​Плов дорожает!

Вчера Министерство экономического развития опубликовало актуальные данные по официальной инфляции. По ним цены на 24 августа выросли год к году на 6,68% (+0,07% с начала месяца), а с начала года на 4,58%. Такая динамика идет в разрез с предположением ЦБ о прохождения пика инфляции в июле.

Официальная общая продовольственная инфляция составила 8,16%. Однако, хорошо, что Минэк дает теперь разбивку по продовольственным товарам, и вот там цифры больше похоже на те, которые люди наблюдают в жизни. Так цена на курицу выросла почти на 20% г/г, на сахар на 39,2%, картошка 32,55%.

Мы решили сделать собственный “индекс плова”, взвешенный по цене, в который входит следующий набор продуктов:

В скобочках указаны веса в индексе на данный момент, цены текущие

🍶Подсолнечное масло 200мл = 36,54 руб. (5,3%)
🍖Баранина 1кг = 461,1 руб. (66,5%)
🥕Морковка 1кг = 70 руб. (10%)
🍚Рис 1кг = 111 руб. (16%)
🧅Лук 0,5кг = 15 руб. (2,2%)
Итог: 693,6 руб./набор

📈 Официальная инфляция по данным категориям товаров: Подсолнечное масло (+27,3%), баранина (+13,6%), морковь (+40,2%), рис (+1,3%), лук (+17,7%)

Таким образом, данный набор продуктов, если отталкиваться от официальных цифр, стоил 609,7 рублей/набор год назад. Следовательно, “индекс плова” год-к-году вырос на 13,8%. Если ваша зарплата не выросла на данную величину, то плова вам уже достанется меньше 🙈

Понятно, что диверсификация у набора вышла достаточно слабой, и основной вклад в изменение цен вносит баранина. Однако, благодаря полной раскладке в отчете, можно придумать любой другой индекс и рассчитать рост его стоимости. Пишите в комментариях свои пропорции наборов, тот, который понравится нам больше всего, мы постараемся рассчитать в следующих постах.

Также у нас в планах начать вести индекс плова с 18 сентября, непосредственно основываясь на личных покупках, а не на данных Росстата. Будет интересно в будущем сравнить, большое ли будет расхождение.

#макро

⚠️🌎#стагфляция #мир #макро #warning
Nordea: риск мировой стагфляции в одном графике - инфляция странах G10 продолжает расти быстрее ожиданий, данные по экономике выходят хуже ожиданий

👉 стагфляция в мире
👉 стагфляция в США
👉 стагфляция в Британии
👉 стагфляция в Европе

Bridgewater: стагфляция = риск для рынков

#макро
В связи с обсуждаемой коллегами коллизией в который раз вспоминается американская поговорка: "когда из всех инструментов у тебя есть только молоток, то рано или поздно любая проблема начинает казаться гвоздём"

в дополнение картины - свидетельства "с земли" о нарастании волны банкротств физ лиц

#угар_киберпанка
Похоже, что мы решили взять пример с Белоруссии и стать небольшим мировым финансовым центром, пусть и в крипте.
Собственно, логика тут есть: (а) резервный аэродром на случай санкций, (б) более свободный переток капитала - из крипты можно перейти в акции и прочие недооцененные отечественные активы, (в) монополия "партнеров-печенегов" на схематоз и финансовое пирамидостроение немножко пошатнется. Наши Мавроди ничуть не хуже импортных, в конце концов. Догоним и перегоним.
В этом свете становится понятным открытый конфликт Минфина и ЦБ.
Но проблема в том, что для этого нужна своя крипта. Все сказки о анонимности и о том, что это никому не принадлежит оставим СМИ и прочим детям изрядного возраста. Никто из серьезных людей не будет вкладываться в валюту, которую не контролируешь,а пуще того - точно известно что её контролируют именно что "печенеги". Поэтому в дополнение к крипторублю нужен будет и формально независимый негосударственный коин -TON подошел бы здесь лучше всего, но вот беда: Дуров с правительством поссорился. Вернее правительство с ним. Но в принципе могут ведь и помириться))

