ОБЛИГАЦИИ: что происходит на рынке бондов?

◻️Оптимизм на рынке ОФЗ иссяк.

▫️Индекс RGBITR за неделю с 12 до 19 августа снизился на 1,3%. ▫️Важная для многих ОФЗ 26238 торгуется 52,4%, на 4,4% дешевле, чем неделю назад. Доходность 15,4%. ▫️Доразмещаемые 26246 и 26248 торгуются под 15,8-15,9%.

◻️Корпоративные бонды пока более-менее стабильны.

Они и не дорожали как ОФЗ, и, соответственно, особо не падают. Индекс RUCBTRNS за неделю в нуле.

◻️На первичках размещаются за редким исключением только флоатеры.

На прошлой неделе мы подсвечивали два размещения: Мособлэнерго и Новабев. Обе бумаги разместились супер-удачно (для эмитентов).

Мособлэнерго начинал с КС+200, сбор заявок начал под КС+175, в итоге разместился под КС+140.

Новабев начинал с КС+165, разместился тоже под КС+140. Торги обоими выпусками начались вчера, но неквалам можно будет покупать только Мособлэнерго. В нашем понимании рационально не спешить, вполне вероятно бумагу можно будет купить с дисконтом к номиналу.

📍22 августа книга в Газпромнефть 3Р-13R. ▫️Ориентир купона КС+140, бумага доступна прошедшим тест неквалам.

▫️Если у вас в портфеле есть, к примеру, Газпромнефть 3Р-8R или 3P-10R, то есть смысл их зафиксить (оба выпуска торгуются выше номинала) и поучаствовать в новом выпуске. Разместится он, скорее всего, под КС+130.

◻️В остальном не можем выделить каких-то ярких событий.

Все идет своим чередом в ожидании сентябрьского заседания ЦБ. Настроения рынка в отношении перспектив заседания от недели к неделе менялись. Пока ОФЗ раллировали и неплохими казались еженедельные данные по инфляции, вроде бы никто не ждал повышения. Стоило выйти данным не таким хорошим и плохой статистике по инфляционным ожианиям, как все диаметрально изменилось.

Наш канал: @PravdaInvest
Наши 💼: @PravdaInvestPRO_bot

Акции ГК Позитив приближаются с точки зрения теханализа к интересному диапазону 2500-2600.

А акции Новатэка, наоборот. Сегодня после новостей о предстоящем заседании СД 27.08 по дивидендам (прогноз около 40Р или 4%ДД за полугодие), нырнули под 1000.

Последние 2-2,5 месяца в Новатэке проходят колоссальные объёмы, но продавец все не заканчивается! Не помогают даже новости о 3-ем газовозе причалившем к Арктик СПГ-2.

По технике ситуация выглядит опасно!

Novabev Group: возобновление торгов. Что нужно знать?

Акции Novabev сегодня вернутся на торги после прошедшего квазисплита (=дополнительного выпуска бумаг). С завтрашнего дня будет снят запрет на открытие коротких позиций!

◻️После возобновления торгов каждый акционер Novabev Group получит бесплатно 7 новых акций. Бумаги поступят на счета автоматически. Дополнительных действий не требуется.

◻️Всего выпустят 110,6 млн новых обыкновенных акций номиналом ₽100. В итоге уставный капитал компании вырастет на ₽11,06 млрд, из которых ₽8,85 млрд придется на добавочный капитал и ₽2,21 млрд — на нераспределенную прибыль.

📍Важно: Новые бумаги будут иметь другой ISIN (идентификационный номер) и отображаться отдельной позицией. Их будет нельзя продать в течение ~4,5 месяца. После этого дополнительные акции объединят с уже имеющимися акциями Novabev Group.

◻️Налоги: нужно ли платить налог с новых акций? Получая новые акции бесплатно, инвестор получает материальную выгоду, которая предполагает уплату НДФЛ. Пока что непонятно по какой цене будут исчислять налог: по номиналу (₽100) или по рыночной цене акций.

◻️Увеличение количества акций в 8 раз по идее должно привести к снижении их рыночной стоимости. Так что сегодня не исключаем волатильности в акциях Novabev Group!

