🥈 В центре внимания — рост цен на серебро, спровоцированный пользователями Reddit. Этот драгметалл продолжает дорожать на фоне повышенного спроса, который резко увеличился в минувшие выходные. Опубликованные в пятницу еженедельные данные по фьючерсам и опционам в США показали, что фонды покупали этот драгметалл в соответствии с общим трендом. Аналитики SberCIB Investment Research ожидают на этой неделе дальнейшего спекулятивного роста цен на золото — они могут пробить январский максимум $1 875 за унцию. Котировки серебра могут превысить $30 за унцию.
📉 Палладий в пятницу подешевел на 4,6% — до $2 234 за унцию. На цены негативно повлияли высокие операционные показатели Норникеля, крупнейшего в мире производителя (41% мировой добычи).
🏭 Норникель также продемонстрировал большие объёмы производства платины за 4К20 и 2020. Впрочем, компания обеспечивает всего 12% мирового производства платины, поэтому эти показатели не произвели на рынок впечатления. Унция платины в пятницу подорожала на 0,4%.
#металлы
📉 Палладий в пятницу подешевел на 4,6% — до $2 234 за унцию. На цены негативно повлияли высокие операционные показатели Норникеля, крупнейшего в мире производителя (41% мировой добычи).
🏭 Норникель также продемонстрировал большие объёмы производства платины за 4К20 и 2020. Впрочем, компания обеспечивает всего 12% мирового производства платины, поэтому эти показатели не произвели на рынок впечатления. Унция платины в пятницу подорожала на 0,4%.
#металлы
📈 Резкое повышение цен на платину
C начала февраля котировки платины поднялись на 21% до более $1300 за унцию. Вероятно, столь значительное повышение цен на платину обусловлено в основном спросом со стороны инвесторов, делающих ставку на развитие «зелёной» экономики. Платина используется для производства «зелёного» водорода и применяется для работы водородных топливных элементов в автомобилях, что в долгосрочной перспективе может существенно увеличить потребление этого металла в промышленности.
💸 По данным Johnson Matthey, по итогам 2020 года без учёта инвестиционного спроса профицит на рынке платины составил 0,5 млн унций (8% объёма производства). Однако чистый инвестиционный спрос уже второй год остаётся высоким и в 2020 составил 0,9 млн унций, что привело к дефициту на рынке. В 2021 году этот тренд сохраняется: с начала января ETF купили дополнительно 83 тыс. унций платины. Значительная доля чистого инвестиционного спроса в общем потреблении (13% в прошлом году) и небольшой объём рынка платины по сравнению с рынками золота и серебра увеличивают его волатильность.
💰При текущей цене $1300 за унцию физическое потребление в прошлом году в долларовом эквиваленте составило бы $9 млрд (в 25 раз меньше потребления золота и в 3 раза меньше потребления серебра). Все известные запасы платиновых ETF сейчас стоят лишь около $5 млрд — в 38 раз меньше, чем запасы ETF на физическое золото, и в 5 раз меньше, чем запасы ETF на физическое серебро.
🔜 С учётом долгосрочных перспектив платины как одного из главных металлов «зеленой» экономики инвестиционный спрос может оставаться высоким, что может привести к сохранению дефицита и продолжению восходящего ценового тренда.
#металлы
C начала февраля котировки платины поднялись на 21% до более $1300 за унцию. Вероятно, столь значительное повышение цен на платину обусловлено в основном спросом со стороны инвесторов, делающих ставку на развитие «зелёной» экономики. Платина используется для производства «зелёного» водорода и применяется для работы водородных топливных элементов в автомобилях, что в долгосрочной перспективе может существенно увеличить потребление этого металла в промышленности.
💸 По данным Johnson Matthey, по итогам 2020 года без учёта инвестиционного спроса профицит на рынке платины составил 0,5 млн унций (8% объёма производства). Однако чистый инвестиционный спрос уже второй год остаётся высоким и в 2020 составил 0,9 млн унций, что привело к дефициту на рынке. В 2021 году этот тренд сохраняется: с начала января ETF купили дополнительно 83 тыс. унций платины. Значительная доля чистого инвестиционного спроса в общем потреблении (13% в прошлом году) и небольшой объём рынка платины по сравнению с рынками золота и серебра увеличивают его волатильность.
💰При текущей цене $1300 за унцию физическое потребление в прошлом году в долларовом эквиваленте составило бы $9 млрд (в 25 раз меньше потребления золота и в 3 раза меньше потребления серебра). Все известные запасы платиновых ETF сейчас стоят лишь около $5 млрд — в 38 раз меньше, чем запасы ETF на физическое золото, и в 5 раз меньше, чем запасы ETF на физическое серебро.
🔜 С учётом долгосрочных перспектив платины как одного из главных металлов «зеленой» экономики инвестиционный спрос может оставаться высоким, что может привести к сохранению дефицита и продолжению восходящего ценового тренда.
#металлы
📉 Недавний рост доходности долгосрочного госдолга США привёл к падению цен на золото.
