💸 Как устроен венчурный рынок и как вложиться в стартап
Венчурные инвестиции сильно отличаются от того, к чему мы привыкли на бирже. Можно даже сказать, что это другой мир: такие инвестиции считаются высокорискованными, но если стартап сможет пройти все стадии роста и презентовать продукт, то инвестор через несколько лет сможет выйти из него с огромной выгодой (но так бывает далеко не всегда).
Рассказываем, как работает этот рынок и как частный инвестор может на него попасть.
#practice
Венчурные инвестиции сильно отличаются от того, к чему мы привыкли на бирже. Можно даже сказать, что это другой мир: такие инвестиции считаются высокорискованными, но если стартап сможет пройти все стадии роста и презентовать продукт, то инвестор через несколько лет сможет выйти из него с огромной выгодой (но так бывает далеко не всегда).
Рассказываем, как работает этот рынок и как частный инвестор может на него попасть.
#practice
t.me
Как устроен венчурный рынок и как вложиться в стартап
«Инвестиции.Доходчиво» — проект СберБанка для инвесторов
🤔 Почему фьючерсы и опционы — это не инвестиции?
На МосБирже можно купить не только акции, но и производные контракты на них: фьючерсы и опционы. Они дают право или обязанность продать или купить бумагу в определённый день по заранее известной цене.
Из-за этого вы не можете инвестировать в «срочные» контракты и забыть про них, в отличие от акций. Кроме того, при покупке фьючерсов и опционов вы не становитесь совладельцем бизнеса, не получаете право на дивиденды и т.д.
#practice
На МосБирже можно купить не только акции, но и производные контракты на них: фьючерсы и опционы. Они дают право или обязанность продать или купить бумагу в определённый день по заранее известной цене.
Из-за этого вы не можете инвестировать в «срочные» контракты и забыть про них, в отличие от акций. Кроме того, при покупке фьючерсов и опционов вы не становитесь совладельцем бизнеса, не получаете право на дивиденды и т.д.
#practice
💰 5 самых дорогих акций на МосБирже
Большинство компаний предпочитают выпускать такое количество акций, чтобы каждая из них была не очень дорогой. Акции российских компаний стоят обычно несколько тысяч рублей, американских — несколько сотен долларов. Если стоимость акций сильно растёт, компании могут разделить акции, то есть провести сплит. Тогда большее количество инвесторов сможет в неё вложиться, что положительно влияет на капитализацию.
Но есть компании, чьи акции гораздо дороже остальных. Одна из возможных причин — они заинтересованы в том, чтобы привлекать в первую очередь долгосрочных крупных инвесторов. Это может уменьшать волатильность котировок. Но если эти компании всё же решат провести сплит, это может стать дополнительным драйвером роста.
🛒 Amazon
🔍 Alphabet
🛢 Траснефть
💎 Алроса-Нюрба
🖥 Nvidia
#practice
Большинство компаний предпочитают выпускать такое количество акций, чтобы каждая из них была не очень дорогой. Акции российских компаний стоят обычно несколько тысяч рублей, американских — несколько сотен долларов. Если стоимость акций сильно растёт, компании могут разделить акции, то есть провести сплит. Тогда большее количество инвесторов сможет в неё вложиться, что положительно влияет на капитализацию.
Но есть компании, чьи акции гораздо дороже остальных. Одна из возможных причин — они заинтересованы в том, чтобы привлекать в первую очередь долгосрочных крупных инвесторов. Это может уменьшать волатильность котировок. Но если эти компании всё же решат провести сплит, это может стать дополнительным драйвером роста.
🛒 Amazon
🔍 Alphabet
🛢 Траснефть
💎 Алроса-Нюрба
🖥 Nvidia
#practice
🤝 Зачем компании проводят слияния и поглощения?
Один из способов быстро увеличить операционные и финансовые показатели компании — купить другой бизнес. Например, федеральные ретейлеры могут поглотить более мелкие сети, увеличить их эффективность за счёт масштаба и снижения расходов.
Компании из разных секторов или даже конкуренты могут объединиться, чтобы создать новый продукт. Если менеджмент справится с задачами, капитализация обеих компаний может вырасти.
Но инвесторам стоит помнить, что часто сделки осуществляются на заёмные деньги, а долговая нагрузка при этом увеличивается. Поэтому повышение рентабельности или эффект от объединения должны превосходить затраты на сделку.
#practice
Один из способов быстро увеличить операционные и финансовые показатели компании — купить другой бизнес. Например, федеральные ретейлеры могут поглотить более мелкие сети, увеличить их эффективность за счёт масштаба и снижения расходов.
