Горячая тема - digitalization of VC. Интересная дискуссия о автоматизации венчурной индустрии, что может и нужно автоматизировать, а где появляется человек и soft skills. Вывод: автоматизации подлежат те процессы, где (1) есть максимальный результат от снижения затрат - time consuming tasks (2) есть максимальный эффект от внедрения - impact results https://www.youtube.com/watch?v=t1-SIjUCOVU
YouTube
Virtual Event: Future Proof Your Private Equity or Venture Capital Firm
Join us for a discussion on how to Future Proof Your Private Equity or Venture Capital Firm, with thought leaders and bright minds from across the industry.
It’s widely accepted that private capital firms are slow to adopt technology. The appetite is there…
It’s widely accepted that private capital firms are slow to adopt technology. The appetite is there…
🔊Классические best practice структуры венчурных фондов изменяются на глазах. Все то, что казалось незыблемым теперь изменяется.
Вчера Sequoia capital анонсировал изменение циклов и процессов своей работы с инвесторами (LP). В США и Европе будет создана структура одного большого фонда Sequoia в рамках, которого будут действовать под-фонды без ограничения срока работы фонда в 10 лет.
Доходы от продажи активов будут реинвестироваться.
Скорее всего инвесторы LP смогут раз в год или выходить в наличность или оставаться в фонде, т.е. не будет закрытия фонда.
По сути это объединения двух видов фондов evergreen и rolling fund.
В рамках российского законодательства, такое практически невозможно реализовать, но явно такой финансовый продукт с возможностью для инвесторов, забирать свои деньги из фонда практически в любой момент, может быть очень привлекательным.
Подробнее здесь
1️⃣ «Moving forward, our LPs will invest into The Sequoia Fund, an open-ended liquid portfolio made up of public positions in a selection of our enduring companies. The Sequoia Fund will in turn allocate capital to a series of closed-end sub funds for venture investments at every stage from inception to IPO. Proceeds from these venture investments will flow back into The Sequoia Fund in a continuous feedback loop. Investments will no longer have “expiration dates.”» https://medium.com/sequoia-capital/the-sequoia-fund-patient-capital-for-building-enduring-companies-9ed7bcd6c7da
2️⃣ Подкаст 2-12 минута
https://thisweekinstartups.com/sequoias-new-structure-hood-and-twtr-earnings-bolts-ryan-breslow-4-day-work-week-e1313/
3️⃣ Про классические циклы управления фондов, можно посмотреть мой вебинар https://www.youtube.com/watch?v=K1GwWyjZPno
Вчера Sequoia capital анонсировал изменение циклов и процессов своей работы с инвесторами (LP). В США и Европе будет создана структура одного большого фонда Sequoia в рамках, которого будут действовать под-фонды без ограничения срока работы фонда в 10 лет.
Доходы от продажи активов будут реинвестироваться.
Скорее всего инвесторы LP смогут раз в год или выходить в наличность или оставаться в фонде, т.е. не будет закрытия фонда.
По сути это объединения двух видов фондов evergreen и rolling fund.
В рамках российского законодательства, такое практически невозможно реализовать, но явно такой финансовый продукт с возможностью для инвесторов, забирать свои деньги из фонда практически в любой момент, может быть очень привлекательным.
Подробнее здесь
1️⃣ «Moving forward, our LPs will invest into The Sequoia Fund, an open-ended liquid portfolio made up of public positions in a selection of our enduring companies. The Sequoia Fund will in turn allocate capital to a series of closed-end sub funds for venture investments at every stage from inception to IPO. Proceeds from these venture investments will flow back into The Sequoia Fund in a continuous feedback loop. Investments will no longer have “expiration dates.”» https://medium.com/sequoia-capital/the-sequoia-fund-patient-capital-for-building-enduring-companies-9ed7bcd6c7da
2️⃣ Подкаст 2-12 минута
https://thisweekinstartups.com/sequoias-new-structure-hood-and-twtr-earnings-bolts-ryan-breslow-4-day-work-week-e1313/
3️⃣ Про классические циклы управления фондов, можно посмотреть мой вебинар https://www.youtube.com/watch?v=K1GwWyjZPno
Medium
The Sequoia Capital Fund: Patient Capital for Building Enduring Companies
By Roelof Botha for Team Sequoia
🦄 Facebook не только меняет название, но и концепцию коммуникаций будущего. Meta here meta everywhere. Мне все это напоминает фильм "Первому игроку приготовиться", главное чтобы был хотя бы один день без Оазиса Meta https://twitter.com/Meta/status/1453800021275545601?s=20 #заметкинаполях
Twitter
Meta
The metaverse is the next evolution of social connection. It's a collective project that will be created by people all over the world, and open to everyone. You’ll be able to socialize, learn, collaborate and play in ways that go beyond what’s possible today.