Традиционно, когда ставки долгосрочных государственных облигаций США растут, привлекательность жёлтого металла для инвесторов снижается из-за отсутствия у него процентного дохода. 2 марта котировки золота достигли восьмимесячного минимума на уровне $1 708 за унцию, после чего колебались в диапазоне $1 720 – 1 740.
В краткосрочном периоде цены на жёлтый металл будут зависеть от данных по занятости вне сельскохозяйственного сектора в США (как основного индикатора американского рынка труда), которые выйдут в пятницу. Если статистика окажется лучше ожиданий, то для инвесторов это может стать еще одним сигналом к возможному ужесточению монетарной политики ФРС США. В результате доходность американского госдолга будет расти, а котировки золота окажутся под давлением. При таком неблагоприятном сценарии цены на жёлтый металл могут снизиться до уровней $1 700 за унцию.
#металлы
Традиционно, когда ставки долгосрочных государственных облигаций США растут, привлекательность жёлтого металла для инвесторов снижается из-за отсутствия у него процентного дохода. 2 марта котировки золота достигли восьмимесячного минимума на уровне $1 708 за унцию, после чего колебались в диапазоне $1 720 – 1 740.
В краткосрочном периоде цены на жёлтый металл будут зависеть от данных по занятости вне сельскохозяйственного сектора в США (как основного индикатора американского рынка труда), которые выйдут в пятницу. Если статистика окажется лучше ожиданий, то для инвесторов это может стать еще одним сигналом к возможному ужесточению монетарной политики ФРС США. В результате доходность американского госдолга будет расти, а котировки золота окажутся под давлением. При таком неблагоприятном сценарии цены на жёлтый металл могут снизиться до уровней $1 700 за унцию.
#металлы
💸 Инфляция в США может уронить цены на золото до $1670
Ключевые события, влияющие на золото, были уже отыграны рынком — это хорошая статистика по занятости в США и одобрение Сенатом пакета мер по стимулированию американской экономики на $1,9 трлн. Цены на золото вчера опустились до $1680 за унцию, но сегодня утром восстановились до $1715. Выход из экономического кризиса может ужесточить риторику ФРС США — доходности госбумаг растут, и инвесторы уходят из защитных активов без фиксированного дохода. Если сегодняшние данные по инфляции в США превысят ожидания, то золото может подешеветь до $1680-1670 за унцию.
Платина и палладий находятся под давлением из-за укрепления доллара (согласно ожиданиям SberCIB, в марте оно продолжится) и роста реальной доходности американских госбумаг. У платины в марте не будет факторов поддержки, а во втором квартале она может подешеветь до $1100 за унцию. Палладий в первом полугодии останется дорогим благодаря восстановлению спроса на автомобили в мире.
#металлы
Ключевые события, влияющие на золото, были уже отыграны рынком — это хорошая статистика по занятости в США и одобрение Сенатом пакета мер по стимулированию американской экономики на $1,9 трлн. Цены на золото вчера опустились до $1680 за унцию, но сегодня утром восстановились до $1715. Выход из экономического кризиса может ужесточить риторику ФРС США — доходности госбумаг растут, и инвесторы уходят из защитных активов без фиксированного дохода. Если сегодняшние данные по инфляции в США превысят ожидания, то золото может подешеветь до $1680-1670 за унцию.
Платина и палладий находятся под давлением из-за укрепления доллара (согласно ожиданиям SberCIB, в марте оно продолжится) и роста реальной доходности американских госбумаг. У платины в марте не будет факторов поддержки, а во втором квартале она может подешеветь до $1100 за унцию. Палладий в первом полугодии останется дорогим благодаря восстановлению спроса на автомобили в мире.
#металлы
🥇Золото может подешеветь до $1 716 после заседания ФРС
Важный фактор для золота — это новости о восстановлении экономики США. Её улучшение приводит к росту инфляционных ожиданий, которые могут способствовать повышению ставки ФРС США. В итоге растëт доходность американского госдолга, а инвесторы уходят из золота, по которому нет фиксированного дохода. Если говорить о еврозоне, то для золота, напротив, благоприятны сильные экономические показатели, которые поддерживают евро – тогда доллар падает, а цены на жëлтый металл растут. Но в последнее время золото гораздо слабее реагирует на позитивные для него новости, чем на негативные.
Ключевым событием на этой неделе будет заседание ФРС США. SberCIB ожидает, что Федрезерв может существенно повысить экономические прогнозы, из-за чего котировки золота рискуют уйти до $1 716 за унцию. Сегодня, в 8:00 мск, золото стоило $1 735. Немного поддержать цены могут позитивный индекс экономических настроений и данные по инфляции в еврозоне.
#металлы
Важный фактор для золота — это новости о восстановлении экономики США. Её улучшение приводит к росту инфляционных ожиданий, которые могут способствовать повышению ставки ФРС США. В итоге растëт доходность американского госдолга, а инвесторы уходят из золота, по которому нет фиксированного дохода. Если говорить о еврозоне, то для золота, напротив, благоприятны сильные экономические показатели, которые поддерживают евро – тогда доллар падает, а цены на жëлтый металл растут. Но в последнее время золото гораздо слабее реагирует на позитивные для него новости, чем на негативные.
