🔍Разбираем отчет МТС #pravdaразборкомпании
Компания сегодня отчиталась за 2 кв. 2020 г. по МСФО
- Выручка 117,7 млрд руб. (+1,3% г/г)
- OIBDA 51,6 млрд руб. (+0,6% г/г)
- Свободный денежный поток 24,8 млрд руб. (+9,2% г/г)
- Чистая прибыль 11,8 млрд руб. (-7,5% г/г)
Несмотря на карантинные меры, связанные с распространением коронавируса, которые негативно сказались на выручке от международного роуминга в России и в Армении, результаты выглядят сильно. Компания показывает положительную динамику финансовых показателей за счёт телеком сегмента, финтех-продуктов и медиа сервисов. При этом, чистая прибыль снизилась на 7,5% из-за незначительного роста операционных расходов.
Результаты вышли в рамках наших ожиданий, развитие новых бизнес направлений начинают приносить плоды, а на фоне карантинных мер из-за распространения коронавируса, эта тенденция только набирает обороты. Также хотим напомнить, что МТС во II кв. 2020 г. первая получила лицензию для услуг мобильной связи стандарта 5-G в России – это только укрепит позиции компании на телекоммуникационном рынке.
Вместе с публикацией финансовых результатов, менеджмент МТС сообщил, что несмотря на нестабильную макроэкономическую ситуацию в мире, компания сохраняет прогноз финансовых результатов на текущий год, тем самым подтверждая уверенность в бизнес-моделе.
💼В связи с вышеперечисленным, мы сохраняем акции в наших портфелях, а наши пользователи закрытого канала уже давно в плюсе и знают, где фиксировать прибыль.
🗣Какие у вас ожидания по акциям? #MTSS
@PravdaInvest
Компания сегодня отчиталась за 2 кв. 2020 г. по МСФО
- Выручка 117,7 млрд руб. (+1,3% г/г)
- OIBDA 51,6 млрд руб. (+0,6% г/г)
- Свободный денежный поток 24,8 млрд руб. (+9,2% г/г)
- Чистая прибыль 11,8 млрд руб. (-7,5% г/г)
Несмотря на карантинные меры, связанные с распространением коронавируса, которые негативно сказались на выручке от международного роуминга в России и в Армении, результаты выглядят сильно. Компания показывает положительную динамику финансовых показателей за счёт телеком сегмента, финтех-продуктов и медиа сервисов. При этом, чистая прибыль снизилась на 7,5% из-за незначительного роста операционных расходов.
Результаты вышли в рамках наших ожиданий, развитие новых бизнес направлений начинают приносить плоды, а на фоне карантинных мер из-за распространения коронавируса, эта тенденция только набирает обороты. Также хотим напомнить, что МТС во II кв. 2020 г. первая получила лицензию для услуг мобильной связи стандарта 5-G в России – это только укрепит позиции компании на телекоммуникационном рынке.
Вместе с публикацией финансовых результатов, менеджмент МТС сообщил, что несмотря на нестабильную макроэкономическую ситуацию в мире, компания сохраняет прогноз финансовых результатов на текущий год, тем самым подтверждая уверенность в бизнес-моделе.
💼В связи с вышеперечисленным, мы сохраняем акции в наших портфелях, а наши пользователи закрытого канала уже давно в плюсе и знают, где фиксировать прибыль.
🗣Какие у вас ожидания по акциям? #MTSS
@PravdaInvest
🔍Краткий разбор отчета МосБиржи #pravdaразборкомпании
Компания сегодня отчиталась за 2 кв. 2020 г. по МСФО
- Комиссионные доходы 8 млрд руб. (+21,8% г/г)
- Процентные доходы 4 млрд руб. (-10,5% г/г)
- Чистая прибыль 6,8 млрд руб. (15,5% г/г)
Результаты вышли в рамках ожиданий, основной рост финансовых показателей пришёлся на увеличение комиссионных доходов за счёт роста розничных инвесторов и притока денежных средств на российской фондовый рынок.
Несмотря на сокращение процентных расходов из-за снижения процентных ставок, Московской бирже удалось увеличить чистую прибыль. Соответственно, ждём роста дивидендов по итогам 2020 г.
🗣Какие у вас ожидания по акциям? #MOEX
@PravdaInvest
Компания сегодня отчиталась за 2 кв. 2020 г. по МСФО
- Комиссионные доходы 8 млрд руб. (+21,8% г/г)
- Процентные доходы 4 млрд руб. (-10,5% г/г)
- Чистая прибыль 6,8 млрд руб. (15,5% г/г)
Результаты вышли в рамках ожиданий, основной рост финансовых показателей пришёлся на увеличение комиссионных доходов за счёт роста розничных инвесторов и притока денежных средств на российской фондовый рынок.
