Частично фиксирую позицию в TMF по 9,6. Покупали тут. Ситуация неоднозначная, прибыль после резкого роста лучше забирать, пока дают)

💰ЧТО С ЭТОГО НАМ. 15% за месяц - меня волне устроит) В реальности около 20%, потому что потом добирал пониже. Половину позиции оставляю. Стопы подтягиваю.

UPD: Все позицию закрыл.

#США #акции #трейд

Не инвестиционная рекомендация. Действия на рынке описываются в образовательных целях.

Завтра на открывающей пленарной сессии Российского Венчурного форума в Казани обсудим непростое настоящее и сценарии будущего нашего рынка. В отличной компании с ведущими корпорациями, фондами, институтами развития и, конечно, главой республики Татарстан.

Я со своим BSF Capital буду оценивать происходящее глазами инвестбанка. Модератор попросил о прямом разговоре без обиняков и воды. Так что зажжем! 🔥

#BSF

Вышли из TQQQ по 26,6. Волатильность от выступления ФРС может запустить коррекцию после длительного роста. Если он продолжится, ничего не мешает заскочить в этот поезд снова, пропустив пару свечей вагонов.

💰ЧТО С ЭТОГО НАМ. Заработали больше 25% на больших объемах, в нарушение всего риск-менеджмента. Более половины депо было в этой позиции. Пора и честь знать)

#акции #США #трейд

Венчурный форум в Казани по масштабам и уровню участников оказался главным венчурным мероприятием года. Я воспользовался представительной панелью, и сформулировал ключевые условия форсированного перезапуска венчурной экосистемы. Мы их регулярно в разных форматах отдаем в Минэкономразвития, РСПП и другим представителям государства. Но обычно это длинные списки, где за бантиками и незначительными пожеланиями не видно главный драйверов. Выстроить их можно по стадиям инвестиционного цикла.

▪️АНГЕЛЬСКИЕ НАЛОГИ
Институционалы, банки и корпорации всегда будут иметь жесткие требования к риск-профилю своих вложений. Во всем мире сверхриски ранних стадий берут на себя бизнес-ангелы. Возможность зачитывать при расчете НДФЛ инвестиции в венчур, портфельный подход при расчете налогоблагаемой базы (а не игнорирование затрат и потерь при обложении прибыли) - все это проверенные способы интенсификации частных технологических инвестиций. Вложения в недвижимость и акции государство поощряет, и давно признает для уменьшения налогооблагаемой базы. Если мы хотим в технологический рывок, то что мешает расширить эти инструменты венчуром?

▪️ПРАВО НА РИСК
Миссия институтов развития в венчуре - поддержать выживших после стартаперской "долины смерти". Последние пару лет российские институты малоактивны. Аллоцированные государством ресурсы до рынка не доходят, команды простаивают. Причин несколько, но фундаментальным барьером является нетерпимость к риску, неспособность проводить списания неудачных инвестиций без тяжелых юридических последствий. Это нонсенс для отрасли, чье название связано с риском. Буйных мало. Нельзя выиграть, не делая ставки. Требуется уверенная смена парадигмы работы институтов развития. Это можно реализовать через доработку нашего "Закона о праве на риск", либо иные механизмы регулирования и контроля.

▪️ВЫПУСКАЙТЕ КРАКЕНА ИНСТИТУЦИОНАЛОВ
Наш венчурный рынок недофинансирован на порядок по сравнению со странами, с которыми мы конкурируем в гонке прогресса. 0,02% ВВП России против 0,4% США и 0,6% Израиля. Как видите, это везде маленький по объему рынок. Но именно он определяет степень технологичности экономики, наполняя ее игроками и инновациями. Частные и корпоративные пенсионные накопления поддерживают успешные компании в большинстве развитых стран. Они делают счастливыми как предпринимателей, получающих длинные и спокойные деньги, так и пенсионеров, чей риск 4-5% капитала иногда приводит к иксам пенсии. Наши пенсионные деньги зажаты в коротком списке сверхнадежных низкодоходных инструментов, проигрывающих инфляции. Большая часть регуляторной подготовки по изменению мандата НПФ проведена, я также участвовал в этой работе. Но решимости регулятор пока не проявил.

▪️ДОСТУП К IPO
Возможность привлечения денег с публичных рынков - ключевой этап карьеры любой компании. Это высший стандарт финансовой прозрачности, уровня корпоративного управления и взаимодействия с инвесторами. В нашей скромной экономике преодолеть регуляторный барьер и дойти до массового инвестора могут единицы. На Nasdaq выходят компании, которые у нас могли бы отнести к стартапам. Иногда они вообще не имеют выручки (фарма, например), но получают справедливую оценку инвесторов в миллиарды долларов. ММВБ уже пару раз подступалась к допуску смоллкэпов. Помню, мой фонд была первым эмитентом такой секции в далеком 2007. Но всегда оказывалось, что требования к компаниям запредельны, эмитентов мало, ликвидности не хватает. В условиях, когда международные IPO невозможны, доступное зрелым компаниям локальное IPO необходимо для полноценного функционирования венчурного рынка.

