#вестисполейАрмагеддонщины
Нам определенно не дадут соскучиться: погром на сырьевых рынках похоже сменяется проблемами в хай-теке. Старина Донни разгоняет китайских аспирантов, а китайцы в свою очередь прозрачно намекают на то, "откуда есть пошел коронавирус". Но дело даже не в коронавирусе как таковом: предстоит передел и фрагментация последних уцелевших глобальных сегментов мирового рынка. А именно - IT и биотеха. Так что кто куда, а я лично подберу немножечко ТЭКа: он уже своё отпадал по большому счету. Максимум - будет стагнировать.
Нам определенно не дадут соскучиться: погром на сырьевых рынках похоже сменяется проблемами в хай-теке. Старина Донни разгоняет китайских аспирантов, а китайцы в свою очередь прозрачно намекают на то, "откуда есть пошел коронавирус". Но дело даже не в коронавирусе как таковом: предстоит передел и фрагментация последних уцелевших глобальных сегментов мирового рынка. А именно - IT и биотеха. Так что кто куда, а я лично подберу немножечко ТЭКа: он уже своё отпадал по большому счету. Максимум - будет стагнировать.
Telegram
MarketTwits
🔥⚠️🇨🇳🇺🇸🇭🇰#гонконг #макро #warning #геополитика #торговыевойны #китай #сша #санкции
ТРАМП ОГРАНИЧИЛ ВЪЕЗД В США АСПИРАНТОВ И УЧЕНЫХ КНР, ССЫЛАЯСЬ НА КРАЖУ ИНТЕЛЛЕКТУАЛЬНОЙ СОБСТВЕННОСТИ
Помпео должен будет решить, необходимо ли аннулировать визы тех, кто…
ТРАМП ОГРАНИЧИЛ ВЪЕЗД В США АСПИРАНТОВ И УЧЕНЫХ КНР, ССЫЛАЯСЬ НА КРАЖУ ИНТЕЛЛЕКТУАЛЬНОЙ СОБСТВЕННОСТИ
Помпео должен будет решить, необходимо ли аннулировать визы тех, кто…
Forwarded from TruEcon
#нефть #газ #еврозона #Китай #инфляция
Буря на газовом рынке Европы немного успокоилась, но сюрпризы здесь еще могут быть, учитывая, что ICE Clear Europe повышает маржинальные требования по нескольким европейским газовым контрактам на 33-45% (нельзя исключить, что кому-то не хватит снова). Вполне ожидаемо подтверждается информация о маржин-коллах трейдеров, и скорее всего не только трейдеров, такая волатильность может быть только в случае принудительного закрытия позиций. Фьючерсная кривая на горизонте 5 месяцев встала в районе $1000-1200 за тыс.м3 (фактические цены покупок Китаем), потом стремительно падает ~$450 за тыс.м3. Но энергетический кризис этим не исчерпываться, «зеленая волна», низкие запасы угля в Индии и Китае, слабая выработка гидроэнергетики, слабый ветер и низкая выработка ветряков, ураганы и пр. - почти идеальный шторм.
Скорее всего текущие цены ударят по физическому потреблению энергоресурсов, правда после формирования «зимних» запасов, хотя многое зависит от того какой будет зима, но сейчас ключевые игроки «за ценой не постоят». Но даже если считать не по текущим ценам, а по годовым фьючерсам (нефть 75, газ 450, уголь 150) – то только этот рост цен может дополнительно добавить к мировой инфляции 1.5-2 процентных пункта, прилично понизив темпы роста мирового ВВП. Это тоже временный эффект конечно ...
@truecon
Буря на газовом рынке Европы немного успокоилась, но сюрпризы здесь еще могут быть, учитывая, что ICE Clear Europe повышает маржинальные требования по нескольким европейским газовым контрактам на 33-45% (нельзя исключить, что кому-то не хватит снова). Вполне ожидаемо подтверждается информация о маржин-коллах трейдеров, и скорее всего не только трейдеров, такая волатильность может быть только в случае принудительного закрытия позиций. Фьючерсная кривая на горизонте 5 месяцев встала в районе $1000-1200 за тыс.м3 (фактические цены покупок Китаем), потом стремительно падает ~$450 за тыс.м3. Но энергетический кризис этим не исчерпываться, «зеленая волна», низкие запасы угля в Индии и Китае, слабая выработка гидроэнергетики, слабый ветер и низкая выработка ветряков, ураганы и пр. - почти идеальный шторм.
