🆕 ИКС холдинг в 2024 планирует выпустить облигации и выйти на IPO
Одна из крупнейших российских IT-групп, ИКС холдинг, рассматривает возможность размещения первого выпуска облигаций на Московской бирже уже в 2024 г. Также в компании обсуждается выход на IPO. Об этом Ведомостям рассказал собеседник, близкий к компании. Эту информацию подтвердила заместитель генерального директора компании по финансам и казначейству Наталия Забавина.
Сейчас у холдинга есть несколько ключевых банков-партнеров по кредитованию — Сбербанк, Газпромбанк и ВТБ: холдинг использует возобновляемую кредитную линию для пополнения оборотных средств по мере необходимости, сказала Забавина.
По ее словам, менеджмент компании задумывается о смене политики: холдинг взял курс на сокращение кредитной нагрузки и планирует заместить ее другими финансовыми инструментами – облигациями и акциями. Причина — у компании в активной фазе находится много масштабных проектов-тяжеловесов, для которых стоит рассмотреть возможности дополнительного финансирования, добавила генеральный директор по финансам и казначейству.
Более подробных деталей пока представлено не было.
О компании
Интеллектуальные компьютерные системы (ИКС) холдинг — российская многопрофильная технологическая компания, занимается инвестициями, управлением и консолидацией на рынке телеком-медиа и технологий.
В экосистему входят разработчик систем хранения данных YADRO, группа компаний в сфере информационной безопасности Цитадель, научно-исследовательская компания Криптонит и проекты, связанные с созданием низкоорбитальной спутниковой системы передачи данных, а также единственный в России Музей криптографии.
В 2022 г. холдинг завершил строительство крупнейшего в России завода полного цикла по производству радиоэлектронной продукции Yadro Fab Dubna площадью 40 000 кв. м.
Одна из крупнейших российских IT-групп, ИКС холдинг, рассматривает возможность размещения первого выпуска облигаций на Московской бирже уже в 2024 г. Также в компании обсуждается выход на IPO. Об этом Ведомостям рассказал собеседник, близкий к компании. Эту информацию подтвердила заместитель генерального директора компании по финансам и казначейству Наталия Забавина.
Сейчас у холдинга есть несколько ключевых банков-партнеров по кредитованию — Сбербанк, Газпромбанк и ВТБ: холдинг использует возобновляемую кредитную линию для пополнения оборотных средств по мере необходимости, сказала Забавина.
По ее словам, менеджмент компании задумывается о смене политики: холдинг взял курс на сокращение кредитной нагрузки и планирует заместить ее другими финансовыми инструментами – облигациями и акциями. Причина — у компании в активной фазе находится много масштабных проектов-тяжеловесов, для которых стоит рассмотреть возможности дополнительного финансирования, добавила генеральный директор по финансам и казначейству.
Более подробных деталей пока представлено не было.
О компании
Интеллектуальные компьютерные системы (ИКС) холдинг — российская многопрофильная технологическая компания, занимается инвестициями, управлением и консолидацией на рынке телеком-медиа и технологий.
В экосистему входят разработчик систем хранения данных YADRO, группа компаний в сфере информационной безопасности Цитадель, научно-исследовательская компания Криптонит и проекты, связанные с созданием низкоорбитальной спутниковой системы передачи данных, а также единственный в России Музей криптографии.
В 2022 г. холдинг завершил строительство крупнейшего в России завода полного цикла по производству радиоэлектронной продукции Yadro Fab Dubna площадью 40 000 кв. м.
💼 Портфель облигаций, который платит зарплату. Июнь 2023
В ноябре 2022 г. мы публиковали идею портфеля, который приносит инвестору ежемесячные платежи и может использоваться в качестве источника пассивного дохода. Пересматриваем состав портфеля и проводим ребалансировку.
• 2 млн руб. было инвестировано при формировании портфеля 1 ноября 2022 г.
• 2 010 126 руб. составляет оценка портфеля на 27 июня 2023 г.
• 118 538 руб. было получено в виде купонов за 8 мес. инвестирования
• Ежемесячный доход после вычета НДФЛ составил 15,5 тыс. руб. в месяц (10,8% в год) после ребалансировки
Ребалансировка
• Доходность уже достаточно высокая. Попытка увеличить ее еще больше приведет к тому, что в портфеле будет расти доля более рискованных бумаг, что не соответствует поставленной задаче.
• При этом расчетная стоимость портфеля к погашению ниже изначально вложенной на 8 тыс. руб. В целях сохранения вложенного капитала выпуск СамолетР12 по цене 105,4% от номинала был заменен на ГазпромКР5 по цене 100,7% от номинала.
• Дополнительно для покупки ГазпромКР5 была продана часть позиции в бумагах ПР-Лиз 2Р1. Это было сделано с целью выровнять размер купонных платежей от месяца к месяцу.
• Купонный доход по портфелю снизился, но расчетная стоимость портфеля к погашению теперь превышает вложенную. Диверсификация портфеля по отраслям улучшилась. Повысился средний уровень кредитного качества, поскольку ГазпромКР5 обладает рейтингом «ААА» против «А» у исключаемого выпуска.
В результате ребалансировки средний размер ежемесячного платежа составил 15,53 тыс. руб. Годовая ставка купона составила 10,83% Ожидаемая переоценка к номиналу положительная на уровне 17 639,9 руб. Расчетная цена к погашению 2 005 тыс. руб.
Следующий пересмотр портфеля планируется в последнюю неделю июля.
Новый эмитент: Газпром Капитал
Дочернее общество Газпрома, предназначенное для привлечения долга через выпуск облигаций. По выпуску ГазпромКР5 предусмотрено поручительство материнской компании, что ставит его по надежности на один уровень с прямыми обязательствами Газпрома. Рейтинги ААА(RU) от АКРА и ruAAA от Эксперт РА — максимально возможные рейтинги кредитоспособности для рублевых обязательств российских компаний.