Несмотря на сокращение процентных расходов из-за снижения процентных ставок, Московской бирже удалось увеличить чистую прибыль. Соответственно, ждём роста дивидендов по итогам 2020 г.
🗣Какие у вас ожидания по акциям? #MOEX
@PravdaInvest
🔍Краткий разбор отчета Детского мира#pravdaразборкомпании
Компания сегодня отчиталась за 2 кв. 2020 г. по МСФО
- Выручка 28,8 млрд руб. (+2,9% г/г)
- EBITDA 3,5 млрд руб. (+4,4% г/г)
- Чистая прибыль 1,4 млрд руб. (-28,6% г/г)
Результаты вышли в рамках ожиданий, основной рост финансовых показателей пришёлся на онлайн-продажи, которые выросли в 3,2 раза, а их доля в общей выручке увеличилась до 31,2%. Менеджмент прогнозирует рост до 45%.
Несмотря на сильные финансовые показатели, чистая прибыль снизилась из-за отрицательной валютной переоценки. После снятия карантина и роста онлайн-продаж, ждём роста финансовых показателей во 2 полугодии.
Соответственно, ждём роста дивидендов по итогам 2020 г. Также менеджмент заявил о сохранении дивидендной политики на уровне 100% чистой прибыли по РСБУ. При этом, менеджмент компании не исключает buyback, как способ распределения капитала между акционерами, но пока не видит угроз для снижения дивидендов.
🗣Какие у вас ожидания по акциям? #DSKY
Компания сегодня отчиталась за 2 кв. 2020 г. по МСФО
- Выручка 28,8 млрд руб. (+2,9% г/г)
- EBITDA 3,5 млрд руб. (+4,4% г/г)
- Чистая прибыль 1,4 млрд руб. (-28,6% г/г)
Результаты вышли в рамках ожиданий, основной рост финансовых показателей пришёлся на онлайн-продажи, которые выросли в 3,2 раза, а их доля в общей выручке увеличилась до 31,2%. Менеджмент прогнозирует рост до 45%.
Несмотря на сильные финансовые показатели, чистая прибыль снизилась из-за отрицательной валютной переоценки. После снятия карантина и роста онлайн-продаж, ждём роста финансовых показателей во 2 полугодии.
Соответственно, ждём роста дивидендов по итогам 2020 г. Также менеджмент заявил о сохранении дивидендной политики на уровне 100% чистой прибыли по РСБУ. При этом, менеджмент компании не исключает buyback, как способ распределения капитала между акционерами, но пока не видит угроз для снижения дивидендов.
🗣Какие у вас ожидания по акциям? #DSKY
🔍Краткий разбор отчета Лукойла #pravdaразборкомпании
Компания сегодня отчиталась за 2 кв. 2020 г. по МСФО
- Выручка 986,4 млрд руб. (-53,6% г/г)
- Операционная прибыль 43,7 млрд руб. (-80,7% г/г)
- Чистый убыток -18,7 млрд руб. (-110,3% г/г)
- FCF 25,5 млрд (-84% г/г)
Лукойл ожидаемо отчитался о слабых финансовых результатах, все показатели за II кв. 2020 г. значительно упали по отношению к аналогичному периоду прошлого года. Основная причина – падение цен на нефть и нефтепродукты, а также сокращение продаж. Подробнее мы писали об этом в большом обзоре: https://vk.com/@pravdainvest-ideya-17-short-lukoila
Все ведущие аналитики ожидали получения чистой прибыли компании, все кроме нас. Лукойл получил чистый убыток за счёт обесценивания активов в Узбекистане на 36 млрд руб., но даже если скорректировать на обесценивание, то чистая прибыль составила бы всего 17,3 млрд руб. против 181,2 млрд руб. годом ранее – это в 10,5 раз меньше и существенно ниже ожиданий рынка.
Несмотря на неблагоприятную конъюнктуру рынка и слабые финансовые результаты, Лукойлу удалось получить положительный свободный денежный поток за I полугодие в размере 81 млрд руб. против 308 млрд руб. в прошлом году, что в свою очередь позволяет компании выплатить дивиденды в размере около 45 руб. Текущая дивидендная доходность составляет 0,86%.
Учитывая вторую волну коронавируса, мы не ждём быстрого восстановления спроса на нефть и нефтепродукты, поэтому несмотря на девальвацию рубля, мы сохраняем короткую позицию.