#венчур трансформируется, с одного стороны у нас появляются Мегафонды и повышают оценку компаний, а с другой инвесторы с малыми чеками хотят заходить на рынок, объединяться и инвестировать.
Про #мегафонды завтра, а сегодня задумаемся о возможном будущем рынка.
Размышления на эту тему от Angel Talks
https://youtu.be/NVh8d_yk5Nk
Про #мегафонды завтра, а сегодня задумаемся о возможном будущем рынка.
Размышления на эту тему от Angel Talks
https://youtu.be/NVh8d_yk5Nk
YouTube
Венчур должен умереть! Макс Скибинский (Vault12, ex VP a16z)
Венчурные фонды должны умереть и умрут. А когда и как узнаем в эпизоде #AngelTalks с неподражаемым Максом Скибинским.
Макс Скибинский - CEO и Co-Founder в компании Vault12, предприниматель и венчурный инвестор. Был VC в легендарном Andreessen Horowitz. Более…
Макс Скибинский - CEO и Co-Founder в компании Vault12, предприниматель и венчурный инвестор. Был VC в легендарном Andreessen Horowitz. Более…
В августе 2021 на венчурный рынок seed стадии вышел фонд a16z на $400M, а Greylock поднял размер своего seed фонда до $500M в свой seed фонд.
О чем же все это говорит:
1️⃣ Повышается конкуренция на рынке венчурного инвестирования ранней стадии, чем больше игроков=инвесторов на рынке, тем более притязательней станут стартапы.
2️⃣ Увеличивается объем доступных средств для финансирования проектов, что может отразиться на качестве проектов.
3️⃣ И увеличивается средняя оценка проектов, что по сути отражают некую инфляцию на рынке капитала. Средний объем seed раунда увеличился с 0.6 млн долларов в 2012 году до 2.5 млн долларов в 2021 году. И мне кажется, можно уже забыть про чудесные гаражные истории.
Но самое интересное, что параллельно с этим запускаются микро-фонды и rolling funds, которые являются конкурентами мегафондов. При этом у микро-фондов есть ограничения в объеме доступного финансирования, однако еще не факт, что они не являются конкурентами мегафондам.
Я полагаю, в ближайшие 5 лет будет значительная трансформация рынка и исход этой трансформации сложно прогнозировать.
Подробнее:
https://news.crunchbase.com/news/bigger-checks-days-to-close-how-2021s-red-hot-venture-funding-landscape-is-shaking-up-early-stage-investing/
a16z: https://a16z.com/2021/08/27/introducing-a16zs-seed-fund/
https://greylock.com/firm-news/500m-for-seeds/
О чем же все это говорит:
1️⃣ Повышается конкуренция на рынке венчурного инвестирования ранней стадии, чем больше игроков=инвесторов на рынке, тем более притязательней станут стартапы.
2️⃣ Увеличивается объем доступных средств для финансирования проектов, что может отразиться на качестве проектов.
3️⃣ И увеличивается средняя оценка проектов, что по сути отражают некую инфляцию на рынке капитала. Средний объем seed раунда увеличился с 0.6 млн долларов в 2012 году до 2.5 млн долларов в 2021 году. И мне кажется, можно уже забыть про чудесные гаражные истории.
Но самое интересное, что параллельно с этим запускаются микро-фонды и rolling funds, которые являются конкурентами мегафондов. При этом у микро-фондов есть ограничения в объеме доступного финансирования, однако еще не факт, что они не являются конкурентами мегафондам.
Я полагаю, в ближайшие 5 лет будет значительная трансформация рынка и исход этой трансформации сложно прогнозировать.
Подробнее:
https://news.crunchbase.com/news/bigger-checks-days-to-close-how-2021s-red-hot-venture-funding-landscape-is-shaking-up-early-stage-investing/
a16z: https://a16z.com/2021/08/27/introducing-a16zs-seed-fund/
https://greylock.com/firm-news/500m-for-seeds/
Crunchbase News
Bigger Checks, Days To Close: How 2021’s Red-Hot Venture Funding Landscape Is Shaking Up Early-Stage Investing
Startup funding around the world is on a tear this year and, increasingly, it’s not just traditional venture investors driving that growth.
Работа венчурного фонда многогранна и в том числе включает юридические вопросы учреждения и организации деятельности в стартапах, как в России так и за рубежом.
На днях в рамках моего курса по Венчурному бизнесу на кафедре РВК МФТИ выступал Степан Морозов представитель Lurye, Chumakov & Partners.
Обсудили насущные темы организации работы стартапа в России:
1️⃣ Какую организационно-правовую форму выбрать (ИП, ООО, АО)?
Комментарий: В рамках российского законодательства оптимальным является общество с ограниченной ответственностью: легкая процедура регистрации, минимальный уставный капитал 10 000 руб. и самое главное ответственность основателей ограничена уставным капиталом и не распространяется на другие активы основателей.