Скорее всего текущие цены ударят по физическому потреблению энергоресурсов, правда после формирования «зимних» запасов, хотя многое зависит от того какой будет зима, но сейчас ключевые игроки «за ценой не постоят». Но даже если считать не по текущим ценам, а по годовым фьючерсам (нефть 75, газ 450, уголь 150) – то только этот рост цен может дополнительно добавить к мировой инфляции 1.5-2 процентных пункта, прилично понизив темпы роста мирового ВВП. Это тоже временный эффект конечно ...
@truecon
#вестисполейАрмагеддонщины
Regreso a casa (исп. возвращение домой)
Испанцы тут не одиноки и приличная часть производственных мощностей в ближайшее время наверняка захочет вернуться из Азии в Европу. Но вопрос в том, что возвращаться возможно уже некуда: нет инфраструктуры, рабочей силы, энергообеспечения наконец. Для пошива одежды может и хватит, но вот для чего-то более энергоемкого - не факт. Потому что "регресо" (((
Regreso a casa (исп. возвращение домой)
Испанцы тут не одиноки и приличная часть производственных мощностей в ближайшее время наверняка захочет вернуться из Азии в Европу. Но вопрос в том, что возвращаться возможно уже некуда: нет инфраструктуры, рабочей силы, энергообеспечения наконец. Для пошива одежды может и хватит, но вот для чего-то более энергоемкого - не факт. Потому что "регресо" (((
Telegram
Кролик с Неглинной
Испанский модный ритейлер Mango сообщил агентству Рейтер, что увеличит производство в таких странах, как Турция, Марокко и Португалия, хотя раньше в основном поставляла свою продукцию из Китая и Вьетнама. Переориентироваться с Азии на Балканы и другие страны…
#вестисполейАрмагеддонщины
Коллеги пишут про вялый спрос в Китае. Думаю, скоро с этим столкнутся абсолютно все. Собственно у нас та же история, но последние пару лет спрос стимулировала кредитная накачка экономики (льготная ипотека). Но остальной мир уже сильно закредитован поэтому единственным средством нарисовать хотя бы небольшой рост остаются "вертолётные деньги" и дополнительные госрасходы. Но с ними тоже есть трудности, ибо меры эти разгоняют инфляцию и эффект там не факт что будет ощутимым. Но мне кажется правительства попробуют. Кейнсианцы уже возвести свой голос и (предположу) оперативно переделывают ММТ под новые реалиии. А то конечно неудобно вышло: много лет говорили, что эмиссия и госрасходы никогда не приведут к инфляции если у вас резервная валюта, а тут такой реприманд😜
Коллеги пишут про вялый спрос в Китае. Думаю, скоро с этим столкнутся абсолютно все. Собственно у нас та же история, но последние пару лет спрос стимулировала кредитная накачка экономики (льготная ипотека). Но остальной мир уже сильно закредитован поэтому единственным средством нарисовать хотя бы небольшой рост остаются "вертолётные деньги" и дополнительные госрасходы. Но с ними тоже есть трудности, ибо меры эти разгоняют инфляцию и эффект там не факт что будет ощутимым. Но мне кажется правительства попробуют. Кейнсианцы уже возвести свой голос и (предположу) оперативно переделывают ММТ под новые реалиии. А то конечно неудобно вышло: много лет говорили, что эмиссия и госрасходы никогда не приведут к инфляции если у вас резервная валюта, а тут такой реприманд😜
Telegram
TruEcon
#экономика #Китай #розница #производство #ВВП #долг
Китай: внутренний спрос по-прежнем слабый
Статистика за ноябрь в Китае особо не радует, хотя производство и выросло на 3.8% г/г и за последние 2 года в среднем росло на 5.4% ежегодно, как и ожидалось…
Китай: внутренний спрос по-прежнем слабый
Статистика за ноябрь в Китае особо не радует, хотя производство и выросло на 3.8% г/г и за последние 2 года в среднем росло на 5.4% ежегодно, как и ожидалось…
Forwarded from Собачье сердце
Прекрасное от рупора финансовых спекулянтов:
«Если российские валютные резервы "ненастоящие деньги", то Мир ждет шок» — Wall Street Journal
«Санкции показали, что валютные резервы, накопленные центральными банками, можно отобрать. Принимая во внимание Китай, это может изменить геополитику, управление экономикой и даже международную роль доллара США. Другие страны могут стремиться диверсифицировать свои резервы. Фрагментация стала неизбежной»
