ЭБИС начал выходить из техдефолта и планки пошли в нужную сторону.
Главное чтобы всё выплатили в полном объеме.

ПРО покупку Самарского металлургического завода

Самарский «Арконик-СМЗ», которым пока что владеют американцы, в скором будущем может обрести нового хозяина. Переговоры с потенциальными инвесторами идут, но официальных подробностей нет. Во-первых, все самое интересное происходит в недрах заокеанского хэд-офиса Arconic. А во-вторых, участники переговоров, видимо, хорошо заучили афоризм Романа Абрамовича: «Продал – это когда деньги дома».

Тем не менее, определенные выводы по перспективам сделки можно делать уже сейчас, тем более что в них принимают участие регуляторы России и США. А это означает, что статус и намерения интересантов самые серьезные.

Кому все-таки достанется один из флагманов российской алюминиевой промышленности, — в материале ПРОМеталл «Арконик-СМЗ» выбирает покупателя.

Великий передел активов продолжается 👆, на сей раз у металлургов
Вопрос как обычно в масштабах и цене, в том числе и по СМЗ. Но о подробностях мы если и узнаем, то много позже

#великая_семилетняя_инфляция
То ли ещё будет! Мы только начала падать и обесцениваться. Я думаю, глобальный долг к 2028 году в реальном выражении должен похудеть процентов на 80

несмотря на обще-пессимистичный предыдущий пост 👆 в данном случае 👇может быть и хотел бы возразить коллегам, да нечего) Приобретайте облигации надежных российских эмитентов, товарищи)) А ВДО мы сами купим)

🇷🇺#дивиденды #россия
Я тут новый девиз российского фондового рынка придумал:

👉 Хочешь дивидендов? Купи облигации! И не знай проблем (только облигации ОР не покупай 😜)

P.S. Распадской привет!

#вестисполейАрмагеддонщины
Банк Англии некоторое время назад включил режим "правда-матка" и, похоже, не может остановиться. Говорит по-солдатски как есть, рецессию не переименовывает и все в таком духе. Правда данное сообщение идет от британского конгресса трейд-юнионов, но можно верить, что они верно цитируют свой ЦБ, потому что он не первый раз так выступает.
Правда, если посмотреть что говорит наш ЦБ, то он тоже часто гораздо пессимистичный чем правительство и вообще, кто-либо вокруг. Но вы же понимаете что это другое как бы там ни было, опасения всех ЦБ не беспочвенны - до реального разворота тенденции по инфляции еще очень далеко, да и спад ВВП никуда не делся. Даже просто по соображениям инерционности огромной системы, именуемой мировой экономикой - эти процессы разгоняли два с половиной года и за месяц или квартал их остановить просто невозможно.

Коллеги независимо друг от друга подняли очень важную тему касающуюся нашего финансового рынка.

1) про русский pump&dump в акциях, как обычно бессмысленный и беспощадный. Цитато 1:
—————
Я не устаю повторять что миллионам людей сейчас жжет карман кеш, а инфляция по-прежнему остается высокой. Капитал, как пар обязательно должен найти выход.
————

2) про стагнацию нашего облигационного рынка, где ЦБ уже давно ограничил предложение, и как следствие деньги есть, но вложить их можно только в депозиты.
Цитато 2:
————
Учитывая поврежденный открытый рынок капитала, остается единственный активный и работающий канал – это банковские кредиты. Других вариантов нет, но с этим все плохо, т.к. банковское корпоративное кредитование сокращается.
————--
Казалось бы - расширь предложение облигаций, разреши компаниям занимать чуть больше и чуть проще, и горячие капиталы будут так или иначе связаны. А то народ по-прежнему тарит валюту несмотря на рублятизацию
Однако, мы все хорошо понимаем базовый принцип ЦБ: лучше перебдеть чем недобдеть и даже с ним где-то в глубине души смирились. Но проблема в том, что он:
(1) душит рынки
(2) исполняется кое-как и зачастую бессистемно
(3) как следствие - кроме создания геморроя для всех участников (включая ответственных сотрудников самого ЦБ) ничего никому не приносит.

Хотя я слышал один раз разговор в трамвае, что где то далеко, в недружественных странах фондовый рынок служит для мобилизации капиталов и вообще является стимулом для экономического роста. Но то такое - люди часто всякий вздор болтают ☺️

Бывший глава отдела драгоценных металлов JPMorgan Chase & Co. и его главный трейдер золотом (Майкл Новак и Грегг Смит) были осуждены в Чикаго по обвинению по делу о «спуфинге» — с 2008 по 2016 год они манипулировали рынками бумажного золота.

Всего Министерство юстиции добилось осуждения 10 бывших трейдеров с Уолл-Стрит, включая сотрудников JPMorgan, Merrill Lynch & Co., Deutsche Bank AG, The Bank of Nova Scotia и Morgan Stanley.
...
Целый начальник отдела, а его руководство не при делах?

