До выборов президента США осталось…
Ничего не осталось. По сути, выборы уже начались.
Опросы показывают: кандидаты идут, как говорится, ноздря в ноздрю. Но это опросы.
Помните старый анекдот насчет разницы между «опрашивали» и «измеряли»? Так и в этом вопросе.
Надо понимать: не все сторонники Трампа готовы об этом заявить, даже в рамках опроса. Потому, если по результатам опросов ни один из кандидатов не имеет перевес, это значит, что по факту Трамп лидирует. Правда, с оговоркой: если действующая власть не включит специальные политтехнологические методы, неоднократно опробованные ранее.
Есть один замечательный индикатор — это акции компании DJT, «Trump Media & Technology Group». Вчера, только за один день, рост в цене составил аж 21,6%. К слову, на пост-маркете этот рост продолжился. Капитализация компании — более $9 млрд.
Акции невероятно волатильны. Бета — более 5(!). Несколько лет назад котировки доходили до $80 за акцию, а ещё совсем недавно падали на 15-е уровни.
В моменте акции торгуются по $49,5.
А что остальные индикаторы?
Доллар пока на месте относительно остальных базовых валют.
По золоту коррекции не случилась, любые продажи активно выкупаются. В моменте драгоценный металл торгуется по $3753.
Очевидно, движение продолжится.
В случае победы Трампа вполне возможен выплеск недовольства (заранее готовых к этому варианту развития событий) по определению вечно недовольных… сторонников движения BLM, ибо никуда они не исчезли. Скорее всего, можно ждать масштабных беспорядков.
Впрочем, в ином случае, похоже, сюрпризов и «домашних заготовок» не избежать. Не зря Трамп намекает на раскрытие некоего милого секрета сразу после выборов. Остаётся лишь гадать, что он хотел этим сказать…
Нефть… Тут свои игры. Еще утром в субботу, сразу после удара Израиля, я писал о том, что цена на нефть сразу после открытия рынков скорее всего пойдет вниз. Так и произошло.
Однако Иран сейчас настолько активно обещает ответить в САМОМ ближайшем будущем, что, думаю, цены на нефть после просадки снова могут пойти наверх. Вот такие качели.
Учитывая жесткую позицию Трампа по вопросу Ближнего Востока, в случае его победы нефть в краткосрочной перспективе может и подскочить в цене, несмотря на его угрозу значительно опустить котировки.
Впрочем, нефтью рулит геополитика. Пока.
О рынках.
В случае победы Трампа, возможен краткосрочный рывок рынков вверх. Но — краткосрочный!
Опасаюсь, что по мере передачи власти будут вскрываться «милые подробности» о различных проблемах, в том числе и из области экономики, о которых сейчас помалкивают.
В обратном случае, думаю, можем увидеть и просадку.
Последняя неделя перед выборами — неделя открытий и откровений, неделя вскрытия заготовленных «консервов». Скучать всем нам точно не придётся.
P.S. Все озвученные здесь идеи и размышления — лишь мысли вслух, и ни в коем случае не являются инвестиционными рекомендациями.
Ничего не осталось. По сути, выборы уже начались.
Опросы показывают: кандидаты идут, как говорится, ноздря в ноздрю. Но это опросы.
Помните старый анекдот насчет разницы между «опрашивали» и «измеряли»? Так и в этом вопросе.
Надо понимать: не все сторонники Трампа готовы об этом заявить, даже в рамках опроса. Потому, если по результатам опросов ни один из кандидатов не имеет перевес, это значит, что по факту Трамп лидирует. Правда, с оговоркой: если действующая власть не включит специальные политтехнологические методы, неоднократно опробованные ранее.
Есть один замечательный индикатор — это акции компании DJT, «Trump Media & Technology Group». Вчера, только за один день, рост в цене составил аж 21,6%. К слову, на пост-маркете этот рост продолжился. Капитализация компании — более $9 млрд.
Акции невероятно волатильны. Бета — более 5(!). Несколько лет назад котировки доходили до $80 за акцию, а ещё совсем недавно падали на 15-е уровни.
В моменте акции торгуются по $49,5.
А что остальные индикаторы?
Доллар пока на месте относительно остальных базовых валют.
По золоту коррекции не случилась, любые продажи активно выкупаются. В моменте драгоценный металл торгуется по $3753.
Очевидно, движение продолжится.
В случае победы Трампа вполне возможен выплеск недовольства (заранее готовых к этому варианту развития событий) по определению вечно недовольных… сторонников движения BLM, ибо никуда они не исчезли. Скорее всего, можно ждать масштабных беспорядков.
Впрочем, в ином случае, похоже, сюрпризов и «домашних заготовок» не избежать. Не зря Трамп намекает на раскрытие некоего милого секрета сразу после выборов. Остаётся лишь гадать, что он хотел этим сказать…
Нефть… Тут свои игры. Еще утром в субботу, сразу после удара Израиля, я писал о том, что цена на нефть сразу после открытия рынков скорее всего пойдет вниз. Так и произошло.
Однако Иран сейчас настолько активно обещает ответить в САМОМ ближайшем будущем, что, думаю, цены на нефть после просадки снова могут пойти наверх. Вот такие качели.
Учитывая жесткую позицию Трампа по вопросу Ближнего Востока, в случае его победы нефть в краткосрочной перспективе может и подскочить в цене, несмотря на его угрозу значительно опустить котировки.
Впрочем, нефтью рулит геополитика. Пока.
О рынках.
В случае победы Трампа, возможен краткосрочный рывок рынков вверх. Но — краткосрочный!
Опасаюсь, что по мере передачи власти будут вскрываться «милые подробности» о различных проблемах, в том числе и из области экономики, о которых сейчас помалкивают.
В обратном случае, думаю, можем увидеть и просадку.
