🔥 РФ заняла третье место по доле стоимости импорта газа ЕС в I полугодии 2025

Евростат опубликовал данные за I полугодие 2025 года о международной торговле. Собрали ключевую информацию об импорте Европой российского газа:

РФ на третьем месте по доле стоимости импорта газа ЕС

В I полугодии текущего года Россия заняла третье место в общей стоимости импорта газа в ЕС с долей в 15,7%, подсчитал ТАСС на основе опубликованных Евростатом данных.

За аналогичный период 2024 года доля РФ оценивалась в 18,7%. Всего за I полугодие 2025 г. ЕС приобрел у России газа примерно на 7,4 млрд евро, что на 9,4% больше год к году.

Отмечается, что на первом месте по показателю общей стоимости импорта газа сейчас находятся США, а на втором — Алжир.

РФ получила от ЕС минимальную сумму за газ с 2023 года

Отмечается, что в июне страны ЕС заплатили за СПГ из России минимальную за год сумму — 520 млн евро. Суммарно за месяц они импортировали из РФ газа на 879 млн евро, при этом закупки трубопроводного составили 360 млн — это один из самых низких показателей с 1999 г.

Газопровод «Турецкий поток» — единственный активный маршрут поставок российского трубопроводного газа в европейском направлении. Но в июне прокачка по нему останавливалась почти на неделю из-за ежегодных плановых профилактических работ.

ЕС нарастил закупки трубопроводного газа и СПГ из РФ

За рассматриваемый период ЕС купил у РФ трубопроводного газа на 2,9 млрд евро, а сжиженного природного газа (СПГ) — на 4,5 млрд.

Ключевыми импортерами в июне стали Франция — 182 млн евро, Бельгия — 147 млн, а также Испания — 109 млн. Нидерланды снизились закупки из РФ на 82 млн евро.

💎 Утренний Экспресс отправляется!

Слушайте наш новостной подкаст каждый будний день в телеграм-канале БКС Экспресc или на удобной площадке подкастов.

А также читайте текстовую версию в Дзене.

📱 МТС отчиталась за II квартал — на уровне ожиданий

Ключевые показатели в сравнении год к году:

• Выручка увеличилась на 14,4% и составила 195,4 млрд руб. на фоне роста доходов базового телеком-бизнеса и развивающихся направлений.

• OIBDA выросла на 11,3%, до 72,7 млрд руб. Хорошая динамика роста связана с оптимизацией операционных расходов и поддерживается доходами от услуг связи, рекламного сегмента и медиа направления.

• Чистая прибыль снизилась на 61,1% и составила 2,8 млрд руб. на фоне роста процентных расходов.

• Чистый долг достиг 430,4 млрд руб. Соотношение чистого долга к LTM OIBDA уменьшилось на 0,1, до 1,7.

Группа также представила предварительные финансовые итоги «Экосистемы МТС» — компании, которая объединяет бизнесы за пределами телекома.

Доходы увеличились на 26% за счет роста показателей вертикалей Adtech, Fintech и Funtech. Доля экосистемных бизнесов в выручке группы превыcила 40%.

💎 Взгляд БКС

МТС отчиталась на уровне наших ожиданий. Наблюдаются хороший рост выручки и EBITDA, падение чистой прибыли. Выручка и скорректированная EBITDA увеличились на 14% и 11% соответственно, но чистая прибыль упала на 61% год к году из-за роста процентных расходов. Выручка увеличилась в сегментах связи (+9%), рекламы (+25%), банковских услуг (+34%), снизилась в продаже устройств (-22%) на фоне высоких процентных ставок. Чистый долг/EBITDA без аренды упал с 1,8х год назад до 1,7х благодаря росту EBITDA.

Свободный денежный поток за полугодие после выплат по аренде, по нашим расчетам, составил плюс 44 млрд руб. против минус 37 млрд руб. год — из-за чистого притока средств в финтех бизнесе на 77 млрд руб. против оттока на 34 млрд руб. год назад.

За вычетом этого фактора, денежный поток был отрицательным из-за увеличения чистых процентных расходов в 1,8 раз. Снижение денежного потока без финтех, на наш взгляд, было бы более существенным, если бы не принятые компанией меры по оптимизации операционных расходов. В дальнейшем денежный поток и прибыль МТС будут во многом зависеть от траектории ключевой ставки, на наш взгляд. Однако, мы ждем, что во II полугодии база сравнения по чистой прибыли будет более благоприятной.

#АналитикаБКС

🍏 Мосбиржа подтвердила старт торгов акциями Фикс Прайс 20 августа

Бумага будет торговаться под тикером FIXR.

Торги стартуют с аукциона открытия в 9:50 МСК. Акции Фикс Прайс 20 августа будут доступны только на основной торговой сессии в режиме Основных торгов Т+ («Стакан Т+1», TQBR) со следующими торговыми параметрами:

• Шаг цены — 0,0001 руб.

• Лот — 1 000 бумаг

• Расчетная цена — 0,9545 руб.

Бумага также будет доступна в режимах:

• Неполные лоты (SMAL)

• OTC: РПС с ЦК Акции (MPTR)

• Режимы РЕПО / РЕПО с ЦК

📊 Инвестируйте вместе с Евгением Коганом

Хотите совершать сделки вместе с Евгением Коганом? Теперь это доступно клиентам БКС Мир инвестиций.