Ключевым событием на этой неделе будет заседание ФРС США. SberCIB ожидает, что Федрезерв может существенно повысить экономические прогнозы, из-за чего котировки золота рискуют уйти до $1 716 за унцию. Сегодня, в 8:00 мск, золото стоило $1 735. Немного поддержать цены могут позитивный индекс экономических настроений и данные по инфляции в еврозоне.
#металлы
🥇Золото остается под давлением
Золото торгуется у отметки $1 730. Любые сигналы об улучшении экономики в США оказывают давление на жёлтый металл. С одной стороны, глава ФРС США Джером Пауэлл сказал, что США ещё далеко до полного восстановления после коронакризиса. С другой — регулятор намекнул на ужесточение своей политики и не стал продлевать послабления для банков, из-за чего доходности госбумаг выросли выше 1,7% и снизили привлекательность золота. К тому же евро слабеет из-за признаков третьей волны коронавируса. Если никаких существенных стимулов для золота не появится, то котировки могут уйти ниже $1 720 за унцию.
Палладий вырос в цене на 11% до $2640. Норникель, доля которого на мировом рынке составляет 40%, обратился в Банк России с просьбой разрешить ему купить палладий из государственных запасов, чтобы выполнить обязательства перед клиентами. Если ЦБ пойдет на это, цена может скорректироваться до $2300-2400 за унцию.
#металлы
Золото торгуется у отметки $1 730. Любые сигналы об улучшении экономики в США оказывают давление на жёлтый металл. С одной стороны, глава ФРС США Джером Пауэлл сказал, что США ещё далеко до полного восстановления после коронакризиса. С другой — регулятор намекнул на ужесточение своей политики и не стал продлевать послабления для банков, из-за чего доходности госбумаг выросли выше 1,7% и снизили привлекательность золота. К тому же евро слабеет из-за признаков третьей волны коронавируса. Если никаких существенных стимулов для золота не появится, то котировки могут уйти ниже $1 720 за унцию.
Палладий вырос в цене на 11% до $2640. Норникель, доля которого на мировом рынке составляет 40%, обратился в Банк России с просьбой разрешить ему купить палладий из государственных запасов, чтобы выполнить обязательства перед клиентами. Если ЦБ пойдет на это, цена может скорректироваться до $2300-2400 за унцию.
#металлы
🥇 Золото продолжает падать в цене
Вчера, 29 марта, цена на золото резко упала с дневного максимума в $1733 до $1708 за унцию. Среди прочих факторов этому способствовало заявление президента США Джо Байдена о том, что к середине апреля в Штатах может вакцинироваться 90% населения. Оказала влияние и волатильность, вызванная новостями о маржин-коллах фонда Archegos, — продажи бумаг крупными инвестбанками превысили $20 млрд, и это отразилось в том числе и на рынке золота. Цена на жёлтый металл на этой неделе может отступить до $1 700 за унцию и даже ниже.
Палладий чувствителен к любым новостям об устранении аварии на рудниках Норникеля, который обеспечивает 40% мировой добычи этого металла. После того как компания объявила об остановке притока воды на месторождения, цены на драгметалл упали на 5,2% до $2540 за унцию. Менеджмент Норникеля собирается полностью выполнить все обязательства перед покупателями, но не сообщает, где будет приобретать палладий для этого. Если он станет покупать палладий на спотовом рынке, а не у ЦБ РФ (который имеет собственные запасы), то возможен новый раунд роста цен на этот металл.
#металлы
Вчера, 29 марта, цена на золото резко упала с дневного максимума в $1733 до $1708 за унцию. Среди прочих факторов этому способствовало заявление президента США Джо Байдена о том, что к середине апреля в Штатах может вакцинироваться 90% населения. Оказала влияние и волатильность, вызванная новостями о маржин-коллах фонда Archegos, — продажи бумаг крупными инвестбанками превысили $20 млрд, и это отразилось в том числе и на рынке золота. Цена на жёлтый металл на этой неделе может отступить до $1 700 за унцию и даже ниже.
Палладий чувствителен к любым новостям об устранении аварии на рудниках Норникеля, который обеспечивает 40% мировой добычи этого металла. После того как компания объявила об остановке притока воды на месторождения, цены на драгметалл упали на 5,2% до $2540 за унцию. Менеджмент Норникеля собирается полностью выполнить все обязательства перед покупателями, но не сообщает, где будет приобретать палладий для этого. Если он станет покупать палладий на спотовом рынке, а не у ЦБ РФ (который имеет собственные запасы), то возможен новый раунд роста цен на этот металл.
#металлы
⚖️ Перспективы рынка золота ухудшаются, а платины — улучшаются
На этой неделе цены на золото могут уйти ниже $1 720 за унцию — сильная макростатистика в США поддержит доллар, и его укрепление снизит привлекательность желтого металла для инвесторов, прогнозирует SberCIB Investment Research. Перспективы восстановления американской экономики оптимистичные, к тому же в США быстрее идет вакцинация населения, чем в еврозоне: прививки сделали 47% американцев и лишь 17% европейцев. Всё это способствует ослаблению интереса инвесторов к защитным активам без фиксированной доходности.