Последняя неделя перед выборами — неделя открытий и откровений, неделя вскрытия заготовленных «консервов». Скучать всем нам точно не придётся.
P.S. Все озвученные здесь идеи и размышления — лишь мысли вслух, и ни в коем случае не являются инвестиционными рекомендациями.
October 29, 2024
October 29, 2024
- Значит так: в понедельник отдыхаем после выходных, вторник — готовимся к работе, в среду — работаем, четверг — отдыхаем после работы, ну а в пятницу готовимся к выходным.
- И долго эта фигня по средам продолжаться будет?
В Германии завершился эксперимент с четырехдневной рабочей неделей. Напомню: с 1 февраля 2024 года 45 компаний из разных секторов экономики Германии ввели четырехдневную рабочую неделю. Цель эксперимента — выявить, приведет ли сокращение числа рабочих дней к повышению производительности труда.
Das ist fantastisch? Персонал компаний снабдили фитнес-трекерами для отслеживания показателей здоровья и физической активности. У сотрудников также брали образцы волос для определения уровня кортизола.
◽️ У сотрудников повысилась удовлетворенность жизнью, улучшилось самочувствие.
◽️ Производительность труда не только не ухудшилась, но в ряде случаев немного повысилась по сравнению с показателями предшествующего года.
◽️ 73% участников выразили готовность продлить эксперимент или полностью перейти на четырехдневку.
Не все компании выдержали испытание. Две организации вышли из проекта на полпути, сославшись на экономические трудности или низкую поддержку со стороны сотрудников. Из оставшихся компаний 20% решили вернуться к пятидневному стандарту.
Что у других? Экономика Исландии показывает рост и опережает показатели большинства стран Европы после введения сокращенной рабочей недели без потери оплаты труда.
Что у нас? В России регулярно обсуждается переход на четырехдневную рабочую неделю, ряд компаний даже пытались экспериментировать.
У нас две беды: низкая производительность труда и нехватка рабочих рук. Учитывая текущую экономическую и политическую обстановку, пройдут не годы, а десятилетия, прежде чем мы серьезно вернемся к этому вопросу. Пока остается лишь мечтать и морально готовиться к текущей шестидневной рабочей неделе. Но следующая-то рабочая неделя будет четырехдневной, так что все возможно…
P.S. Как работодатель, с ужасом смотрю на все эти инициативы по сокращению рабочей недели, понимая, «как далеки они были от народа». И хочется добавить — от нашей реальности. Мне бы в сутках побольше часов, да побольше рабочих дней. Эх…
Если серьезно, такие эксперименты точно не для нас. Нам бы другие проблемы порешать.
- И долго эта фигня по средам продолжаться будет?
В Германии завершился эксперимент с четырехдневной рабочей неделей. Напомню: с 1 февраля 2024 года 45 компаний из разных секторов экономики Германии ввели четырехдневную рабочую неделю. Цель эксперимента — выявить, приведет ли сокращение числа рабочих дней к повышению производительности труда.
Das ist fantastisch? Персонал компаний снабдили фитнес-трекерами для отслеживания показателей здоровья и физической активности. У сотрудников также брали образцы волос для определения уровня кортизола.
Не все компании выдержали испытание. Две организации вышли из проекта на полпути, сославшись на экономические трудности или низкую поддержку со стороны сотрудников. Из оставшихся компаний 20% решили вернуться к пятидневному стандарту.
Что у других? Экономика Исландии показывает рост и опережает показатели большинства стран Европы после введения сокращенной рабочей недели без потери оплаты труда.
Что у нас? В России регулярно обсуждается переход на четырехдневную рабочую неделю, ряд компаний даже пытались экспериментировать.
У нас две беды: низкая производительность труда и нехватка рабочих рук. Учитывая текущую экономическую и политическую обстановку, пройдут не годы, а десятилетия, прежде чем мы серьезно вернемся к этому вопросу. Пока остается лишь мечтать и морально готовиться к текущей шестидневной рабочей неделе. Но следующая-то рабочая неделя будет четырехдневной, так что все возможно…
P.S. Как работодатель, с ужасом смотрю на все эти инициативы по сокращению рабочей недели, понимая, «как далеки они были от народа». И хочется добавить — от нашей реальности. Мне бы в сутках побольше часов, да побольше рабочих дней. Эх…
Если серьезно, такие эксперименты точно не для нас. Нам бы другие проблемы порешать.
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
October 29, 2024
Forwarded from bitkogan
Сегодня день рождения у главы Банка России Эльвиры Набиуллиной.
Да, мы постоянно и довольно остро критикуем ЦБ. Ну, уж извините — работа у нас такая. С другой стороны, Центральный банк во главе с Эльвирой Сахипзадовной сегодня пытается решать задачи практически невыполнимые. Скажу честно: я не завидую ни ей, ни её коллегам, потому что понимаю, насколько это ответственная, нервная и непростая работа. В чём-то они как сапёры на минном поле, ведь экономика ошибок не прощает.
Желаю крепкого здоровья, смягчения настроения и позиции. Может, Совету директоров сделать подарок? Подушечки или пушистых зайчиков и мишек, чтобы позиция стала чуточку мягче 😉
💰 bitkogan
Да, мы постоянно и довольно остро критикуем ЦБ. Ну, уж извините — работа у нас такая. С другой стороны, Центральный банк во главе с Эльвирой Сахипзадовной сегодня пытается решать задачи практически невыполнимые. Скажу честно: я не завидую ни ей, ни её коллегам, потому что понимаю, насколько это ответственная, нервная и непростая работа. В чём-то они как сапёры на минном поле, ведь экономика ошибок не прощает.
Желаю крепкого здоровья, смягчения настроения и позиции. Может, Совету директоров сделать подарок? Подушечки или пушистых зайчиков и мишек, чтобы позиция стала чуточку мягче 😉
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
October 29, 2024
October 30, 2024
October 30, 2024
Продолжаем разбираться, что происходит сейчас и что может произойти в случае победы Трампа. И почему все это важно для многих из нас.