Вместе с известным финансовым экспертом с огромным опытом работы на рынках мы запустили стратегию автоследования Bitkogan Pro.

Она ориентирована на инвесторов, которым важно сочетание роста капитала и защиты вложений. Подход основан на активном управлении диверсифицированным портфелем, включающем:

• акции — для долгосрочного роста
• облигации — для стабильного дохода
• фьючерсы — как инструмент хеджирования и дополнительного заработка

Особенности Bitkogan Pro:

• сбалансированная модель с фокусом на среднесрочную и долгосрочную перспективу
• гибкое управление рисками при сохранении потенциала доходности

Минимальный порог входа — от 1 млн ₽.;

Рекомендованный срок инвестиций — от 2 лет.

Подключить стратегию вы можете в приложении БКС Мир инвестиций или на сайте Fintarget.

💎 Утренний Экспресс отправляется!

Слушайте наш новостной подкаст каждый будний день в телеграм-канале БКС Экспресc или на удобной площадке подкастов.

А также читайте текстовую версию в Дзене.

📱 ЦИАН отчитался за I полугодие и прокомментировал спецдивиденды

ЦИАН представил финансовые результаты за II квартал и I полугодие 2025 г.

Ключевые показатели за II квартал в сравнении год к году

• Cовокупная выручка увеличилась на 11%, до 3,6 млрд руб. Выручка «Основного бизнеса» выросла на 15% год к году и составила 3,5 млрд руб.

• Скорректированная EBITDA увеличилась на 3%, до 864 млн руб.

• Рентабельность по скорректированной EBITDA сократилась на 2 п. п., до 24,0%.

• Прибыль увеличилась на 282% и составила до 790 млн руб.

Ключевые показатели за I полугодие в сравнении год к году

• Совокупная выручка Циан увеличилась на 8%, до 6,9 млрд руб. Выручка «Основного бизнеса» выросла на 11%, до 6,6 млрд руб.

Компания сохранила положительную динамику по росту выручки несмотря на эффект высокой базы в первом полугодии 2024 г., вызванный усиленным спросом на фоне завершения льготной ипотеки.

• Скорректированная EBITDA уменьшилась на 10%, до 1,6 млрд руб. Динамика скорректированной EBITDA была обусловлена замедлением темпов роста выручки в I полугодии 2025 г.

• Рентабельность по скорректированной EBITDA сократилась на 4,8 п. п., до 23,4%.

• Прибыль увеличилась на 6% и составила 1,0 млрд руб.

• Денежные средства с учетом депозитов со сроком погашения свыше 3-x месяцев на 30 июня 2025 г. составили 10,7 млрд руб.

• Среднее количество уникальных пользователей в месяц (UMV)[3] за 6 мес. 2025 г. составило 19,5 млн (рост на 3% год к году).

Редомициляция

CIAN PLC предпринимает необходимые шаги для редомициляции в Российскую Федерацию. Ранее холдинговая компания Группы была перенесена в Российскую Федерацию. 18 августа 2025 г. CIAN PLC осуществило подачу заявления о получении свидетельства Регистратора Компаний Кипра о продолжении деятельности в ином государстве. Как правило, рассмотрение подобного заявления занимает около 3–4 недель с момента его подачи.

Дивиденды

После завершения редомициляции менеджмент компании намерен вынести на рассмотрение совета директоров вопрос о выплате специального дивиденда, размер которого, по предварительным оценкам, может превысить 100 руб. на акцию.

Прогноз на 2025 год

Компания подтвердила ранее заявленный прогноз на 2025 г.: рост совокупной выручки на 14–18% по сравнению с 2024 г., а рентабельность по скорректированной EBITDA — на уровне более 20%».

💎 Портфели БКС. Надежда на улучшение в геополитике

Главная тема для российского рынка акций сейчас — это урегулирование украинского кризиса. На фоне активизации геополитической повестки в краткосрочной перспективе, вероятно, сохранится повышенная турбулентность.

Между тем следующий растущий импульс может случиться на фоне анонса встречи глав России и Украины.

Динамика портфеля за последние три месяца: фавориты выросли на 16%, в то время как Индекс МосБиржи показал рост на 12%, а корзина аутсайдеров — на 10%.

Полный состав портфелей

#ПортфелиБКС

🍏 Начинаем анализ Фикс Прайс

Аналитики БКС начинают покрытие акций ПАО «Фикс Прайс» с целевой ценой 1,4 руб./акц. и «Позитивным» взглядом на горизонте года.

Главное

• Фикс Прайс — известный бренд, лидер формата «фиксированных цен» в России.

• Рентабельность бизнес-модели Фикс Прайс, по нашим расчетам, остается привлекательной.

• Рост выручки замедлился в 2023–2024 гг. — считаем явление временным на фоне макрофакторов.

• Ждем, что динамика продаж все еще будет слабой в 2025 г., но улучшится в 2026 г. и 2027 г.

• В результате прогнозируем хорошую дивдоходность: 13% за 2025 г. и 19% за 2026 г.

• Проведенный обмен: ждем «навеса» бумаг краткосрочно, но и увеличения ликвидности.

• Привлекательная оценка: 5,3 Р/Е 2026 г. при прогнозе роста прибыли на 28% в год в 2026–2028 гг.

Подробный обзор

#АналитикаБКС