В инвестициях - как биржевых, так и венчурных - у меня есть трудоемкое, но непреложное правило. Я наблюдаю за сделками, в которые не пошел. Этот принцип позволяет выявлять ошибки при принятии решений. Или, наоборот, подтверждать правильность методики анализа.

Когда-нибудь я соберусь, сделаю табличку, и покажу, как виртуозно я помогал вам сохранять капитал, перепрыгивая через неудачные IPO. И вчерашний Элемент оказался одной из таких ловушек для наших денег.

Конечно, неудачное IPO - это некорректный термин. Во-первых, для эмитента и организатора он удачный. Размещение состоялось, деньги собрали. Во-вторых, часть инвесторов заходят вдолгую, и колебания +/- 15% внутри квартала не играют никакой роли. Однако у частных инвесторов короткие горизонты и плохо диверсифицированные портфели. Получение большой аллокации и уход эмитента в минус с первых часов размещения - однозначная авария.

С Элементом получилось именно так. В первый час бумага ушла в -5% от цены размещения (которое прошло по нижней границе диапазона). Сегодня это уже -10%. При том, что аллокацию, как я и предупреждал, дали отличную. На оценку производственной компании по цене софтверной наложилась коррекция рынка и ограничения СПБ Биржи, из-за которых некоторые брокеры не предоставляли доступ к размещению. В общем, реализовался тот сценарий, о котором я писал накануне IPO.

По слухам, стабилизационный фонд был применен в первый же день в большом объеме. Поэтому отскок и возвращение котировок к стартовой цене до завершения коррекции маловероятен.

💰ЧТО С ЭТОГО НАМ. Не потерял - считай, заработал)

#Россия #IPO #акции

Не инвестиционная рекомендация. Оценочные суждения носят субъективный характер. Все данные и выводы могут не соответствовать действительности.

Сегодня в 10.00 на Радио MAXIMUM мы с партнером BSF Capital Ренатом Батыровым побеседуем об IPO, свежих санкциях, тенденциях и перспективах рынка первичных размещений.

Подачу планирую популярную, поэтому программа необязательно обогатит новыми знаниями давних подписчиков моего канала. Но, надеюсь, начинающим инвесторам эфир будет полезен.

Подключайтесь!

#BSF #IPO

Друзья!

BSF Capital накопил совершенно уникальный опыт трансформации и подготовки компаний к публичным рынкам. Мы давно хотели приземлить эти знания в обучающую программу для всего рынка. И нам повезло - нашу идею поддержал Московский инновационный кластер.

Мы долго вместе работали над структурой курса, подбором тем, заданий и спикеров. И вот теперь - тадам! С гордостью представляем.

Бесплатный учебный курс для будущих эмитентов "Путь IPO"!

Он будет полезен инвесторам и предпринимателям, которые планируют IPO своих компаний.

Курс стартует уже в июне. Обучение проходит в 2 этапа.

1. Теоретический блок (онлайн)

🟢 эффективная инвестиционная стратегия
🟢 механизмы реализации публичных сделок
🟢 работа с банками-организаторами, брокерами и консультантами
🟢 юридические, финансовые и PR аспекты трансформации эмитентов
🟢 практики и тенденции выхода на публичные рынки

2. Практический блок (очный)

🟢 5 дней лекций от компаний, которые провели IPO, облигационные займы и preIPO раунды
🟢 совместная проработка собственного кейса с экспертами рынка
🟢 презентация лучших кейсов перед спикерами и студентами

Мы подобрали для вас невероятный состав лекторов и экспертов:

- Алексей Басов, BSF Capital
- Владимир Овчаров, ММВБ
- Оксана Деришева, СПБ Биржа
- Мария Давыдовская, Альфа Инвестиции
- Юрий Мариничев, Positive Technologies
- Антон Утехин, Rounds
- Евгений Кузнецов, Orbita Capital
- Дмитрий Медведко, BSF Capital, ex-Positive
и других ведущих практиков рынка.

Регистрация открыта до 24 июня.

Приходите, мы старались!

#BSF #IPO

Некоторое время назад я рассказывал о том, как BSF Capital вместе с Московским инновационным кластером запустил обучающий курс для будущих эмитентов "Путь к IPO".

Курс сформирован, учеба лихо идет, и вчера я участвовал в открытии уже очной части обучения.

Задумывая курс, я задал ему довольно сложную структуру. Людей, которые решили выходить на IPO, нечего жалеть)

🟢 На входе студенты заполняют развесистую анкету, и проходят довольно жесткий отбор. Это необходимо, чтобы сформировать аудиторию из сопоставимых по степени зрелости и размеру бизнесов. Так они будут способны обмениваться идеями и опытом решения сходных задач.

🟢 Для студента курс начинается с серии теоретических онлайн-лекций. Они сфокусированы на наименее освещаемых аспектах подготовки к публичным рынкам. Это трансформация структуры собственности и системы управления, организация службы взаимодействия с инвесторами, долгосрочные эффекты IPO на компанию, и тому подобное. Для лекций мы отобрали ведущих экспертов-практиков из банков, биржи, эмитентов. Никакой воды и общеизвестных банальностей. Только то, что не нагуглить и не вычитать.