В 2021 году спрос на платину в автомобильной промышленности может вырасти на 20%. Во-первых, после коронакризиса растёт спрос на перевозки и увеличивается производство грузовиков. Во-вторых, во многих странах — Китае, Индии, государствах ЕС — ужесточаются требования к дизельным двигателям: на них для снижения вредных выбросов должны устанавливаться нейтрализаторы, при производстве которых используется платина.
#металлы
На этой неделе цены на золото могут уйти ниже $1 720 за унцию — сильная макростатистика в США поддержит доллар, и его укрепление снизит привлекательность желтого металла для инвесторов, прогнозирует SberCIB Investment Research. Перспективы восстановления американской экономики оптимистичные, к тому же в США быстрее идет вакцинация населения, чем в еврозоне: прививки сделали 47% американцев и лишь 17% европейцев. Всё это способствует ослаблению интереса инвесторов к защитным активам без фиксированной доходности.
В 2021 году спрос на платину в автомобильной промышленности может вырасти на 20%. Во-первых, после коронакризиса растёт спрос на перевозки и увеличивается производство грузовиков. Во-вторых, во многих странах — Китае, Индии, государствах ЕС — ужесточаются требования к дизельным двигателям: на них для снижения вредных выбросов должны устанавливаться нейтрализаторы, при производстве которых используется платина.
#металлы
🥇 Унция золота может упасть в цене ниже $1720
Несмотря на некоторый позитив для золота на прошлой неделе — небольшое снижение доходности американского госдолга и ослабление доллара к евро — негативные факторы остаются. На этой неделе доходность гособлигаций США может вырасти из-за размещения новых выпусков, что будет давить на котировки золота. Аналитики SberCIB Investment Research считают рост цен на жëлтый металл маловероятным и скорее рассчитывают на их падение до $1720 за унцию и ниже.
Цены на платину и палладий на прошлой неделе незначительно снизились в пределах 1%. Норникель, на который приходится 40% мировой добычи палладия, восстанавливает работу на затопленных рудниках быстрее, чем планировалось. Но цена этого металла, видимо, останется высокой, так как его глобальный дефицит сохранится.
#металлы
Несмотря на некоторый позитив для золота на прошлой неделе — небольшое снижение доходности американского госдолга и ослабление доллара к евро — негативные факторы остаются. На этой неделе доходность гособлигаций США может вырасти из-за размещения новых выпусков, что будет давить на котировки золота. Аналитики SberCIB Investment Research считают рост цен на жëлтый металл маловероятным и скорее рассчитывают на их падение до $1720 за унцию и ниже.
Цены на платину и палладий на прошлой неделе незначительно снизились в пределах 1%. Норникель, на который приходится 40% мировой добычи палладия, восстанавливает работу на затопленных рудниках быстрее, чем планировалось. Но цена этого металла, видимо, останется высокой, так как его глобальный дефицит сохранится.
#металлы
💡Инвестидея💡
Платина и палладий: восстановление автопрома поддержит рынок
Аналитики SberCIB Investment Research ожидают роста цен на палладий до $2 800 за унцию (стоп-приказ: $2 680). Сейчас унция этого металла торгуется по $2 726.
Котировки платины могут вырасти до $1 200 за унцию. Однако уже в начале третьего квартала 2021 года цены на металлы рискуют оказаться под давлением.
📈 Факторы роста
• Один из ключевых трендов этого года — восстановление производства легковых и грузовых автомобилей, которое увеличит спрос на металлы.
• Металлы платиновой группы стали активнее применяться в производстве автомобилей после ужесточения экологических требований к выбросам к Китае и Евросоюзе. Спрос на палладий для производства автокатализаторов в 2021 году вырастет на 10–15%, а потребление платины увеличится на 20–25%.
• Полное восстановление производства на двух подтопленных рудниках Норникеля, на который приходится 40% производства палладия в мире, ожидается в июне этого года. Из-за этого дефицит палладия, вероятнее всего, сохранится во втором квартале и будет способствовать повышению цен.
📉 Факторы риска
• Ожидаемый во втором полугодии рост процентных ставок во многих странах будет давить на котировки платины. Доходности госбумаг развитых стран могут вырасти и привлечь инвесторов, имеющих позиции на рынке драгметаллов, которые считаются конкурирующим защитным активом.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или предложением финансовых инструментов.
#идеи #металлы
Платина и палладий: восстановление автопрома поддержит рынок
Аналитики SberCIB Investment Research ожидают роста цен на палладий до $2 800 за унцию (стоп-приказ: $2 680). Сейчас унция этого металла торгуется по $2 726.
Котировки платины могут вырасти до $1 200 за унцию. Однако уже в начале третьего квартала 2021 года цены на металлы рискуют оказаться под давлением.
📈 Факторы роста
• Один из ключевых трендов этого года — восстановление производства легковых и грузовых автомобилей, которое увеличит спрос на металлы.
• Металлы платиновой группы стали активнее применяться в производстве автомобилей после ужесточения экологических требований к выбросам к Китае и Евросоюзе. Спрос на палладий для производства автокатализаторов в 2021 году вырастет на 10–15%, а потребление платины увеличится на 20–25%.
