#газ
Газпром крайне неохотно и с оговорками но становится "двойной коровой" - дивиденды растут, большие стройки заканчиваются, иностранцы постепенно наживаются в "ракету". Почему в ракету? Потому что инвестиционный цикл закончится в следующем году и даже просадка цены на газ на 10-15% (которой нас регулярно пугают) все равно денежный поток даст больший чем сегодня. А если североамериканские сланцы вдруг сдохнут досрочно (запасов там для полного и окончательного покорения мира просто нет, а добыча и так бьёт рекорды) , то и вообще замечательно. В общем, 400 рублей - это тот минимум, что я жду от цены акций через год. С тем и держим. Специально пишу в канал, чтобы потом не отвертеться)
Газпром крайне неохотно и с оговорками но становится "двойной коровой" - дивиденды растут, большие стройки заканчиваются, иностранцы постепенно наживаются в "ракету". Почему в ракету? Потому что инвестиционный цикл закончится в следующем году и даже просадка цены на газ на 10-15% (которой нас регулярно пугают) все равно денежный поток даст больший чем сегодня. А если североамериканские сланцы вдруг сдохнут досрочно (запасов там для полного и окончательного покорения мира просто нет, а добыча и так бьёт рекорды) , то и вообще замечательно. В общем, 400 рублей - это тот минимум, что я жду от цены акций через год. С тем и держим. Специально пишу в канал, чтобы потом не отвертеться)
Кстати про сланцы. Chevron попал на $11 млрд. И эпизод это явно не последний. Чем дальше, тем сложнее будет замыливать тему. Нету там у них в Америке толковых запасов, нету. Всё добыли в прошлом веке.
Telegram
Энергия вокруг нас
Chevron на днях уведомил о предстоящем в 4 квартале списании активов на 10-11 млрд долларов, более половины из которых - вложения в сланцы региона Аппалачи - это газ, а не нефть. Любопытно, что именно к этому бассейну принадлежит знаменитый Марселлус, который…
Сегодня определено день Пионер-Лизинга, но не потому что он выплатит купон))
Наши (весьма скромные и интеллигентные, замечу) выступления на конгрессе привлекли внимание небожителей. Правда небожители особо в проблему не вникали а сразу сказали что аналитики по ВДО никакой нет (блин, а что мы тут целый год делали, да ещё и с Красным циркулем), и подготовили анализ по первому попавшемуся на глаза эмитенту, то есть Пионер-Лизингу. Ну что сказать: хоть так, и то результат. В оизинговом исследовании у нас конечно более качественно всё представлено. А коллег надо поздравить: купон Пионер-Лизинга пробил таки стену непонимания и игнора) для всех будет полезно
Наши (весьма скромные и интеллигентные, замечу) выступления на конгрессе привлекли внимание небожителей. Правда небожители особо в проблему не вникали а сразу сказали что аналитики по ВДО никакой нет (блин, а что мы тут целый год делали, да ещё и с Красным циркулем), и подготовили анализ по первому попавшемуся на глаза эмитенту, то есть Пионер-Лизингу. Ну что сказать: хоть так, и то результат. В оизинговом исследовании у нас конечно более качественно всё представлено. А коллег надо поздравить: купон Пионер-Лизинга пробил таки стену непонимания и игнора) для всех будет полезно
Telegram
MMI
Новые тренды долгового рынка
Сегодня хотим поговорить на тему, которую мы ещё ни разу не затрагивали в канале. Мысли навеяны завершившимся на прошлой неделе Конгрессом CBonds. Одной из наиболее заметных тем этого форума, по нашим ощущениям, стал рынок высокодоходных…
Сегодня хотим поговорить на тему, которую мы ещё ни разу не затрагивали в канале. Мысли навеяны завершившимся на прошлой неделе Конгрессом CBonds. Одной из наиболее заметных тем этого форума, по нашим ощущениям, стал рынок высокодоходных…
#нефть
коллеги продолжают настаивать на том, что Лукойл должен быть продан. И не сказать, что они одиноки - вот тут высказано странное, на мой взгляд, предположение, что наращивание ресурсной базы есть не что иное как подготовка к продаже. Вариант, что компания по прежнему хочет добывать нефть и заботится о запасах, почему-то не рассматривается. Ну да ладно - сюжет с продажей существенно интереснее, дает простор для фантазии.