👇🏻 Стоит выделить #Китай на фоне остальных стран, так как ему принадлежит половина мировых резервов в размере $15 трлн
«Если российские валютные резервы "ненастоящие деньги", то Мир ждет шок» — Wall Street Journal
«Санкции показали, что валютные резервы, накопленные центральными банками, можно отобрать. Принимая во внимание Китай, это может изменить геополитику, управление экономикой и даже международную роль доллара США. Другие страны могут стремиться диверсифицировать свои резервы. Фрагментация стала неизбежной»
👇🏻 Стоит выделить #Китай на фоне остальных стран, так как ему принадлежит половина мировых резервов в размере $15 трлн
👍29🔥6🥰5👏2
#поменяйте_керенки
Интересно, что в Китае (как и у нас) инфляции последние месяцы тоже нет, несмотря на серьезное подорожание энергоресурсов на мировом рынке. При этом, в странах "золотого миллиарда" инфляция только разгоняется.
10-15 лет назад было всё наоборот: инфляция в производящей части глобальной экономики была выше, а центры перераспределения и накопления капитала чувствовали себя в этом отношении лучше.
Мне видится в этом определенная балансировка - стоимость товаров и услуг приходит в соответствие с их реальной ценностью, но не в рамках неоклассической "паутинообразной" модели (которая, напомню, создавалась во времена золотого стандарта), а в условиях устранения долгосрочных структурных диспропорций в экономике через постепенную переоценку секторов экономики.
Кстати говоря, даже на уровне дефиниций хорошо видна идеологическая ориентация аналитика или блогера: если под "диспропорцией" он понимает нынешнюю ситуацию распада глобальной экономики (которая выступает в качестве "нормы"), то он скорее всего либерал, а если нормой считает период до глобализации (условно 1950-е годы), то скорее всего он склонен к марксизму, пусть даже и в неявном виде 😏
Интересно, что в Китае (как и у нас) инфляции последние месяцы тоже нет, несмотря на серьезное подорожание энергоресурсов на мировом рынке. При этом, в странах "золотого миллиарда" инфляция только разгоняется.
10-15 лет назад было всё наоборот: инфляция в производящей части глобальной экономики была выше, а центры перераспределения и накопления капитала чувствовали себя в этом отношении лучше.
Мне видится в этом определенная балансировка - стоимость товаров и услуг приходит в соответствие с их реальной ценностью, но не в рамках неоклассической "паутинообразной" модели (которая, напомню, создавалась во времена золотого стандарта), а в условиях устранения долгосрочных структурных диспропорций в экономике через постепенную переоценку секторов экономики.
Кстати говоря, даже на уровне дефиниций хорошо видна идеологическая ориентация аналитика или блогера: если под "диспропорцией" он понимает нынешнюю ситуацию распада глобальной экономики (которая выступает в качестве "нормы"), то он скорее всего либерал, а если нормой считает период до глобализации (условно 1950-е годы), то скорее всего он склонен к марксизму, пусть даже и в неявном виде 😏
Telegram
TruEcon
#Китай #экономика #инфляция
Инфляции в Китае по-прежнему нет
В мае потребительские цены в Китае снизились на 0.2% м/м и выросли на 2.1% г/г, такие же годовые темпы роста цен были и в апреле. Отчасти майское снижение обусловлено снижением цен на продукты…
Инфляции в Китае по-прежнему нет
В мае потребительские цены в Китае снизились на 0.2% м/м и выросли на 2.1% г/г, такие же годовые темпы роста цен были и в апреле. Отчасти майское снижение обусловлено снижением цен на продукты…
Тут в чатике вчера обсуждали вопрос: отчего же Китай не сменит США (а юань соответственно доллар) в качестве экономического лидера прямо сейчас. Видимо вот поэтому. Сильных сейчас нет, есть чуть более или чуть менее уязвимые. В общем дом инвалидов. Это только у Михаила Елизарова в "Библиотекаре" немощный приобретал суперспособности, читая волшебные книги. В реальности сколько не говори: мы бодры и веселы и готовы к вызовам, устойчивости это не прибавляет. Так что трансформация мировой экономической системы идёт через обрушение, в полном соответствии с текстом "Интернационала": до основанья, а затем ....