В ноябре 2022 г. мы публиковали идею портфеля, который приносит инвестору ежемесячные платежи и может использоваться в качестве источника пассивного дохода. Пересматриваем состав портфеля и проводим ребалансировку.
• 2 млн руб. было инвестировано при формировании портфеля 1 ноября 2022 г.
• 2 010 126 руб. составляет оценка портфеля на 27 июня 2023 г.
• 118 538 руб. было получено в виде купонов за 8 мес. инвестирования
• Ежемесячный доход после вычета НДФЛ составил 15,5 тыс. руб. в месяц (10,8% в год) после ребалансировки
Ребалансировка
• Доходность уже достаточно высокая. Попытка увеличить ее еще больше приведет к тому, что в портфеле будет расти доля более рискованных бумаг, что не соответствует поставленной задаче.
• При этом расчетная стоимость портфеля к погашению ниже изначально вложенной на 8 тыс. руб. В целях сохранения вложенного капитала выпуск СамолетР12 по цене 105,4% от номинала был заменен на ГазпромКР5 по цене 100,7% от номинала.
• Дополнительно для покупки ГазпромКР5 была продана часть позиции в бумагах ПР-Лиз 2Р1. Это было сделано с целью выровнять размер купонных платежей от месяца к месяцу.
• Купонный доход по портфелю снизился, но расчетная стоимость портфеля к погашению теперь превышает вложенную. Диверсификация портфеля по отраслям улучшилась. Повысился средний уровень кредитного качества, поскольку ГазпромКР5 обладает рейтингом «ААА» против «А» у исключаемого выпуска.
В результате ребалансировки средний размер ежемесячного платежа составил 15,53 тыс. руб. Годовая ставка купона составила 10,83% Ожидаемая переоценка к номиналу положительная на уровне 17 639,9 руб. Расчетная цена к погашению 2 005 тыс. руб.
Следующий пересмотр портфеля планируется в последнюю неделю июля.
Новый эмитент: Газпром Капитал
Дочернее общество Газпрома, предназначенное для привлечения долга через выпуск облигаций. По выпуску ГазпромКР5 предусмотрено поручительство материнской компании, что ставит его по надежности на один уровень с прямыми обязательствами Газпрома. Рейтинги ААА(RU) от АКРА и ruAAA от Эксперт РА — максимально возможные рейтинги кредитоспособности для рублевых обязательств российских компаний.
❓ Как инвестировать, когда валюта постоянно растет
Курсы базовых валют за год прибавили от 50% до 70%. Тем, кто инвестирует в рублевые активы, непросто угнаться за такой динамикой. Разберем, что должно быть в портфеле, который надежно защищен от роста валютных курсов.
Слишком много рублей
По своей механике российская валюта не сильно отличается от бразильского реала или африканского рэнда. Вы вряд ли стали бы 100% своих активов держать в одной из них. Не стоит так делать и с рублем.
Часть портфеля обязательно должна быть в твердой валюте или быть привязанной к динамике валютных курсов. Это правило продиктовано здравым смыслом: часть ваших расходов также привязана к стоимости зарубежных валют.
В среднем, по разным оценкам, россиянин со средними доходами и выше тратит от 40% до 60% на импортные товары и услуги. У вас может быть иначе, но это примерный ориентир для сбалансированного портфеля: не более 60% в рублях.
Что считать валютой
Если вы квалифицированный инвестор, возможностей застраховаться от девальвации рубля, у вас больше. Если нет, то вам доступны инструменты внутреннего рынка с валютным хеджем и привязкой к курсам валют.
Основные инструменты в валюте:
- Зарубежные акции и ETF, торгуемые на СПБ Бирже (в USD и HKD)
- Облигации российских компаний в юанях
- Валютные депозиты (доллар, юань и др.)
Инструменты с привязкой к валюте:
- Замещающие облигации (доллары, евро, фунты, франки)
- Обезличенное золото (GLD/RUB либо фьючерс GL-)
- Валютные фьючерсы (на доллар, юань, евро и др.)
Инструменты, следующие за валютой (с временным лагом):
- Акции российских металлургов и экспортеров
- Фьючерсы на акции металлургов и экспортеров
- Фьючерсы на весь рынок в целом (Индекс МосБиржи)
Что брать, если курсы уже выросли
В ситуации, как сейчас, когда курсы твердых валют за месяц прибавили до 10%, а с начала года почти 30%, наиболее очевидная ставка — на акции тех компаний, которые пока не отыграли этот рост либо растут с отставанием.
Ниже приведена таблица самых ликвидных акций экспортеров. Это доходность в долларах с начала года без учета дивидендов. В среднем рынок принес около 8% в твердой валюте. Локомотивом выступили золотодобытчики и сталевары.
Особый случай — префы Сургута, которые почти мгновенно отыгрывают подъем курсов. Также стоит делать поправку на фундаментальную слабость АЛРОСА и Газпрома, у которых санкционный негатив перевешивает курсовую переоценку.
Мнение аналитиков БКС по поводу отстающих:
• Норникель (Покупать. Цель на год: 22000 руб. / +49%)
• РУСАЛ (Покупать. Цель на год: 61 руб. / +56%)
• НОВАТЭК (Держать. Цель на год: 1700 руб. / +28%)
• ЛУКОЙЛ (Держать. Цель на год: 5700 руб. / +12%)
• Северсталь (Покупать. Цель на год: 1600 руб. / +37%)
Мнение аналитиков БКС по поводу лидеров роста:
• Сургутнефтегаз-ап (Покупать. Цель на год: 47 руб. / +13%)
• НЛМК (Покупать. Цель на год: 200 руб. / +18%)
• Татнефть-ао (Покупать. Цель на год: 610 руб. / +20%)
• Полиметалл (Держать. Цель на год: 760 руб. / +46%)
• Полюс (Покупать. Цель на год: 15000 руб. / +40%)
Также стоит помнить про парные стратегии:
• Лонг Северсталь / Шорт НЛМК
• Лонг Татнефть-ao / Шорт Сургутнефтегаз-ao
*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Курсы базовых валют за год прибавили от 50% до 70%. Тем, кто инвестирует в рублевые активы, непросто угнаться за такой динамикой. Разберем, что должно быть в портфеле, который надежно защищен от роста валютных курсов.