• Полное восстановление производства на двух подтопленных рудниках Норникеля, на который приходится 40% производства палладия в мире, ожидается в июне этого года. Из-за этого дефицит палладия, вероятнее всего, сохранится во втором квартале и будет способствовать повышению цен.
📉 Факторы риска
• Ожидаемый во втором полугодии рост процентных ставок во многих странах будет давить на котировки платины. Доходности госбумаг развитых стран могут вырасти и привлечь инвесторов, имеющих позиции на рынке драгметаллов, которые считаются конкурирующим защитным активом.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или предложением финансовых инструментов.
#идеи #металлы
🔜 Аналитики SberCIB Investment Research делятся прогнозами на второй квартал этого года.
Глобальная повестка
💸 Валютный рынок и ставки. Во втором квартале ожидается укрепление доллара к мировым валютам на несколько процентов из-за небольшого роста доходностей госбумаг США. В свою очередь, евро скорее ослабнет с $1,20 до $1,16 из-за третьей волны коронавируса.
📈 Акции. Восстановление экономики и ускорение инфляции сделают более привлекательными недооценённые бумаги циклических компаний — динамика акций интернет-компаний может оказаться слабее.
💼 Облигации. Рост доходности гособлигаций США должен приостановиться, у 10-летнего выпуска она зафиксируется на уровне 1,8%. Среди обязательств в твёрдых валютах лучше обращать внимание на высокодоходные инструменты.
🛢 Нефть. Цена барреля Брент может подняться до $70 благодаря более активной вакцинации от коронавируса в странах, где ранее наблюдались задержки в этом процессе.
🥇Золото. Рост доходностей госбумаг США и укрепление доллара снизят привлекательность золота как защитного актива. Его цена может упасть до $1 670 за унцию.
Российский рынок
📈 Российские акции. Производители сырьевых товаров больше всех выиграют от восстановления мировой экономики и роста недооценённых акций.
🇷🇺 Рублевые облигации. Банк России, скорее всего, повысит ключевую ставку ещё на 100 базисных пунктов во втором квартале. Доходности могут снизиться не только у длинных ОФЗ, но и у среднесрочных, так как сейчас в их котировки заложено повышение ключевой ставки на 200 базисных пунктов в течение года, что представляется избыточным.
🇪🇺 Российские еврооблигации. Длинные еврооблигации могут оказаться менее привлекательными из-за дальнейшего роста базовых ставок.
#стратегия #акции #облигации #нефть #металлы #валюта
Глобальная повестка
💸 Валютный рынок и ставки. Во втором квартале ожидается укрепление доллара к мировым валютам на несколько процентов из-за небольшого роста доходностей госбумаг США. В свою очередь, евро скорее ослабнет с $1,20 до $1,16 из-за третьей волны коронавируса.
📈 Акции. Восстановление экономики и ускорение инфляции сделают более привлекательными недооценённые бумаги циклических компаний — динамика акций интернет-компаний может оказаться слабее.
💼 Облигации. Рост доходности гособлигаций США должен приостановиться, у 10-летнего выпуска она зафиксируется на уровне 1,8%. Среди обязательств в твёрдых валютах лучше обращать внимание на высокодоходные инструменты.
🛢 Нефть. Цена барреля Брент может подняться до $70 благодаря более активной вакцинации от коронавируса в странах, где ранее наблюдались задержки в этом процессе.
🥇Золото. Рост доходностей госбумаг США и укрепление доллара снизят привлекательность золота как защитного актива. Его цена может упасть до $1 670 за унцию.
Российский рынок
📈 Российские акции. Производители сырьевых товаров больше всех выиграют от восстановления мировой экономики и роста недооценённых акций.
🇷🇺 Рублевые облигации. Банк России, скорее всего, повысит ключевую ставку ещё на 100 базисных пунктов во втором квартале. Доходности могут снизиться не только у длинных ОФЗ, но и у среднесрочных, так как сейчас в их котировки заложено повышение ключевой ставки на 200 базисных пунктов в течение года, что представляется избыточным.
🇪🇺 Российские еврооблигации. Длинные еврооблигации могут оказаться менее привлекательными из-за дальнейшего роста базовых ставок.
#стратегия #акции #облигации #нефть #металлы #валюта
🥇Цена на золото может упасть до $1745
На прошлой неделе золото подорожало примерно на 2% до $1775 за унцию благодаря снижению доходностей госбумаг США до минимума за последний месяц (несмотря на хорошую макростатистику). Однако не исключено, что в четверг — пятницу оно окажется под давлением, если очередная порция экономических индикаторов из США снова окажется оптимистичной. В этом случае котировки жёлтого металла, вероятно, протестируют уровень $1745 за унцию, прогнозируют аналитики SberCIB Investment Research. Сейчас золото торгуется по $1777 за унцию.
Цены на платину и палладий росли из-за ослабления доллара. Унция платины подорожала на прошлой неделе на 3% до $1206, а палладия — на 4% до $2776. Спрос на металлы платиновой группы сохраняется по мере того, как доллар продолжает дешеветь.
