🔶 Глава 4. Кредитный рейтинг и кредитная нагрузка.
Кредитных рейтингов от рейтинговых агентств к сожалению нет, однако благодаря презентации компании мы имеем представление о долговой нагрузке предприятия.
Показатель Чистый долг/EBITDA adj LTM по итогам 1 полугодия 2023 года составил 3х, и 2,47х в 1 пг 2022 года, то есть вырос на 21%. Рассматривая ситуацию данной компании этот уровень долговой нагрузки можно считать приемлемым, так как он с 2020 года колеблется в диапазоне от 2,2х до 3,3х.
Финансовый долг на 30.06.2023 г. составил 349,7 млн руб., увеличившись к АППГ на 51,4 млн руб. за счет переноса факторинга из кредиторской задолженности в краткосрочные кредиты и займы. Собственный капитал эмитента в отчетном периоде зафиксирован на уровне 274,5 млн руб., увеличившись в два раза к аналогичному периоду прошлого года.
P.S. если забыли как различать показатели долговой нагрузки, то в этом посте мы доступно расписали градацию - https://yangx.top/birzhevikbondsofficial1/5603
_ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _
🔶 Глава 5. Итоги обзора.
Компания на наш субъективный взгляд - хороший представитель 3-го эшелона. Есть много и позитивных и негативных нюансов, например хорошая доходность, но виден тренд на снижение ликвидности в бумаге до нескольких десятков тыс рублей в день, то есть позицию например в 500 тыс. не факт что удастся продать когда вам захочется, в дополнение к этому сильно уж дороже номинала бумага(102,3%) переплачивать не хочется.
Нет кредитного рейтинга и гадать какой он мог бы быть мы не станем, зато есть довольно развернутая презентация с появлениями и показателями. Есть снижений чистой прибыли, но компания сейчас активно инвестирует в расширение бизнеса в азиатском направлении, а также РФ. Касательно рисков, имеется зависимость от импорта, но с 2022 года эмитент активно занимался замещением импортных ингредиентов и упаковочных материалов. С макроэкономической точки зрения компания в презентации отмечает что заранее готовятся к санкционному воздействию если рабочие отрасли и поставка товаров нарушится.
Если обобщать, то облигации интересные, но из-за ликвидности и по текущим ценам мы входить в позицию не готовы, но на карандаше подержим и понаблюдаем. Также отметим что это все еще ВДО, даже в благоприятной ситуации более 3% от капитала точно бы не выделяли.
_ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _
Наша редакция не рекомендует на одну компанию в инвест. портфеле выделять более 3-5% от капитала, и 1-2% на более рисковые активы, сохраняйте риск-менеджмент. Следите за отчетами и новостями компаний в которые инвестируете.
‼️Примечание: данный пост НЕ ЯВЛЯЕТСЯ индивидуальной инвестиционной рекомендацией! В нём лишь выражается видение ситуации на рынке или же в отдельно взятом эмитенте.
ВАЖНО: Пока ситуация в геополитике обострённая, то следует быть крайне выборочными в отношении облигаций.
#облигации #вдо #пищевая_промышленность #масло #сыр #фабрика_фаворит #фабрикафаворит
Кредитных рейтингов от рейтинговых агентств к сожалению нет, однако благодаря презентации компании мы имеем представление о долговой нагрузке предприятия.
Показатель Чистый долг/EBITDA adj LTM по итогам 1 полугодия 2023 года составил 3х, и 2,47х в 1 пг 2022 года, то есть вырос на 21%. Рассматривая ситуацию данной компании этот уровень долговой нагрузки можно считать приемлемым, так как он с 2020 года колеблется в диапазоне от 2,2х до 3,3х.
Финансовый долг на 30.06.2023 г. составил 349,7 млн руб., увеличившись к АППГ на 51,4 млн руб. за счет переноса факторинга из кредиторской задолженности в краткосрочные кредиты и займы. Собственный капитал эмитента в отчетном периоде зафиксирован на уровне 274,5 млн руб., увеличившись в два раза к аналогичному периоду прошлого года.
