#валютная_правда
Всё так - при нечеткой ДКП и непонятно какой инфляции обменный курс получается едва ли не единственное более или менее обьективное мерило всего.
Хотя и тут тоже сейчас "облако курсов". 😢

#валютная_правда
Набравшие замещаек приветствуют тебя, Цезарь.
Я по лженауке небольшой специалист, но мне кажется мы стратегически нацелились куда то в район 85 рублей, где и затихнем на довольно продолжительное время.

#валютная_правда
Ввиду того, что на неделе рубль укрепился, в пивбаре пошло шевеление и попытка объяснить случившееся.
Поскольку всё, что связано с валютой года полтора уже носит густой налёт конспирологии, наиболее популярной версией стал заговор Набиуллиной и Силуанова.
Соответственно засевшие в валютных инструментах вангуют еще падение, но потом резкий откат до 100 рублей, и также призывают подбирать либо усредняться в замещайках.
ОлегПалыч при этом замечает: "чтобы остановить укрепление рубля над снижать ключ"

Я не рискну утверждать, что это все неправда и замещайки надо непременно продавать, но призываю посмотреть на DXY и сравнить её с курсом рубля к доллару.
Пик ослабления рубля аккурат совпал с пиком по индексу доллара. сейчас все синхронно развернулись, в том числе и рубль, он просто как обычно сделал это более резко, как и все что он делает в последние 2-3 года.
Так что если мы правы насчет завершения периода сильного доллара в первом полугодии 2025 года, то вообще-то срочно тарить бакс и замещайки на всю котлету рано. Даже если курс сейчас не пойдет на 87 а ляжет во флэт на 90-95 на полгода, а потом, после ухода DXY ниже 100, за пару дней завалится до 85 или 80 - валютные и квазивалютные бумаги будут иметь бледный вид.
Оно надо русской интеллигенции?

#валютная_правда
#внутренний_Дубравко
под доллару прозвучал стоп-сигнал - аналитик Калманович обещает 75 рублей обуславливая это рядом событий. Но условия, при которых может исполниться данный прогноз, как обычно журналисты при пересказе потеряют.
В 80% случаев это означает, что надо делать строго обратное. Помните, как после прогноза по 115-130 в январе доллар начал падать. сначала потихоньку, а потом не потихоньку.
В общем, как обсуждалось ранее, ниже 85 вряд ли уйдет, а если и уйдет то ненадолго.

#валютная_правда
Отвечаю. Если найдется лазейка, натарят баксов и физики,и лирики, и банки вот с этим проблем точно нет. За 30 лет сложилась сберегательая модель поведения, её сломать трудно. Чтобы она сменилась держатели валюты должны потерять процентов 70% вложений,тогда может поменяется поведение. В 2004-2007 валютные держатели пережили 50%- ную просадку (если считать по ППС) и ничего, потом все отыгралось обратно. Так что валюту купят, дай только инструмент.

#валютная_правда
Вот так вот. Рублятизация импорта, говорят, поспособствовала укреплению курса. Но тогда для держателей валютных активов это очень плохая новость, никуда обратно курс не откатится в этом случае.
Впрочем, посмотрим, осень покажет. Если сезонное ослабление на 100 руб/$ курс не приведёт, то гипотеза коллег верна.

#валютная_правда
Потихоньку подбираемся к 85, как и предполагалось. Понятно, что теперь на разных площадках курс разный, но в целом нам пока туда. Кстати, 85-86 это еще и точка промежуточного равновесия по паутинообразной модели.
Так что если вы верите в неоклассику, то мы как раз в зоне более или менее эффективного курса.
Хотя по этой модели мы еще на 62 должны были сходить, а потом уже на 85. Но не сходили пока)

#валютная_правда
Закончим рабочий день с того же, с чего и начали.
Разговор про "порванный бюджет" в связи с валютным курсом (коллеги здесь высказываются весьма взвешенно, обычно градус панической атаки зашкаливает) нужно вести, учитывая две ключевые переменные: военные расходы и цены на нефть.
Почему то и то, и другое чаще всего полагается неизменным, хотя это безосновательно.
Завершение активных военных действий ведет к сокращению расходов, а рост цен на нефть - к росту доходов. При условии завершения СВО и разморозки рынков капиталов это вполне может компенсировать выпадающие доходы от укрепления рубля и не привести к росту дефицита бюджета.
Снижение ключевой ставки в эту же копилку - разница для льготников компенсируется из бюджета, нынешний триллион с гаком, заложенный на эти цели только по физикам-ипотечникам можно легко уполовинить. В общем, инструменты есть.

И да, "нефть и газ за рубли" - стратегически очень правильное решение, потому что убирает ненужные вибрации и суету на всех уровнях системы управления и даёт предсказуемость и госбюджету и бюджетам корпораций. Плохо только банкам, потому что латать дыры в балансе за счет валютной переоценки станет невозможно (то-то ВТБ не хочет дивы платить на фоне дорожающего рубля)