🗣Какие у вас ожидания по акциям? #LKOH
@PravdaInvest
Компания сегодня отчиталась за 2 кв. 2020 г. по МСФО
- Выручка 986,4 млрд руб. (-53,6% г/г)
- Операционная прибыль 43,7 млрд руб. (-80,7% г/г)
- Чистый убыток -18,7 млрд руб. (-110,3% г/г)
- FCF 25,5 млрд (-84% г/г)
Лукойл ожидаемо отчитался о слабых финансовых результатах, все показатели за II кв. 2020 г. значительно упали по отношению к аналогичному периоду прошлого года. Основная причина – падение цен на нефть и нефтепродукты, а также сокращение продаж. Подробнее мы писали об этом в большом обзоре: https://vk.com/@pravdainvest-ideya-17-short-lukoila
Все ведущие аналитики ожидали получения чистой прибыли компании, все кроме нас. Лукойл получил чистый убыток за счёт обесценивания активов в Узбекистане на 36 млрд руб., но даже если скорректировать на обесценивание, то чистая прибыль составила бы всего 17,3 млрд руб. против 181,2 млрд руб. годом ранее – это в 10,5 раз меньше и существенно ниже ожиданий рынка.
Несмотря на неблагоприятную конъюнктуру рынка и слабые финансовые результаты, Лукойлу удалось получить положительный свободный денежный поток за I полугодие в размере 81 млрд руб. против 308 млрд руб. в прошлом году, что в свою очередь позволяет компании выплатить дивиденды в размере около 45 руб. Текущая дивидендная доходность составляет 0,86%.
Учитывая вторую волну коронавируса, мы не ждём быстрого восстановления спроса на нефть и нефтепродукты, поэтому несмотря на девальвацию рубля, мы сохраняем короткую позицию.
🗣Какие у вас ожидания по акциям? #LKOH
@PravdaInvest
🔍Разбор отчета АФК Системы #pravdaразборкомпании
Компания сегодня отчиталась за 2 кв. 2020 г. по МСФО
- Выручка 155,24 млрд руб. (+0,5% г/г)
- OBIDA 54,8 млрд руб. (+0,6% г/г)
- Чистая прибыль 6,4 млрд руб. (-56% г/г)
- Чистый долг 190,7 млрд руб. (-12,5% г/г)
Несмотря на околонулевую динамику основных показателей и падение чистой прибыли, результаты Системы оказались лучше консенсус-прогноза аналитиков. Нулевая динамика выручки обусловлена снижением доходов от гостиничного и медицинского бизнеса из-за влияния пандемии. Компенсировать выпадающие доходы удалось за счёт выручки МТС и Segezha Group.
В июне и сентябре 2020 г. АФК Система и РКИФ провели успешную продажу акций Детского мира, тем самым, полностью вышли из бизнеса. Детский мир стал первой компаний со 100%-ой долей акций в свободном обращении. В результате Система получила 8,9 и 16,9 млрд руб. от продажи пакета акций в ритейлере. Кроме этого, компания планирует привлечь на долговом рынке 10 млрд руб.
По словам менеджмента, денежные средства, полученные от продажи акций, пойдут на снижение долга, но до конца 2020 г. он может остаться выше 150 млрд руб. Также вчера президент АФК Система Владимир Чирахов сообщил, что OZON нуждается в 5 млрд руб. дополнительных инвестиций от акционеров в 2020 г. Таким образом, можно предположить, что часть средств от продажи акций Детского мира и выпуска облигаций пойдут на поддержку OZON.
Здесь хотим отметить, что OZON после самоизоляции показывает превосходные результаты, выручка только за II кв. 2020 г. выросла на 188% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года – до 45,8 млрд руб. Доля Системы в OZON составляет 43%, а учитывая планы компании вывести OZON на IPO, это может оказать существенное влияние на переоценку акций АФК Система.
🗣Какие у вас ожидания по акциям? #AFKS
@PravdaInvest
Компания сегодня отчиталась за 2 кв. 2020 г. по МСФО
- Выручка 155,24 млрд руб. (+0,5% г/г)
- OBIDA 54,8 млрд руб. (+0,6% г/г)
- Чистая прибыль 6,4 млрд руб. (-56% г/г)
- Чистый долг 190,7 млрд руб. (-12,5% г/г)
Несмотря на околонулевую динамику основных показателей и падение чистой прибыли, результаты Системы оказались лучше консенсус-прогноза аналитиков. Нулевая динамика выручки обусловлена снижением доходов от гостиничного и медицинского бизнеса из-за влияния пандемии. Компенсировать выпадающие доходы удалось за счёт выручки МТС и Segezha Group.
В июне и сентябре 2020 г. АФК Система и РКИФ провели успешную продажу акций Детского мира, тем самым, полностью вышли из бизнеса. Детский мир стал первой компаний со 100%-ой долей акций в свободном обращении. В результате Система получила 8,9 и 16,9 млрд руб. от продажи пакета акций в ритейлере. Кроме этого, компания планирует привлечь на долговом рынке 10 млрд руб.
По словам менеджмента, денежные средства, полученные от продажи акций, пойдут на снижение долга, но до конца 2020 г. он может остаться выше 150 млрд руб. Также вчера президент АФК Система Владимир Чирахов сообщил, что OZON нуждается в 5 млрд руб. дополнительных инвестиций от акционеров в 2020 г. Таким образом, можно предположить, что часть средств от продажи акций Детского мира и выпуска облигаций пойдут на поддержку OZON.