Почему такие слухи возникают понять можно - Лукойл безусловно привлекательный актив. Но он вообще-то сам может кого угодно купить если что - тут кто хищник кто жертва еще надо внимательно посмотреть))
А вот с тезисом что Сургут что-то купил на свою кубышку спорить трудно - инсайдеры тарят как могут. Ну что ж надеюсь, скоро узнаем)
коллеги продолжают настаивать на том, что Лукойл должен быть продан. И не сказать, что они одиноки - вот тут высказано странное, на мой взгляд, предположение, что наращивание ресурсной базы есть не что иное как подготовка к продаже. Вариант, что компания по прежнему хочет добывать нефть и заботится о запасах, почему-то не рассматривается. Ну да ладно - сюжет с продажей существенно интереснее, дает простор для фантазии.
Почему такие слухи возникают понять можно - Лукойл безусловно привлекательный актив. Но он вообще-то сам может кого угодно купить если что - тут кто хищник кто жертва еще надо внимательно посмотреть))
А вот с тезисом что Сургут что-то купил на свою кубышку спорить трудно - инсайдеры тарят как могут. Ну что ж надеюсь, скоро узнаем)
Telegram
Буровая
Сургутнефтегаз бьёт рекорды. Лукойл готовится к продаже
Вчера обыкновенные акции "Сургутнефтегаза" показали суточный рост в 7%. Привилегированные — 2%. Благодаря этому скачку СНГ обогнал по капитализации Газпром нефть. Последний раз такое случалось в октябре.…
Вчера обыкновенные акции "Сургутнефтегаза" показали суточный рост в 7%. Привилегированные — 2%. Благодаря этому скачку СНГ обогнал по капитализации Газпром нефть. Последний раз такое случалось в октябре.…
Коллеги из Септема на основе материалов питерского конгресса обобщили итоги 2019 года . Он действительно был сверхудачным для облигационеров - дефолтов мало, дохоности хотьи падали, но за счет роста курсовой стоимости заработок был приличным причем не только в сегменте ВДО.
Примерно в таким же ключе характеризовали итоги года и коллеги из Универа на своем мероприятии в прошедший четверг. Но в 2020 год все смотрят более осторожно. Хотя лично мне кажется, что в следующем году нынешний фестиваль продолжится. Доходности ещё немного упадут и на рынок выйдут новые эмитенты. ЦБ правда обещал поголовное рейтингование, категоризацию, учёт и перепись всего и вся, но я думаю за первое полугодие многие успеют разместиться на старых условиях.
А проблемы оставим на 2021 год. Буря грянет но пусть это будет послезавтра)
Примерно в таким же ключе характеризовали итоги года и коллеги из Универа на своем мероприятии в прошедший четверг. Но в 2020 год все смотрят более осторожно. Хотя лично мне кажется, что в следующем году нынешний фестиваль продолжится. Доходности ещё немного упадут и на рынок выйдут новые эмитенты. ЦБ правда обещал поголовное рейтингование, категоризацию, учёт и перепись всего и вся, но я думаю за первое полугодие многие успеют разместиться на старых условиях.
А проблемы оставим на 2021 год. Буря грянет но пусть это будет послезавтра)
Yango
Рынок облигаций: о чем говорят инвесторы? | Yango.pro
О чем стоит знать, если вы собираетесь инвестировать в облигации в 2020 году
Кстати на встрече, организованной Универом в неформальной обстановке пообщались с потенциальнмыи эмитентами: промстроительство "КриалЭнергострой (КЭС)" и энергосервисная компания "Энергоника".
Меня лично беседа порадовала, потому что на рынок выходит что-то высокотехнологичное. Хотя предвижу, что "потомственные энергетики" новым эмитентам спуску в чате не дадут) Впрочем, подождем официальных презентаций.
Меня лично беседа порадовала, потому что на рынок выходит что-то высокотехнологичное. Хотя предвижу, что "потомственные энергетики" новым эмитентам спуску в чате не дадут) Впрочем, подождем официальных презентаций.
