать общественное мнение, нужно срочно еще что-то делать. К примеру, исполнять данные ими двумя годами ранее предвыборные обещания. В частности, по тотальной на федеральном уровне легализации…
Похоже, начинается вторая серия.

Уже обращал ваше внимание на это не так давно:
https://yangx.top/bitkogan/18111
https://yangx.top/bitkogan/18274
Обращаю еще раз.

Это не рекомендация к покупке.
Просто обратите внимание.
Чтобы потом не упрекнули, что не предупредил.

#экологи

@bitkogan

«Агрессивная» стратегия: +12% за месяц

В сервисе по подписке мы в последнее время несколько поменяли тактику. Расскажем об этом на примере агрессивной стратегии.

Что мы делали?
1️⃣ В июле-августе мы увеличивали долю акций. Появились новые, весьма интересные идеи, которые «выстреливали» на 30-50% за короткий срок.
2️⃣ В последнее время мы закрыли часть прибыльных позиций, зафиксировали хороший доход.
3️⃣ Результат: по состоянию на закрытие вторника абсолютная доходность стратегии составила +12% за месяц.

Что предпринимаем дальше?
▪️Увеличили долю защитных активов (SOXS, TZA, VXX). Да, они несколько «тормозят» портфель в период роста рынка, но зато отлично помогают доходности не падать сильно во время коррекции.
▪️Увеличили позиции в акциях канадских «экологов». Не исключаем, что данные бумаги могут расти против рынка на среднесрочном горизонте.

Кстати говоря, в сервисе по подписке совсем скоро мы опубликуем подробный аналитический обзор по сектору «экологов». Пора освежить по нему информацию! Присоединяйтесь.

#акции #экологи

@bitkogan

США сохраняет статус лакомого куска пирога

Вчера сектор производителей «экологических» товаров оказался лидером роста на рынке ценных бумаг в Штатах. Как мы писали вчера в сообщении на канале @bitkogan_HOTLINE, акции Canopy Growth (CGC US) стали «локомотивом» повышения и прибавили к закрытию почти 27%.

За ней следуют ценные бумаги
▪️Aurora Cannabis (ACB) c +19,2%,
▪️Tilray Brands (TLRY US), выросшие на 13,3%,
▪️Sundial Growers (SNDL) +9,4%.

Поводом для оптимизма стали сделки M&A (слияния и поглощения) компании Canopy Growth сразу с тремя игроками из разных сегментов: производителем пищевой продукции Wana Brands и компаниями по выращиванию «растений» и реализации продукции Acreage Holdings и Jetty Extracts. Также было принято решение выделить все активы в США в отдельную холдинговую компанию Canopy USA. Это позволит новой компании лучше управлять своей деятельностью без оглядки на канадскую штаб-квартиру. Один из партнеров – компания по производству напитков Constellation Brands приняла решение провести конвертацию своей доли акций Canopy Growth в ценные бумаги новой организации.

Главный вопрос, который сейчас волнует инвесторов в эко-сектор и который может поспособствовать росту котировок: когда же произойдет легализация на федеральном уровне в США? Надежда была связана с ускорением процесса для завоевания демократами политических очков до выборов в обе палаты Конгресса 8 ноября. И этим надеждам, похоже, не суждено сбыться. По крайней мере, в ближайшие недели, ведь законопроект пока не прошел необходимое одобрение в комитетах Сената.

Новый состав парламента (сохранят ли в нем лидерство демократы, либо одержат верх республиканцы) может одобрить законопроект по декриминализации. Согласно проведенному Университетом Монмута опросу, 76% демократов и 52% республиканцев выступают за декриминализацию при использовании «зелени» в личных целях.

Выводы. Вопрос с легализацией вновь отложен «в долгий ящик». Но готовность компании Canopy консолидировать активы и создать в США «дом брендов» можно расценивать, как очень позитивный шаг. Это значит, что производители сохраняют надежду на завоевание своей доли на рынке в будущем.

Инвесторы в текущей ситуации могут зафиксировать часть прибыли на таких стремительных подъемах. Но мы сохраняем позиции в акциях «экологов» в сервисе по подписке и в сертификате, рассчитывая на получение дохода в долгосрочной перспективе. И этому будет способствовать продолжающийся процесс выдачи новых разрешений на применение «лечебных растений» в медицинских целях, пищевых продуктах и напитках не только в Штатах, но и в других странах.

#экологи #акции

@bitkogan

«Экологи» готовятся получить добро от Сената

Только на прошлой неделе писали о том, что «экологи» демонстрируют позитивную динамику, как в понедельник появились новые поводы для оптимизма. Лидер сенатского большинства Чак Шумер поделился информацией о том, что закон о возможности декриминализации и предоставления банкам права работать с «экологическими» компаниями может быть одобрен в ближайшее время при поддержке «группы сенаторов-республиканцев».