#металлы
На прошлой неделе золото подорожало примерно на 2% до $1775 за унцию благодаря снижению доходностей госбумаг США до минимума за последний месяц (несмотря на хорошую макростатистику). Однако не исключено, что в четверг — пятницу оно окажется под давлением, если очередная порция экономических индикаторов из США снова окажется оптимистичной. В этом случае котировки жёлтого металла, вероятно, протестируют уровень $1745 за унцию, прогнозируют аналитики SberCIB Investment Research. Сейчас золото торгуется по $1777 за унцию.
Цены на платину и палладий росли из-за ослабления доллара. Унция платины подорожала на прошлой неделе на 3% до $1206, а палладия — на 4% до $2776. Спрос на металлы платиновой группы сохраняется по мере того, как доллар продолжает дешеветь.
#металлы
🥇 Цены на золото остаются под давлением
Экономическое стимулирование, смягчение антивирусных ограничений и активная вакцинация помогли американской экономике успешно начать второй квартал. Всё это способствовало сдерживанию цен на золото, и инвесторы стали более пристально следить за доходностью госбумаг США, которые на прошлой неделе начали расти. В пятницу котировки желтого металла закрепились на уровне $1 775 за унцию и не показали роста за неделю.
Некоторую поддержку золоту оказали предложение Джо Байдена повысить налоги на богатых и стремительное ухудшение ситуации с коронавирусом в Индии и Японии. Аналитики SberCIB Investment Research считают, что на этой неделе цены на золото могут опуститься до $1 745 за унцию, если макростатистика в США будет хорошей.
#металлы
Экономическое стимулирование, смягчение антивирусных ограничений и активная вакцинация помогли американской экономике успешно начать второй квартал. Всё это способствовало сдерживанию цен на золото, и инвесторы стали более пристально следить за доходностью госбумаг США, которые на прошлой неделе начали расти. В пятницу котировки желтого металла закрепились на уровне $1 775 за унцию и не показали роста за неделю.
Некоторую поддержку золоту оказали предложение Джо Байдена повысить налоги на богатых и стремительное ухудшение ситуации с коронавирусом в Индии и Японии. Аналитики SberCIB Investment Research считают, что на этой неделе цены на золото могут опуститься до $1 745 за унцию, если макростатистика в США будет хорошей.
#металлы
🔍 Как ориентироваться в нашем канале?
Чтобы найти нужную вам тему или компанию по тикеру, просто нажмите на хештеги — и они отобразятся в новом окне:
#идеи — инвестидеи и подборки топ-инструментов
#обучение — образовательные материалы на тему инвестиций
#акции, #облигации, #валюта, #металлы #нефть — всё об отдельных классах активов
#стратегия — инвестиционные стратегии, общерыночные комментарии, тренды и экономика
#медиа — наши аудио- и видеоподкасты, а также вебинары
#события — анонсы вебинаров, конференций и онлайн-выступлений, а также важные даты для инвестора
Также специальные хештеги (например, $SBER) помогут вам находить посты по тикерам компаний.
Чтобы найти нужную вам тему или компанию по тикеру, просто нажмите на хештеги — и они отобразятся в новом окне:
#идеи — инвестидеи и подборки топ-инструментов
#обучение — образовательные материалы на тему инвестиций
#акции, #облигации, #валюта, #металлы #нефть — всё об отдельных классах активов
#стратегия — инвестиционные стратегии, общерыночные комментарии, тренды и экономика
#медиа — наши аудио- и видеоподкасты, а также вебинары
#события — анонсы вебинаров, конференций и онлайн-выступлений, а также важные даты для инвестора
Также специальные хештеги (например, $SBER) помогут вам находить посты по тикерам компаний.
🥇 Золото может упасть в цене из-за роста занятости в США
Несмотря на то что на прошлой неделе золото выросло в цене на 1,2%, преодолев отметку $1900 за унцию, на этой неделе риски снижения котировок остаются. До этого жëлтый металл поддерживала неоднозначная макростатистика в США и мягкие комментарии представителей Федрезерва. Но в эту пятницу будет опубликована статистика по рынку труда в Соединенных Штатах — ожидается, что количество новых рабочих мест может в три раза превысить апрельский показатель. Из-за этого золото может подешеветь до $1875 за унцию. Сейчас оно торгуется на уровне $1910 за унцию.
#металлы
Несмотря на то что на прошлой неделе золото выросло в цене на 1,2%, преодолев отметку $1900 за унцию, на этой неделе риски снижения котировок остаются. До этого жëлтый металл поддерживала неоднозначная макростатистика в США и мягкие комментарии представителей Федрезерва. Но в эту пятницу будет опубликована статистика по рынку труда в Соединенных Штатах — ожидается, что количество новых рабочих мест может в три раза превысить апрельский показатель. Из-за этого золото может подешеветь до $1875 за унцию. Сейчас оно торгуется на уровне $1910 за унцию.
#металлы
🥇 Инфляция в США — главная угроза для рынка золота
В апреле всплеск годовой инфляции в США удивил не только рынки, но и самих представителей ФРС — еë темпы достигли 4,2%. Главная интрига последнего месяца заключается в том, долгосрочным ли будет это явление и насколько или оно носит временный характер. Новые данные по инфляции за май выйдут в четверг на этой неделе.