Вот как выглядит "гостинец" по китайски. Кстати, замечу - это местная госкорпорация. Похоже от понятия "государственный - значит надежный" надо потихоньку отвыкать. Или не потихоньку))
Telegram
Cbonds.ru
🇨🇳 Разорительное предложение об обмене заставит инвесторов пересмотреть свои взгляды о вложениях в бумаги государственных корпораций Китая
🗒 На этой неделе стали известны результаты обмена, проведенного одним из крупнейших сырьевых поставщиков Китая Tewoo…
🗒 На этой неделе стали известны результаты обмена, проведенного одним из крупнейших сырьевых поставщиков Китая Tewoo…
#стройка
для того, чтобы понять перспективы рынка московской недвижимости в 2020 году, нужно просто сложить два и два: планы мэрии и текущее состояние рынка. Тут уместно вспомнить комедию "Тупой и еще тупее". Мало того, что застройщики перестарались с подъемом цен в 2019 году, так и мэрия обещает в рамках программы реновации ежегодно выбрасывать по 1,5-2 млн.дополнительных кв.м. со следующего года. По сути лишних метров и вдобавок низкого качества. И хотя коллеги с IRN считают, что рынок недвижимости в 2020 году спасет снижение ставок по депозитам (депозитчики купят ещё инвестиционных квартир), но на самом деле это просто отсрочит коллапс на год-полтора, не более того.
Остановить эту махину невозможно, поэтому надо заблаговременно разгружать портфель от облигаций девелоперов. Особенно стоящих многоэтажное жилье (в народе "говнострой").
Я в данном случае не про Ноймарк, АПРИ или Легенду, а про гигантов отрасли: ПИК, КРОСТ, ЛСР и СЭТЛ и других. Которых, как мне представляется, от крупных неприятностей в 2021-2022 годах сможет спасти разве что фонд реновации, если вдруг выкупит все построенное жильё.
Наши "малыши" как раз могут успеть проскочить, но тоже надо быть аккуратным - лучшей стратегией, полагаю, для девелоперов будет осторожный выбор новых проектов. Это что касается Москвы. Но и в целом по стране, думаю, с жилищным строительством ситуация примерно сходная плюс-минус местная специфика.
для того, чтобы понять перспективы рынка московской недвижимости в 2020 году, нужно просто сложить два и два: планы мэрии и текущее состояние рынка. Тут уместно вспомнить комедию "Тупой и еще тупее". Мало того, что застройщики перестарались с подъемом цен в 2019 году, так и мэрия обещает в рамках программы реновации ежегодно выбрасывать по 1,5-2 млн.дополнительных кв.м. со следующего года. По сути лишних метров и вдобавок низкого качества. И хотя коллеги с IRN считают, что рынок недвижимости в 2020 году спасет снижение ставок по депозитам (депозитчики купят ещё инвестиционных квартир), но на самом деле это просто отсрочит коллапс на год-полтора, не более того.
Остановить эту махину невозможно, поэтому надо заблаговременно разгружать портфель от облигаций девелоперов. Особенно стоящих многоэтажное жилье (в народе "говнострой").
Я в данном случае не про Ноймарк, АПРИ или Легенду, а про гигантов отрасли: ПИК, КРОСТ, ЛСР и СЭТЛ и других. Которых, как мне представляется, от крупных неприятностей в 2021-2022 годах сможет спасти разве что фонд реновации, если вдруг выкупит все построенное жильё.
Наши "малыши" как раз могут успеть проскочить, но тоже надо быть аккуратным - лучшей стратегией, полагаю, для девелоперов будет осторожный выбор новых проектов. Это что касается Москвы. Но и в целом по стране, думаю, с жилищным строительством ситуация примерно сходная плюс-минус местная специфика.
vesti.ru
Новости
Новости дня от Вести.Ru, интервью, репортажи, фото и видео, новости Москвы и регионов России, новости экономики, погода
#нефть
Очень хорошее выступление представителя ВР (с 19:30 по 50:00). Хорошее в том смысле, что иллюстрирует ситуацию, в которую попала и сама ВР и большинство европейских "мейджоров".