Слишком много рублей
По своей механике российская валюта не сильно отличается от бразильского реала или африканского рэнда. Вы вряд ли стали бы 100% своих активов держать в одной из них. Не стоит так делать и с рублем.
Часть портфеля обязательно должна быть в твердой валюте или быть привязанной к динамике валютных курсов. Это правило продиктовано здравым смыслом: часть ваших расходов также привязана к стоимости зарубежных валют.
В среднем, по разным оценкам, россиянин со средними доходами и выше тратит от 40% до 60% на импортные товары и услуги. У вас может быть иначе, но это примерный ориентир для сбалансированного портфеля: не более 60% в рублях.
Что считать валютой
Если вы квалифицированный инвестор, возможностей застраховаться от девальвации рубля, у вас больше. Если нет, то вам доступны инструменты внутреннего рынка с валютным хеджем и привязкой к курсам валют.
Основные инструменты в валюте:
- Зарубежные акции и ETF, торгуемые на СПБ Бирже (в USD и HKD)
- Облигации российских компаний в юанях
- Валютные депозиты (доллар, юань и др.)
Инструменты с привязкой к валюте:
- Замещающие облигации (доллары, евро, фунты, франки)
- Обезличенное золото (GLD/RUB либо фьючерс GL-)
- Валютные фьючерсы (на доллар, юань, евро и др.)
Инструменты, следующие за валютой (с временным лагом):
- Акции российских металлургов и экспортеров
- Фьючерсы на акции металлургов и экспортеров
- Фьючерсы на весь рынок в целом (Индекс МосБиржи)
Что брать, если курсы уже выросли
В ситуации, как сейчас, когда курсы твердых валют за месяц прибавили до 10%, а с начала года почти 30%, наиболее очевидная ставка — на акции тех компаний, которые пока не отыграли этот рост либо растут с отставанием.
Ниже приведена таблица самых ликвидных акций экспортеров. Это доходность в долларах с начала года без учета дивидендов. В среднем рынок принес около 8% в твердой валюте. Локомотивом выступили золотодобытчики и сталевары.
Особый случай — префы Сургута, которые почти мгновенно отыгрывают подъем курсов. Также стоит делать поправку на фундаментальную слабость АЛРОСА и Газпрома, у которых санкционный негатив перевешивает курсовую переоценку.
Мнение аналитиков БКС по поводу отстающих:
• Норникель (Покупать. Цель на год: 22000 руб. / +49%)
• РУСАЛ (Покупать. Цель на год: 61 руб. / +56%)
• НОВАТЭК (Держать. Цель на год: 1700 руб. / +28%)
• ЛУКОЙЛ (Держать. Цель на год: 5700 руб. / +12%)
• Северсталь (Покупать. Цель на год: 1600 руб. / +37%)
Мнение аналитиков БКС по поводу лидеров роста:
• Сургутнефтегаз-ап (Покупать. Цель на год: 47 руб. / +13%)
• НЛМК (Покупать. Цель на год: 200 руб. / +18%)
• Татнефть-ао (Покупать. Цель на год: 610 руб. / +20%)
• Полиметалл (Держать. Цель на год: 760 руб. / +46%)
• Полюс (Покупать. Цель на год: 15000 руб. / +40%)
Также стоит помнить про парные стратегии:
• Лонг Северсталь / Шорт НЛМК
• Лонг Татнефть-ao / Шорт Сургутнефтегаз-ao
*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
💸 Акционеры Татнефти утвердили дивиденды за 2022
«По результатам голосования принято решение: утвердить распределение прибыли (в том числе выплату (объявление) дивидендов) ПАО "Татнефть" им. В.Д. Шашина по результатам отчетного года», — отмечается в сообщении компании.
Таким образом, компания выплатит своим акционерам финальные дивиденды в размере 27,71 руб. на каждый тип акций.
Новая дата закрытия реестра — 11 июля. Последний день для покупки бумаг под дивиденды — 7 июля.
Ранее ГОСА Татнефти, прошедшее 16 июня, было признано несостоявшимся из-за отсутствия кворума. На собрании должны были утверждаться финальные дивиденды по итогам 2022 г.
«По результатам голосования принято решение: утвердить распределение прибыли (в том числе выплату (объявление) дивидендов) ПАО "Татнефть" им. В.Д. Шашина по результатам отчетного года», — отмечается в сообщении компании.
Таким образом, компания выплатит своим акционерам финальные дивиденды в размере 27,71 руб. на каждый тип акций.
Новая дата закрытия реестра — 11 июля. Последний день для покупки бумаг под дивиденды — 7 июля.
Ранее ГОСА Татнефти, прошедшее 16 июня, было признано несостоявшимся из-за отсутствия кворума. На собрании должны были утверждаться финальные дивиденды по итогам 2022 г.
Топ обсуждаемых бумаг в «Профите» за неделю
1️⃣ Сбер $SBER
Сбер вернулся в топ-1 самых обсуждаемых бумаг в «Профите». Также акция входит в топ бумаг, которые клиенты БКС покупают с плечом. Актуальный таргет аналитиков БКС — 350 рублей на акцию.
Динамика за неделю: +0,5%
2️⃣ Северсталь $CHMF
Многие пользователи «Профита» видят перспективы в этой акции — бумаги выходят из консолидации. А руководство Северстали прогнозирует сильные результаты за 2-й квартал 2022 года.
Динамика за неделю: -0,6%
3️⃣ ДВМП $FESH
Инвесторы любят эту акцию за волатильность и зарабатывают на ней при любом движении рынка. Еще сегодня назначено собрание акционеров по дивидендам.
Динамика за неделю: -0,4%
4️⃣ Газпром $GAZP
Акционеры Газпрома утвердили решение не выплачивать дивиденды. Это ожидаемое событие. В «Профите» инвесторы обсуждают, какие долгосрочные перспективы есть в бумаги.