Наш канал: @PravdaInvest
Наши 💼: @PravdaInvestPRO_bot

#MTLR #Отчет #news
Мечел отчет МСФО за 6м24:

🔘Выручка: ₽205 млрд (+5% г/г);
🔘Опер. прибыль: ₽4,5 млрд (-84%% г/г);
🔘% расходы: ₽20 млрд (+60% г/г);
🔘ДОЛГ: ₽262,5 млрд (+5% с начала года, чистый долг/EBITDA = 3,3х);
🔘УБЫТОК: ₽15,9 млрд (годом ранее убыток ₽3,5 млрд)

Просвета нет, на этом можно и закончить обзор. Долг убивает всё позитивное, что может быть. А позитивного мало: и цены на уголь падали, и пошли/налоги, и ставка ЦБ в небесах и тд.

Дивов не будет, это уже очевидно. Но рынок все еще торгует преф с премией почти в ₽10 рублей к обычке.

Мечел заключил ряд контрактов на продажу нескольких своих европейских дочерних компаний третьей стороне и ожидает прибыль от реализации активов в ₽5-7 млрд (списал ₽14 млрд от выбытия и утраты контроля) — компания.

В обзоре по отчет РСБУ (https://yangx.top/PravdaInvest/3403) предполагал, что акция может сходит в сторону 150-130. Вот и пришли. Как бы на 80 теперь не собрались.

💼: @PravdaInvestPRO_bot

‼️Индекс IMOEX 2750 п. сейчас пробьет!

Из топ бумаг, только Лукойл +1,5% против всего рынка без палева)) Видать скоро МСФО

Ну и денек вчера был. Индекс -2,05% до 2718 п. Выше 2700 удержались только за счет Лукойла.

Весь рынок утонул, кроме Лукойла (+1,8%, в моменте было >+3%). То ли инсадеры перед отчетом уже чего знают, то ли новости, что Венгрия и Словакия могут продолжить получать нефть Лучка.

Обьем подрос (92 млрд в индексе), есть ускорение вниз. Уже страшно начинает все смотреться. Давление вниз пока сохраняется, даже Новатэк не удержал 1000р. А что уже говорить про Мечел, Систему и Сегежу (там где много долга). Похоже ПТ будем закрывать на недельных минимумах.

Если что-то и докупать (без спешки только). Можно посмотреть в сторону Сбера (вновь дешевле капитала + индексная бумага). Яндекс (войдет в индекс) и Позитив, может и пониже провалят, но тоже интересно добрать. Совкомбанк, если ниже уйдет - это ставка на будущее снижение ключевой от ЦБ. Полюс (скоро отчет) с такими ценами на золото. Из нефтянки Лукойл все еще хорошо выглядит.

В Мечеле сегодня капитуляция лонгов, почти -14% в моменте было.

Прошел рекордный объём на минутной свече (2млн лотов), больше чем вчера почти в 1,5 млн на производственных цифрах.

Слегка поскальпил, забрал 3,5р. на акцию. Возможно на сегодня в Мечеле дно около 105, судя по обьемам вылитым там. А шортам еще нужно закрыться!

Как вы переносите снижение рынка?

ВЗГЛЯД НА РЫНОК #аналитикарынкаРФ

🔘 Индекс за неделю -5,9%. Пробили 2800, уверенно двинули вниз на растущих объёмах с ускорением и в ПТ дожали 2650. Вечерком уже бодро отскакивали на макс за август объёмах около 110 млрд. Возможно, а даже похоже на то (есть и признаки, и причины), что пришло время передохнуть.

🔘 У рынка все еще есть среднесрочные риски типа ЦБ, СВО. А есть новые вводные: свежие санкции (юрики типа дочек Мечела, Норникеля и тд), возобновление канцелляции расписок (из крупных Газпром, Сургуты, Норник, ИнтерРАО) и самое главное на эту неделю запрет от ЦБ УК "продавать" купленные на внебирже бумаги у нерезов.

🔘 Похоже давление продаж должно ослабнуть, возможно там даже есть шорт, который необходимо срочно закрывать. Поэтому напрашивается отскок рынка в сторону 2800. Выше и дальше заглядывать не буду. Отскочим, там и посмотрим куда перевешивают шансы.

🔘 По ТА картинка тоже больше в пользу отскока и снятия перепроданности.

Наш канал: @PravdaInvest
Наши 💼: @PravdaInvestPRO_bot