Telegram
Собачье сердце капиталиZма
#Китай готовится к масштабному кризису, который без консолидации общества вокруг патриотической повестки, пережить единой страной не представляется возможным.
1. Рынок недвижимости Китая — сектор, на долю которого приходится около четверти ВВП — очень быстро…
1. Рынок недвижимости Китая — сектор, на долю которого приходится около четверти ВВП — очень быстро…
Forwarded from MarketTwits
#партизанская_макроаналитика
Если в Китае намечается стагфляция и рост ВВП, судя по всему, тормозит до с примерно 6% (до ковида) до 3% (по году выйдет примерно так), то США должны падать минимум на 1-2%. Роста в 1,8-2,6% там просто быть не может - спред 3,5-4 пп. никуда не денется, а в условиях инфляционного кризиса рынок услуг должен сжиматься даже быстрее чем товарный, несмотря на войну на Украине, ограбление Европы и прочие несомненные успехи на поприще американской внешней политики. Так что по США в реальности можно смело говорить об отсутствии роста реального ВВП.
Не там никаких плюс 1,8%, скорее минус 1%
———————
Тут надо, конечно, иметь в виду, что ВВП в Китае рисованный, но рисованный он и в США, причем скорее всего до последнего времени рисовали его в единой логике, поэтому сравнительная динамика вполне объективна. Но времена пошли такие что даже нарисованный ВВП не может показывать рост. Китай видимо смирился, а США не могут себе этого позволить.
Если в Китае намечается стагфляция и рост ВВП, судя по всему, тормозит до с примерно 6% (до ковида) до 3% (по году выйдет примерно так), то США должны падать минимум на 1-2%. Роста в 1,8-2,6% там просто быть не может - спред 3,5-4 пп. никуда не денется, а в условиях инфляционного кризиса рынок услуг должен сжиматься даже быстрее чем товарный, несмотря на войну на Украине, ограбление Европы и прочие несомненные успехи на поприще американской внешней политики. Так что по США в реальности можно смело говорить об отсутствии роста реального ВВП.
Не там никаких плюс 1,8%, скорее минус 1%
———————
Тут надо, конечно, иметь в виду, что ВВП в Китае рисованный, но рисованный он и в США, причем скорее всего до последнего времени рисовали его в единой логике, поэтому сравнительная динамика вполне объективна. Но времена пошли такие что даже нарисованный ВВП не может показывать рост. Китай видимо смирился, а США не могут себе этого позволить.
Telegram
TruEcon
#Китай #экономика #Кризис #розница #производство #инфляция
Китайское торможение
Данные по китайской экономике за октябрь, в очередной раз продемонстрировали крайне слабую динамику. Рост производства замедлился до 5% г/г, что отчасти отражает некоторое…
Китайское торможение
Данные по китайской экономике за октябрь, в очередной раз продемонстрировали крайне слабую динамику. Рост производства замедлился до 5% г/г, что отчасти отражает некоторое…
#нефть
Если в новости по российской нефти видишь слово Блумберг - смело пропускай. Ну вот как эту: Китай опять от чего то там скоро откажется, Турция корабли не пропустит и прочее.
Как верно замечает коллега Кримзон, из всех информ. агентств и/или аналитиков наиболее ценными для интеллигентного человека являются Голдман Сакс. Эти пишут для себя и своих клиентов, а не штампуют боевые листки для текущего политического момента. В общем, не будьте хомячками, не дайте себя ввести в заблуждение.
Если в новости по российской нефти видишь слово Блумберг - смело пропускай. Ну вот как эту: Китай опять от чего то там скоро откажется, Турция корабли не пропустит и прочее.
Как верно замечает коллега Кримзон, из всех информ. агентств и/или аналитиков наиболее ценными для интеллигентного человека являются Голдман Сакс. Эти пишут для себя и своих клиентов, а не штампуют боевые листки для текущего политического момента. В общем, не будьте хомячками, не дайте себя ввести в заблуждение.