Динамика за неделю: -0,7%
5️⃣ Мечел $MTLR
Бумаги Мечела вошли в топе по количеству открытых коротких позиций у клиентов БКС. Однако, сегодня акции закончили откат. Ближайший уровень сопротивления — 186, уровень поддержки — 161,9.
Динамика за неделю: +0,2%
1️⃣ Сбер $SBER
Сбер вернулся в топ-1 самых обсуждаемых бумаг в «Профите». Также акция входит в топ бумаг, которые клиенты БКС покупают с плечом. Актуальный таргет аналитиков БКС — 350 рублей на акцию.
Динамика за неделю: +0,5%
2️⃣ Северсталь $CHMF
Многие пользователи «Профита» видят перспективы в этой акции — бумаги выходят из консолидации. А руководство Северстали прогнозирует сильные результаты за 2-й квартал 2022 года.
Динамика за неделю: -0,6%
3️⃣ ДВМП $FESH
Инвесторы любят эту акцию за волатильность и зарабатывают на ней при любом движении рынка. Еще сегодня назначено собрание акционеров по дивидендам.
Динамика за неделю: -0,4%
4️⃣ Газпром $GAZP
Акционеры Газпрома утвердили решение не выплачивать дивиденды. Это ожидаемое событие. В «Профите» инвесторы обсуждают, какие долгосрочные перспективы есть в бумаги.
Динамика за неделю: -0,7%
5️⃣ Мечел $MTLR
Бумаги Мечела вошли в топе по количеству открытых коротких позиций у клиентов БКС. Однако, сегодня акции закончили откат. Ближайший уровень сопротивления — 186, уровень поддержки — 161,9.
Динамика за неделю: +0,2%
This media is not supported in your browser
VIEW IN TELEGRAM
Рывок в плюс на закрытии не должен создавать позитивных иллюзий
Индекс МосБиржи: 2797,37 п. (+0,03%)
Индекс РТС: 982,94 п. (-2,37%)
RGBI: 128,41 (-0,16%)
Валюта и сырье
USD/RUB: 89,55 (+2,26%)
CNY/RUB: 12,332 (+2,28%)
Нефть Brent: $75,00 (+0,90%)
Лидеры: Сегежа (+3,7%), НЛМК (+2,27%), АЛРОСА (+2,2%), INARTICA (+2,1%), ММК (+1,92%)
Аутсайдеры: Noventiq (-2,6%), Ростелеком-ап (-2,6%), МТС (-1,8%), Фармсинтез (-1,76%), РуссНефть (-1,73%), VK (-1,54%)
Российский рынок вслед за позитивным стартом резко сдал позиции, но затем перешел к умеренному восстановлению. Индекс МосБиржи сумел закрыться в символическом плюсе лишь благодаря валютному фактору.
Рубль продолжил активно дешеветь, периодически обновляя 15-месячные минимумы. Котировки ОФЗ ускорили снижение: индекс гособлигаций RGBI завершил пятницу на минимальных с конца февраля уровнях.
Подробный обзор дня:
https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/itogi-torgov-ryvok-v-plius-na-zakrytii-ne-dolzhen-sozdavat-pozitivnykh-illiuzii
Индекс МосБиржи: 2797,37 п. (+0,03%)
Индекс РТС: 982,94 п. (-2,37%)
RGBI: 128,41 (-0,16%)
Валюта и сырье
USD/RUB: 89,55 (+2,26%)
CNY/RUB: 12,332 (+2,28%)
Нефть Brent: $75,00 (+0,90%)
Лидеры: Сегежа (+3,7%), НЛМК (+2,27%), АЛРОСА (+2,2%), INARTICA (+2,1%), ММК (+1,92%)
Аутсайдеры: Noventiq (-2,6%), Ростелеком-ап (-2,6%), МТС (-1,8%), Фармсинтез (-1,76%), РуссНефть (-1,73%), VK (-1,54%)
Российский рынок вслед за позитивным стартом резко сдал позиции, но затем перешел к умеренному восстановлению. Индекс МосБиржи сумел закрыться в символическом плюсе лишь благодаря валютному фактору.
Рубль продолжил активно дешеветь, периодически обновляя 15-месячные минимумы. Котировки ОФЗ ускорили снижение: индекс гособлигаций RGBI завершил пятницу на минимальных с конца февраля уровнях.
Подробный обзор дня:
https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/itogi-torgov-ryvok-v-plius-na-zakrytii-ne-dolzhen-sozdavat-pozitivnykh-illiuzii
Главное за неделю. Обвал рубля и выкуп Магнита
Рубль упал до 89 за доллар, Магнит увеличивает объемы выкупа, акции МТС ушли в дивгэп, Virgin Galactic совершила первый коммерческий полет.
Рассказываем коротко, что еще мы обсуждали на уходящей неделе — вдруг вы что-то пропустили.
https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/glavnoe-za-nedeliu-obval-rublia-i-vykup-magnita
Рубль упал до 89 за доллар, Магнит увеличивает объемы выкупа, акции МТС ушли в дивгэп, Virgin Galactic совершила первый коммерческий полет.
Рассказываем коротко, что еще мы обсуждали на уходящей неделе — вдруг вы что-то пропустили.
https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/glavnoe-za-nedeliu-obval-rublia-i-vykup-magnita
Forwarded from БКС Мир инвестиций
Вы уже видели интервью директора московского филиала БКС Вячеслава Абрамова с руководителем департамента интернет-брокера БКС Игоря Пимонова о маржинальной торговле? Как оно вам?
Мы считаем, что получилось содержательно и динамично👌
✅ Эксперты перевели на язык, понятный даже начинающим инвесторам, что такое плечо, маржин-колл, стоп-заявки и другие термины из этой, скажем прямо, непростой темы.
✅ Рассказали о возможностях, которые появляются при использовании необеспеченных сделок, и подробно разобрали риски, которые могут возникнуть.