Начну с доллара. Как известно, Трамп — сторонник ослабления доллара. Слабый доллар, по его мнению, будет помогать американским экспортерам.
Как можно ослабить доллар? Для начала, существенно снизить ставку. Это может (особенно с учетом масштабных предвыборных обещаний) спровоцировать скачок инфляции. Не зря еще вчера доходности американских десятилеток, словно издеваясь над Пауэллом и его решениями, взлетели до 4.32.
Если Америка будет бороться за слабый доллар, то другие что, будут стоять в стороне? Ага, держи карман шире! Начнутся серьезные валютные войны. Европа, к примеру, не может себе позволить серьезного укрепления евро. Я уже молчу про Японию и Китай. Вспомните, что произошло в мире, когда резко начала укрепляться японская йена?…
Валютные войны — это очень серьезный фактор нестабильности на рынках.
Рынки сейчас радуются возможной победе Трампа. Бизнес предвкушает снижение налогового давления. Но как может себе позволить остродефицитный бюджет США новое снижение налогов? Снижать (и тем более резко) налоги сегодня — очень и очень опасно.
Золото продолжает свой рост. Скоро упремся в $2800. Думаете, просто так?
Инвесторы опасаются, во-первых, политической волатильности. А, во-вторых, продолжения роста дефицита бюджета США.
В случае попытки серьезного ослабления курса доллара — и при возможных громких валютных войнах — мы с вами сможем увидеть не $2900, обещанные до конца года, все $3500. И даже более.
Что еще интересного для нас? Разумеется, крипта. Bitcoin уже празднует возможную победу Трампа — $72300 в моменте. Рост за последний месяц почти на 20%.
В случае победы Трампа можно ожидать дальнейшего роста цен на криптоактивы.
Не зря вчера начала так бурно расти связанная с майнингом бумага из нашего портфеля — CAN (Canaan INC.), прибавившая за день почти 23%.
Думаю, если уверенность инвесторов в победе Трампа будет укрепляться, в ближайшее время можем увидеть взлет и других связанных с криптоиндустрией бумаг.
В ближайшие дни будем подробно разбирать различные кейсы. Каким компаниям, отраслям и странам выгоден приход Трампа к власти? Для кого опасен?
Но наиболее важный для меня вопрос по-прежнему лишь один: какими волнениями будет сопровождаться завершение этой предвыборной компании? Каждый день жду чего-нибудь эдакого.
Да и после выборов… Думаю, будет более чем «весело».
P.S. О грядущих изменениях в геополитике, на рынке коммодитиз и т.д. поговорим отдельно.
Иран пообещал удвоить размер военных расходов — тоже важный момент, особенно в свете возможного прихода к власти Трампа.
Начну с доллара. Как известно, Трамп — сторонник ослабления доллара. Слабый доллар, по его мнению, будет помогать американским экспортерам.
Как можно ослабить доллар? Для начала, существенно снизить ставку. Это может (особенно с учетом масштабных предвыборных обещаний) спровоцировать скачок инфляции. Не зря еще вчера доходности американских десятилеток, словно издеваясь над Пауэллом и его решениями, взлетели до 4.32.
Если Америка будет бороться за слабый доллар, то другие что, будут стоять в стороне? Ага, держи карман шире! Начнутся серьезные валютные войны. Европа, к примеру, не может себе позволить серьезного укрепления евро. Я уже молчу про Японию и Китай. Вспомните, что произошло в мире, когда резко начала укрепляться японская йена?…
Валютные войны — это очень серьезный фактор нестабильности на рынках.
Рынки сейчас радуются возможной победе Трампа. Бизнес предвкушает снижение налогового давления. Но как может себе позволить остродефицитный бюджет США новое снижение налогов? Снижать (и тем более резко) налоги сегодня — очень и очень опасно.
Золото продолжает свой рост. Скоро упремся в $2800. Думаете, просто так?
Инвесторы опасаются, во-первых, политической волатильности. А, во-вторых, продолжения роста дефицита бюджета США.
В случае попытки серьезного ослабления курса доллара — и при возможных громких валютных войнах — мы с вами сможем увидеть не $2900, обещанные до конца года, все $3500. И даже более.
Что еще интересного для нас? Разумеется, крипта. Bitcoin уже празднует возможную победу Трампа — $72300 в моменте. Рост за последний месяц почти на 20%.
В случае победы Трампа можно ожидать дальнейшего роста цен на криптоактивы.
Не зря вчера начала так бурно расти связанная с майнингом бумага из нашего портфеля — CAN (Canaan INC.), прибавившая за день почти 23%.
Думаю, если уверенность инвесторов в победе Трампа будет укрепляться, в ближайшее время можем увидеть взлет и других связанных с криптоиндустрией бумаг.
В ближайшие дни будем подробно разбирать различные кейсы. Каким компаниям, отраслям и странам выгоден приход Трампа к власти? Для кого опасен?
Но наиболее важный для меня вопрос по-прежнему лишь один: какими волнениями будет сопровождаться завершение этой предвыборной компании? Каждый день жду чего-нибудь эдакого.
Да и после выборов… Думаю, будет более чем «весело».
P.S. О грядущих изменениях в геополитике, на рынке коммодитиз и т.д. поговорим отдельно.
Иран пообещал удвоить размер военных расходов — тоже важный момент, особенно в свете возможного прихода к власти Трампа.
October 30, 2024
100 очков Гриффиндору, или Новая европейская магия
- Биткоины надо было покупать, когда они только появились и дешево стоили.
- Я тогда в 9 классе учился. Так и представляю: мне, пожалуйста, булочку с маком и два биткоина.