Рынок ждёт ускорения годовой инфляции до 4,7% — в этом случае еë темпы будут на 0,5 процентных пункта выше, чем в апреле. Если фактическая инфляция будет соответствовать этим ожиданиям или даже превзойдëт их, рынок будет ждать более быстрого повышения ставок ФРС. Это плохо скажется на защитных активах, таких как золото, которое может подешеветь до $1870 за унцию. На прошлой неделе оно подешевело на 0,8% до $1890 за унцию.
#металлы
В апреле всплеск годовой инфляции в США удивил не только рынки, но и самих представителей ФРС — еë темпы достигли 4,2%. Главная интрига последнего месяца заключается в том, долгосрочным ли будет это явление и насколько или оно носит временный характер. Новые данные по инфляции за май выйдут в четверг на этой неделе.
Рынок ждёт ускорения годовой инфляции до 4,7% — в этом случае еë темпы будут на 0,5 процентных пункта выше, чем в апреле. Если фактическая инфляция будет соответствовать этим ожиданиям или даже превзойдëт их, рынок будет ждать более быстрого повышения ставок ФРС. Это плохо скажется на защитных активах, таких как золото, которое может подешеветь до $1870 за унцию. На прошлой неделе оно подешевело на 0,8% до $1890 за унцию.
#металлы
🤓 Что происходит с ценами на металлы?
Цены на металлы бьют многолетние рекорды. Чёрные, цветные, сталь, алюминий — до недавних пор росло вообще всё. Однако на прошлой неделе рынок скорректировался. Вместе с портфельным менеджером Сбер Управление Активами Александрой Фалковой разбираемся, что происходит и сколько это будет продолжаться.
📈 Почему цены так сильно росли и ждать ли разворота в другую сторону?
В первой половине 2021 года цены на металлы побили многолетние максимумы. Всё из-за отложенного спроса, неудовлетворённого в прошлом году.
При этом из-за улучшения ситуации с коронакризисом уровень производства и, соответственно, предложение на рынке скоро будут расти. А значит, котировки в среднесрочной перспективе окажутся под давлением.
Однако цены также могут вырасти из-за налога на выбросы парниковых газов. Например, в 2023 году такой налог введут на импорт в ЕС. В долгосрочной перспективе это снизит рентабельность неэкологичных производителей металлов — и предложение на рынках может сократиться.
⛏ Как ожидаемое повышение ставок ФРС и сокращение стимулов повлияет на акции российского горно-металлургического сектора?
Повышение базовых ставок ФРС США и сворачивание мягкой политики может снизить привлекательность инвестиций в сырьевые товары (промышленные и драгоценные металлы, продовольственные товары и энергоносители).
С другой стороны, цены на многие сырьевые активы продолжают бить рекорды. Например, сталь: из-за большого спроса и низкого предложения — оно всё еще восстанавливается после кризиса — котировки обновили восьмилетние максимумы.
Кроме того, негативно повлиял на акции компаний горно-металлургического сектора роспуск резервов в Китае, а также ужесточение условий торговли металлами на китайских биржах для удержания роста цен. Поэтому в основном всё-таки рынок корректировался из-за действий китайских властей.
🗓 Чего ждать в ближайшее время?
Высокие цены на нефть пока поддерживают российский рынок, инвесторы выбирают активы нефтедобывающих компаний, и металлурги могут оказаться в списке аутсайдеров. В долгосрочной перспективе всё наладится: у металлургических бумаг хорошая дивидендная доходность и постоянный спрос со стороны растущей экономики.
#металлы
Цены на металлы бьют многолетние рекорды. Чёрные, цветные, сталь, алюминий — до недавних пор росло вообще всё. Однако на прошлой неделе рынок скорректировался. Вместе с портфельным менеджером Сбер Управление Активами Александрой Фалковой разбираемся, что происходит и сколько это будет продолжаться.
📈 Почему цены так сильно росли и ждать ли разворота в другую сторону?
В первой половине 2021 года цены на металлы побили многолетние максимумы. Всё из-за отложенного спроса, неудовлетворённого в прошлом году.
При этом из-за улучшения ситуации с коронакризисом уровень производства и, соответственно, предложение на рынке скоро будут расти. А значит, котировки в среднесрочной перспективе окажутся под давлением.
Однако цены также могут вырасти из-за налога на выбросы парниковых газов. Например, в 2023 году такой налог введут на импорт в ЕС. В долгосрочной перспективе это снизит рентабельность неэкологичных производителей металлов — и предложение на рынках может сократиться.
⛏ Как ожидаемое повышение ставок ФРС и сокращение стимулов повлияет на акции российского горно-металлургического сектора?
Повышение базовых ставок ФРС США и сворачивание мягкой политики может снизить привлекательность инвестиций в сырьевые товары (промышленные и драгоценные металлы, продовольственные товары и энергоносители).
С другой стороны, цены на многие сырьевые активы продолжают бить рекорды. Например, сталь: из-за большого спроса и низкого предложения — оно всё еще восстанавливается после кризиса — котировки обновили восьмилетние максимумы.