#ужасы_евроклира
НРД совершенно правомерно жалуется на ЕС и Евроклир и мы его в этом всецело поддерживаем. Правда не испытываем никакого оптимизма на тему перспектив данного дела. В основном из-за политических причин, но ещё и потому, что когда российские инвесторы или эмитенты просят о чем-то НРД (что-то ускорить, пойти навстречу и пр.) то обычно из этого ничего не получается.
Хотя конечно "это другое", но возможно нечто общее между всеми крупными депозитариями есть)

Как верно заметили наши подписчики - QT реализуется по принципу "шаг вперед два шага назад"
Тут прямо просится эпиграф из одноимённой статьи В.И Ленина от 1904 года, посвященной правда кризису в в РСДРП, но в целом применимой и к обсуждаемому сюжету. Цитато:
———————————-
Когда идет продолжительная, упорная, горячая борьба, то по истечении некоторого времени начинают обыкновенно вырисовываться центральные, основные спорные пункты, от решения которых зависит Окончательный исход кампании и по сравнению с которыми все более и более отодвигаются на задний план все и всяческие мелкие и мелочные эпизоды борьбы.
————————————-
"Продолжительная упорная горячая борьба" в нашем случае идет за обнуление долговой пирамиды и QT здесь - тот самый тактический шаг назад, который делается для разбега перед супер-QE. Из этого, в общем и предлагается исходить. ФРС не то чтобы "не может" точно следовать плану по сокращению баланса - задачи такой в реальности просто не стоит.

#поменяйте_керенки
Антиинфляционные меры наткнулись на большую политику: снижать пошлины на китайские товары США не очень то и хотят. Соответственно, данный фактор тоже не сработает. По мере истощения стратегических нефтяных резервов и топливо вернется к росту. В общем, к концу года стоит ждать инфляцию по доллару скорее 10% (наверное даже 10%+) нежели 5%

#вестисполейАрмагеддонщины
Если уж зашевелилась тяжелая промышленность (а нефтянка - это во всех смыслах "тяжелая" отрасль) - верный признак того, что США и Китай по крайней мере в экономическом отношении повторят "российскую" схему. А значит до новой волны кризиса остались не месяцы а недели.

#поменяйте_керенки
Тут даже дело не в майонезе, а в том что такой материал вообще появился в Блумберге.
Мы напомню развлекаемся подобным образом с 2011 года, теперь к нам присоединились и США. Значит инфляция и там совершенно не бьётся с данными официальной статистики
И да, что получить реальную инфляцию надо умножать на 1,5-2 как и у нас.

Вот ведь как бывает: несмотря на СВО и конфронтацию мы все равно по жизни вместе с Украиной - в том числе и в дефолте. Есть тут, конечно, нюансы, но судьба то общая, никуда не деться))

Кстати и Турцию Moody's постепенно отправляет в компанию к РФ и Украине. У турок действительно все непросто, но учитывая стратегическую важность её в новой конфигурации евразийской торговли и РФ и Иран найдут средства перекредитовать. Правда Эрдогану после этого придется стать как Лукашенко (то есть не вполне самостоятельным), но это уже детали.
А в целом понятно что Запад постепенно объявит дефолтниками всех кто входит в БРИКС - одних поделом, других потому что очень надо. А БРИКС в свою очередь постепенно перестанет кредитовать Запад и дальше будут "гонки на печатных станках", но никаких дефолтов

#Интересное
💻От F до AANG: Meta выпустила свои первые облигации

4 августа Meta Platforms*, бывшая Facebook*, разместила первые облигации за всю историю существования компании. Размещение прошло в четыре транша, итоговая сумма привлечённых средств составила $10 млрд, а сроки обращения варьируются от 5 до 40 лет. Объём спроса на облигации превысил $30 млрд.

✔️Теперь вся группа мировых технологических лидеров FAANG (Facebook, Amazon, Apple, Netflix, Google; из-за переименования Facebook Inc. в Meta Platforms Inc. — MAANG) представлена не только на рынке акций, но и на рынке облигаций. Первые облигации Google были размещены в 2011 г., Amazon — в 2012 г., Apple и Netflix — в 2013 г. Почти декаду Facebook оставалась единственной компанией из FAANG, не привлекавшей долговой капитал.

📉Причиной подобного изменения в политике Meta может служить падение выручки, как следует из её отчётности, и снижение популярности соцсетей Facebook и Instagram. Компания намерена направить привлечённые средства на общекорпоративные цели, такие как выкуп акций с рынка и инвестирование в бизнес-процессы.

* — признана экстремистской организацией, деятельность в России запрещена

В Китае ставки, между тем, уже сравнялись с США. По неоклассической концепции доллар должен перестать дорожать к юаню, а потоки капитала развернуться.
Но как известно неоклассика в нынешнем своем виде мало жизнеспособна.
Хотя потоки капиталов действительно разворачиваются. Но причина этого совсем не в ставках, а в том, что китайцы целенаправленно выходят из американских активов. И следующим шагом уже снижают ставки, поскольку "если денег и так дофига, то зачем платить больше".
То есть причина в данном случае перепутана со следствием - сначала вывод капитала в Китай, а потом падение ставок. Но экономисты неоклассики (а равно кейнсианцы и ММТ-шники) со мной скорее всего не согласятся и напишут еще пару сотен книг "доказывающие эффективность рынков".

#ужасы_евроклира
Газпром продолжает эпопею по замещению евробондов. Это так или иначе предстоит всем эмитентам, но весь вопрос в том, насколько растяжения процедура. Пр известном умении можно ведь и до погашения протянуть. Но будем надеяться всё-таки что процесс завершится в исторически обозримые сроки