#угар_киберпанка
Меня, честно говоря, всегда забавляла способность рыночных аналитиков путать причину со следствием. Подозреваю, что это своего рода проф. деформация, но когда например читаешь, что инверсия кривой трежерей предвещает рецессию, возникает встречный вопрос: блин, а трехкратный рост цен на все сырьевые товары за полгода-год её не предвещает? А коллапс мировой торговли, который уже год как на повестке дня?
Но нет, надо было дождаться инверсии кривой.
Теперь то да, точно рецессия!🧐

Это с виду похоже на придирки, но вообще то иллюстрирует более глобальную проблему: принципиальную оторванность финансового рынка от реальной жизни, даже я бы сказал, намеренное её игнорирование. Отсюда, кстати и успех басен про "временную" инфляцию, которыми ФРС кормил всех минимум с прошлой весны и все верили. И многие другие манипуляции по поводу событий, которые случились весьма "неожиданно", хотя для того, чтобы предвидеть 90% подобных "неожиданностей" достаточно просто было оторваться от монитора и выглянуть в окно.
Кстати, в этой связи становится понятен феномен популярности понятия "черный лебедь": когда реальный мир все таки пробивается на фондовый рынок и создает трейдерам неприятности, нельзя просто так взять и признать, что все облажались. Надо придумать историю о том, что это был форс мажор. "Черный лебедь" снимает ответственность со всех: с управляющего активами, с аналитика, с рыночного гуру. Удобная штука, надо заметить, да будет благополучен Насим Талеб, все это так ловко придумавший.

Возвращаясь к мировой рецессии: теперь уже можно её признать и в этой связи давайте повангуем: насколько долго она продлится. Опрос ниже 👇

#поменяйте_керенки
#великая_семилетняя_инфляция
#партизанская_макроаналитика
Постить новости об инфляции по любой стране становится неинтересным, ибо они все однотипные: рекорд за 30 лет, опять рекорд за 30 лет. Пищи для ума немного.
Поставим вопрос иначе: где плато?
Судя по динамике процесса, плавного входа-выхода не будет, скорее мы увидим аналог наших 90-х. Тогда напомню 1992-1995 годы были гиперинфляционными почти во всех странах СНГ, а далее была "просто высокая" инфляция.
Судя по замаху, профиль в 2022-20224 будет ровно такой же. Или все же нет? Опрос ниже

#вестисполейАрмагеддонщины
Тем временем идея шорта трежерей становится все более актуальной. Основная проблема для российского резидента -найти брокера который это позволит осуществить)

#поменяйте_керенки
Пора переписывать максимумы. Судя по тому что PPI недавно сгонял на 30% через полгода CPI должен быть минимум 20-25%. То есть обновить рекорд предыдущей стагфляции

В Германии аналогичное развитие событий.

#валютная_правда
Это он в связи с тем, что евро ниже паритета упал?)

#криптопродавцы
Тут потихонечку рисуется "дело 14 бирж": судя по всему 6,3% всех битков просто сперли. Или они скоро найдутся ... но это не точно)

Волатильность бондов также неумолимо стремится к уровням 2008 года. Всё таки дождались кризиса?

#поменяйте_керенки
То что растёт Core CPI - это нормально. Он всегда запаздывает на полгода примерно: рост еды и топлива переносится на остальные товары и услуги.
К лету обычный CPI снова начнёт обгонять.

#партизанская_макроаналитика
#великая_семилетнаяя_инфляция
МВФ честно говоря радует последнее время. Вот, например, прогноз о том, что долг США будет в период 2023-2028 расти на 3% в год и превысит к 2028 году 135% от ВВП.