2️⃣ Как правильно оформить права на нематериальные активы (программный код)?
Комментарий: Очень часто камнем преткновения на этапе инвестирования в seed stage является корректное оформление IT разработок.
Обязательно закрепить договоренность между физическими лицами или между физическим и юридическим лицом в письменном виде на бумажном носителе (договор подряда\услуг).
Следуют четко описать техническое задание разработчикам, желательно оформить приложением к договору. По завершении работ составить акт о выполненных работах, передать права заказчику, оплатить услуги разработчика.
3️⃣ Регистрация компаний в других юрисдикциях.
Комментарий: Для выхода компании на международный рынок, регистрация в других иностранных юрисдикциях может облегчить продажу продукта, а также позволит привлекать иностранные инвестиции. Выбор юрисдикции зависит от целевого рынка, например, для европейского рынка подойдет Кипр, для американского рынка штат Делавэр, для выхода на азиатские рынки – Сингапур.
Запись вебинара будет выложена позднее.
Однако, уже сейчас в аспекте работы и учреждения компаний в США рекомендую посмотреть этот вебинар от Ask_VC https://www.youtube.com/watch?v=WfA-EYix8XY
На днях в рамках моего курса по Венчурному бизнесу на кафедре РВК МФТИ выступал Степан Морозов представитель Lurye, Chumakov & Partners.
Обсудили насущные темы организации работы стартапа в России:
1️⃣ Какую организационно-правовую форму выбрать (ИП, ООО, АО)?
Комментарий: В рамках российского законодательства оптимальным является общество с ограниченной ответственностью: легкая процедура регистрации, минимальный уставный капитал 10 000 руб. и самое главное ответственность основателей ограничена уставным капиталом и не распространяется на другие активы основателей.
2️⃣ Как правильно оформить права на нематериальные активы (программный код)?
Комментарий: Очень часто камнем преткновения на этапе инвестирования в seed stage является корректное оформление IT разработок.
Обязательно закрепить договоренность между физическими лицами или между физическим и юридическим лицом в письменном виде на бумажном носителе (договор подряда\услуг).
Следуют четко описать техническое задание разработчикам, желательно оформить приложением к договору. По завершении работ составить акт о выполненных работах, передать права заказчику, оплатить услуги разработчика.
3️⃣ Регистрация компаний в других юрисдикциях.
Комментарий: Для выхода компании на международный рынок, регистрация в других иностранных юрисдикциях может облегчить продажу продукта, а также позволит привлекать иностранные инвестиции. Выбор юрисдикции зависит от целевого рынка, например, для европейского рынка подойдет Кипр, для американского рынка штат Делавэр, для выхода на азиатские рынки – Сингапур.
Запись вебинара будет выложена позднее.
Однако, уже сейчас в аспекте работы и учреждения компаний в США рекомендую посмотреть этот вебинар от Ask_VC https://www.youtube.com/watch?v=WfA-EYix8XY
YouTube
Юридические особенности регистрации компании, ведения бизнеса и привлечения инвестиций в США
Спроси VC: https://yangx.top/+zsTZmJhbwHg1YTBi
Трекинг-группа: https://yangx.top/ask_vc/1721
Закрытая группа: https://yangx.top/ask_vc/1738
Курс «Венчурный аналитик»: https://www.ask-vc.org/vc-analyst
Об организаторе:
Денис Калышкин - инвестиционный директор американского…
Трекинг-группа: https://yangx.top/ask_vc/1721
Закрытая группа: https://yangx.top/ask_vc/1738
Курс «Венчурный аналитик»: https://www.ask-vc.org/vc-analyst
Об организаторе:
Денис Калышкин - инвестиционный директор американского…
Немного теории: классические венчурные фонды работают циклично, что это означает?
1️⃣ фонд создается на 10 лет из них 3-5 лет это активный инвестиционный период, далее фонд управляет инвестиционным портфелем и готовится к выходу из проектов;
2️⃣ к моменту окончания инвестиционного периода, сумма вознаграждения на управление команде, как правило уменьшается, и соответственно управляющая команда, начинает собирать следующий фонд. При успешности трек рекорда, показателей работы предыдущего действующего фонда, собирать фонд значительно легче.
3️⃣ фонды собираются каждые 2-4 года, в том числе для покрытия расходов на команду.
Подтверждением данного подхода, является анонс Leta Capital о начале инвестиционного периода своего третьего фонда Leta Capital Fund III на $ 100 мл долларов, при этом только заканчивается инвестиционный период предыдущего фонда Leta Capital Fund II на $ 50 млн. В 2018 собран фонд Leta Capital Fund II на 50 млн, в 2021 Leta Capital Fund III на 100 мл.
