На контрасте: коллеги поставили интервью с БИФРИ. Скучное: кризис никак не повлиял, ничего не происходит купон платим и т.д.
Кто бы знал еще три месяца назад, что это будет звучать как самая приятная музыка)

#дело_Ломастера
Несмотря на весь ужас который наводит на эмитентов и инвесторов только одно имя ЦБ, общее мнение в пивбаре таково, что Ломастер надо поддержать. Даже с учётом наших скромных возможностей.
В частности, сэр Гарри составил обращение в ЦБ, которое мы немедленно репостим. Эмитент обещал раскрыть на следующей неделей текст иска одновременно с комментариями юристов.

#стройка
Коллеги всерьёз взялись за девелоперов. Лонгрид, чеклист, мастрид ... и никаких мозолей от каски)
Если серьёзно, я лично увлечений девелоперами не поддерживаю, но всецело за системный подход. Поэтому, да, читать надо.

#нефть
c продлением соглашения дела должны пойти повеселее: так что $60 к концу года - вполне вероятно. Быстро правда восстановление не пойдет - надо расчистить рынок от "лишних" игроков. Собственно, весь вопрос в том, кто это будет: американские сланцевики или ближневосточные шейхи. Я предполагаю первое, но могу и ошибаться: в политике не силён)

Суд по иску ЦБ против #ЛомбардМастер назначен на 17 июля. Сегодня на сайте АС г. Москвы выложено решение об этом. Юристы компании готовят отзыв на иск и предоставят его в суд. Мы будем информировать обо всех новостях.

⛔ Вчера через NYSE прошел самый большой объем.
В сумме с

👉 низким отношением put/call опционов https://yangx.top/bloomberg_insights/4216 и

👉 низкой волатильностью https://yangx.top/bloomberg_insights/4385

можно заявлять, что мы начинаем слышать первые звонки дальнейшего движения вниз. Это говорит о том, что легкая прибыль, скорее всего, позади, и что акции могут быть более уязвимы для плохих новостей

@bloomberg_insights

#ВИЭ
коллеги повествуют о печальной судьбе оператора каршеринга электромобилей и о невостребованных транспортных средствах и созданной инфраструктуре. Собственно, дорогие друзья, когда вам в очередной раз будут нагружать на уши доширак про моду, инновации современный подход (не важно в каком контексте: электротранспорта, ВИЭ-генерации и ли чего-то другого) сразу гуглите запрос со словом "банкротство" - много интересного вылезет. И возможно, сбережет ваши деньги

Исследование, подвергающее сомнению методологию расчета уровня инфляции Росстатом.

В РАНХиГС использовали ежедневные данные о ценах на продовольственные и непродовольственные товары, собранные с сайтов крупнейших онлайн-ритейлеров Москвы за период с 1 марта 2019 г. по 17 мая 2020 г.

Группа рассматриваемых продовольственных товаров включала 33 категории товаров, составляющих условный (минимальный) набор продуктов, цены на которые регистрируются Росстатом на ежемесячной основе. Важной особенностью данного набора была высокая степень однородности товаров по своим потребительским характеристикам, а также возможность сопоставления между различными ритейлерами, регионами.

В результате разница в стоимости набора РАНХиГС и Росстата видна на графике.

а мы об этом говорили 👆👆👆 много лет подряд. Методика, правда, использована другая, но результат в целом похож

У нас вновь сменился лидер! Сэр Гарри заменил пилота структурку и вырвался вперед.
Зеленый портфель между тем, ковыляет ни шатко ни валко, но тоже в гору.

​​Не буду скрывать, очередной поход котировок Дэникома на 65% стал для меня неприятным сюрпризом, но, к сожалению, тут мало что можно сделать. "Такова селяви, как говорят у них"
С другой стороны, для спекуляций открываются неплохие возможности, тем более что 11 числа будет новый совет директоров и, судя по всему, нас ожидает сногсшибательный креатив.
В общем всем, кого еще не выкупили, хочется пожелать крепких нервов) Наблюдаем за ситуацией.

#ЛомбардМастер раскрыл на своей странице текст иска и комментарии юристов.