Компании из разных секторов или даже конкуренты могут объединиться, чтобы создать новый продукт. Если менеджмент справится с задачами, капитализация обеих компаний может вырасти.
Но инвесторам стоит помнить, что часто сделки осуществляются на заёмные деньги, а долговая нагрузка при этом увеличивается. Поэтому повышение рентабельности или эффект от объединения должны превосходить затраты на сделку.
#practice
🤯 Какие крупные компании из индекса S&P 500 банкротились?
Банкротства крупных компаний случаются крайне редко. Однако совсем исключать эту вероятность не стоит: крупный кризис, судебные разбирательства или махинации с отчётами могут закончиться для инвестора неприятностями. Рассказываем о нескольких крупнейших банкротствах в американской корпоративной истории.
#practice
Банкротства крупных компаний случаются крайне редко. Однако совсем исключать эту вероятность не стоит: крупный кризис, судебные разбирательства или махинации с отчётами могут закончиться для инвестора неприятностями. Рассказываем о нескольких крупнейших банкротствах в американской корпоративной истории.
#practice
🤔 Чем опасны инвестиции в биткоин?
Биткоин снова на подъёме, его цена уже превысила $17 тыс. Поэтому мы решили напомнить, почему вкладываться в биткоин — опасно:
1️⃣ Большая волатильность — достаточно посмотреть на график. На стоимость биткоинов сильно влияют действия регуляторов, а их предсказывать сложно.
2️⃣ Реальная ценность ещё не ясна: криптовалюта не стала средством платежей (как минимум пока). Рост цены может быть исключительно спекулятивным.
3️⃣ Неясный юридический статус. Разрешить споры, вернуть криптовалюту в суде — крайне сложно.
#practice
Биткоин снова на подъёме, его цена уже превысила $17 тыс. Поэтому мы решили напомнить, почему вкладываться в биткоин — опасно:
1️⃣ Большая волатильность — достаточно посмотреть на график. На стоимость биткоинов сильно влияют действия регуляторов, а их предсказывать сложно.
2️⃣ Реальная ценность ещё не ясна: криптовалюта не стала средством платежей (как минимум пока). Рост цены может быть исключительно спекулятивным.
3️⃣ Неясный юридический статус. Разрешить споры, вернуть криптовалюту в суде — крайне сложно.
#practice
🤔 Сколько компаний должно быть в диверсифицированном портфеле?
Казалось бы, ответ очевиден: чем больше компаний, тем надёжнее портфель. Подсчитано: если у вас в портфеле две компании, то специфический риск, связанный с определённой компанией, снижается примерно на 40 %. Если вы инвестируете в 8 компаний, то нерыночный риск уменьшается на 80 %, 16 — на 90 %, 32 — на 95 %, 128 — на 99 %.
Иными словами, чем больше акций появляется в вашем портфеле, тем меньше выигрыш в надёжности от добавления каждой следующей. При этом временные затраты увеличиваются, ведь анализ компаний — трудоёмкий процесс. Кроме того, риски, наоборот, могут расти: находить новые инвестиционные идеи всё сложнее, и вы, скорее всего, будете добавлять компании, по качеству уступающие тем, что уже есть у вас в портфеле.
Поэтому большинство легендарных инвесторов советуют иметь в своём портфеле 10–15 акций. Новичкам большую часть инвестиций лучше направлять в облигации государства и крупных компаний из разных секторов.
#practice
Казалось бы, ответ очевиден: чем больше компаний, тем надёжнее портфель. Подсчитано: если у вас в портфеле две компании, то специфический риск, связанный с определённой компанией, снижается примерно на 40 %. Если вы инвестируете в 8 компаний, то нерыночный риск уменьшается на 80 %, 16 — на 90 %, 32 — на 95 %, 128 — на 99 %.
Иными словами, чем больше акций появляется в вашем портфеле, тем меньше выигрыш в надёжности от добавления каждой следующей. При этом временные затраты увеличиваются, ведь анализ компаний — трудоёмкий процесс. Кроме того, риски, наоборот, могут расти: находить новые инвестиционные идеи всё сложнее, и вы, скорее всего, будете добавлять компании, по качеству уступающие тем, что уже есть у вас в портфеле.
Поэтому большинство легендарных инвесторов советуют иметь в своём портфеле 10–15 акций. Новичкам большую часть инвестиций лучше направлять в облигации государства и крупных компаний из разных секторов.