1️⃣ фонд создается на 10 лет из них 3-5 лет это активный инвестиционный период, далее фонд управляет инвестиционным портфелем и готовится к выходу из проектов;
2️⃣ к моменту окончания инвестиционного периода, сумма вознаграждения на управление команде, как правило уменьшается, и соответственно управляющая команда, начинает собирать следующий фонд. При успешности трек рекорда, показателей работы предыдущего действующего фонда, собирать фонд значительно легче.
3️⃣ фонды собираются каждые 2-4 года, в том числе для покрытия расходов на команду.
Подтверждением данного подхода, является анонс Leta Capital о начале инвестиционного периода своего третьего фонда Leta Capital Fund III на $ 100 мл долларов, при этом только заканчивается инвестиционный период предыдущего фонда Leta Capital Fund II на $ 50 млн. В 2018 собран фонд Leta Capital Fund II на 50 млн, в 2021 Leta Capital Fund III на 100 мл.
#повыходнымможно
Наверно многие посмотрели промо видео #META мира от #Facebook? Если нет, то вот
https://www.youtube.com/watch?v=G2W9YVkkn9U
Магически-привлекательная картинка, рассчитанная на широкий круг людей: мы откроем вам новый мир, мы дополним ваш мир и сделаем его интересней. Может оно так и будет, но пока кажется, что это побег от реальности в иной добрый, привлекательный мир.
На эту тему есть два отличных фильма:
🍿 Первому игроку приготовиться: нелицеприятный настоящий мир и прекрасный виртуальный мир, где ты можешь быть кем угодно.
🍿Главный герой: терпимый реальный мир, но он лишь дополнение к в ритуальному миру, который доминирует в жизни людей.
Наверно многие посмотрели промо видео #META мира от #Facebook? Если нет, то вот
https://www.youtube.com/watch?v=G2W9YVkkn9U
Магически-привлекательная картинка, рассчитанная на широкий круг людей: мы откроем вам новый мир, мы дополним ваш мир и сделаем его интересней. Может оно так и будет, но пока кажется, что это побег от реальности в иной добрый, привлекательный мир.
На эту тему есть два отличных фильма:
🍿 Первому игроку приготовиться: нелицеприятный настоящий мир и прекрасный виртуальный мир, где ты можешь быть кем угодно.
🍿Главный герой: терпимый реальный мир, но он лишь дополнение к в ритуальному миру, который доминирует в жизни людей.
Если вы начинаете проект, то часто встает вопрос, как оформить свою деятельность?
Очень важно мыслить на шаг вперед: будете ли вы привлекать инвестиции, как избежать рисков и уберечь свои активы.
Я начинаю выкладывать цикл вебинаров на эту тему.
Вебинары записаны в рамках моего учебного курса «Венчурный бизнес» на Кафедре Управление Технологическими Проектами МФТИ.
Первый из них на тему: Какую организационно-правовую форму для стартапа выбрать в России: ООО или ИП?
В гостях юрист Степан Морозов Lurye, Chumakov & Partners
Associate
https://youtu.be/rb8YRS4azYE
Очень важно мыслить на шаг вперед: будете ли вы привлекать инвестиции, как избежать рисков и уберечь свои активы.
Я начинаю выкладывать цикл вебинаров на эту тему.
Вебинары записаны в рамках моего учебного курса «Венчурный бизнес» на Кафедре Управление Технологическими Проектами МФТИ.
Первый из них на тему: Какую организационно-правовую форму для стартапа выбрать в России: ООО или ИП?
В гостях юрист Степан Морозов Lurye, Chumakov & Partners
Associate
https://youtu.be/rb8YRS4azYE
YouTube
Что выбрать для стартапа в России: ООО или ИП
Если вы начинающий предприниматель, то вам предстоит легализовать свою деятельность. Какую организационно-правовую форму выбрать: ООО или ИП. В чем плюсы и в чем минусы, какие риски, и каким имуществом вы отвечаете. Подумайте на шаг вперед, чтобы успешно…
Профессиональное сообщество продолжает обсуждать новую структуру The Sequoia Fund, изменится ли венчурный рынок целиком после таких трансформаций.
Что случилось то?
Sequoia Capital – огромная международная структура линейки венчурных фондов, преобразуются в новый единый фонд с суб-фондами.
Начиная с 80х годов классические венчурные фонды работали в течении 10 лет, потом возвращали деньги инвесторам. Управляющие собирали и открывали новые фонды каждые 2-3 года.
Для некоторых видов активов учреждали вечнозеленый фонд, который не закрывается через 10 лет, а инвестор может выйти из фонда практически в любой момент.
Короткое видео, как упрощенно работает венчурный фонд https://youtu.be/1oOZXduDy-M
Так вот обновленный The Sequoia Fund будет вечнозеленым фондом, работать без ограничения срока деятельности и с возможностью привлекать новых инвесторов постоянно.
Пока мало подробностей, но что уже известно.