Теперь это видео дополняет первый урок курса «Знакомство с маржинальной торговлей» и помогает с первых минут обучения погрузиться в тему⚡
Поэтому тех, кто не смотрел эфир, и всех, кто давно интересуется маржинальной торговлей, приглашаем в курс. Объясним, как она работает и какие перспективы открывает🚪
Мы считаем, что получилось содержательно и динамично👌
✅ Эксперты перевели на язык, понятный даже начинающим инвесторам, что такое плечо, маржин-колл, стоп-заявки и другие термины из этой, скажем прямо, непростой темы.
✅ Рассказали о возможностях, которые появляются при использовании необеспеченных сделок, и подробно разобрали риски, которые могут возникнуть.
Теперь это видео дополняет первый урок курса «Знакомство с маржинальной торговлей» и помогает с первых минут обучения погрузиться в тему⚡
Поэтому тех, кто не смотрел эфир, и всех, кто давно интересуется маржинальной торговлей, приглашаем в курс. Объясним, как она работает и какие перспективы открывает🚪
Forwarded from БКС Мир инвестиций
События прошлой недели показали, насколько российский рынок устойчив к внешним шокам. Что может его пошатнуть и как действовать во время обвала — главная тема YouTube-шоу «Без плохих новостей» на этой неделе. Ведущий — директор московского филиала БКС Вячеслав Абрамов.
Также в выпуске:
— самые важные новости российских и зарубежных компаний;
— макро-тренды, за которыми важно следить;
— новое в регулировании;
— ответы на вопросы зрителей.
А еще подводим итоги конкурса и анонсируем новый.
Смотреть БПН: https://youtu.be/2EoOA3j3tUs
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
This media is not supported in your browser
VIEW IN TELEGRAM
Главное за неделю. Обвал рубля и выкуп Магнита
Рубль упал до 89 за доллар, акции МТС ушли в дивгэп, Virgin Galactic совершила первый коммерческий полет. Рассказываем коротко о том, что еще мы обсуждали на уходящей неделе — вдруг вы что-то пропустили.
https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/glavnoe-za-nedeliu-obval-rublia-i-vykup-magnita
Рубль упал до 89 за доллар, акции МТС ушли в дивгэп, Virgin Galactic совершила первый коммерческий полет. Рассказываем коротко о том, что еще мы обсуждали на уходящей неделе — вдруг вы что-то пропустили.
https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/glavnoe-za-nedeliu-obval-rublia-i-vykup-magnita
This media is not supported in your browser
VIEW IN TELEGRAM
Прогнозы и комментарии. Большая неделя дивидендов
В ближайшие дни на российском рынке пройдет масса дивидендных отсечек по акциям. Подробности в нашем утреннем обзоре
bcs-express.ru/novosti-i-analitika/prognozy-i-kommentarii-bol-shaia-nedelia-dividendov
В ближайшие дни на российском рынке пройдет масса дивидендных отсечек по акциям. Подробности в нашем утреннем обзоре
bcs-express.ru/novosti-i-analitika/prognozy-i-kommentarii-bol-shaia-nedelia-dividendov
Ожидаемые события на 3 июля
🇷🇺 В России
Ставропольэнергосбыт — последний день для попадания в реестр акционеров, имеющих право на получение дивидендов за 2022 г.
В России. События и статистика
Московская биржа начнет торги премиальными опционами на валютные пары доллар-рубль, евро-рубль и юань-рубль.
Мосбиржа допускает к торгам два новых выпуска замещающих облигаций ФосАгро в USD с погашением в 2025 и 2028 гг.
Начнутся торги акциями СмартТехГрупп (CarMoney) на Мосбирже в рамках процедуры прямого листинга.
09:00 МСК — Индекс деловой активности в промышленности, пункта — Июнь. Прогноз: н/д. Предыдущее значение: 53,5.
🌎 В мире
США — Раннее закрытие. Торги на NYSE, NASDAQ проводятся до 20:00 МСК.
🔎 Теханализ: bcs-express.ru/tehanaliz
🇷🇺 В России
Ставропольэнергосбыт — последний день для попадания в реестр акционеров, имеющих право на получение дивидендов за 2022 г.
В России. События и статистика
Московская биржа начнет торги премиальными опционами на валютные пары доллар-рубль, евро-рубль и юань-рубль.
Мосбиржа допускает к торгам два новых выпуска замещающих облигаций ФосАгро в USD с погашением в 2025 и 2028 гг.
Начнутся торги акциями СмартТехГрупп (CarMoney) на Мосбирже в рамках процедуры прямого листинга.
09:00 МСК — Индекс деловой активности в промышленности, пункта — Июнь. Прогноз: н/д. Предыдущее значение: 53,5.
🌎 В мире
США — Раннее закрытие. Торги на NYSE, NASDAQ проводятся до 20:00 МСК.
🔎 Теханализ: bcs-express.ru/tehanaliz
This media is not supported in your browser
VIEW IN TELEGRAM
Ключевые события недели
Дивидендные отсечки, новые инструменты на Мосбирже, выходной в США
https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/kliuchevye-sobytiia-nedeli-dividendnye-otsechki-novye-instrumenty-na-mosbirzhe-vykhodnoi-v-ssha
Дивидендные отсечки, новые инструменты на Мосбирже, выходной в США
https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/kliuchevye-sobytiia-nedeli-dividendnye-otsechki-novye-instrumenty-na-mosbirzhe-vykhodnoi-v-ssha
💵 Доллар по 90 — это хорошо или плохо?
Российский рубль в пятницу падал так, как будто на рынке была последняя возможность для покупки инвалют. По итогам сессии потери нацвалюты составили 1,5–2,5%, и сильнее всех был евро на фоне локального отката доллара на глобальном рынке относительно мировой резервной корзины.
Скорость подъема валютных пар больше походила на панический заход и массовую ликвидацию позиций против основного тренда обесценения рубля. В итоге доллар чуть не достиг планки 90 (пик сессии по паре USD/RUB зафиксирован на 89,77), евро подпрыгивал под 98, юань был 12,35. И это минимумы рубля и максимумы инвалют с марта прошлого года.
