#трансформация
#поменяйте_керенки
#стройка
В чатике, спасибо подписчикам, случилась продуктивная дискуссия, начавшаяся со стройки и плавно перекинувшаяся на вопросы более глобальные.
————————
Эпиграф:

Точки невозврата для красивых решений уже пройдены, и вопрос только в том - за чей счёт будет банкет вытягивание ситуации. Ибо Боливар всех уже не выдерживает

Основные мысли.
Обобщаю как запомнил и домыслил:
1. Пузырь в стройке будут сдувать, но по возможности не резко. Хотя возможности плавного спуска не очевидны. В лучшем случае - года за три. Дело осложняется не только ДКП, но и миграционной политикой: и то и другое максимально непредсказуемо.
2. Рынок труда будет сложным и из-за потерь в СВО, и из-за поворота в миграционной политике.
3. Насчет развития и всяких технологических прорывов - мы по прежнему пока играем тут слабыми картами. Если удастся взять какие-то трофеи или привлечь действительно ценных специалистов из-за рубежа, все может быть. Но внутренних источников для динамичного развития у нас пока маловато. Плюс сильно мешает и так то не особо эффективный, а последние два года откровенно стоящий в раскоряку гос. аппарат.
4. Трансформация системы власти будет реализовываться главным образом через внутренний конфликт, который мы прямо сейчас наблюдаем по линии ДКП (шире - эконом. блока в целом), но это только первая серия
5. Балансировать это всё будут деньгами, то есть бюджетный импульс и инфляция никуда не денутся, это с нами надолго. Прямо до 2028 года (это я так думаю)
6. Возвращаясь к недвижке - при всем богатстве выбора разумной альтернативы у нас нет. Если говорить о больших числах, сберегать негде и не в чем, поэтому несмотря на пузырь народ туда будет продолжать складывать заработанное. Хотя это будет уже не так очевидно выгодно как в 90-е и первую половину нулевых. А временами так и просто плачевно.

В общем, "лучше водки хуже нет" (с)

#стройка
#ДКП_работает
Сбер как может борется с потерявшей привлекательность ипотекой. Проценты частично переносятся на более поздний срок и дается право понизить ставку если вдруг ЦБ понизит КС.
Собственно, этот метод мы увидим и в отношении корпоративных заемщиков: будем делать мягкие рестракты и процентные каникулы. Потому что войти в дефолт и списать кредит невыгодно вообще никому.
"ДКП работает", чо уж там!))

#стройка
Наблюдая за отзывами на мероприятие Самолета (презентация есть по ссылке) прихожу к выводу, что консенсус на тему "спасти" уже есть. Негатив не педалируют, лодку не раскачивают и т.д.
Характерное мнение коллег из комментариев:

Лодка крупнейших игроков самая защищенная. Они нужны государству.
А вот вторая десятка — уже не очень…

В этой связи задумался о перетряске #бетон_портфель.
О результатах доложу к концу месяца

#стройка
#бетон_портфель
Похоже подводить итоги года по дефолтам вчера начали рановато, хотя это в любом случае история следующего года. У банка Гарант-Инвест отозвали лицензию а облигации самого девелопера сделали планку вниз.
В #бетон_портфель было 10 штук фикса и 10 штук флоатера, сейчас они по 55% примерно.
Послушаем, чего скажет эмитент

UPD
Интересно, но к 12-30 в выпуске 2P07 планку откупили.