1. The Sequoia Fund будет работать как вечнозеленый фонд;
2. Sub-funds будут работать по классической схеме 10 лет;
3. Каждый год инвестор может выйти из фонда, актив становится более ликвидным;
4. Расходы на управление 1%;
5. 30% carried interest;
6. Сотрудники Sequoia проинвестируют 5% , что является значительной суммой взноса на рынке. Скорее всего это маркетинговый ход показать сообществу, веру команды в свой новый продукт.
Будем наблюдать за трансформацией.
Насколько эти новости релеванты российскому рынку?
Пока я придерживаюсь позиции, что вечнозеленые фонды, хорошая структура для корпоративных венчурных фондов. Однако повышение ликвидности актива для инвестора, очень привлекательный фактор, ведь кому хочется замораживать свои деньги на 10 лет в классической структуре.
Подробней
https://pitchbook.com/news/articles/sequoia-fund-restructuring-VC-fundraising
https://www.axios.com/sequoia-capital-fund-venture-capital-model-36425923-deff-430e-9945-09b0ccb69c78.html?fbclid=IwAR2Cqrc4qh-hmNiLtyz5QFEWfWNgHPRa0pJjckfQrqGtstg7wT3xQldhJNA
Что случилось то?
Sequoia Capital – огромная международная структура линейки венчурных фондов, преобразуются в новый единый фонд с суб-фондами.
Начиная с 80х годов классические венчурные фонды работали в течении 10 лет, потом возвращали деньги инвесторам. Управляющие собирали и открывали новые фонды каждые 2-3 года.
Для некоторых видов активов учреждали вечнозеленый фонд, который не закрывается через 10 лет, а инвестор может выйти из фонда практически в любой момент.
Короткое видео, как упрощенно работает венчурный фонд https://youtu.be/1oOZXduDy-M
Так вот обновленный The Sequoia Fund будет вечнозеленым фондом, работать без ограничения срока деятельности и с возможностью привлекать новых инвесторов постоянно.
Пока мало подробностей, но что уже известно.
1. The Sequoia Fund будет работать как вечнозеленый фонд;
2. Sub-funds будут работать по классической схеме 10 лет;
3. Каждый год инвестор может выйти из фонда, актив становится более ликвидным;
4. Расходы на управление 1%;
5. 30% carried interest;
6. Сотрудники Sequoia проинвестируют 5% , что является значительной суммой взноса на рынке. Скорее всего это маркетинговый ход показать сообществу, веру команды в свой новый продукт.
Будем наблюдать за трансформацией.
Насколько эти новости релеванты российскому рынку?
Пока я придерживаюсь позиции, что вечнозеленые фонды, хорошая структура для корпоративных венчурных фондов. Однако повышение ликвидности актива для инвестора, очень привлекательный фактор, ведь кому хочется замораживать свои деньги на 10 лет в классической структуре.
Подробней
https://pitchbook.com/news/articles/sequoia-fund-restructuring-VC-fundraising
https://www.axios.com/sequoia-capital-fund-venture-capital-model-36425923-deff-430e-9945-09b0ccb69c78.html?fbclid=IwAR2Cqrc4qh-hmNiLtyz5QFEWfWNgHPRa0pJjckfQrqGtstg7wT3xQldhJNA
YouTube
Как работает венчурный фонд?
Как работает венчурный фонд просто и наглядно.
Начиная с 80х годов классические венчурные фонды работали в течении 10 лет, потом возвращали свои деньги инвесторам. Управляющие собирали и открывали новые фонды каждые 2-3 года и таким образом процесс не останавливался…
Начиная с 80х годов классические венчурные фонды работали в течении 10 лет, потом возвращали свои деньги инвесторам. Управляющие собирали и открывали новые фонды каждые 2-3 года и таким образом процесс не останавливался…
Денис Ефремов автор канала @proventure написал отличную аналитическую статью про тенденции мирового венчурного рынка. Следует отметить, что часть тенденций наблюдается и на российском венчурном рынке.
Что мне показалось наиболее интересным:
1️⃣ Значительный рост рынка “за 9 месяцев 2021 года венчурные инвесторы вложили почти $456 млрд в стартапы на разных стадиях более чем в 22,8 тысячи сделок. Согласно подсчетам KPMG, это уже на 64% больше по объему и на 20% больше по количеству сделок, чем за весь 2020-й.”
2️⃣ Вместе с объемом и количеством сделок сильно растут и оценки стартапов. В 2021-м в среднем (по медианной оценке) на ангельских стадиях в США стартапы оцениваются в $6 млн, на ранних стадиях — в $9 млн, на стадии роста — в $45 млн, на поздних стадиях — в $120 млн. Это на 23%, 29%, 50% и 71% соответственно больше, чем в 2020-м.