Очевидно, на рынке критическая нехватка предложения валюты в условиях переизбытка спроса. Давление на экспорт, что и формирует в общем предложение инвалюты на рынке, оказывают смягченные ограничения по репатриации валютной выручки, низкие цены на биржевые товары. А на стороне спроса на инвалюту — сильный импорт, требующий все больше инвалюты, высокие расходы госбюджета, геополитика и внутриполитическая неопределенность, согласованный выход нерезидентов.
С позиции экономики на фоне выпадающих доходов бюджета и возросших трат, дорогая инвалюта позволяет несколько компенсировать провал доходной базы. А экспортеры получают нужную им выручку, при этом их акции закономерно пользуются повышенным спросом.
С другой стороны, на волне девальвации рубля реализуется эффект импортируемой инфляции, что на фоне более активного восстановления импорта над темпом роста экспорта приводит к ускорению роста цен. В конечном счете ценовая стабильность требует действий, и почти нет сомнений, что 21 июля ставка ЦБ будет повышена. А это затруднит процесс адаптации и трансформации экономики. К концу года официальная инфляция, возможно, будет уже под 6% против весенних очень низких 2,3%.
По совокупности факторов волатильность в рубле сохранится высокой, и при текущих вводных про укрепление к уровням, что были в начале года, говорить уже не приходится. Но и текущие уровни не отражают фундаментальные основания, а панический заброс валютных пар на максимумы под занавес периода вообще выглядит эмоциональным.
Возврат курса доллара в диапазон 85–80 руб. — лишь вопрос времени. А локальные технические сопротивления в USD/RUB видны на психологических 90 и на границе динамического трендового сопротивления, уже немногим выше 92 за доллар США. И сегодня утром рубль выдыхает, а доллар откатывает в сторону 88.
Российский рубль в пятницу падал так, как будто на рынке была последняя возможность для покупки инвалют. По итогам сессии потери нацвалюты составили 1,5–2,5%, и сильнее всех был евро на фоне локального отката доллара на глобальном рынке относительно мировой резервной корзины.
Скорость подъема валютных пар больше походила на панический заход и массовую ликвидацию позиций против основного тренда обесценения рубля. В итоге доллар чуть не достиг планки 90 (пик сессии по паре USD/RUB зафиксирован на 89,77), евро подпрыгивал под 98, юань был 12,35. И это минимумы рубля и максимумы инвалют с марта прошлого года.
Очевидно, на рынке критическая нехватка предложения валюты в условиях переизбытка спроса. Давление на экспорт, что и формирует в общем предложение инвалюты на рынке, оказывают смягченные ограничения по репатриации валютной выручки, низкие цены на биржевые товары. А на стороне спроса на инвалюту — сильный импорт, требующий все больше инвалюты, высокие расходы госбюджета, геополитика и внутриполитическая неопределенность, согласованный выход нерезидентов.
С позиции экономики на фоне выпадающих доходов бюджета и возросших трат, дорогая инвалюта позволяет несколько компенсировать провал доходной базы. А экспортеры получают нужную им выручку, при этом их акции закономерно пользуются повышенным спросом.
С другой стороны, на волне девальвации рубля реализуется эффект импортируемой инфляции, что на фоне более активного восстановления импорта над темпом роста экспорта приводит к ускорению роста цен. В конечном счете ценовая стабильность требует действий, и почти нет сомнений, что 21 июля ставка ЦБ будет повышена. А это затруднит процесс адаптации и трансформации экономики. К концу года официальная инфляция, возможно, будет уже под 6% против весенних очень низких 2,3%.
По совокупности факторов волатильность в рубле сохранится высокой, и при текущих вводных про укрепление к уровням, что были в начале года, говорить уже не приходится. Но и текущие уровни не отражают фундаментальные основания, а панический заброс валютных пар на максимумы под занавес периода вообще выглядит эмоциональным.
Возврат курса доллара в диапазон 85–80 руб. — лишь вопрос времени. А локальные технические сопротивления в USD/RUB видны на психологических 90 и на границе динамического трендового сопротивления, уже немногим выше 92 за доллар США. И сегодня утром рубль выдыхает, а доллар откатывает в сторону 88.
🆕 Стартовали торги акциями CarMoney
На торговой сессии понедельника стартовали торги акциями CarMoney (СмартТехГрупп — тикер CARM).
Торги открылись на уровне 3,15 руб. за акцию. На 10:20 МСК бумаги торгуются на уровне 3,318 руб. Торговый оборот — 780 млн руб. В биржевом стакане нет предложений на продажу.
В рамках процедуры размещения предполагается, что продавцом акций выступает уполномоченная компания, которая предлагает бумаги поэтапно, с заранее установленным увеличением цены и объема каждого транша. Общий объем предложенных акций эквивалентен 600 млн руб. Акции для продажи переданы двумя действующими акционерами компании.
Update. Компания сообщила, что в первый день торгов спрос на предложенный акционерами объем акций, эквивалентный 600 млн руб., существенно превысил ожидаемые значения. В этой связи акционеры компании для поддержания ликвидности акций на торгах приняли решение о возможной продаже дополнительного объема акций в размере не более 6% (до 110,7 млн акций) от текущего капитала ПАО «СТГ». Акции будут поступать в продажу поэтапно. Объем каждой дополнительной заявки будет определяться отдельно в зависимости от спроса и рыночных котировок на каждый момент времени. Других дополнительных предложений акций в рамках допэмиссии не будет.
На торговой сессии понедельника стартовали торги акциями CarMoney (СмартТехГрупп — тикер CARM).
Торги открылись на уровне 3,15 руб. за акцию. На 10:20 МСК бумаги торгуются на уровне 3,318 руб. Торговый оборот — 780 млн руб. В биржевом стакане нет предложений на продажу.
В рамках процедуры размещения предполагается, что продавцом акций выступает уполномоченная компания, которая предлагает бумаги поэтапно, с заранее установленным увеличением цены и объема каждого транша. Общий объем предложенных акций эквивалентен 600 млн руб. Акции для продажи переданы двумя действующими акционерами компании.