Шутки шутками, но экспертам Центрального банка Евросоюза не дают покоя биткоины (или их отсутствие у них в карманах). Они призвали тех, кто не владеет BTC, выступить против актива и не поддерживать политиков, одобряющих первую криптовалюту
По их мнению, рост цены биткоина ведет к обнищанию тех, кто им не владеет, а это усиливает угрозу раскола общества. В отчете также отмечается, что на цену биткоина сильно влияет политика, и «в демократическом контексте» такая зависимость означает, что отношение к биткоину может повлиять на результаты выборов. В качестве примера авторы привели грядущие в начале ноября президентские выборы в США, где кандидаты борются за голоса криптоизбирателей.
Стоимость биткоина впервые с 29 июля превысила $70 тыс (только посмотрите на прекрасный график в утреннем посте), и предстоящие американские выборы будут влиять на курс и дальше. Интересно и требование экспертов Центробанка: законодательно ограничить цену на биткоин, если полностью запретить его не удастся. Как они планируют это сделать? Неужели у них есть какая-то волшебная палочка, легким взмахом которой можно решать такие вопросы? Тогда нам тоже такая нужна. Вжух — и ставку российского ЦБ снова можно показать на пальцах одной руки. Красота.
Кстати, в феврале этого года регулятор уже заявлял, что биткоин не оправдал надежд стать глобальной децентрализованной цифровой валютой и все еще практически не используется законно. Публикация вышла вскоре после того, как в США были одобрены первые биткоин-ETF. С того момента инвесторы направили в американские биткоин-ETF более $20 млрд, а курс BTC вырос почти на 40%.
Глава ЕЦБ Кристин Лагард уже давно выступает против криптовалют, называя их спекулятивными активами, которые часто используются преступниками. Но, может быть, дело в том, что ее сын потерял деньги на инвестициях в криптовалюту? Да нет, конечно же это лишь милое совпадение.
- Биткоины надо было покупать, когда они только появились и дешево стоили.
- Я тогда в 9 классе учился. Так и представляю: мне, пожалуйста, булочку с маком и два биткоина.
Шутки шутками, но экспертам Центрального банка Евросоюза не дают покоя биткоины (или их отсутствие у них в карманах). Они призвали тех, кто не владеет BTC, выступить против актива и не поддерживать политиков, одобряющих первую криптовалюту
По их мнению, рост цены биткоина ведет к обнищанию тех, кто им не владеет, а это усиливает угрозу раскола общества. В отчете также отмечается, что на цену биткоина сильно влияет политика, и «в демократическом контексте» такая зависимость означает, что отношение к биткоину может повлиять на результаты выборов. В качестве примера авторы привели грядущие в начале ноября президентские выборы в США, где кандидаты борются за голоса криптоизбирателей.
Стоимость биткоина впервые с 29 июля превысила $70 тыс (только посмотрите на прекрасный график в утреннем посте), и предстоящие американские выборы будут влиять на курс и дальше. Интересно и требование экспертов Центробанка: законодательно ограничить цену на биткоин, если полностью запретить его не удастся. Как они планируют это сделать? Неужели у них есть какая-то волшебная палочка, легким взмахом которой можно решать такие вопросы? Тогда нам тоже такая нужна. Вжух — и ставку российского ЦБ снова можно показать на пальцах одной руки. Красота.
Кстати, в феврале этого года регулятор уже заявлял, что биткоин не оправдал надежд стать глобальной децентрализованной цифровой валютой и все еще практически не используется законно. Публикация вышла вскоре после того, как в США были одобрены первые биткоин-ETF. С того момента инвесторы направили в американские биткоин-ETF более $20 млрд, а курс BTC вырос почти на 40%.
Глава ЕЦБ Кристин Лагард уже давно выступает против криптовалют, называя их спекулятивными активами, которые часто используются преступниками. Но, может быть, дело в том, что ее сын потерял деньги на инвестициях в криптовалюту? Да нет, конечно же это лишь милое совпадение.
October 30, 2024
October 31, 2024
Американские горки Bitcoin
С чего вдруг биток так лихо полетел наверх? Причина — только в том, что Трамп имеет хорошие шансы вернуться в кресло Президента США? Нет, не только.
Напоминаю, близится конец года. А это означает начало формирования инвестиционных позиций на год грядущий.
«Вот новый поворот. Что он нам несет?» А несет он нам следующее…
1️⃣ Ряд штатов США, в частности, Флорида, планируют включить биткоин в государственные пенсионные фонды. Пока эта идея на стадии обсуждения, но тем не менее… Интересно.
2️⃣ Крипта — в составе «не худеньких портфелей» и Black Rock, и ему подобных ребят. (По последним данным, спотовый биткоин-ETF от BlackRock (IBIT) зафиксировал рекордный приток средств в размере $872 млн по итогам ТОЛЬКО вчерашнего дня, превысив пиковый показатель марта.) И есть все основания полагать, что они продолжат покупать криптоактивы. Даже если они к планируемой аллокации активов под управлением добавят всего 3-5%, рынок крипты может и удвоиться.
Второй фактор, в совокупности с крайне благожелательным отношением Трампа к криптовалютам, и стимулирует движение крипты наверх.
Важно: помним доброе правило «Buy the Rumor, Sell the News»! Работая с таким крайне волатильным активом, как крипта, нужно не забывать вовремя фиксировать прибыль. В статье на криптоканале подробно описали принцип движения цен на крипту. В ином случае порой можно и ощутимо… взгрустнуть.
С чего вдруг биток так лихо полетел наверх? Причина — только в том, что Трамп имеет хорошие шансы вернуться в кресло Президента США? Нет, не только.
Напоминаю, близится конец года. А это означает начало формирования инвестиционных позиций на год грядущий.
«Вот новый поворот. Что он нам несет?» А несет он нам следующее…
Второй фактор, в совокупности с крайне благожелательным отношением Трампа к криптовалютам, и стимулирует движение крипты наверх.