Кроме того, негативно повлиял на акции компаний горно-металлургического сектора роспуск резервов в Китае, а также ужесточение условий торговли металлами на китайских биржах для удержания роста цен. Поэтому в основном всё-таки рынок корректировался из-за действий китайских властей.
🗓 Чего ждать в ближайшее время?
Высокие цены на нефть пока поддерживают российский рынок, инвесторы выбирают активы нефтедобывающих компаний, и металлурги могут оказаться в списке аутсайдеров. В долгосрочной перспективе всё наладится: у металлургических бумаг хорошая дивидендная доходность и постоянный спрос со стороны растущей экономики.
#металлы
SberCIB: причин для роста цен на золото, платину и палладий нет
Аналитики SberCIB обновили стратегию по драгметаллам на третий квартал — цены на драгметаллы будут падать. Привлекательность золота для инвесторов снизится из-за роста доходностей гособлигаций США, а на платину и палладий будет давить низкий спрос со стороны автоконцернов.
Главным событием для инвесторов будет ежегодный симпозиум ФРС в Джексон-Хоул в августе. На нём представители Федрезерва могут огласить план по сворачиванию количественного смягчения и ужесточить свою риторику. Если к реальным действиям регулятор приступит с декабря, то доходность 10-летних американских гособлигаций вырастет с 1,4% до 1,8%, а доллар укрепится.
🥇 Оба этих фактора окажут сильное давление на котировки золота. Они могут опуститься до $1710 за унцию к концу квартала. Сейчас этот драгметалл котируется по $1800 за унцию.
Спрос на платину и палладий расти не будет. Основные потребители этих металлов — автопроизводители, но они столкнулись с дефицитом чипов и сократили производство. При этом предложение будет увеличиваться: Норникель восстанавливает работу на руднике Таймырский, который был затоплен в начале года.
📉 Есть риск, что к концу квартала платина подешевеет до $1000 за унцию (сейчас — $1130), а палладий — до $2300 (сейчас — $2 840).
#стратегия #металлы
Аналитики SberCIB обновили стратегию по драгметаллам на третий квартал — цены на драгметаллы будут падать. Привлекательность золота для инвесторов снизится из-за роста доходностей гособлигаций США, а на платину и палладий будет давить низкий спрос со стороны автоконцернов.
Главным событием для инвесторов будет ежегодный симпозиум ФРС в Джексон-Хоул в августе. На нём представители Федрезерва могут огласить план по сворачиванию количественного смягчения и ужесточить свою риторику. Если к реальным действиям регулятор приступит с декабря, то доходность 10-летних американских гособлигаций вырастет с 1,4% до 1,8%, а доллар укрепится.
🥇 Оба этих фактора окажут сильное давление на котировки золота. Они могут опуститься до $1710 за унцию к концу квартала. Сейчас этот драгметалл котируется по $1800 за унцию.
Спрос на платину и палладий расти не будет. Основные потребители этих металлов — автопроизводители, но они столкнулись с дефицитом чипов и сократили производство. При этом предложение будет увеличиваться: Норникель восстанавливает работу на руднике Таймырский, который был затоплен в начале года.
📉 Есть риск, что к концу квартала платина подешевеет до $1000 за унцию (сейчас — $1130), а палладий — до $2300 (сейчас — $2 840).
#стратегия #металлы
🔍 Как ориентироваться в нашем канале?
Чтобы найти нужную вам тему или компанию по тикеру, просто нажмите на хештеги — и они отобразятся в новом окне:
#frozen — новости по «замороженным» активам
#основы — разбор базовых терминов, связанных с инвестициями, для новичков
#подборки — набор инструментов, которые, по ожиданиям аналитиков, покажут динамику лучше рынка
#идеи — инвестидеи
#обучение — образовательные материалы на тему инвестиций
#акции, #облигации, #валюта, #металлы #нефть — всё об отдельных классах активов
#стратегия — инвестиционные стратегии, общерыночные комментарии, тренды и экономика
#медиа — наши аудио- и видеоподкасты, а также вебинары
#события — анонсы вебинаров, конференций и онлайн-выступлений, а также важные даты для инвестора
Также специальные хештеги (например, $SBER) помогут вам находить посты по тикерам компаний.
Чтобы найти нужную вам тему или компанию по тикеру, просто нажмите на хештеги — и они отобразятся в новом окне:
#frozen — новости по «замороженным» активам
#основы — разбор базовых терминов, связанных с инвестициями, для новичков
#подборки — набор инструментов, которые, по ожиданиям аналитиков, покажут динамику лучше рынка
#идеи — инвестидеи
#обучение — образовательные материалы на тему инвестиций
#акции, #облигации, #валюта, #металлы #нефть — всё об отдельных классах активов
#стратегия — инвестиционные стратегии, общерыночные комментарии, тренды и экономика
#медиа — наши аудио- и видеоподкасты, а также вебинары
#события — анонсы вебинаров, конференций и онлайн-выступлений, а также важные даты для инвестора
Также специальные хештеги (например, $SBER) помогут вам находить посты по тикерам компаний.