Если коротко - им больше не достанется "большя нефть" ОПЕК и приходится инвестировать в сланцы, становиться "энергетическими компаниями", набирая низкомаржинальный donwstream, стрёмные по большей части ВИЭ и пр.
Но задачу поднимать (вернее хотя бы как-то сохранять) инвестиционную привлекательность никто не снимал, поэтому приходится тактично "не замечать" например систематичекое завышение сланцевых запасов или газовую коллизию с СПГ, избыток которого на европейском рынке вообще-то возник из-за отказа Китая брать газ и нефть из США.
Но в шоу Мовчана это вполне нормально - "российский нефтегаз уже который год при смерти". Еще Гуриева не хватает с коронным номером: "скоро кончится нефть")))
Очень хорошее выступление представителя ВР (с 19:30 по 50:00). Хорошее в том смысле, что иллюстрирует ситуацию, в которую попала и сама ВР и большинство европейских "мейджоров".
Если коротко - им больше не достанется "большя нефть" ОПЕК и приходится инвестировать в сланцы, становиться "энергетическими компаниями", набирая низкомаржинальный donwstream, стрёмные по большей части ВИЭ и пр.
Но задачу поднимать (вернее хотя бы как-то сохранять) инвестиционную привлекательность никто не снимал, поэтому приходится тактично "не замечать" например систематичекое завышение сланцевых запасов или газовую коллизию с СПГ, избыток которого на европейском рынке вообще-то возник из-за отказа Китая брать газ и нефть из США.
Но в шоу Мовчана это вполне нормально - "российский нефтегаз уже который год при смерти". Еще Гуриева не хватает с коронным номером: "скоро кончится нефть")))
YouTube
Макроэкономический прогноз на 2020 год. Лучшие инвестиционные стратегии.
6 декабря прошел ежегодный бизнес-завтрак издания ВЕДОМОСТИ «Макроэкономический прогноз на 2020 год. Лучшие инвестиционные стратегии», объединивший известных...
#вестисполейАрмагеддонщины
коллеги совершенно правильно акцентируют внимание на долларе, который меняет свой статус. ФРС по сути капитулировал и теперь у поклонников ММТ есть шасн проверить свои воззрения - эмиссия будет большая, а доллар будет слабый. Посмотрим, как дело пойдет. Кстати, про ММТ и монетаризм мы в самое блажийшее время организуем с коллегами масштабную дискуссию. Только вот презентацию доделаю и сразу объявим))
коллеги совершенно правильно акцентируют внимание на долларе, который меняет свой статус. ФРС по сути капитулировал и теперь у поклонников ММТ есть шасн проверить свои воззрения - эмиссия будет большая, а доллар будет слабый. Посмотрим, как дело пойдет. Кстати, про ММТ и монетаризм мы в самое блажийшее время организуем с коллегами масштабную дискуссию. Только вот презентацию доделаю и сразу объявим))
Telegram
ИНВЕСТ НАВИГАТОР
Самый главный рыночный индикатор в мире.
Можно долго радоваться, что нефть выросла, пробив 200-дневную скользящую среднюю, что должно свидетельствовать в пользу продолжения роста.
А можно поговорить о причине, то есть о падении $.
$ - самый главный в мире…
Можно долго радоваться, что нефть выросла, пробив 200-дневную скользящую среднюю, что должно свидетельствовать в пользу продолжения роста.
А можно поговорить о причине, то есть о падении $.
$ - самый главный в мире…
FESCO расплатилась по облигациям. Это хороший повод вспомнить как всё начиналось в 2012 году после покупки Суммой Fesco: с безудержного хвастовства и обещании обогнать Шанхай. Потом размещение четырех впыусков облигаций в 2013-2015 годах (два в рублях два в валюте), потом рестракты с конца 2016 года и наконец полноценные дефолты, сопровождаемые безобразными скандалами с облигационерами в стиле "кавказского менеджмента". Но деньги как оказалось были и после посадки братьев Магомедовых понемногу расплатились.