Что эта новость означает по факту?
▪️Как мы уже говорили, ожидаем, что демократы будут стремиться получить дополнительные голоса избирателей до намеченных на 8 ноября промежуточных выборов в Конгресс.
▪️Конечно, пока говорить о полной легализация не приходится, но для сектора и связанных с ним производителей еды и напитков начинается «праздник и на их улице».
▪️Более того, властями Германии был предложен законопроект по легализации употребления, что может произойти в 2024 г. Одобрение этой инициативы может привести к рассмотрению схожего законопроекта в Европарламенте, что откроет для производителей почти весь европейский рынок.

Ожидаем, что в ближайшие недели затянувшаяся история с легализацией в США на федеральном уровне получит стремительное развитие. А также ждем новостей из европейских стран. В понедельник многие производители демонстрировали позитивную динамику. И мы сохраняем позиции в ряде компаний в экологическом сертификате и в портфелях сервиса по подписке, рассчитывая на дальнейшее повышение их капитализации.

Мы много раз говорили о том, что по мере приближения к выборам стоит ожидать позитивной динамики в акциях «экологов».
▪️Ценные бумаги Canopy Growth (CGC US) прибавили за последний месяц 36,6%,
▪️Tilray (TLRY US) – вырос на 48%,
▪️Organigram (OGI US) – на 17%,
▪️Hexo (HEXO US) – на 11%. Рады, что не ошиблись.

#экологи #акции

@bitkogan

Канадские производители дарят миру оптимизм

В последнее время сосредоточил свое внимание
— на рисках коррекции на рынках,
— на рубле,
— и ИИ, поэтому мало говорил об «экологах».

А здесь есть о чем рассказать, тем более подписчики спрашивают.

🔸На этой неделе отчеты представили часть лидеров в рекреационной отрасли: Tilray (TLRY US) и Organigram (OGI US). Благодаря экспансии в сопутствующих отраслях и покорению международного рынка, выручка у компаний растет, а EBITDA остается положительной несколько кварталов подряд.

Звучит неплохо, хотя говорить о начале стабильного получения чистой прибыли каждый квартал пока не приходится. А это нервирует инвесторов.

🔸Компании активно вкладывают средства в модернизацию оборудования, а также приобретают компании по производству напитков в США, как в случае с Tilray. Скажу более – Tilray до середины года может весьма ускорить опережение конкурентов в продажах в Канаде, благодаря вероятной сделке M&A с HEXO (HEXO US).

🔸Organigram пошла по пути международной экспансии и наращивает поставки в Австралию и Израиль.

🔸Налаженные логистические маршруты и высокие объемы производства помогут компаниям, когда законодатели в США наконец-то смогут одобрить много лет находящийся на рассмотрении законопроект по легализации на федеральном уровне.

Благо, что стремительно приближаются президентские выборы в 2024 г., поэтому демократы могут одобрить закон, чтобы отчитаться об успехах и получить поддержку от избирателей.

Выводы

Да, бумаги «экологов» за последнее время сильно упали. Многие находятся на исторических минимумах. Однако, не исключено, что сегодня удобный момент для входа. Многие риски уже заложены в текущих котировках. Впрочем, все равно надо помнить о том, что идея эта весьма рискованная.

#экологи #акции

@bitkogan

🌱 Забота об «экологах» или повышение ставок перед выборами?

На прошедшей неделе процесс одобрения деятельности «экокомпаний» в США сдвинулся с мертвой точки. Впрочем, для меня это не стало сюрпризом – кандидаты на пост президента в 2024 г. и их сторонники уже начали борьбу.

Поэтому своим сторонникам они готовы отчитаться о победах.

В чем суть?

🔹После одобрения в прошлом году в нижней палате американского парламента, в Сенате застопорился законопроект о предоставлении доступа к финансированию производителям «экотоваров», получивший название Secure and Fair Enforcement Banking Act (SAFE).

🔹Так как эта отрасль пока не декриминализирована на федеральном уровне, то компании не могут открывать банковские счета. Фактически, только часть региональных банков готова работать с компаниям из «зеленого» сектора, поэтому им приходится иметь дело с кэшем при работе с клиентами. На минуточку, только в 2021 г. в Штатах было совершено продаж на $25 млрд! 💸

🔹Такие компании зачастую получают отказы в предоставлении кредитов. Поэтому им приходится проводить допэмиссию акций и облигаций, чтобы привлечь финансирование.

🔹Ожидаю, что одобрение SAFE
▪️привлечет внимание инвесторов с Уолл-стрит к «экологам», что приведет к
▫️финансированию новых проектов,
▫️сделок M&A
▫️и новых разработок.

🔹На неделе законопроект SAFE был одобрен Комитетом по банковским, жилищным и городским делам Сената. С почти 100% вероятностью это может привести к одобрению и большинством членов Сената США, который контролируется демократами.

👉 Для политиков одобрение этого законопроекта и разговоры о легализации на федеральном уровне в Штатах – возможность заработать политические очки перед выборами в 2024 г.

Мы говорим о ситуации в целом. Конкретные кейсы по «экологам» мы разберем в ближайшее время.

#экологи #акции #выборы

@bitkogan