АКРА и Московская биржа приглашают на вебинар «Кредитные рейтинги МСП для выхода на долговой рынок: Имеет ли размер значение?».

▪️Ограничивает ли размер компании уровень её рейтинга?
▪️Какие возможности для сектора МСП даёт секьюритизация кредитов и из чего складывается рейтинг инструментов структурированного финансирования?
▪️Инструменты Московской биржи для привлечения инвестиций компаниями МСП.

Получить ответы на эти и другие вопросы, а также узнать о подходах АКРА к рейтингованию компаний малого и среднего бизнеса можно в следующий понедельник, 15 июня. Начало в 11:00.

Регистрация на вебинар проходит по ссылке: https://www.moex.com/e16742

#нефть
стоило ценам немного переползти сорок баксов, как тут же начались разговоры: это ненадолго, сланцевики нарастят добычу и все вернется обратно.
Тут нужно понимать следующее: как говорил Воланд у Булгакова "кирпич ни с того ни с сего никому на голову не свалится".
Точно также добыча сама собой не восстановится, даже если кредиторов сланцевиков превратить в акционеров, как сейчас это пытается сделать Chesapeake Energy (знаковая компания для "сланцевой революции" между прочим). Для возобновление добычи нужны новые инвестиции, а значит - новый капитал. Который в нынешних условиях может появиться только после договорённости с государством (не важно Трампом или банками и ФРС, это уже скоро никак отличаться не будет). То есть чистая политика.
Если мы ретроспективно взглянем на политику США в ТЭК, то станет очевидно, что вся затея со "сланцевой революцией" была нужна для запуска процесса переформатирования рынка. Там конечно было много параллельных сюжетов и грюндерский пузырь присутствовал, но согласитесь, только очень слабоумный инвестор, вообще ничего не понимающий в ТЭК, мог всерьез поверить в то, что США будут в реальности 10 или 20 лет демпинговать на рынке Европы чтобы изгнать раз и навсегда оттуда российский газ. (а Vanguard при этом будет покупать акции Газпрома). Хотя, справедливости ради, такие версии году в 2011 можно было среди аналитиков "избушек" встретить сплошь и рядом.
Но канал наш все же не о психиатрии (хотя без неё никак), поэтому предлагается предоставить небо птицам, а самим спуститься на землю. Бурное оживление американских сланцевиков сегодня возможно только под политическую задачу. Но таковых на мой взгляд уже не осталось.
"Великое нефтяное размежевание" свершилось, поддержка отрасли под выборы ввиду коронавирусной истерики тоже не особо актуальна - на повестке дня в США не "головокружение от успехов", а совершенно другой тезис "давайте отойдем от края пропасти, а доспорить можно потом".
Наконец, более или менее приличные запасы обеих Америк контролируются США весьма неплохо.
Так что стремглав вливать деньги в сланцевиков вроде как и не нужно. Это сделают сами американские банки и компании исходя из обычной коммерческой логики, что как раз и позволяет мне предположить, что резкого восстановления добычи ждать не стоит. Всей нефтянке нужна цена 50-60 баксов и сланцевики тут не исключение. Поэтому торопиться никто не будет.

#ВИЭ
и кстати, чтобы уже далеко от темы ТЭКа не отходить. У нас внезапно пропал экономический смысл в "зеленом водороде". Вернее его никогда и не было, но у части прогрессивного экспертного сообщества почему-то имелись огромные иллюзии.
Кстати, если от ветро и солнечной энергетики убрать гос. субсидии, то в 80% случаев экономический смысл также испарится. И потому когда я читаю новости про то, что в Европе инвестиции в ВИЭ превысят инвестиции в нефтегаз, то я начинаю рефлекторно искать кнопку sell. Если только конечно речь не идет об Исландии - там особая история.
"Великое нефтяное размежевание" если не полностью отрезало европейские энергетические компании от дешевой ресурсной базы, то как минимум максимально затруднило им доступ к ней. А следовательно - обрекло экономику Европы на высокую цену энергии и неизбежное торможение прогресса и экономического роста в долгосрочной перспективе. Если у США еще есть теоретический шанс стать "грейт эгейн" (то есть возродить обрабатывающую промышленность и конкурировать со странами Азии), то у ЕС - разве что заделаться "грейт Тунберг", разводить декоративную "зелень" , постепенно теряя позиции в индустриальном производстве.