На начало 2023 года долг был примерно $31,6 трлн.
Нетрудно подсчитать, что к концу 2028 года долг будет составлять $37,7 трлн. а ВВП - примерно 28,0 трлн. В 2022 году ВВП был $25,5 трлн. То есть рост номинального ВВП за 6 лет МВФ предполагает всего в 9,8% или 1,5% в год!!
А еще же инфляция? Если к этим несложным расчетам применить даже таргет в 2%, то получится, что за 6 лет будет спад реального ВВП на 6%. А если быть более реалистичными с оценкой инфляции, то вообще рисуется спад реального ВВП на 30-40%

Но цифрами играть можно бесконечно, тут все-таки главное отметить вот что:
⚡️МВФ не верит в рост экономики США, а значит и мировой экономики тоже.
⚡️ данным прогнозом он де факто признает стагфляцию, потому что предыдущий прогноз номинального ВВП по США был на уровне $30,3 трлн. к 2027 году то есть его понизили более чем на 10%.

Вкупе с тем, что МВФ недавно повысил прогноз по России, версии могут быть всего три:
❗️МВФ прозрел и решил перейти на сторону объективности
❗️МВФ поссорился с США и таким образом выражает своё "фи"
❗️спящие доселе агенты Певрого ГлавУпра КГБ СССР перешли к активной работе и подменили отчеты

Я честно говоря больше склоняюсь ко второй версии, но не исключаю и третьей. Ибо в условиях постоянно меняющейся оперативной обстановки что угодно может быть. 👀🥷😎

кстати, сам отчет доступен по ссылке

#гнетущее_ДКП
Как известно далеко не все на рынке готовы полагаться на собственное мнение и часто ждут пока в партийной печати "уважаемых" изданиях выйдет редакционная статья. Ну так вот - рупор Лондонского обкома сделал это: прямым текстом сказано, что высокие ставки - это надолго.
То есть быстрого разворота ДКП не будет, а может и вообще не будет. А ставка в 5% в США - это не потолок а скорее пол в новых реалиях.
Теперь остается понять как среагируют товарищи на местах, в том числе у нас. "Задрав штаны побегут за комсомолом" повышать ставку дальше, или уже успокоятся. Я бы (да думаю и 99% инвесторов) ратовал бы за второе. Но как получится на практике - посмотрим.

#золото
Ну и закончим день золотом, потому что как иначе.
Сквизануло сегодня знатно, но падать по большому счету некуда.
Так что я добавил и усреднился. Посмотрим что получится)

Я бы сказал, что высокий уровень налогов в ВВП это признак места, занимаемого страной в мировом разделении труда. За исключением Аргентины, конечно. Проще говоря, это страны-"кошельки", куда стекается и где перераспределяется капитал. Если у вас капитал не хранится, то высокие налоги просто не с кого брать. Иными словами, как только капиталы из страны уйдут, уйдет и социалка и налоги снизятся.
В США сравнительно низкий уровень налогов (28%) по причине того, что они приторговывают и полезными ископаемыми активно и приток капитала имеют несравнимый с той же Европой. Да и ВВП под надут за счет "приписной ренты" (8% примерно) Так бы было те же 30-31% - гроссмейстерский рубеж))

#Макро #ДКП #Метадепрессия

Cвежие оценки от Голдманов: «Мы прогнозируем существенное снижение процентных ставок в большинстве экономик мира в течение следующих 12 месяцев».

Из интересного:

#BoJ [Банк Японии]: +25 б.п. в течение 3-6 мес. На левой части диаграммы наглядна продемонстрирована «уникальность» ДКП самураев на фоне других развитых экономик.

#ФРС: -75 б.п. в течение 0-3 мес. [уже похоже на панику], потом -25 б.п. в течение 3-6 мес. и еще -50 б.п. в течение 6-12 мес.

Банк России: -100 б.п в течение 3-6 мес. и еще -200 б.п. в течение 6-12 мес. По GS получается, что через год наша ставка должна быть не более 15%.

Конечно, на веру эти прогнозы принимать не стоит, но ключевой макро-тренд очевиден. Вся система уже на низком старте, вероятно, накануне резкого замедления глобальной экономики.

@MarketHeart

#IT
Пока мы тут всем интернетом боремся с инфляцией в реальной жизни пошла вода в хату: технологическое партнерство США и КНР сворачивается. Выиграют от этого как всегда индусы))
Но это значит и скорое взаимное закрытие рынков (на следующем шаге) и сдувание IT-пузырей на фондовом рынке. Одна Астра с Позитивом и останутся. А, ну и индусы конечно)