Трудно спорить с Дойче банком.
Тем более, глядя на то, что прямо сейчас в Германии происходит

"Инфляция пришла из ниоткуда", – глава ЕЦБ Кристин Лагард 😇

После этой фразы, которая определенно станет мемом, Кристин Лагард все же назвала причины "неожиданной" инфляции.

Правда, пункт "Мы напечатали много бумажных денег", прозвучал как "Мы боролись с дефляцией, чтобы дать людям стабильность".

Тем временем инфляция в ЕС выросла с 9,9% до 10,7% 👀

@Coin_Post

К Credit Suisse похоже прискакал белый рыцарь. Правда тут ещё надо посмотреть не обернётся ли он Халибом аль Валидом ненароком, но судя по всему немедленного банкротства не будет.
Кстати помимо саудовцев пригласили ещё 20 банков, но это мне кажется была спам рассылка

#угар_киберпанка
Консенсус сломался?
"Избушки" прогнозируют прямо противоположные вещи: к нам приближаются сразу и крах ликвидности и конец QT. Хотя на самом деле не так уж это и невероятно: сначала крах, потом разу за ним супер-QE. А потом ещё раз крах и ещё раз QE. Тоже вариант.

Текущее

1. Национальный банк Швейцарии зафиксировал рекордный за свою историю убыток -- с начала года потери составили $143 млрд. Банк держит большую часть резервов ($900 млрд или 120% ВВП) в акциях американских компаний, трежерис и госдолге ЕС. При таких успехах собственный капитал регулятора выйдет в минус в 2023 году.

Центробанк также одобрил план реструктуризации Credit Suisse. Все молодцы.
https://www.reuters.com/business/finance/swiss-national-bank-posts-loss-1426-billion-first-nine-months-2022-2022-10-31/

2. Глава ЕЦБ Лагард приняла участие в ночном ирландском ток-шоу и заявила, что инфляционный кризис возник «практически из ниоткуда».
https://www.thejournal.ie/lagarde-inflation-5905973-Oct2022/

Это не шутка -- мы впервые согласны с Кристин Лагард. Напечатанные триллионы евро, действительно, возникли фактически из воздуха.

Пять месяцев назад она участвовала в ток-шоу на голландском телевидении, чтобы объяснить, что будет с балансом ЕЦБ.
https://yangx.top/MarketHeart/1818

Еще в апреле Кристалина Георгиева все разложила по полочкам, пока Кристин сидела рядом и кивала. Ну, видимо, на авторитет.
https://yangx.top/MarketHeart/1546

3. ОПЕК против МЭА

Международное энергетическое агентство впервые в своей истории моделирования заявило, что спрос на все виды ископаемого топлива достиг пика, а спрос на нефть стабилизировался в середине следующего десятилетия.
https://www.reuters.com/business/energy/energy-crisis-sparked-by-ukraine-war-speed-up-green-transition-iea-2022-10-27/

Генеральный секретарь ОПЕК Хайтам аль-Гайс заявил, что до 2045 года необходимо $12.1 трлн инвестиций в нефть (более $500 млрд в год) не только для увеличения мощностей, но и для борьбы с естественным спадом. Организация повышает прогнозы спроса на нефть на 2030 и 2045 годы.
https://www.reuters.com/business/energy/opec-raises-long-term-oil-demand-view-calls-investment-2022-10-31/

4. Байден, «возмущенный» сверхприбылью нефтяной компании, снова угрожают налоговыми штрафами и другими ограничениями. Угрожает ради красивой картинки, конгресс (под демократами!) летом уже отметал подобные инициативы.
https://www.youtube.com/watch?v=0DbKCP6Mfhs

5. Почти половина британских семей могут потратить не более 3 фунтов стерлингов в неделю дискреционного дохода. Доля людей, пытающихся свести концы с концами, за последний год удвоилась. Это всего лишь часть кризиса стоимости жизни -- британцы с любым уровнем доходов сталкиваются с сочетанием энергетического, ипотечного и пенсионного кризисов. 
https://www.bloomberg.com/news/articles/2022-10-27/cost-of-living-crisis-inflation-uk-families-have-less-than-3-to-spend-weekly

Генерал мороз команду принял -- метеорологическое бюро Великобритании заявило, что существует повышенная вероятность того, что следующие три месяца будут холоднее, чем обычно.

6. Все нормально. Около 37% малых предприятий, в которых занято почти половина всех американцев, работающих в частном секторе, в октябре не смогли полностью оплатить арендную плату.
https://www.bloomberg.com/news/articles/2022-10-31/us-small-business-rent-delinquency-rates-rise-sharply-in-october

7. Казначейство США заявило в понедельник, что планирует выпустить долговые обязательства на $550 млрд в четвертом квартале, что на $150 млрд больше по сравнению с августовской оценкой.
https://www.reuters.com/markets/us/us-treasury-issue-550-billion-debt-q4-2022-10-31/

Одной рукой делаем вид активного QT, другой набираем свеженькие долги. Окей.

