#вестисполейАрмагеддонщины
Чем хороши американцы - так это последовательностью и предсказуемостью. С Китаем всё пойдет по "российскому" шаблону. Примерно с тем же результатом: решительным размежеванием и погромов глобалистов. Но в случае с Китаем это затронет не сырьевой сектор, а перерабатывающий. И ещё IT. И вот это будет нечто новое. В общем я бы Apple сейчас не накапливал)

#стройка
в любой непонятной ситуации народ скупает квартиры. Понять людей с одной стороны можно - мы сами регулярно пугаем читателей гипером, да и скачки курса рубля воздух тоже не озонируют. Плюс снижающаяся ставка по ипотеке тоже постегивает спрос.
Но надо понимать что именно сейчас на рынке не только новостроек, но и вторички надувается пузырь.

#ГОЭЛРО_2
ТГК-2 в очередной раз прокинул всех с дивидендами. Если бы не эпический задёрг в начале года, на котором удалось заработать, я бы чудовищно негодовал. А так обидно конечно но в принципе позиция сокращена, поболтаемся в проруби еще годик ((

Выкуп бумаг Дэникома обретает реальные очертания. Появились живые свидетели цены по 109,1%.
Как почти всегда бывает в подобных ситуациях, возникают недопонимания и даже скандалы. Инвесторы поделились на две большие группы: те, у кого уже выкупили бумаги, и те у кого еще этого не сделали.
Но процесс идёт и, надеюсь, до конца недели выкупят у всех. По крайней мере представители СТРИМа на это решительно настроены.
Подробности у них в чате: https://yangx.top/strimbroker_chat

НП РТС опубликовало обращение и начало сбор подписей в его поддержку среди частных инвесторов к комитету Госдумы о правках в закон о рынках ЦБ в РФ

bit.ly/2M2s4kN

Вести из мира тру-ВДО - коллеги сообщают, что никакое QE пока не заставило в США инвесторов выкупать ВДО. Что сказать - с одной стороны это объяснимо - у нас инвесторы тоже в массе своей лучше купят ОФЗ или корпоратов первого эшелона.
С другой стороны, для того чтобы решиться на ВДО надо поработать над собой и по другому взглянуть на риски, рейтинги и прочее. Что видимо даже в Америке могут не только лишь все.
В меня это вселяет слабую надежду на то, что грядущий залив не превратит нашу песочницу в пустыню с низкими ставками. Кто-то побоится, кто-то предпочтет наоборот что-то более рискованное. А мы тут как-нибудь тихонько реинвестируем нажитое непосильным трудом под хорошую ставку, не привлекая особого внимания))

Итак дорогие друзья, по наущению (если не сказать - подстрекательству) Алексея Чернушевича, у нас объявляется баттл независимых аналитиков.
Вообще, судя по моему опыту, независимые аналитики не скованы рамками корпоративной этики, а также в ряде случаев здравым смыслом и правилами приличия.
Но сами понимаете, в данном случае, всё обстоит совершенно не так. Потому что анализировать будут Сэр Гарри и Ихъ Сиятельство, которые ни в каких дополнительных рекомендациях не нуждаются.
Правда, анализировать они буду Дэником - эмитента, вокруг которого в последние полгода страстей и скандалов было едва ли не больше, чем за весь предыдущий исторический период наблюдений, начиная с отмены крепостного права.
Страсти, собственно кипят и сейчас: продолжается выкуп облигаций. По этой причине мы решили перенести выход отчета на конец июня (ориентировочно - после 20 числа).
Мы согласились с позицией сэра Гарри, что отчеты должны быть бесплатными. Они будут одновременно размещены их на сайте СТРИМа, сайте Angry Bonds и в ТГ каналах всех участников.
При этом, желающие могу скинуть донаты на яндекс- кошелек 4100115070229006 - данные средства пойдут на будущие исследования

Приятная новость - к нам присоединяется АКРА. Ниже публикуем материал про рейтинги (по сути ликбез), в котором коллеги дают некоторые пояснения по поводу принципов своей работы. Ничего сенсационного, но, надеюсь, это начало большого и продуктивного диалога.
В чат коллеги пока активно выходить не готовы, но если у членов сообщества есть вопросы к АКРА, просьба писать на почту [email protected] - ваши вопросы могут стать темой для будущих публикаций аналитиков АКРА.

​​Холивар в чате в пятницу вечером получился вполне тематический: что лучше ВДО или дивидендные акции. У нас кстати уже поднималась подобная тема ранее (если быть точным - осенью 2019 года)
Помимо того, что предмет дискуссии является достаточно странным (ничто не мешает интеллигентному человеку иметь в портфеле и то и другое), я подметил одну интересную особенность: ВДО обычно начинают ругать, когда где-то в смежном сегменте рынка дохнет что-то крупное, и от "гуру" и "лидеров мнений" начинает разбегаться паства. И, о ужас, смотреть в сторону ВДО. Тут же появляются статьи ругающие ВДО, как самое страшное что можно только придумать.
Сейчас дивиденды по многим компаниям порезали, и это тут же привело к появлению подобных сообщений, как на прилагаемой картинке. Ну и Смартлаб в стороне не остался, как же без него))
При этом исходные посылки "Подпольного облигационера" вполне логичны и разумны - в феврале многие покрылись. Но даже те кто почему-либо не покрылся и не психанул на низах, уже потери в целом думаю покрыли. По крайней мере об этом свидетельствуют результаты наших "Гонок на портфелях". Так что, как обычно, наезд не по делу, да и запоздалый, откровенно говоря.
Что не отменяет необходимости бдить и не расслабляться. Времена у нас непростые и они еще не закончились.