3️⃣ Венчурные фонды в США подняли $86 млрд в 2020-м и $96 млрд — за 9 месяцев 2021-го, интерес инвесторов значительный. Но стоит упомянуть, что инвесторы лишь обязуются (make commitment) инвестировать, а не инвестируют все эти деньги единовременно в фонд.
4️⃣ Увеличилась активность нетрадиционных инвесторов - хедж-фонды, семейные офисы, корпоративные инвесторы. Такая же тенденция наблюдается на российском рынке, технологическая привлекательность венчурного рынка манит нетрадиционных игроков. В силу ограниченности технологической экспертизы, они конечно же предпочитают заходить на более поздних стадиях, и в следствии чего с повышенными оценками.
5️⃣ Отмечается появление новых типов фондов, о которых я писала ранее The #Sequoia Fund и Rolling Funds от #Angellist.
Подробнее здесь
https://thebell.io/edinorog-kazhdyj-den-chem-zakonchitsya-bum-na-rynke-venchurnyh-investitsij
Что мне показалось наиболее интересным:
1️⃣ Значительный рост рынка “за 9 месяцев 2021 года венчурные инвесторы вложили почти $456 млрд в стартапы на разных стадиях более чем в 22,8 тысячи сделок. Согласно подсчетам KPMG, это уже на 64% больше по объему и на 20% больше по количеству сделок, чем за весь 2020-й.”
2️⃣ Вместе с объемом и количеством сделок сильно растут и оценки стартапов. В 2021-м в среднем (по медианной оценке) на ангельских стадиях в США стартапы оцениваются в $6 млн, на ранних стадиях — в $9 млн, на стадии роста — в $45 млн, на поздних стадиях — в $120 млн. Это на 23%, 29%, 50% и 71% соответственно больше, чем в 2020-м.
3️⃣ Венчурные фонды в США подняли $86 млрд в 2020-м и $96 млрд — за 9 месяцев 2021-го, интерес инвесторов значительный. Но стоит упомянуть, что инвесторы лишь обязуются (make commitment) инвестировать, а не инвестируют все эти деньги единовременно в фонд.
4️⃣ Увеличилась активность нетрадиционных инвесторов - хедж-фонды, семейные офисы, корпоративные инвесторы. Такая же тенденция наблюдается на российском рынке, технологическая привлекательность венчурного рынка манит нетрадиционных игроков. В силу ограниченности технологической экспертизы, они конечно же предпочитают заходить на более поздних стадиях, и в следствии чего с повышенными оценками.
5️⃣ Отмечается появление новых типов фондов, о которых я писала ранее The #Sequoia Fund и Rolling Funds от #Angellist.
Подробнее здесь
https://thebell.io/edinorog-kazhdyj-den-chem-zakonchitsya-bum-na-rynke-venchurnyh-investitsij
The Bell
«Единорог» каждый день. Чем закончится бум на рынке венчурных инвестиций
На рынке венчурных инвестиций бум: на фоне пандемии в отрасль пришли новые игроки самого разного масштаба и привели с собой новые деньги. В результате фонды накопили рекордную ликвидность — только в США порядка $260 млрд, а новые «единороги» теперь рождаются…
Statista утверждает, что объем привлеченных средств в венчурные фонды увеличился с 17.5 млрд долларов в 2004 г. до 74.5 млрд в 2020 году.
Pitchbook вторит и даже утверждает, что в 2020 привлечено 85.8 млрд долларов, а за 9 месяцев 2021 - 96 млрд долларов в венчурную индустрию США.
Очень важно правильно понимать эту информацию, а точнее читать фразу «venture capital funds raised».
Что же она означает по факту? Инвестор (Limited Partner=LP) в момент подписания инвестиционных документов, берет на себя обязательство финансировать деятельность венчурного фонда в течение срока его деятельность (10 лет), на цели определенные в соглашении об инвестировании (Limited Partnership Agreement).
В этот момент инвестор не дает никакие деньги, а лишь берет на себя обязательство сделать это.
Когда у управляющего фондом (manager) появляется интересный проект, то управляющий просит инвестора (LP) деньги на инвестицию (make a call). Инвестор должен в срок 10 дней перечислить эти деньги.
А может ли инвестор не перечислить деньги?
Конечно же может! Да, он не исполнит свои обязательства и примет на себя последствия (штрафы, лишение доли в фонде и т.д.).
Самый главный вывод для всех, что сумма «raised», не означает, что деньги получены фондом и не означает, что они пошли уже на финансирование проектов.
Об этом наглядное видео https://youtu.be/maLGzWEcUSc
Источники:
https://www.statista.com/statistics/280260/venture-capital-fund-raising-by-holding-companies-in-the-usa/
https://pitchbook.com/news/articles/2021-us-vc-fundraising-exits-deal-flow-charts
Pitchbook вторит и даже утверждает, что в 2020 привлечено 85.8 млрд долларов, а за 9 месяцев 2021 - 96 млрд долларов в венчурную индустрию США.