8. Сломанная торговля трежерями, внезапно, потрясла Уолл-стрит -- растущая неликвидность вызывает опасения трейдеров по поводу функционирования ключевого рынка.
https://www.wsj.com/articles/rocky-treasury-market-trading-rattles-wall-street-11667086782

9. Продажи Топ-100 девелоперов Китая в октябре снизились на 28.4% в годовом исчислении до 556.1 млрд юаней (в сентябре обвал составил 25.4%). За десять месяцев 2022 года продажи упали на 44% по сравнению с прошлым годом.
https://mp.weixin.qq.com/s/Kndy8PnIDEXiYs3zcwUK0A

@MarketHeart

#нефть
История ВР и Роснефти с дивидендами иллюстрирует две основные вещи:
1) в известном конфликте ТНК и ВР "хороши" были обе стороны, но все таки более странными стоит признать именно ВР.
2) текущее поведение ВР возможно объясняется внешними обстоятельствами (компания не хочет ничего продавать, но заявить должна), так и попыткой ещё раз сыграть в гринмейл. Пока не ясно как именно это будет осуществляться, но в принципе можно попытаться посудиться по поводу нарушения прав акционеров, поискать зацепки в законодательстве. Правда, есть один нюанс - после 24 февраля нашим нефтяникам на решения западных судов стало глубоко .... фиолетово скажем так. Что в корне отличает нынешнюю ситуацию, например, от дела Юкоса.

Да что там в России - в мире! Как верно заметили в чатике: главное чтобы мост посередине не рухнул👇😂

​​Инвестиционный горизонт инвестора в России

#долговой_коллапс
Коллеги правы - малой кровью это не кончится: Боливар не вынесет двоих крупных продавцов. А ведь к Китаю и Японии ещё неровен час присоединятся Индия Саудовцы и иные члены БРИКС.
В общем у долгового кризиса есть шанс обогнать инфляционный

#стройка
Хуснулин сказал, что рынок ипотеки без поддержки ждёт спад в 2024 году.
Но по рынку уже с лета ходят слухи про проблемы в ПИКе, которые сильно подогрели недавняя критика Собянина. Так что мы имеем некоторый шанс уже в 2023 году получить второе СУ-155.
В целом подтверждается поговорка: "чем больше шкаф тем громче падает". В российский период в стройке знаковыми становятся именно банкротства лидеров, хотя в промежутках между ними все активно ругают мелких девелоперов.

Честно сказать, я не знаю упадет ПИК или нет (могут выкупить, реструктурировать, найти новых акционеров), но очевидно, что на фоне экономического спада стройка не может чувствовать себя превосходно и ни на что не обращать внимания.
Кстати, правительство только что утвердило стратегию развития строительной отрасли, где есть все правильные слова, включая льготную ипотеку (правда не для всех), но слова у нас очень часто остаются словами, а стратегию если что перепишут.
В общем, я по отношению к жилью настроен скептически - обнулить инвестиции в бетон, в принципе, милое дело, на Западе, на который мы любим равняться, такое происходит регулярно. Или в этот раз пронесет? Опрос ниже👇

Надо было найти позитив и я его нашел - покупаем акции сырьевиков, товарищи!
Кстати говоря, Газпром засобирался в Иран - там может быть вполне себе интересно, потому что ближневосточные и иранские запасы - лучшие в мире по качеству и стоимости.

Вторую неделю подряд Минфин проводит масштабные заимствования на долговом рынке. По итогам трех аукционов министерство привлекло в бюджет 167 млрд руб. До конца года ведомство может занять еще 400-600 млрд руб. @bankrollo

#долговой_коллапс
Да выдержат и 5%, куда денутся. Помнится летом стенали, что 3,5% никто не выдержит. И ничего. Просто через год уже без депо многие окажутся, но это немного другой аспект)

#поменяйте_керенки
Коллега Кримсон верно подметил: от "не беспокоиться" до "взорвать" прошло всего полтора года. Ещё через год будут говорить что "иного выхода кроме гиперинфляции и не было". Ну как Егор Гайдар с 1993 года и потом до самой смерти убеждал всех, что его "шок без терапии" был крайне необходим. У него правда не было под рукой CNN, поэтому PR эффективность была низкая.

Вообще то, что происходит в России сейчас раньше называлось "военно-циклический подъем", теперь наверное на новоязе это "СВО-циклический". А в Европе и США нормальная депрессия, которая на новоязе "не-рецессия". Или частицу не уже можно не добавлять?)

PS: Кстати говоря PMI - индикатор достаточно кривой и очень зависит от выборки и добросовестной интерпретации результатов. Но это так, к слову. Как оперативный показатель вполне нормально в большинстве случаев

#ужасы_евроклира
Отличная иллюстрация того, почему заморозка активов для Евроклира лучше конфискации: они на них зарабатывают.
А так придется отдать не пойми кому, а то ещё не дай бог и Украине. Поэтому никто никому ничего не отдаст так долго, как это будет возможно.
Сидельцев же можно кормить завтраками какое-то время - ну все как при обычном дефолте. Суды на стороне Евроклира, угроз фактически нет. Штрафных санкций кстати тоже. Ставки по размещению ресурсов растут, пусть медленно и не обгоняют инфляцию, но какая разница - деньги то не свои, не жалко

"Зияющие высоты" коллективного инвестирования в 3 квартале 2022 года выглядят следующим образом:
—————————
"Стоимость чистых активов ОПИФ без учета фондов с заблокированными бумагами снизилась еще на 4,1% (кварталом ранее — на 6,7%) и составила 671,7 миллиарда рублей. С определенной степенью условности потери открытых фондов с начала года оцениваются примерно в 30%. В разрезе специализаций слабее других выглядят фонды акций: минус 40% к началу года", — сообщает НАУФОР.
————————
подробности - по ссылке, правда там пока отчет за 3-ий квартал не грузится пока.