​​🦠Коронавирусные облигации в Китае

В феврале политические банки Китая провели первые размещения коронавирусных облигаций.

Специально для журнала Cbonds Review мы подготовили инфографику выпуска коронавирусных облигаций в Китае: сравнили рост размещений бондов с увеличением числа зараженных, рассмотрели выпуски в разрезе сроков до погашения и отраслей эмитентов.

👉🏻Полная инфографика доступна по ссылке.

😷Какие облигации в Китае считаются коронавирусными?

Распоряжение Китайского Народного Банка «Об увеличении финансирования профилактики и контроля эпидемии пневмонии, вызванной коронавирусом нового типа» предписывает структурам, участвующим в процедуре эмиссии, поддерживать дистанционную процедуру выпуска, а также реализовать «зеленый канал» – упрощенную процедуру эмиссии.

Упрощенная процедура предусмотрена для т.н. «коронавирусных» облигаций, не менее 10% от выпуска которых идет на противодействие эпидемиологической ситуации: производство и продажа медицинской продукции, развитие соответствующей инфраструктуры, прочие цели. Такая же процедура выпуска предусмотрена для предприятий, находящихся в наиболее неблагоприятных, с точки зрения распространения инфекции, районах.

Облигации, которые удовлетворяют условиям, могут в свое название вносить специальное обозначение, которое дословно переводится как «Облигации для профилактики и борьбы с эпидемией».

#вестисполейАрмагеддонщины
Коллеги сообщают - Алексашенко теперь за крепкий рубль. Не иначе земля скоро налетит на небесную ось))
Вообще-то "крепкий рубль" - понятие условное, когда идет соревнование в том кто больше денег напечатает. И кстати особых дивидендов "крепкий рубль" для национальной экономики скорее всего не сулит, ибо к серьёзному перетоку капитала не приведет (многие полагаю скоро с удивлением для себя откроют, что капитал по большому счету вообще без команды никуда не перетекает). Да и не готовы мы к нему если что - вкладывать приличным инвесторам будет просто некуда. Но для интеллигентных людей с небольшим депо, откладывающих на покупку букинистического восьмитомника Блока и прочие мелкие радости, оставаться в рублях - это пожалуй неплохое решение на ближайшие года полтора. Хотя бы имея в виду восстановление нефтяных цен, которое пусть и медленно, но происходит.

Портфель ВДО Angry Bonds - 104.73% к дате начала формирования. Портфель восстановил свою стоимость и превысил предыдущую наивысшую отметку февраля сего года.
Зеленый портфель тоже старается, но пока отстаёт

#вестисполейАрмагеддонщины
Нам определенно не дадут соскучиться: погром на сырьевых рынках похоже сменяется проблемами в хай-теке. Старина Донни разгоняет китайских аспирантов, а китайцы в свою очередь прозрачно намекают на то, "откуда есть пошел коронавирус". Но дело даже не в коронавирусе как таковом: предстоит передел и фрагментация последних уцелевших глобальных сегментов мирового рынка. А именно - IT и биотеха. Так что кто куда, а я лично подберу немножечко ТЭКа: он уже своё отпадал по большому счету. Максимум - будет стагнировать.

#нефть
кстати говоря, если Китай с США правда таки "всё, и больше никогда", то он действительно опережающими темпами может перестать нетто-импортером углеводородов, как опасаются некоторые коллеги. Просто потому, что экспорт упадёт. Но собственно, это не должно быть поводом для паники - западные производства частично передут в Вьетнам и другие страны Индокитая, частично в Индию. Частично возможно даже в США, но я не думаю, что очень много - культура производства во многом утрачена, да и стоимость рабочей силы пока несравнима. В общем для нефтяного и газового рынков кое-что изменится, но не кардинально. А вот американский СПГ, который Китай сейчас до сих пор берет в многом против своей воли, может действительно пойти в "сад" наиболее болезненным образом.

Уходит в отрыв старик Хохрин! Ох уходит!

Еще полгода не прошло, а уровень банкротств в 2020 уже почти как в 2008.

Коллеги бдительно следят за событиями и информируют: Кисточки не смогли провести ОСВО по отмене оферты. Предвосхищать развитие событий не возьмусь: с равной вероятностью может быть и повторное ОСВО, и неисполнение обязательств, и выплата. Мы, как обычно, на стороне выплаты, но очевидно, что оферта в нынешних условиях - серьезное испытание для любого эмитента.
И в новых выпусках их, наверное, будет минимальное количество.

Обновленный справочник:

I. Ресурсы в телеграме
1) основной чат
2) чат по коммерческим облигациям
3) чат по внебиржевым инструментам
4) Флудилка (он же Друзь)
5) проект "Циркулярка" - про экологию и рациональное обращение с отходами
6) проект "Мазуты сухопутные" - избранное из мира нефтегаза
7) проект "Мозоль от каски" - избранное из мира строительства и девелопмента

II. Сайт (http://angrybonds.com/) - обновляется но не регулярно
8) таблица эмитентов - в принципе там то же самое что и в "волшебной таблице" Дениса, но чуть больше архивных материалов и ссылок на раскрытие по эмитентам
9) таблица организаторов ВДО
10) наша собственная аналитика (будет расширяться и дополняться)
11) библиотека (полезные материалы многоразового использования)

III. Кроме того - YouTube и Фейсбук