Update. Компания сообщила, что в первый день торгов спрос на предложенный акционерами объем акций, эквивалентный 600 млн руб., существенно превысил ожидаемые значения. В этой связи акционеры компании для поддержания ликвидности акций на торгах приняли решение о возможной продаже дополнительного объема акций в размере не более 6% (до 110,7 млн акций) от текущего капитала ПАО «СТГ». Акции будут поступать в продажу поэтапно. Объем каждой дополнительной заявки будет определяться отдельно в зависимости от спроса и рыночных котировок на каждый момент времени. Других дополнительных предложений акций в рамках допэмиссии не будет.
Куда текут деньги. Нефть и газ на первом месте в июне
Продолжаем следить за динамикой торговых объемов всех отраслей на Мосбирже — так мы поймем пульс рынка и ответим на вопрос: куда текут деньги инвесторов?
https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/kuda-tekut-den-gi-neft-i-gaz-na-pervom-meste-v-iiune
Продолжаем следить за динамикой торговых объемов всех отраслей на Мосбирже — так мы поймем пульс рынка и ответим на вопрос: куда текут деньги инвесторов?
https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/kuda-tekut-den-gi-neft-i-gaz-na-pervom-meste-v-iiune
💸 Дивиденды в июле. Где высокая доходность и на сколько упадут акции
Впереди самая активная фаза дивидендного сезона. На этой неделе ожидается 33 дивидендных отсечки. Разбираемся, по каким акциям ждать самых высоких дивидендов, и какое влияние это окажет на индекс МосБиржи.
До конца дивидендного сезона осталось 48 дивидендных отсечек, из которых 47 приходится на июль и 33 — на эту неделю. Плотное скопление выплат может привести к повышенной волатильности, особенно в низколиквидных бумагах. Цены на них могут подскакивать на фоне спекулятивных покупок под высокие дивиденды.
Индексы акций могут быть под давлением на фоне дивидендных гэпов. Ряд эмитентов отказались от выплат, а некоторые тяжеловесные акции уже очистились от дивидендов, поэтому эффект будет ограниченным.
Эффект на индекс МосБиржи в июле может составить -0,7%, на индекс широкого рынка MOEXBMI — -0,8%.
Сильнее всего он будет ощущаться 10 июля (-0,4%) на фоне гэпов в акциях Татнефти и Роснефти, а также 19 июля (-0,2%) на фоне гэпов в акциях Транснефти и Сургутнефтегаза.
Где высокая дивидендная доходность
Ряд акций дают высокую дивидендную доходность. Вот бумаги, по которым она превышает 7%:
• Ставропольэнергосбыт АП
• Башнефть АО
• Башнефть АП
• ЛСР
• ОГК-2
• Казаньоргсинтез АО
• НМТП
• Транснефть АП
Однако важна не только доходность сама по себе, но и перспективы будущих дивидендов. Чем больше шансов на щедрые выплаты в будущем, тем выше вероятность, что дивидендный гэп будет закрыт в короткие сроки.
Мы выделяем акции Татнефти с доходностью около 5,5%, бумаги Роснефти с доходностью 3,7%, а также префы Сургутнефтегаза с доходностью 1,9%.
В них не самая высокая доходность, но компании обладают прозрачной дивидендной политикой и могут показать сильные результаты по итогам 2023 г. Покупка этих бумаг с расчетом на быстрое закрытие гэпа и будущие дивиденды оправдана.
Последний дивидендный сезон в режиме Т+2
После 31 июля акции на Московской бирже будут торговаться в режиме Т+1. Это значит, что последний день, когда акцию можно приобрести с дивидендами, будет не за 2 торговых дня до официального закрытия реестра, а за 1 день. Инвесторам важно учитывать этот фактор при планировании своей торговли.
Дивидендный календарь БКС Экспресс
Впереди самая активная фаза дивидендного сезона. На этой неделе ожидается 33 дивидендных отсечки. Разбираемся, по каким акциям ждать самых высоких дивидендов, и какое влияние это окажет на индекс МосБиржи.
До конца дивидендного сезона осталось 48 дивидендных отсечек, из которых 47 приходится на июль и 33 — на эту неделю. Плотное скопление выплат может привести к повышенной волатильности, особенно в низколиквидных бумагах. Цены на них могут подскакивать на фоне спекулятивных покупок под высокие дивиденды.
Индексы акций могут быть под давлением на фоне дивидендных гэпов. Ряд эмитентов отказались от выплат, а некоторые тяжеловесные акции уже очистились от дивидендов, поэтому эффект будет ограниченным.
Эффект на индекс МосБиржи в июле может составить -0,7%, на индекс широкого рынка MOEXBMI — -0,8%.
Сильнее всего он будет ощущаться 10 июля (-0,4%) на фоне гэпов в акциях Татнефти и Роснефти, а также 19 июля (-0,2%) на фоне гэпов в акциях Транснефти и Сургутнефтегаза.
Где высокая дивидендная доходность
Ряд акций дают высокую дивидендную доходность. Вот бумаги, по которым она превышает 7%:
• Ставропольэнергосбыт АП
• Башнефть АО
• Башнефть АП
• ЛСР
• ОГК-2
• Казаньоргсинтез АО
• НМТП
• Транснефть АП
Однако важна не только доходность сама по себе, но и перспективы будущих дивидендов. Чем больше шансов на щедрые выплаты в будущем, тем выше вероятность, что дивидендный гэп будет закрыт в короткие сроки.
Мы выделяем акции Татнефти с доходностью около 5,5%, бумаги Роснефти с доходностью 3,7%, а также префы Сургутнефтегаза с доходностью 1,9%.
В них не самая высокая доходность, но компании обладают прозрачной дивидендной политикой и могут показать сильные результаты по итогам 2023 г. Покупка этих бумаг с расчетом на быстрое закрытие гэпа и будущие дивиденды оправдана.