Важно: помним доброе правило «Buy the Rumor, Sell the News»! Работая с таким крайне волатильным активом, как крипта, нужно не забывать вовремя фиксировать прибыль. В статье на криптоканале подробно описали принцип движения цен на крипту. В ином случае порой можно и ощутимо… взгрустнуть.
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
October 31, 2024
Forwarded from bitkogan
Что такое гидроразрыв, и можно ли с его помощью решить энергетические проблемы?
Если да, то почему цены на газ в отдельных штатах иногда скачут с $2 до $15, а Европа предпочитает дорогой СПГ вместо бурения у себя?
О геологии, технологиях добычи и специфике торговли газом поговорил
#видео
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
YouTube
Синее золото. Риски торговли газом
📺 Дефицит или профицит газа, что грозит миру?
Что такое гидроразрыв, и можно ли с его помощью решить энергетические проблемы?
Если да, то почему цены на газ в отдельных штатах иногда скачут с $2 до $15, а Европа предпочитает дорогой СПГ вместо бурения у…
Что такое гидроразрыв, и можно ли с его помощью решить энергетические проблемы?
Если да, то почему цены на газ в отдельных штатах иногда скачут с $2 до $15, а Европа предпочитает дорогой СПГ вместо бурения у…
October 31, 2024
После удара по иранским военным объектам в прошлую субботу Иран заявил, что обязательно ударит в ответ, причём достаточно скоро, ещё до выборов в США.
Отмечу, что фондовые рынки вели себя достаточно нервно после того, как Иран отстрелялся по Израилю.
Основные тревоги были связаны с обещаниями Израиля разбомбить иранские нефтедобывающие мощности и нефтеналивные терминалы. В итоге Ирану ответили достаточно мягко и относительно корректно. В качестве арбитра постарались Штаты, которым сейчас не выгоден рост цен на нефть; и вообще конфликт на Ближнем Востоке им именно сейчас совершенно не нужен. По крайней мере, до завершения президентских выборов.
Однако «волейбольный матч», который мы наблюдаем последние месяцы, вполне может и продолжиться.
На днях появилась информация о том, что иранские власти намерены втрое увеличить расходы страны на оборону на следующий год (в Иране начинается в марте). Президент Пезешкиан аргументирует решение теми обстоятельствами, что сложились в регионе; дескать, они и заставляют страну наращивать оборонную мощь.
И хоть Иран и Израиль до сих пор не вступали в прямой военный конфликт, обе страны находятся в противостоянии через прокси.
Похоже, это противостояние может выйти на новый уровень.
Борьба между странами — это во многом противостояние экономик. Давайте попробуем сравнить.
▪️ Население Ирана почти в 10 раз превышает население Израиля — около 89 млн человек против почти 10 млн человек.
▪️ ВВП Израиля по итогам 2023 года — около $509 млрд, или около $43 тыс. на душу населения. Тогда как иранский ВВП по итогам 2023 года составлял около $402 млрд, или $5,7 тыс. на душу населения. По ППС на душу населения Израиль имеет ВВП на уровне $48 тыс против $16 тыс в Иране. Разница очевидна.
▪️ Вооруженные силы. По некоторым данным, в иранской армии призваны 600 тысяч солдат, в израильской — 170 тысяч, что почти в четыре раза меньше. Численность Армии Обороны Израиля — 170 тыс. человек, но мобилизационный потенциал армии позволяет призвать до 645 тыс. человек. Если отбросить количественные показатели, а обратиться к качественным — то бойцы израильской армии имеют намного больший уровень профессионализма, нежели в армии Ирана, также как и качество потенциальных мобилизованных и призывников. Кроме того, учитывая меньшую численность населения, бойцы израильской армии более мотивированны.
▪️ Израиль тратит на оборону намного больше, чем Иран, что обеспечивает ему значительное технологическое преимущество в любом потенциальном конфликте. Так, в 2023 году оборонные расходы Израиля составили около $29 млрд, или 5,3% от ВВП, тогда как расходы Ирана — $7,3 млрд, или 2% ВВП (около $115 на человека в Иране и около $3 тыс. в Израиле).
Утроение расходов на оборону в Иране — это серьезно, это увеличение этих расходов до $21-22 млрд. Есть ли у Ирана возможность действительно это сделать? Не уверен.
В ближайшие дни подготовлю более развернутое исследование о военном потенциале двух стран. Основной взгляд — через призму их экономических возможностей. Тогда станут более ясными и перспектива развития событий, и возможности обеих сторон.
Отмечу, что фондовые рынки вели себя достаточно нервно после того, как Иран отстрелялся по Израилю.
Основные тревоги были связаны с обещаниями Израиля разбомбить иранские нефтедобывающие мощности и нефтеналивные терминалы. В итоге Ирану ответили достаточно мягко и относительно корректно. В качестве арбитра постарались Штаты, которым сейчас не выгоден рост цен на нефть; и вообще конфликт на Ближнем Востоке им именно сейчас совершенно не нужен. По крайней мере, до завершения президентских выборов.
Однако «волейбольный матч», который мы наблюдаем последние месяцы, вполне может и продолжиться.
На днях появилась информация о том, что иранские власти намерены втрое увеличить расходы страны на оборону на следующий год (в Иране начинается в марте). Президент Пезешкиан аргументирует решение теми обстоятельствами, что сложились в регионе; дескать, они и заставляют страну наращивать оборонную мощь.
И хоть Иран и Израиль до сих пор не вступали в прямой военный конфликт, обе страны находятся в противостоянии через прокси.
Похоже, это противостояние может выйти на новый уровень.
Борьба между странами — это во многом противостояние экономик. Давайте попробуем сравнить.
Утроение расходов на оборону в Иране — это серьезно, это увеличение этих расходов до $21-22 млрд. Есть ли у Ирана возможность действительно это сделать? Не уверен.