Ну, или совершить прорывной энергопереход - такая возможность гипотетически всегда есть. Но точно не в сторону водорода или солнечной генерации - это блистательные тупики, о чём нас предупреждал еще академик Петр Леонидович Капица в 1975 году. Правда инвесторы все равно охотнее слушают Илона Маска. Впрочем, им же хуже, с другой стороны.

Я далеко не всегда разделяю оценки сэра Гарри, но в данном случае полагаю, он совершенно правильно обращает внимание на понижение АКРА рейтинга Гарант-Инвеста. Вопрос важный, попробуем на днях запросить у АКРА развернутые комментарии

UPD: аналитики АКРА ответили, что в принципе все отразили в пресс-релизе, туза в рукаве и камня за пазухой никакого нет. Поэтому какие-то подробности могут быть только от эмитента

#вестисполейАрмагеддонщины
О чем это говорит?
По мне так о том, что деньги в реальный сектор не попали. варианта тут три: (1) либо деньги тупо не дошли до потребителя, (2) либо сильно закредитованный потребитель в основном погасил кредиты, и деньги сразу вернулись в финансовую систему, (3) либо потребитель имеет высокую склонность к сбережениям и все отправил в заначку, ничего не пустив на потребление.
Иными словами, перед нами интересный казус "смерти монетаризма". Или торжества " "полу ММТ" - эмиссия (пока) действительно не увеличила инфляцию, но и стимулирования экономического роста не произошло. Хотя, конечно, надо подождать еще 2-3 квартала - лаги все таки в масштабах экономики совсем не те, что на фондовом рынке)

Главное из сегодняшнего выступления Набиуллиной в ГД:
▪️ЦБ продолжит смягчать денежно-кредитную политику благодаря удовлетворительной динамике инфляции.Пониженный спрос сыграл в пользу дезинфляции, поэтому регулятор дает сигнал к дальнейшему снижению ставки, причем «более решительным шагом».
▪️Чтобы восстановиться после кризиса российской экономике потребуется несколько кварталов. Впрочем, в опубликованном неделю назад аналитическом бюллетене ЦБ говорилось, что во втором полугодии спад ВВП России продолжится.
▪️Российские банки в мае установили антирекорд по прибыли (500 млн рублей). Как мы уже писали,главные проблемы сектора еще впереди, но справляться с ними они будут за счет клиентов.
▪️В ЦБ считают, что россиян стала меньше волновать инфляция, и «это, конечно, итог нескольких лет удержания инфляции на уровне вблизи цели Банка России».

#вестисполейАрмагеддонщины
пошли новости, что Китай продает тержеря. По понятным причинам официального подтверждения из США пока нет (там всегда данные раскрывают с опозданием на 2 месяца), майские данные мы увидим через месяца полтора в лучшем случае. Но даже имеющиеся цифры довольно информативны: хорошо видно, что продаваемые прочими нерезидентами объемы выкупает Япония (не зря же там с 1945 года военные базы США в самом деле). А с учетом приличного объема взаимных американо-китайских и японо-китайских инвестиций, может оказаться, что таким образом просто развязывается "кольцо": китайцы выходят из финансового рынка США, американцы и японцы из - китайского и перекладываются в США и т.д. и т.п. данных о том, какие суммы вложены в госбумаги КНР японцами я не нашел, но по косвенным признакам под триллиончик зелени там вполне к текущему моменту могло накопиться. Так что возможно никто никуда особо не рухнет. Понаблюдаем.

#вестисполейАрмагеддонщины
Что и требовалось доказать: ФРС честные ребята. Когда можно не врать, говорят как на духу. Переводу: платить проценты - это атавизЪм. Радуйтесь что у вас есть много денег. Ну а то что инфляция усилится и купить на эти деньги можно будет меньше - дело житейское, ещё потом напечатаем.
Как бы сказали в данном случае "небратья": "дякую тоби боже шо я в ВДО". Тут, конечно, малость беспокойно, но еще хотя бы купон различим))