Как видите, основная аналитическая и бюрократическая работа по этим направлениям проделана. Без маниловщины и несбыточных пожеланий. Малой кровью. Опираясь на задел и все такое. Мы можем в короткие сроки перезапустить отрасль, от которой зависит место России в мировой экономике и распределении труда.

#Россия #венчур

Мы удачно вышли на самом хае последних дней. На фоне пятничной коррекции и новостей из мира раздолбайских американских банков, пробуем перезайти.

🟢 Купил TQQQ п 25.05. Стопы по минимумам. Делаю ставку на отскок. Возможно, под конец сессии добавлю.

💰ЧТО С ЭТОГО НАМ. Не думаю, что у рынка есть силы еще на одну волну роста. Скорее, мы будем какое-то время видеть унылую пилу в ограниченном диапазоне. Но деньгам надо работать. Пусть даже в коротких спекулятивных горизонтах.

UPD: Стоп передвинул в безубыток.

Не инвестиционная рекомендация. Действия на рынке описываются в образовательных целях.

П - Последовательность.

Трамбовать рынок в пол, зорко следить за падением занятости и промышленных индексов, обнулять капиталы сотен тысяч инвесторов и сносить целые отрасли, живущие на дешевых деньгах. Сократить баланс с 8,9T до 8,3T. А потом за неделю-другую волевым решением предоставить банкам ликвидность, и нарастить баланс обратно до 8,7T.

По всей видимости, ситуация с банковским кризисом более чем острая, если ФРС принесла в жертву годовые усилия по расчистке балансов и зажимании ликвидности.

💰ЧТО С ЭТОГО НАМ. Ясно, что ФРС выбирает из двух зол. Но для многих участников рынка - лучше ужасный конец, чем ужас без конца. Спасая банки, ФРС откладывает победу над инфляцией на неопределенное время. Угроза стагфляции (замедление активности при росте цен) в США все явственней. А V-образного выхода из кризиса, как в случае с ковидом, мы точно уже не увидим. Придется всем смотреть сиквел.

#акции #США

Отскок, о котором я писал, поймали. Забираюсь на забор и наблюдаю за рынком со стороны.

🔴 Продал всю позицию TQQQ по 26 c копейками.

💰ЧТО С ЭТОГО НАМ. Сделали 4% за день и вышли в кеш. Рынок расти пока не готов. Будем ждать новую точку входа.

#акции #США

На постмаркете зашортил NASDAQ и усреднил BOIL. Обе сделки сверхрискованные, с минимальными стопами. Если кто-то пытается следовать за мной - вот тут отговариваю.

🟢 Купил SQQQ по 29.36.

💰ЧТО С ЭТОГО НАМ. Рынок перекуплен, на следующей неделе в нормальных условиях можно ожидать коррекции. Но у нас сейчас сентимент особый, поэтому играть от шорта - крайне спорная тактика. Чужими деньгами я бы так не решился)

#акции #США

Не инвестиционная рекомендация. Действия на рынке описываются в образовательных целях.

Это я удачно слез с забора. Получилось зашортить Nasdaq в последний день его роста. Ювелирная работа)

ФРС одной рукой пытается удушить инфляцию, а другой разгоняет ее, спасая банковскую систему. Эта шизофрения насторожила не только меня, но и ряд крупнейших инвестбанков))

Morgan Stanley ожидает новых минимумов по бигтехам. JP Morgan считает, что высшая точка рынка в этом году достигнута. Банк Barclays прогнозирует, что год мы закончим на 6% ниже текущих уровней. В целом это, конечно, больше похоже не на масштабное падение, на "пилу", о которой я также писал.

Биполярочка ФРС, возможно, будет радовать рынок весь год. С одной стороны, не давая США скатиться в полноценную рецессию, с другой - не позволяя экономике оздоровиться и перезагрузиться.

💰 ЧТО С ЭТОГО НАМ. В ближайшие дни ожидается еще много статистики, которая может спровоцировать волатильность. Стопы подтягиваю в безубыток. В целом остаюсь медведем и ожидаю продолжения снижения. Ррррр!

#акции #США

Не инвестиционная рекомендация. Действия на рынке описываются в образовательных целях.

"Итак, все — все войдите в радость Господа своего! И первые, и последние, примите награду; богатые и бедные, друг с другом ликуйте; воздержные и беспечные, равно почтите этот день; постившиеся и непостившиеся, возвеселитесь ныне!"

Христос Воскресе!