В ближайшие дни подготовлю более развернутое исследование о военном потенциале двух стран. Основной взгляд — через призму их экономических возможностей. Тогда станут более ясными и перспектива развития событий, и возможности обеих сторон.
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
October 31, 2024
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
November 1, 2024
Про трудности лизинга… замолвите слово
Глядя на быстрые темпы роста лизинга легковых автомобилей, может показаться, что и сами лизинговые компании, и лизингополучатели переживают рост ставок относительно нормально. Рост более 30% (г/г) в январе-сентябре по легковым и легким коммерческим автомобилям действительно впечатляет. Однако это специфический случай.
По ряду причин покупка и владение автомобилем у нас становятся накладными. Поэтому для многих решение пересесть на такси или каршеринг довольно естественно. Это означает рост сектора, борьбу за долю рынка. Все как мы любим.
Когда пирог растет, даже высокие ставки — не катастрофа. Сами автомобили, включая подержанные, тоже дорожают со временем. Поэтому в случае временных трудностей пространство для взаимовыгодных решений у компаний и лизингополучателей весьма широкое.
В остальных случаях все не так радужно. На днях писал о том, что компании стали изымать больше спецтехники из лизинга из-за сложностей с обслуживанием договоров.
Многие эксперты не считают рост ставок, как таковой, главной причиной проблем. Хуже то, что в середине 2023 года компании активно наращивали портфели, привлекая клиентов низкими авансами. И теперь, если у клиента возникают сложности с обслуживанием договора, ему проще вернуть технику, за которую изначально он платил мало, либо не платил вовсе.
Казалось бы, кто заставлял заключать договоры с низкими авансами? Тут есть разумное объяснение. Летом и осенью 2023 года настроение было приподнятым. Экономика приспосабливалась к новым условиям. Импортозамещение, инфраструктура, строительство и т.д.
Все это требовало инвестиций, которые привлекали всеми доступными способами — от кредитования и лизинга до IPO на Мосбирже. Перспективы были заманчивыми, а риски не выглядели чрезмерными. Ведь все худшее уже было позади, и у регуляторов все было под контролем.
Думали, будет хорошо, а вышло… не очень.
Вроде бы и ЦБ прав — с инфляцией надо бороться. Но побочные эффекты от лекарства в итоге могут оказаться не лучше самой болезни.
О том, какие сектора экономики могут пострадать вследствие проблем с лизингом техники, и чем это может аукнуться нам всем, обязательно поговорим в самое ближайшее время.
Глядя на быстрые темпы роста лизинга легковых автомобилей, может показаться, что и сами лизинговые компании, и лизингополучатели переживают рост ставок относительно нормально. Рост более 30% (г/г) в январе-сентябре по легковым и легким коммерческим автомобилям действительно впечатляет. Однако это специфический случай.
По ряду причин покупка и владение автомобилем у нас становятся накладными. Поэтому для многих решение пересесть на такси или каршеринг довольно естественно. Это означает рост сектора, борьбу за долю рынка. Все как мы любим.
Когда пирог растет, даже высокие ставки — не катастрофа. Сами автомобили, включая подержанные, тоже дорожают со временем. Поэтому в случае временных трудностей пространство для взаимовыгодных решений у компаний и лизингополучателей весьма широкое.
В остальных случаях все не так радужно. На днях писал о том, что компании стали изымать больше спецтехники из лизинга из-за сложностей с обслуживанием договоров.
Многие эксперты не считают рост ставок, как таковой, главной причиной проблем. Хуже то, что в середине 2023 года компании активно наращивали портфели, привлекая клиентов низкими авансами. И теперь, если у клиента возникают сложности с обслуживанием договора, ему проще вернуть технику, за которую изначально он платил мало, либо не платил вовсе.
Казалось бы, кто заставлял заключать договоры с низкими авансами? Тут есть разумное объяснение. Летом и осенью 2023 года настроение было приподнятым. Экономика приспосабливалась к новым условиям. Импортозамещение, инфраструктура, строительство и т.д.
Все это требовало инвестиций, которые привлекали всеми доступными способами — от кредитования и лизинга до IPO на Мосбирже. Перспективы были заманчивыми, а риски не выглядели чрезмерными. Ведь все худшее уже было позади, и у регуляторов все было под контролем.
Думали, будет хорошо, а вышло… не очень.
Вроде бы и ЦБ прав — с инфляцией надо бороться. Но побочные эффекты от лекарства в итоге могут оказаться не лучше самой болезни.
О том, какие сектора экономики могут пострадать вследствие проблем с лизингом техники, и чем это может аукнуться нам всем, обязательно поговорим в самое ближайшее время.
November 1, 2024
Иран VS Израиль: в небе
На днях мы с вами говорили об экономическом потенциале Ирана и Израиля.
Иран, объявляя о неизбежности нового удара по Израилю, причем в самое ближайшее время — ещё до выборов в США, заявил об утроении военных расходов.
Несомненно, утроение военных расходов — это очень серьезно. По сути это означает, что Иран берет курс на серьезное и достаточно долгосрочное военное противостояние.
Справится ли с этим иранская экономика?
Доходы страны очень сильно зависят от нефтяных доходов. Израильтяне — по просьбе США — не стали атаковать объекты, связанные с нефтедобычей, переработкой и отгрузкой нефти. Но если противостояние усилится… тут, извините, будет не до сентиментов.
Продолжение⤵️
На днях мы с вами говорили об экономическом потенциале Ирана и Израиля.
Иран, объявляя о неизбежности нового удара по Израилю, причем в самое ближайшее время — ещё до выборов в США, заявил об утроении военных расходов.
Несомненно, утроение военных расходов — это очень серьезно. По сути это означает, что Иран берет курс на серьезное и достаточно долгосрочное военное противостояние.