Что характерно компания собралась передохнуть полдгодика и опять начать занимать. И самое интересное - у неё есть шансы. Новый менеджмент хотя бы старается платить, а ситуация на рынке такова что даже небольшая премия в доходности вызывает если не ажиотаж, то неподдельный интерес. Да и сам сюжет любопытен: "попаданцы" у нас пока на рынок повторно не выходили.
Что характерно компания собралась передохнуть полдгодика и опять начать занимать. И самое интересное - у неё есть шансы. Новый менеджмент хотя бы старается платить, а ситуация на рынке такова что даже небольшая премия в доходности вызывает если не ажиотаж, то неподдельный интерес. Да и сам сюжет любопытен: "попаданцы" у нас пока на рынок повторно не выходили.
ПРАЙМ
Fesco рассчиталась с держателями рублевых бондов, может выпустить новые после II квартала
Российская транспортная группа Fesco рассчиталась с держателями рублевых облигаций, во втором квартале 2020 года может обсудить вопрос о выпуске
#ОХ
между тем Открытие холдинг продолжает ставить рекорды по количеству ОСВО - пожалуй они за год их провели раза в три больше чем все остальные эмитенты вместе взятые.
Причем если раньше "общество гигантских купонов" действовало по шаблону (переносим на год, а там видно будет, может потом еще перенесем), то теперь по некоторым выпускам стали появляться казусы. Где то сдвинули всего на полгода, а например, по БО-01 купон предлагают выплатить двумя частями: 45,63 рублей 11 февраля 2020, и оставшиеся 259,43 рублей 11 августа. Зачем интересно?
С вами была радиопередача: "минутка бесполезных знаний"😁
между тем Открытие холдинг продолжает ставить рекорды по количеству ОСВО - пожалуй они за год их провели раза в три больше чем все остальные эмитенты вместе взятые.
Причем если раньше "общество гигантских купонов" действовало по шаблону (переносим на год, а там видно будет, может потом еще перенесем), то теперь по некоторым выпускам стали появляться казусы. Где то сдвинули всего на полгода, а например, по БО-01 купон предлагают выплатить двумя частями: 45,63 рублей 11 февраля 2020, и оставшиеся 259,43 рублей 11 августа. Зачем интересно?
С вами была радиопередача: "минутка бесполезных знаний"😁
Ввиду того, что тема Дэникома сообщество не отпускает (и все прилично при этом переругались), я попросил эмитента создать спецальный портал для общения с инвесторами.
Что приятно - Дэником пошел навтречу, и страничку создал.
https://danycomo.com/investors/inform
Там пока один информационный отчет, но обещали выкладывать и всякие интересные факты, в частности сделки M&A, по мере того, как по ним будет сниматься эмбарго. Первую обешали раскрыть примерно через 10 дней (то есть до нового года).
Новости также есть тут - https://danycom.ru/news.
Искренне надеюсь, что диалог с эмитентом мы так или иначе выстроим)
Что приятно - Дэником пошел навтречу, и страничку создал.
https://danycomo.com/investors/inform
Там пока один информационный отчет, но обещали выкладывать и всякие интересные факты, в частности сделки M&A, по мере того, как по ним будет сниматься эмбарго. Первую обешали раскрыть примерно через 10 дней (то есть до нового года).
Новости также есть тут - https://danycom.ru/news.
Искренне надеюсь, что диалог с эмитентом мы так или иначе выстроим)
Forwarded from Мысли-НеМысли
Загадочные покупатели акций Сургутнефтегаза - подшефные фонды Роснефти, в том числе фонд UCP Ильи Щербовича, сообщил источник из окружения Игоря Сечина.
👆честно сказать - поверить трудно. Не стиль ИгорьИваныча - по мелочам в стакане гонять
#ГОЭЛРО_2
Минутка прозрения или как растерять весь авторитет задав всего один неудачный вопрос.
