Коллеги несколько оппонируют Ихъ Сиятельству и дают нам понять что рынок ВДО нашёл новую точку равновесия (по простому: накуся выкуси тебе а не доходность в 20%)
Отчасти это горько сознавать, но похоже они правы.
Хотя народ отчасти разбежался из песочницы, но вокруг то тоже тьма египетская ещё та: рисков меньше, но и заработка нет. Кто-то продолжает надеяться на дальнейший подъем ставок и переоценку бумаг, но я например, сильно на это не уповаю: главный фактор все же эмиссия, а она никуда не делась. Доллар ниже 69,5 не пустили, значит усё по плану: инфляцию импортируем, денежная масса растёт, спрос на бумаги тоже. Тут не то что 20%, 15% взяться неоткуда.

#вестисполейАрмагеддонщины
Коллеги затронули очень важную тему - про R&D. Цитато:
-------
Помните я говорил о специально создаваемом технологическом разрыве между странами-производственниками и добытчиками сырья?
Обусловлен он в немалой степени необходимостью отбивать затраты на R&D (исследования и разработки). Чтобы нормально раскапывать любую технологическую тему достаточно глубоко, нужны просто колоссальные ресурсы и доступ к достаточно большому рынку сбыта, который позволит эти затраты отбить. Собственно поэтому науку обычно в мире двигают 3-4 самых богатых страны.
------
Я внесу свои 5 копеек: основная проблема на сегодня в том, что консолидировав бюджеты на науку в нескольких крупных центрах, напрочь убили конкуренцию и соответственно .... к руководству наукой вместо учёных окончательно пришли администраторы. Которые уже в свою очередь убили науку. Ресурсы есть, мозги есть, но заняты он более чем наполовину всякой ерундой, связаной с охомячиванием денег, а не с R&D как таковым.
Поэтому у нас и возникают феномены "сланцевой революции", которую лет 10 назад многие на голубом глазу считали технологическом прорывом, хотя технологиям там лет по 40 минимум.
Или нынешний хайп вокруг водорода: там технологий ещё просто нет, даже с продуктивной идеей некоторая напряженка. Но уже вовсю пилятся бюджеты.
Про экономику и социальные науки даже страшно вспоминать на ночь глядя: в мейнстрме одна идеология и социальная инженерия осталась))
В общем, яркая иллюстрация ленинского тезиса "монополия ведёт к загниванию"(с). Привела уже практически.

Раз уж коллеги вспомнили Хаймана Мински (кейнсианство все настойчивей стучится в наши сердца, ага) самое время освежить в памяти про "Момент Мински", Я правда не уверен, что он применим к текущей ситуации: все же в 1990-е, когда термин возник, про монетарное бешенство никто слыхом не слыхивал, а эффект внезапного обесценения активов наблюдался в периферийных экономиках (Корея, Россия), откуда можно вывести капитал если что. Другое дело - эпицентр финансовой системы - бежать некуда триллионам, да и не втиснешься никуда. Но, кстати, в РФ по прежнему это возможно. "Можем повторить" как говорится. Но лучше бы, конечно, обойтись))

Картинка в предыдущий пост 👆не влезла

Надеемся, нас не обвинят в разогреве инфляционных ожиданий)) Но, возможно, стоит затариться носками, труселями и майками. Особенно, если Вы предпочитаете вещи из натурального хлопка (на графике - именно он). Рост за последние полтора месяца - примерно на треть и почти что вдвое с осени прошлого года

Собственно говоря, ничего нового, но лично мне это начинает напоминать мультфильм "Золотая антилопа". Чем там дело закончилось, надеюсь, все помнят.
Пока же у нас будет много золота (правда неизвестно где), драматически обветшалая канализация (прямо здесь и сейчас), по большей части непригодная для питья вода (кто не помнит, в 1960-1970-е годы даже в Москве спокойно пили воду из под крана), и всякие неприятные болячки с этим связанные. Ничуть не хуже ковида на самом деле, по влиянию на здоровье населения и смертность.
—————-
"Горшочек не вари" - просто лозунг дня.

Продолжаем разговор на тему: почему тиграм не докладывают мяса.
Коллеги из Роделена по нашей просьбе прислали свою версию имеющихся альтернатив финансирования. Напоминаю, это эмитент с рейтингом ВВВ-, что на самом деле уже не совсем ВДО.
Что бросается в глаза:
1) купон в 20% в данном случае ждать неоткуда
2) из явных преимуществ облигаций перед банковским финансированием тут только отсутствие залога, но для лизинговых компаний это чаще всего не так и критично.
Видимо поэтому лизингов в последнее время выходит на биржу довольно немного.

Так что желаемые 20% в нынешней ситуации можно получить только от высокорискованных историй: стартапов, компаний имеющих целью после облигаций выход на IPO и т.д. Даже МФО к таким ставкам не готовы.