🟢 После заочного курса, студентам предстоит заполнить огромный тест из 70 вопросов по прослушанному материалу. Топ40 ответивших переходят на очный курс. На нем они посещают живые лекции, посвященные практическим кейсам - привлечению облигационного займа, проведению pre-IPO-раунда, выходу на биржу, и тому подобному. Эту часть ведут не профессиональные преподаватели, а фаундеры и топы компаний, которые готовы поделиться наиболее актуальным и систематизированным опытом.

🟢 Параллельно с очным курсом, я и мои коллеги проведут серию вебинаров. Студенты с нашей помощью подготовят кейсы вывода на публичные рынки их собственных компаний. Ведь они пришли не за красивым сертификатом, а за прагматичным решением их задач. Студенты проанализируют текущее состояние компании, ключевые барьеры, отделяющие их от публичности. Сформулируют стратегию выхода и пошаговую дорожную карту. Наиболее яркие и убедительные кейсы мы разберем все вместе на финальном занятии.

Всего на курс заявилось 280 участников из 201 компаний. Из них 41% планирует частный раунд, 23% preIPO, и 42% готовится к IPO. Большинство компаний относится к сфере IT. Медианная выручка участников 350 млн. руб. Несколько дней назад были подведены итоги сдачи тестов, по результатам которых 40 студентов смогли перейти на очный курс.

Я очень надеюсь, что большинство наших слушателей не просто станут лучше ориентироваться в индустрии публичных рынков, и не только смогут системно подготовить к ним свои компании. А рассчитываю, что в горизонте 2-4 лет мы увидим целую плеяду размещений наших выпускников. Именно это мы считаем главным результатом и миссией курса.

💰ЧТО С ЭТОГО НАМ. Это, фактически, некоммерческая деятельность, направленная на развитие рынка в целом. Хотя, чего скрывать, некоторые из студентов становятся клиентами нашего продукта по подготовке компаний к публичным рынкам и организации размещений. Чем больше эмитентов - тем больше примеров успеха для предпринимателей, поглощений для стартапов, выходов для фондов и бизнес-ангелов. Ну и тем больше выбор у инвесторов, разумеется. Счастье для всех, даром, и пусть никто не уйдет обиженный)

#BSF #IPO

Чуда не произошло.

ВсеИнструменты.ру разместились по нижней границе (200 руб. за акцию, 100 млрд. руб. оценка). Сразу видно, что организаторы любят круглые цифры.

В первые часы котировки сходили на -4%. Затем, по всей видимости, включился стабфонд, бумагу к концу сессии откупили. Котировки остановились на -0,5% от цены размещения. Тоска.

💰ЧТО С ЭТОГО НАМ. Хорошо, что не полезли. Нечего сейчас делать в небольших новоиспеченных эмитентах. Пока не стрельнуло ни одно IPO, в которое я не пошел)

#IPO #Россия #акции

Смотрю паблисити, накопившееся за мое отсутствие за последние пару недель.

Завершение первого потока курса "Путь к IPO" позволило рынку и журналистам подвести первые итоги проекта.

Его хорошо разобрали "Ведомости" с нашим участием. А также осветили на телике, например, вот, мои комментарии в эфире Москва24.

Как получился курс, и как мы его строили, я излагал тут.

Для нас опыт сверхпозитивный. 200 заявок от компаний на обучение, 40 выпускников с готовыми кейсами по выходу на публичные рынки - это внушительно.

Мы учтем идеи, пришедшие уже в процессе курса, и обязательно продолжим развитие обучающего продукта для будущих эмитентов.

#BSF #IPO

Записали большой подкаст у Димы Калаева.

Про то, зачем мне венчур вообще, по каким принципам я инвестирую в стартапы и на биржах, как помогаю компаниям привлекать деньги и выходить на публичные рынки. И незбежность лайфстайл-интервью - немножко про стрельбу и семью)

Пока - на вражеской платформе.

#BSF #IPO #венчур #акции

Сегодня выступаю на Международном технологическом конгрессе.

Наш круглый стол - «Pre-IPO технологических компаний: особенности подготовки и проведения. Возможности для инвесторов»

Тем для обсуждения хватит на серьезный курс:

▪️привлечение капитала для развития технологических компаний
▪️ преимущества и риски стратегии Pre-IPO для компаний и инвесторов
▪️ правоприменительную практику Pre-IPO и необходимые изменения.
▪️ опыт проведения Pre-IPO сделок, успешные маркетинговые стратегии
▪️ подготовку компаний к Pre-IPO.
▪️ оценку компаний и стратегии выхода инвесторов ▪️ особенности Pre-IPO холдинговых структур.

Начало круглого стола в 16:15 мск.

Подробности и регистрация -
https://tech-congress.ru/

Приходите, должно быть интересно!

#Россия #PreIPO #IPO