Справится ли с этим иранская экономика?
Доходы страны очень сильно зависят от нефтяных доходов. Израильтяне — по просьбе США — не стали атаковать объекты, связанные с нефтедобычей, переработкой и отгрузкой нефти. Но если противостояние усилится… тут, извините, будет не до сентиментов.
Продолжение
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
November 2, 2024
Мы можем долго сравнивать сухопутные возможности армий двух стран. Но что толку? Ведь страны друг с другом не граничат.
Потому имеет смысл сравнивать ракетные возможности, дроны, ВМФ и, разумеется, авиацию.
Об авиации.
Боевая авиация ВВС Израиля обладает 480 единицами различных многоцелевых истребителей, из которых 27 единиц представлены американскими истребителями пятого поколения F-35 Lightning II в израильской версии F-35I «Адир».
Кроме того, ВВС Израиля имеют в наличии:
▪️ около 350 единиц американских легких истребителей F-16 Fighting Falcon
▪️ 25 бортов истребителей-бомбардировщиков F-15E Strike Eagle
▪️ 84 единиц американских истребителей четвертогопоколения F-15 Eagle
▪️ также имеют около 50 единиц ударных американских вертолетов McDonnell Douglas AH-64 Apache
▪️ 5 единиц французских многоцелевых вертолётов Eurocopter Panther, предназначенных в основном для морского патрулирования
▪️ за ЦАХАЛ числится около 70 единиц американских военно-транспортных многоцелевых боевых вертолетовSikorsky CH-53 Sea Stallion и UH-60 Black Hawk
▪️ Израиль обладает широкой номенклатурой БПЛА собственного производства.
Авиация Ирана состоит из 300 боевых самолетов, часть из которых приходится на советский истребитель МиГ-29 и американский истребитель-перехватчик 1970-х годов «Грумман» Ф-14 «Томкэт». Также Иран имеет:
▪️ 10 единиц советских штурмовиков Су-25 «Грач»
▪️ 24 единицы китайских фронтовых истребителей F-7M 1950-х годов
▪️ 10 единиц французских Dassault Mirage F1 и прочих самолетов 20-го века.
Из новой истребительной авиации Ирана можно выделить шесть единиц истребителей HESA Saeqeh 2007 года и 6 единиц HESA Azarakhsh 1997 года. Также Иран имеет около 100 учебно-боевых самолетов производства разных стран.
За ВВС Ирана также числится 75 единиц американских истребителей бомбардировщиков 1970-х годов Northrop F-5, 63 единицы F-4 Phantom II и 30 единиц советских Су-24МК.
Иран имеет более 18 боевых многофункциональных и ударных вертолетов, большая часть из которых (100 единиц) представлена американскими Bell AH-1 Cobra 1960-х годов и иранскими ударными HESA Shahed 285.
Сравнивая авиацию, превосходство Израиля можно выразить одним словом — значительное. Если не абсолютное.
О других позициях — номенклатуре ракет и составе ВМФ — в следующий раз. С этим, как говорится, «не все так однозначно».
Потому имеет смысл сравнивать ракетные возможности, дроны, ВМФ и, разумеется, авиацию.
Об авиации.
Боевая авиация ВВС Израиля обладает 480 единицами различных многоцелевых истребителей, из которых 27 единиц представлены американскими истребителями пятого поколения F-35 Lightning II в израильской версии F-35I «Адир».
Кроме того, ВВС Израиля имеют в наличии:
Авиация Ирана состоит из 300 боевых самолетов, часть из которых приходится на советский истребитель МиГ-29 и американский истребитель-перехватчик 1970-х годов «Грумман» Ф-14 «Томкэт». Также Иран имеет:
Из новой истребительной авиации Ирана можно выделить шесть единиц истребителей HESA Saeqeh 2007 года и 6 единиц HESA Azarakhsh 1997 года. Также Иран имеет около 100 учебно-боевых самолетов производства разных стран.
За ВВС Ирана также числится 75 единиц американских истребителей бомбардировщиков 1970-х годов Northrop F-5, 63 единицы F-4 Phantom II и 30 единиц советских Су-24МК.
Иран имеет более 18 боевых многофункциональных и ударных вертолетов, большая часть из которых (100 единиц) представлена американскими Bell AH-1 Cobra 1960-х годов и иранскими ударными HESA Shahed 285.
Сравнивая авиацию, превосходство Израиля можно выразить одним словом — значительное. Если не абсолютное.
О других позициях — номенклатуре ракет и составе ВМФ — в следующий раз. С этим, как говорится, «не все так однозначно».
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
November 2, 2024
Ставка, стой ать-два! Или все же нет?
Вчера я привел свои аргументы, почему ЦБ стоило давно остановиться с повышением ставки. Моя точка зрения — и как экономиста, и как бизнесмена.
Справедливости ради, есть и другое мнение. Попробую посмотреть на все происходящее глазами регулятора и быть объективным.
Сегодня подробней объясню логику ЦБ, как они видят мир, и почему повышают ставку так высоко.
Инфляция, по мнению ЦБ, это в первую очередь феномен денежно-кредитный, и бороться с ней нужно советующими методами, то есть повышением процентной ставки.
Да, процентные расходы учитываются в издержках предприятий, а значит и в конечных ценах. Но рост ставки ведет к сильному ограничению кредитования и совокупного спроса; этот эффект, по мнению ЦБ, на порядок больше.
Например, триллионы денег, которые сейчас находятся (или в ближайшее время будут зачислены) на депозитах, это те деньги, что без повышения ставок уже были бы потрачены. Так думает ЦБ, и старается максимально убрать эти деньги прежде всего из сферы потребления.
Теперь о том, чтоб дать много дешевых денег производителям, таким образом резко увеличить производство и стимулировать инвестиции.