Как я и обещал, скучнейшая пила на американском рынке подзатянулась. Венчурные сделки под NDA. Забивать канал пустыми новостями не хотелось. Пришлось отмалчиваться🤐

Иррациональный рост российского рынка позволяет на нем с пользой кататься (да, по просьбам подписчиков я готовлюсь его обозревать). Но публичить сделки при такой перекупленности - безответственно. Возможно, я и успею выскочить (я оптимист!). А вот те, кто решит последовать моему примеру, но имеют меньше возможностей следить за рынком - могут внезапно обнаружить открытие на десяток процентов ниже.

В ситуации, когда российские бумаги почти безостановочно растут с февраля, Запад призывает к срочной эскалации, а рубль пикирует вслед за экспортом, черный лебедь может прилететь с любой стороны. Кстати, про перенастройку экономики и ослабление нацвалюты до 77+ и потолком 80 рублей за доллар я тоже угадал вполне точно🤓. Тут и тут. Еще когда доллар стоил районе 68.

Но период относительной тишины и предсказуемости проходит. По российскому рынку назревшая коррекция пытается не случится из-за маневров вокруг ставки ЦБ (совещание в пятницу, жду, что не изменят).

На рынке США также стартовал чрезвычайно важный период. На неделе узнаем, началась ли у них рецессия (статистика в четверг, жду замедления роста). Посмотрим результаты бигтехов за 1Q2023 (MSFT, GOOG, AMZN, INTC). А буквально через несколько дней поймем, продолжит ли жестить ФРС (3 мая, жду подъем на 25 базисных пунктов).


💰ЧТО С ЭТОГО НАМ. Ушки на макушке, руки на клавиатуре, глаза в терминале. Ждем сильных движений. По США я по-прежнему в шортах, они плюсовые, перевел в безубыток.

#США #России #акции #валюта

Не инвестиционная рекомендация. Действия на рынке описываются в образовательных целях.

Что такое тонкий рынок? Это когда на скромные $10 млн. можно собрать стопы бедолаг глубиной в 8%.

Обеспечив себе отличную среднюю, а куче народа - подарив бесценный опыт. Газпром - великий учитель.

💰ЧТО С ЭТОГО НАМ. Академическое знание устаревает еще до того, как попадет в книжку по трейдингу. А когда вы наконец до нее добрались, пара поколений трейдеров и роботов уже научились виртуозно играть против. Стопы - очень ограниченный инструмент. Как любой автопилот.

#акции #Россия

Перед майскими наблюдаю эффект, похожий на предновогодний. По 7 зумов и мероприятию в день. Завтра настоящий день венчурной рок-звезды🎸.

Начинаем с выступления на форуме BRIDGE в Крокус-сити. А завершаю на отсмотре проектов Венчурной академии в кластере "Ломоносов". В промежутке постараюсь закрыть одну сделку и инициировать другую. Плотненько, как я люблю) Удачи нам!

Буду рад увидеть всех, кто доберется до этих мероприятий!

Раньше обходились билбордами и роликами по ТВ. Информационных каналов сегодня без счета, поэтому сообщение доводится через события.

Блогер Елена Блиновская сегодня, 28 апреля, добровольно перечислила налоговый платеж, говорится в материалах дела, оглашенных в Пресненском суде Москвы. Адвокат блогера, обвиняемой в уклонении от уплаты налогов и отмывании денег, попросила приобщить к делу соответствующее платежное поручение. (..) Ранее СКР сообщил, что в ходе допроса Елена Блиновская признала свою вину в полном объеме и раскаялась в содеянном. (Коммерсант).

Идеальный тайминг, чтобы напомнить гражданам: 30 апреля - последний день подачи налоговой декларации о доходах.

💰ЧТО С ЭТОГО НАМ. Бюджет нуждается в деньгах, как никогда. Повышение собираемости налогов - очевидный способ его пополнения. Неудачное время, чтобы лениться с формой 3-НДФЛ, экономить на налоговом консультанте или надеяться проскочить.

#Россия

Атака дронов на Кремль не вызвала драматической реакции на российском рынке. 1,9% - это ограниченное снижение. Рынок прагматичен, и отсутствие тяжелых последствий было очевидно еще до того, как новость отразилась в официальных источниках (публикации пошли в районе двух часов дня).

Но данное событие однозначно сломало попытки восстановления после коррекции, и отправило индекс вниз.

На этом примере хорошо видно, что знаковые неудачи, даже если они не оказывают прямого эффекта на экономику, заметно влияют на поведение инвесторов.

💰ЧТО С ЭТОГО НАМ. С учетом ожидаемой эскалации на линии соприкосновения, сейчас лучше держаться вне рынка. Даже если опустить этическую сторону заработка на качелях противостояния, степень неопределенности сейчас не позволяет воспринимать фондовый рынок как инвестиционный инструмент.

#Россия #акции

Забита личка, что рынки пришли в движение, а я отмалчиваюсь. Это так. Но была уважительная причина. Пытались дотянуть роды девятого малыша до 9 мая, но дня не хватило)

До этого все так ровненько было, 4 мальчика, 4 девочки. Теперь гендерный баланс нарушен. Надеюсь, восстановим симметрию.