P.S. если забыли как различать показатели долговой нагрузки, то в этом посте мы доступно расписали градацию - https://yangx.top/birzhevikbondsofficial1/5603
_ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _
🔶 Глава 5. Итоги обзора.
Компания на наш субъективный взгляд - хороший представитель 3-го эшелона. Есть много и позитивных и негативных нюансов, например хорошая доходность, но виден тренд на снижение ликвидности в бумаге до нескольких десятков тыс рублей в день, то есть позицию например в 500 тыс. не факт что удастся продать когда вам захочется, в дополнение к этому сильно уж дороже номинала бумага(102,3%) переплачивать не хочется.
Нет кредитного рейтинга и гадать какой он мог бы быть мы не станем, зато есть довольно развернутая презентация с появлениями и показателями. Есть снижений чистой прибыли, но компания сейчас активно инвестирует в расширение бизнеса в азиатском направлении, а также РФ. Касательно рисков, имеется зависимость от импорта, но с 2022 года эмитент активно занимался замещением импортных ингредиентов и упаковочных материалов. С макроэкономической точки зрения компания в презентации отмечает что заранее готовятся к санкционному воздействию если рабочие отрасли и поставка товаров нарушится.
Если обобщать, то облигации интересные, но из-за ликвидности и по текущим ценам мы входить в позицию не готовы, но на карандаше подержим и понаблюдаем. Также отметим что это все еще ВДО, даже в благоприятной ситуации более 3% от капитала точно бы не выделяли.
_ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _
Наша редакция не рекомендует на одну компанию в инвест. портфеле выделять более 3-5% от капитала, и 1-2% на более рисковые активы, сохраняйте риск-менеджмент. Следите за отчетами и новостями компаний в которые инвестируете.
‼️Примечание: данный пост НЕ ЯВЛЯЕТСЯ индивидуальной инвестиционной рекомендацией! В нём лишь выражается видение ситуации на рынке или же в отдельно взятом эмитенте.
ВАЖНО: Пока ситуация в геополитике обострённая, то следует быть крайне выборочными в отношении облигаций.
#облигации #вдо #пищевая_промышленность #масло #сыр #фабрика_фаворит #фабрикафаворит
🇷🇺 Отчёт (для держателей облигаций): ООО «Фабрика ФАВОРИТ»
♦️ Отчет за 2023 год, в сравнении с 2022 годом. Формат отчетности рсбу.
1. Выручка выросла на 12% (в числовом выражении с 74,9 до 83.6 млн. руб.)
2. Чистая прибыль СНИЗИЛАСЬ на 99% (в числовом выражении с 3.2 до 31.9 млн. руб. )
♦️ Отчет за 3 месяца 2024 года, в сравнении 3 месяцами 2023 года. Формат отчетности рсбу.
1. Выручка выросла на 6% (в числовом выражении с 20 до 21.3 млн. руб.)
2. Чистая прибыль СНИЗИЛАСЬ на 198% (в числовом выражении с 11.4 до 11.3 млн. руб. УБЫТКА)
Последний наш обзор можете найти по ссылке - https://yangx.top/birzhevikbondsofficial1/6318
#фабрикафаворит #отчетность #отчёт
♦️ Отчет за 2023 год, в сравнении с 2022 годом. Формат отчетности рсбу.
1. Выручка выросла на 12% (в числовом выражении с 74,9 до 83.6 млн. руб.)
2. Чистая прибыль СНИЗИЛАСЬ на 99% (в числовом выражении с 3.2 до 31.9 млн. руб. )
♦️ Отчет за 3 месяца 2024 года, в сравнении 3 месяцами 2023 года. Формат отчетности рсбу.
1. Выручка выросла на 6% (в числовом выражении с 20 до 21.3 млн. руб.)
2. Чистая прибыль СНИЗИЛАСЬ на 198% (в числовом выражении с 11.4 до 11.3 млн. руб. УБЫТКА)
Последний наш обзор можете найти по ссылке - https://yangx.top/birzhevikbondsofficial1/6318
#фабрикафаворит #отчетность #отчёт