Последний дивидендный сезон в режиме Т+2
После 31 июля акции на Московской бирже будут торговаться в режиме Т+1. Это значит, что последний день, когда акцию можно приобрести с дивидендами, будет не за 2 торговых дня до официального закрытия реестра, а за 1 день. Инвесторам важно учитывать этот фактор при планировании своей торговли.
Дивидендный календарь БКС Экспресс
💼 Топ-5 рублевых облигаций от экспертов БКС
МВ Финанс, 001Р-02
МВ Финанс — SPV российской торговой сети по продаже бытовой техники и электроники ПАО «М.Видео». В 2022 г. компания испытала сложности в связи с ограничениями на импорт. Издержки выросли, но платежеспособность компании остается устойчивой. Основа кредитоспособности: сильная рыночная позиция, высокая оценка бизнес-профиля, узнаваемость брендов и высокий уровень корпоративного управления. Рейтинг A(RU) «стабильный» от АКРА.
Лидер-Инвест БО-ПО3 (Эталон)
Эмитент выпуска АО Лидер-инвест входит в периметр строительной группы Эталон, которая входит в ТОП-10 крупнейших девелоперов страны. Объем текущего строительства в мае 2023 г. составляет около 922 тыс. кв. м. Группа обладает кредитным рейтингом ruA- от агентства Эксперт РА. Агентство отмечает, что компания характеризуется высокой маржинальностью, низкой долговой нагрузкой и высокой дисциплиной по своевременной сдаче проектов. Портфель проектов группы характеризуется высокой степенью диверсификации.
ОКЕЙ Финанс 001Р-01
Крупный российский ритейлер, управляющий сетью одноименных гипермаркетов и динамично развивающейся сетью дискаунтеров «ДА!» общей торговой площадью более 620 тыс. кв.м. Рейтинг эмитента ruA- «стабильный» от агентства Эксперт РА. Выпуск 001Р-01 предполагает премию по доходности к остальным бумагам этого же эмитента, что делает его интересной идеей.
МБЭС 001Р-02
Международный банк экономического развития, крупнейшим акционером которого является Российская Федерация. Банк осуществляет целевую поддержку экспортно-импортных операций в странах-членах Банка путем предоставления кредитов и участия в синдицированных сделках. Основа кредитоспособности: сильные баланс и капитал, а также поддержка акционеров. Обладает максимальным рейтингом AAA(RU) по национальной шкале от АКРА.
Сегежа Групп 002Р-01R
Сегежа — один из крупнейших лесопромышленных холдингов. Занимает лидирующие позиции в России по производству мешочной бумаги и изделий из нее. У компании одна из самых низких в отрасли себестоимость производства, что позволяет поддерживать рентабельность по EBITDA на достаточно высоком уровне. Основной акционер холдинга — АФК «Система». Рейтинг ruA+ от агентства Эксперт РА.
*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
МВ Финанс, 001Р-02
МВ Финанс — SPV российской торговой сети по продаже бытовой техники и электроники ПАО «М.Видео». В 2022 г. компания испытала сложности в связи с ограничениями на импорт. Издержки выросли, но платежеспособность компании остается устойчивой. Основа кредитоспособности: сильная рыночная позиция, высокая оценка бизнес-профиля, узнаваемость брендов и высокий уровень корпоративного управления. Рейтинг A(RU) «стабильный» от АКРА.
Лидер-Инвест БО-ПО3 (Эталон)
Эмитент выпуска АО Лидер-инвест входит в периметр строительной группы Эталон, которая входит в ТОП-10 крупнейших девелоперов страны. Объем текущего строительства в мае 2023 г. составляет около 922 тыс. кв. м. Группа обладает кредитным рейтингом ruA- от агентства Эксперт РА. Агентство отмечает, что компания характеризуется высокой маржинальностью, низкой долговой нагрузкой и высокой дисциплиной по своевременной сдаче проектов. Портфель проектов группы характеризуется высокой степенью диверсификации.
ОКЕЙ Финанс 001Р-01
Крупный российский ритейлер, управляющий сетью одноименных гипермаркетов и динамично развивающейся сетью дискаунтеров «ДА!» общей торговой площадью более 620 тыс. кв.м. Рейтинг эмитента ruA- «стабильный» от агентства Эксперт РА. Выпуск 001Р-01 предполагает премию по доходности к остальным бумагам этого же эмитента, что делает его интересной идеей.
МБЭС 001Р-02
Международный банк экономического развития, крупнейшим акционером которого является Российская Федерация. Банк осуществляет целевую поддержку экспортно-импортных операций в странах-членах Банка путем предоставления кредитов и участия в синдицированных сделках. Основа кредитоспособности: сильные баланс и капитал, а также поддержка акционеров. Обладает максимальным рейтингом AAA(RU) по национальной шкале от АКРА.
Сегежа Групп 002Р-01R
Сегежа — один из крупнейших лесопромышленных холдингов. Занимает лидирующие позиции в России по производству мешочной бумаги и изделий из нее. У компании одна из самых низких в отрасли себестоимость производства, что позволяет поддерживать рентабельность по EBITDA на достаточно высоком уровне. Основной акционер холдинга — АФК «Система». Рейтинг ruA+ от агентства Эксперт РА.
*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Forwarded from Международные инвестиции
🎉 Tesla 20 лет. История компании в картинках
1 июля 2003 г. несколько инженеров Кремниевой долины создали производителя электромобилей, которого назвали в честь знаменитого сербского изобретателя, — Tesla Motors. С тех пор прошло два десятка лет, компания смогла превратиться в гиганта, оцениваемого более чем в $800 млрд, а акции выросли в 15 раз с момента проведения IPO.
Рассказываем об основных вехах истории Tesla в картинках.
1 июля 2003 г. несколько инженеров Кремниевой долины создали производителя электромобилей, которого назвали в честь знаменитого сербского изобретателя, — Tesla Motors. С тех пор прошло два десятка лет, компания смогла превратиться в гиганта, оцениваемого более чем в $800 млрд, а акции выросли в 15 раз с момента проведения IPO.
Рассказываем об основных вехах истории Tesla в картинках.