Очень важно правильно понимать эту информацию, а точнее читать фразу «venture capital funds raised».
Что же она означает по факту? Инвестор (Limited Partner=LP) в момент подписания инвестиционных документов, берет на себя обязательство финансировать деятельность венчурного фонда в течение срока его деятельность (10 лет), на цели определенные в соглашении об инвестировании (Limited Partnership Agreement).
В этот момент инвестор не дает никакие деньги, а лишь берет на себя обязательство сделать это.
Когда у управляющего фондом (manager) появляется интересный проект, то управляющий просит инвестора (LP) деньги на инвестицию (make a call). Инвестор должен в срок 10 дней перечислить эти деньги.
А может ли инвестор не перечислить деньги?
Конечно же может! Да, он не исполнит свои обязательства и примет на себя последствия (штрафы, лишение доли в фонде и т.д.).
Самый главный вывод для всех, что сумма «raised», не означает, что деньги получены фондом и не означает, что они пошли уже на финансирование проектов.
Об этом наглядное видео https://youtu.be/maLGzWEcUSc
Источники:
https://www.statista.com/statistics/280260/venture-capital-fund-raising-by-holding-companies-in-the-usa/
https://pitchbook.com/news/articles/2021-us-vc-fundraising-exits-deal-flow-charts
YouTube
Как инвесторы дают деньги в венчурный фонд
Согласно отчетам венчурные фонды в США подняли $86 млрд в 2020-м и $96 млрд — за 9 месяцев 2021-го, что отражает значительный интерес инвесторов к венчурному рынке. Но стоит упомянуть, что инвесторы лишь обязуются инвестировать, а не инвестируют все эти…
Последнее время прилетают запросы от потенциальных «ангелов» венчурного финансирования, с вопросом с чего начать инвестировать в венчурную индустрию.
Success stories венчурного рынка и снижение доходности консервативных инвестиций подогревают инвестиционный интерес.
С чего начать:
Венчурные инвестиции – высокорискованные, с учетом «перегрева» на рынке, об этом я писала ранее, риск повышается.
Венчур – это скорее не про заработать сразу и сейчас, а про диверсифицировать и сыграть в рулетку.
Высокотехнологичные проекты не так просты для понимания инвесторов и требуют узко-специализированных знаний. Конечно же, модель “spray and pray” (сей и молись) является до сих пор действующей на рынке.
Поэтому я полагаю, что сначала надо
1️⃣ Закрыть свои текущие потребности в активах;
2️⃣ Сформировать консервативный инвестиционный портфель. Я лично руководствуюсь принципам Ивана Попова ex Атон, он пишет и говорит об этом у себя на канале
3️⃣ Если же решились на венчур, то выделяйте на него не более 10% своих сбережений. При этом вы должны понимать, что средний чек венчурных инвестиций в одну компанию около 10-25 тыс. долларов, все что меньше это высокорискованные проекты супер ранней стадии. Вам следует сформировать пакет из примерно 10 проектов и надеяться, что один вам возместить все вложения. Инвесторы на AngelList имеют в личном портфеле десятки, а то и сотни проектов.
📚 Что почитать-посмотреть-где поучиться на русском языке.
1. Самое простое почитать на русском книгу Игоря Рябенького «Легкий венчур», вот с нее прямо легко начинать ознакомление https://alpinabook.ru/catalog/book-legkiy-venchur/.
2. Послушайте подкасты на Angeltalks. Доступны на всех площадках, можно смотреть в YouTube https://www.youtube.com/channel/UCPjjgB9R9LUfxUDVI-TXmeg
3. Поучиться можно в AngelDeсk ( я там сама была) реальные практические советы от тех, кто прошел путь к профессиональному ангельскому венчурному инвестированию своих денег. https://angelsdeck.com/academy
4. Коллеги сделали подробную подборку, где еще можно поучиться https://rb.ru/story/business-angel/
😇 👩💼 👨💼 Сообщества бизнес-ангелов и синдикаты (объединение ангелов для совместного инвестирования).
Сообществ бизнес ангелов достаточно много сейчас на российском рынке, я далеко не с всеми знакома, могут лишь говорить о AltaClub и AngelsDeсk
А что же с венчурными фондами?
В венчурный фонд вы инвестируете более значительные суммы от 500 тысяч долларов и не управляете своими инвестициями. Это прекрасная пассивная стратегия, главное выбрать правильного управляющего.
Ссылки на источники:
Интервью с Игорем Рябеньким https://www.youtube.com/watch?v=dhCqpX1f3Nc;
Angel Talks #6. Сергеем Дашковым https://www.youtube.com/watch?v=isaUJ1nsdsE&feature=youtu.be.