#practice
🦄 Как инвестор может вложиться в стартап?
Истории успеха венчурных инвесторов, вовремя разглядевших в стартапах потенциал, поражают: иногда они зарабатывают сотни процентов дохода. Однако такие инвестиции сопряжены с высоким риском: бизнес-модели часто не взлетают, а стартапы — прогорают.
Обычный инвестор в России может вложиться в стартап через онлайн-платформы. Такая модель называется краудлендинг: инвесторы одалживают компаниям деньги под высокий процент.
Но стоит быть предельно аккуратными с такими инвестициями. Эксперты советуют не выделять под рискованные инвестиции больше 5–10 % своего портфеля.
#practice
Истории успеха венчурных инвесторов, вовремя разглядевших в стартапах потенциал, поражают: иногда они зарабатывают сотни процентов дохода. Однако такие инвестиции сопряжены с высоким риском: бизнес-модели часто не взлетают, а стартапы — прогорают.
Обычный инвестор в России может вложиться в стартап через онлайн-платформы. Такая модель называется краудлендинг: инвесторы одалживают компаниям деньги под высокий процент.
Но стоит быть предельно аккуратными с такими инвестициями. Эксперты советуют не выделять под рискованные инвестиции больше 5–10 % своего портфеля.
#practice
🤔 Почему включение компании в индекс — не всегда хорошо?
Недавно стало известно, что производитель электрокаров Tesla всё же будет включён в индекс S&P 500. На этой новости бумаги компании выросли сразу на 13%, а состояние основателя компании Илона Маска — на $10 млрд. Инвесторы ожидают, что включение акций Tesla приведёт к притоку денег следующих за индексом инвесторов.
Однако у этого есть оборотная сторона, указывают исследователи. Они изучили данные 659 компаний, включенных в S&P 500 в 1997–2017 годах. Пассивные инвесторы не анализируют конкретных эмитентов и не заботятся о качестве корпоративного управления. В результате менеджмент может принимать неэффективные решения, и в дальнейшем краткосрочный позитивный эффект от включения в индекс для котировок нивелируется.
#practice
Недавно стало известно, что производитель электрокаров Tesla всё же будет включён в индекс S&P 500. На этой новости бумаги компании выросли сразу на 13%, а состояние основателя компании Илона Маска — на $10 млрд. Инвесторы ожидают, что включение акций Tesla приведёт к притоку денег следующих за индексом инвесторов.
Однако у этого есть оборотная сторона, указывают исследователи. Они изучили данные 659 компаний, включенных в S&P 500 в 1997–2017 годах. Пассивные инвесторы не анализируют конкретных эмитентов и не заботятся о качестве корпоративного управления. В результате менеджмент может принимать неэффективные решения, и в дальнейшем краткосрочный позитивный эффект от включения в индекс для котировок нивелируется.
#practice
🇯🇵 Почему японский индекс Nikkei за 30 лет вырос на 0% и так ли это плохо для инвесторов?
17 ноября индекс 225 крупнейших компаний из Японии Nikkei впервые с июня 1991 года закрылся с превышением 26 тысяч пунктов. После того, как 30 лет назад лопнул пузырь на рынке недвижимости и в экономике, акции японских компаний начали резко падать, а для экономики страны началось «потерянное десятилетие»
Однако для инвесторов всё было не так плохо: индекс полной доходности (с учётом реинвестирования дивидендов) с июня 1991 года по январь 2020 года вырос на 42%. Кроме того, инфляция за все 30 лет составила всего 11%.
Для инвесторов случай Японии напоминает о том, что стоит диверсифицировать свои вложения по разным странам и использовать стратегию усреднения — входить в рынок в разное время. Так вы снижаете риски неудачного выбора времени для начала инвестирования.
#practice
17 ноября индекс 225 крупнейших компаний из Японии Nikkei впервые с июня 1991 года закрылся с превышением 26 тысяч пунктов. После того, как 30 лет назад лопнул пузырь на рынке недвижимости и в экономике, акции японских компаний начали резко падать, а для экономики страны началось «потерянное десятилетие»
Однако для инвесторов всё было не так плохо: индекс полной доходности (с учётом реинвестирования дивидендов) с июня 1991 года по январь 2020 года вырос на 42%. Кроме того, инфляция за все 30 лет составила всего 11%.
Для инвесторов случай Японии напоминает о том, что стоит диверсифицировать свои вложения по разным странам и использовать стратегию усреднения — входить в рынок в разное время. Так вы снижаете риски неудачного выбора времени для начала инвестирования.
#practice