Логика ЦБ — в том, что увеличение предложения товаров также не сможет победить инфляцию.
Здесь ЦБ опирается на статистику.
Экономика может расти на 2–3%, на 5% если очень постараться. При этом рост кредита и номинального спроса ничем не ограничен, они могут расти насколько угодно. Так, годовой прирост денежной массы M2 в сентябре составил 19,4%. Ну не может предложение товаров расти такими же темпами.
Как остановить рост кредитов, денежной массы и номинального спроса? Ростом процентной ставки. Кредиты станут дорогими, возьмут их меньше, номинальный спрос снизится.
При этом жесткость политики измеряется отнюдь не в номинальных ставках, а в реальных, то есть за вычетом инфляционных ожиданий. Логика здесь простая — если предприятия ждут сильный рост цен на свою продукцию, то обслуживать фиксированный долг им будет проще. Если бизнес ждет сильный рост цен, он будет брать кредиты даже по высоким ставкам.
Так и происходит. Корпоративное кредитование активно растет на 21,8% в год (по данным за сентябрь). И это, по мнению ЦБ, не получится объяснить ростом процентных расходов. Как мы видим в статистике, существенная часть кредитов идет в инвестиции, которые отлично росли в последние 2 года. Так, годовой рост в 2 кв. составил 8,3% в реальном выражении. И в прошлом году рост был сильный — на 9,8%.
Нужно отметить, что рост инвестиций, как полагает ЦБ, не снижает инфляцию. Напротив, он ее только ускоряет. Инвестиции — это спрос в моменте на факторы производства, сырье, труд, материалы, а предложение товаров вырастет через годы после того, как уже раскрутится спираль инфляции и кредитов.
Вот и выходит, что ЦБ не боится повышать ставку до 21%, потому что видит в данных, что жесткость ставки недостаточна, чтобы остановить избыточный рост кредитов, ведущий к ускорению инфляции.
Надеюсь, я четко показал и ход мыслей, и логику ЦБ.
Самое главное: ЦБ в одиночку, даже если ставка будет 23%, 25% или еще выше, ничего не решит. Только устранив базовые причины роста инфляции, можно ее победить… А влияние на базовые причины — не во власти ЦБ.
Вчера я привел свои аргументы, почему ЦБ стоило давно остановиться с повышением ставки. Моя точка зрения — и как экономиста, и как бизнесмена.
Справедливости ради, есть и другое мнение. Попробую посмотреть на все происходящее глазами регулятора и быть объективным.
Сегодня подробней объясню логику ЦБ, как они видят мир, и почему повышают ставку так высоко.
Инфляция, по мнению ЦБ, это в первую очередь феномен денежно-кредитный, и бороться с ней нужно советующими методами, то есть повышением процентной ставки.
Да, процентные расходы учитываются в издержках предприятий, а значит и в конечных ценах. Но рост ставки ведет к сильному ограничению кредитования и совокупного спроса; этот эффект, по мнению ЦБ, на порядок больше.
Например, триллионы денег, которые сейчас находятся (или в ближайшее время будут зачислены) на депозитах, это те деньги, что без повышения ставок уже были бы потрачены. Так думает ЦБ, и старается максимально убрать эти деньги прежде всего из сферы потребления.
Теперь о том, чтоб дать много дешевых денег производителям, таким образом резко увеличить производство и стимулировать инвестиции.
Логика ЦБ — в том, что увеличение предложения товаров также не сможет победить инфляцию.
Здесь ЦБ опирается на статистику.
Экономика может расти на 2–3%, на 5% если очень постараться. При этом рост кредита и номинального спроса ничем не ограничен, они могут расти насколько угодно. Так, годовой прирост денежной массы M2 в сентябре составил 19,4%. Ну не может предложение товаров расти такими же темпами.
Как остановить рост кредитов, денежной массы и номинального спроса? Ростом процентной ставки. Кредиты станут дорогими, возьмут их меньше, номинальный спрос снизится.
При этом жесткость политики измеряется отнюдь не в номинальных ставках, а в реальных, то есть за вычетом инфляционных ожиданий. Логика здесь простая — если предприятия ждут сильный рост цен на свою продукцию, то обслуживать фиксированный долг им будет проще. Если бизнес ждет сильный рост цен, он будет брать кредиты даже по высоким ставкам.
Так и происходит. Корпоративное кредитование активно растет на 21,8% в год (по данным за сентябрь). И это, по мнению ЦБ, не получится объяснить ростом процентных расходов. Как мы видим в статистике, существенная часть кредитов идет в инвестиции, которые отлично росли в последние 2 года. Так, годовой рост в 2 кв. составил 8,3% в реальном выражении. И в прошлом году рост был сильный — на 9,8%.
Нужно отметить, что рост инвестиций, как полагает ЦБ, не снижает инфляцию. Напротив, он ее только ускоряет. Инвестиции — это спрос в моменте на факторы производства, сырье, труд, материалы, а предложение товаров вырастет через годы после того, как уже раскрутится спираль инфляции и кредитов.
Вот и выходит, что ЦБ не боится повышать ставку до 21%, потому что видит в данных, что жесткость ставки недостаточна, чтобы остановить избыточный рост кредитов, ведущий к ускорению инфляции.
Надеюсь, я четко показал и ход мыслей, и логику ЦБ.
Самое главное: ЦБ в одиночку, даже если ставка будет 23%, 25% или еще выше, ничего не решит. Только устранив базовые причины роста инфляции, можно ее победить… А влияние на базовые причины — не во власти ЦБ.
November 2, 2024
Вдох глубокий, руки шире,
Не спешите, три-четыре!
Бодрость духа, грация и пластика.
Пока вы спите, я качаюнефть пресс. А как проводите эти выходные вы?😉
Не спешите, три-четыре!
Бодрость духа, грация и пластика.
Пока вы спите, я качаю
November 3, 2024