Довольно давно подписан на коллег из Energy Today и периодически мы и постами менялись и ВП ставили. в общем все благостно. И тут сегодня черт дернул меня спросить: а почему, вы, коллеги все время ставите новости про цифровую трансформацию. Ну сети, ну улучшают что-то они там. Чем это хорошодля евреев, пардон, для инвесторов? Ну кто то там выполнил на 30% кто то на 50%, даже потери сократили понятно, ну ещё к примеру экология, "углеродный след" - бог с ним. Но инвестору то что толку то? Как были сети хронически недооценены (исключая маму Россети, разве что, которую я откровенно говоря проспал, о чем жалею), так и есть. Зачем эти производственные планерки транслировать?
Ответ меня озадачил до глубины души:
- Ты же сам писал про альткотельную в генерации?
- Так там другое дело - тарифы на тепло сделают нормальными, инвестиции пойдут. Да и вообще переоценка. (правда пока что-то с перецоценккой не так бодро как ожидалось, но об этом в следующем посте)
- И здесь то же самое. Цифровая трансформация - это считай инвестицонный цикл. Инфраструктура необходимая. После неё будут не только мелкие улучшения на местах, но и определённо - повышение экономической эффективности. Вопрос только в том, куда и как эту эффективность направят. Если внутрь на развитие, или заберут как резерв для других менее эффективных участников рынка - это одно, а если через дивиденды например ...
- Так, помедленнее я записываю. ...
- Все эти проценты по цифровой трансформации для инвестором могут быть важны в том смысле, что когда будет 100% начнут перераспределять потоки. Инвестицонный цикл же закончится, надо будет принимать новое решение. И имея в виду ....
- Так я все понял ... сколько ты говоришь там осталось процентов? ...
Если серьезно, мне хотя и ужасно стыдно, но нет времени страдать: я пошел смотреть отчетность МРСКашек))
Минутка прозрения или как растерять весь авторитет задав всего один неудачный вопрос.
Довольно давно подписан на коллег из Energy Today и периодически мы и постами менялись и ВП ставили. в общем все благостно. И тут сегодня черт дернул меня спросить: а почему, вы, коллеги все время ставите новости про цифровую трансформацию. Ну сети, ну улучшают что-то они там. Чем это хорошо
Ответ меня озадачил до глубины души:
- Ты же сам писал про альткотельную в генерации?
- Так там другое дело - тарифы на тепло сделают нормальными, инвестиции пойдут. Да и вообще переоценка. (правда пока что-то с перецоценккой не так бодро как ожидалось, но об этом в следующем посте)
- И здесь то же самое. Цифровая трансформация - это считай инвестицонный цикл. Инфраструктура необходимая. После неё будут не только мелкие улучшения на местах, но и определённо - повышение экономической эффективности. Вопрос только в том, куда и как эту эффективность направят. Если внутрь на развитие, или заберут как резерв для других менее эффективных участников рынка - это одно, а если через дивиденды например ...
- Так, помедленнее я записываю. ...
- Все эти проценты по цифровой трансформации для инвестором могут быть важны в том смысле, что когда будет 100% начнут перераспределять потоки. Инвестицонный цикл же закончится, надо будет принимать новое решение. И имея в виду ....
- Так я все понял ... сколько ты говоришь там осталось процентов? ...
Если серьезно, мне хотя и ужасно стыдно, но нет времени страдать: я пошел смотреть отчетность МРСКашек))
Telegram
Energy Today
В 2019 году "Россети Центр" выполнят до 30% мероприятий запланированных в рамках цифровой трансформации, - сказал глава компании Игорь Маковский. В регионах ответственности "Россети Центр" стартовали ключевые проекты первого этапа реализации Концепции цифровизации…
#ГОЭЛРО_2
Кстати, про генерацию. Два года назад я сделал вот такую табличку 👇, согласно которой накупил бумажулек (правда не сразу, подбирал в теченииследующего полугода). Интересно посмотреть, что получилось.
Кстати, про генерацию. Два года назад я сделал вот такую табличку 👇, согласно которой накупил бумажулек (правда не сразу, подбирал в теченииследующего полугода). Интересно посмотреть, что получилось.
Forwarded from angry bonds (Дмитрий Адамидов)
Наиболее дешевые по отношению к стоимости чистых активов генерирующие компании. С принятием закона о теплоснабжении все они вполне могут воспрянуть духом и отрасти. (P/B ratio от гугл-финанс)