Success stories венчурного рынка и снижение доходности консервативных инвестиций подогревают инвестиционный интерес.
С чего начать:
Венчурные инвестиции – высокорискованные, с учетом «перегрева» на рынке, об этом я писала ранее, риск повышается.
Венчур – это скорее не про заработать сразу и сейчас, а про диверсифицировать и сыграть в рулетку.
Высокотехнологичные проекты не так просты для понимания инвесторов и требуют узко-специализированных знаний. Конечно же, модель “spray and pray” (сей и молись) является до сих пор действующей на рынке.
Поэтому я полагаю, что сначала надо
1️⃣ Закрыть свои текущие потребности в активах;
2️⃣ Сформировать консервативный инвестиционный портфель. Я лично руководствуюсь принципам Ивана Попова ex Атон, он пишет и говорит об этом у себя на канале
3️⃣ Если же решились на венчур, то выделяйте на него не более 10% своих сбережений. При этом вы должны понимать, что средний чек венчурных инвестиций в одну компанию около 10-25 тыс. долларов, все что меньше это высокорискованные проекты супер ранней стадии. Вам следует сформировать пакет из примерно 10 проектов и надеяться, что один вам возместить все вложения. Инвесторы на AngelList имеют в личном портфеле десятки, а то и сотни проектов.
📚 Что почитать-посмотреть-где поучиться на русском языке.
1. Самое простое почитать на русском книгу Игоря Рябенького «Легкий венчур», вот с нее прямо легко начинать ознакомление https://alpinabook.ru/catalog/book-legkiy-venchur/.
2. Послушайте подкасты на Angeltalks. Доступны на всех площадках, можно смотреть в YouTube https://www.youtube.com/channel/UCPjjgB9R9LUfxUDVI-TXmeg
3. Поучиться можно в AngelDeсk ( я там сама была) реальные практические советы от тех, кто прошел путь к профессиональному ангельскому венчурному инвестированию своих денег. https://angelsdeck.com/academy
4. Коллеги сделали подробную подборку, где еще можно поучиться https://rb.ru/story/business-angel/
😇 👩💼 👨💼 Сообщества бизнес-ангелов и синдикаты (объединение ангелов для совместного инвестирования).
Сообществ бизнес ангелов достаточно много сейчас на российском рынке, я далеко не с всеми знакома, могут лишь говорить о AltaClub и AngelsDeсk
А что же с венчурными фондами?
В венчурный фонд вы инвестируете более значительные суммы от 500 тысяч долларов и не управляете своими инвестициями. Это прекрасная пассивная стратегия, главное выбрать правильного управляющего.
Ссылки на источники:
Интервью с Игорем Рябеньким https://www.youtube.com/watch?v=dhCqpX1f3Nc;
Angel Talks #6. Сергеем Дашковым https://www.youtube.com/watch?v=isaUJ1nsdsE&feature=youtu.be.
Telegram
Иван Попов. Инвестиции
На фондовом рынке с 2000 года.
Отвечал за работу с портфелями состоятельных клиентов в ведущих российских инвестиционных компаниях «Тройка Диалог» и «АТОН».
Индивидуальные консультации –> @diamonds_seeker
Отвечал за работу с портфелями состоятельных клиентов в ведущих российских инвестиционных компаниях «Тройка Диалог» и «АТОН».
Индивидуальные консультации –> @diamonds_seeker
#нереклама Коллеги из AngelDesk анонсировали набор на - XIV поток ШКОЛЫ ИНВЕСТОРОВ Angelsdeck 🌟
Если хотите закрыть гештальт и ознакомиться с венчурными инвестициями, то есть прекрасная возможность!
Дата: 13-14 декабря
Время: с 18:00 до 22:00
Место: Онлайн платформа zoom
✅ 2 дня
✅ Теория+практика
✅ Преподаватели - действующие практики венчурного бизнеса
✅ Возможность получить ответы на все интересующие вопросы в прямом эфире и после в чате
✅ Закрытый Чат с участниками
Стоимость обучения 25000*;
*При оплате до 29 ноября действует скидка за раннюю регистрацию Early Bird стоимость составит 20000 руб.
🌐Регистрация по ссылке: https://angelsdeck.com/academy
Если хотите закрыть гештальт и ознакомиться с венчурными инвестициями, то есть прекрасная возможность!
Дата: 13-14 декабря
Время: с 18:00 до 22:00
Место: Онлайн платформа zoom
✅ 2 дня
✅ Теория+практика
✅ Преподаватели - действующие практики венчурного бизнеса
✅ Возможность получить ответы на все интересующие вопросы в прямом эфире и после в чате
✅ Закрытый Чат с участниками
Стоимость обучения 25000*;
*При оплате до 29 ноября действует скидка за раннюю регистрацию Early Bird стоимость составит 20000 руб.
🌐Регистрация по ссылке: https://angelsdeck.com/academy