#угар_киберпанка
а что собственно нам сказал ФРС:
1. Мы на 2 месяца прикрутим эмиссию, а дальше посмотрим. Не то, чтобы мы перестанем ширяться, просто чуть-чуть снизим дозу. То что рынки ожидают, что в новом году резко вырастут темпы снижения ... с чего бы? Могут ведь и обратно вернуться с той же вероятностью. Впрочем "ваши ожидания - это ваши проблемы" (А. Аршавин футболист)

2. На инфляцию реагировать не будем. И так все неплохо. Хотя проблемы с инфляцией и логистикой есть и будут. Поэтому будем "более терпеливыми" в деле повышения ставки (будете ныть - вообще фиг повысим и в 2023 году)

В общем, все идет по плану, всем инвесторам месяц или даже два ездили по ушам про скорое ужесточение ДКП, формально и правда чуть-чуть ужесточили, но через пару месяцев провернем фарш назад и продолжим в том же духе.
По моему так))

В продолжение темы ставок - англичане, кстати, тоже повышать не торопятся. Объяснение тут простое: рост ставок спровоцирует панику на рынке акций и отток капитала. Для мирового финансового центра это не есть гуд. Это нам терять нечего кроме контроля над резервами - ставку можно делать какую угодно. А тут случись чего - поднимется такой гевалт, что мама дорогая. Так что "спокойствие только спокойствие"))

☝️☢️🗣 - 🇺🇸 Инфляция США 🤷‍♂️

#угар_киберпанка
пару дней читал посты кейнсианцев: ввиду проблем с ММТ и вообще с головой у них сейчас ренессанс небольшой нарисовался. Собственно, кризис - это всегда время для последователей Кейнса
Есть только одна проблема: у нас сейчас и безработица, и инфляция считается очень неточно (особенно в США) и в конечном итоге ты не можешь понять - действительно ли в результате принятых мер произошло улучшение или просто выпал сектор приз на "Поле Чудес" это очередные казусы статистики.
Такая ситуация крайне удобна для исполнителей, но, вместе с тем, губительна для проведения осмысленной экономической политики. Поэтому больших успехов в сфере анти-циклической политики я не жду ни в одной стране. Ну разве что экспроприация и прямой грабеж соседей могут кое-где поправить дела. А вы как думаете? 👇 Опрос

​​#вестисполейАрмагеддонщины
Сегодня, в 104 годовщину Великого Октября надо признать, что мир не так уж далеко ушёл от идеалов социализма. Вернее он к ним стремительно возвращается. Пока это больше заметно по цензуре в официальных СМИ и угару "зеленой повестки", но уже как года два или три слова "капитализм умер" звучат из самых что ни на есть буржуазных пабликов. Одним словом, пришла пора осмыслить происходящее - время прошло уже достаточно.
Пользуясь гегелевской (а равно и марксистской) диалектикой, коллизию можно описать следующим образом:
- СССР - это был "тезис",
- нынешний глобализм, неотроцкизм и франкфуртский социализм - "антитезис",
- а теперь нам всем приходит "синтез", и скоро будет социализм олигархический (то есть с формальным сохранением частной собственности на средства производства, но невозможностью толком присвоить результаты труда предварительно не поделившись), очень странный по сути, Маркс бы с Лениным офигели.
И второй непреложный факт - большевизм как метод слома социальных порядков сложился именно у нас и случилось это пусть не прямо 7 ноября 1917 года (попозже, наверное, к лету 1918 года), но в общем недалеко от памятной даты. При этом, почти сразу появился немарксистский большевизм, и даже антимарксистский: метод взяли на вооружение и свои и чужие. И сейчас духовные наследники большевизма как раз скорее либералы и глобалисты, нежели ортодоксы, рассекающие по праздником по городу со значком Ленина на труди и красным знаменем в руках.
Короче говоря, заварушка получилась знатная. В полном соответствии с поговоркой: "русский народ страшен в своей импровизации". Придумал такое, что надолго взбаламутило всю планету, не хуже деяний духовных отцов Французской революции.
Подробнее про все это см. тут - http://adamidov.ru/gallery/Ч_5_Россия.pdf глава "Феноменология большевизма"
Россия правда, в отличии от той же Франции, не смогла в полной мере воспользоваться плодами этих свершений (приняв при этом на себя все издержки) и вдобавок полностью профукала на данном этапе символический капитал. Но это пока и на самом деле обратимо. Я так думаю

И о грустном 👇👇👇: есть мы в скором времени будем, видимо, серьезно меньше и/или качество сильно упадет - ещё по большому счету не отыгран рост цен на энергоносители.
Но акции производителей продовольствия должны подорожать)