Здесь хотим отметить, что OZON после самоизоляции показывает превосходные результаты, выручка только за II кв. 2020 г. выросла на 188% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года – до 45,8 млрд руб. Доля Системы в OZON составляет 43%, а учитывая планы компании вывести OZON на IPO, это может оказать существенное влияние на переоценку акций АФК Система.
🗣Какие у вас ожидания по акциям? #AFKS
@PravdaInvest
🔍Разбор отчета Сбербанка #pravdaразборкомпании
Сбер отчитался за 9 мес. 2020 г. по РСБУ
- Чистые процентные доходы 1055 млрд руб. (+13,6% г/г)
- Чистые комиссионные доходы 364 млрд руб. (+9,1% г/г)
- Чистая доходы от валютной переоценки и торговых операций 200 млрд руб. (+507,6% г/г)
- Чистая прибыль 559,4 млрд руб. (-15,9% г/г)
Уже Сбер, но по РСБУ ещё, как Сбербанк отчитался относительно о сильных финансовых результатах. Основные показатели в банковской деятельности демонстрируют положительную динамику. Рост клиентской активности, оптимизация расходов и сохранение стабильного качества кредитного портфеля оказали позитивное влияние на рентабельность капитала банка, которая по итогам 9 месяцев составила 15,8%.
Несмотря на весь перечисленный позитив, чистая прибыль за январь – сентябрь упала из-за создания резервов в размере 500 млрд руб. Банк заложил кредитный риск под невыплаты по кредитам со стороны физических и юридических лиц из-за влияния вызванным пандемией COVID-19.
29 октября 2020 г. ждём сильные финансовые результаты Сбера за 9 мес. 2020 г. по МСФО с учётом расходов на создание резервов. Если результаты будут выше ожиданий и рыночные настроения изменятся, то дивидендный гэп будет закрыт до конца 2020 г.
Какие у вас ожидания по акциям? #SBER
@PravdaInvest
Сбер отчитался за 9 мес. 2020 г. по РСБУ
- Чистые процентные доходы 1055 млрд руб. (+13,6% г/г)
- Чистые комиссионные доходы 364 млрд руб. (+9,1% г/г)
- Чистая доходы от валютной переоценки и торговых операций 200 млрд руб. (+507,6% г/г)
- Чистая прибыль 559,4 млрд руб. (-15,9% г/г)
Уже Сбер, но по РСБУ ещё, как Сбербанк отчитался относительно о сильных финансовых результатах. Основные показатели в банковской деятельности демонстрируют положительную динамику. Рост клиентской активности, оптимизация расходов и сохранение стабильного качества кредитного портфеля оказали позитивное влияние на рентабельность капитала банка, которая по итогам 9 месяцев составила 15,8%.
Несмотря на весь перечисленный позитив, чистая прибыль за январь – сентябрь упала из-за создания резервов в размере 500 млрд руб. Банк заложил кредитный риск под невыплаты по кредитам со стороны физических и юридических лиц из-за влияния вызванным пандемией COVID-19.
29 октября 2020 г. ждём сильные финансовые результаты Сбера за 9 мес. 2020 г. по МСФО с учётом расходов на создание резервов. Если результаты будут выше ожиданий и рыночные настроения изменятся, то дивидендный гэп будет закрыт до конца 2020 г.
Какие у вас ожидания по акциям? #SBER
@PravdaInvest
🔍Краткий разбор операционных показателей металлургов #pravdaразборкомпании
Все металлурги отчитались об операционных результатах за 9 мес. 2020 г., подобьём итоги:
Северсталь:
- Производство стали: +6% г/г – до 8,5 млн тонн
- Продажи: -2% г/г – до 8,3 млн тонн
НЛМК:
- Производство стали: +3% г/г – до 11,8 млн тонн
- Продажи: +11% г/г – до 13,3 млн тонн
ММК:
- Производство стали: -12% г/г – до 9,4 млн тонн
- Продажи: -9,7% г/г – до 13,3 млн тонн
Хуже всех ММК, операционные данные показали отрицательную динамику на фоне плановой реконструкции стана 2500. Ждём выхода на полную мощность стана к концу года, т.к. реконструкция закончилась только в июле 2020. По прогнозам менеджмента, общее производство стали после выхода стана на полную загрузку вырастет на 15%, что в свою очередь даст +$100 млн к EBITDA.
Лучше всех НЛМК, показатели выросли за счёт увеличения продаж на внешних рынках, в частности на рынках США, Китая и Турции.
Северсталь отчиталась нейтрально, показатели снизилась после продажи сортового завода в Балаково в прошлом году.
@PravdaInvest
Все металлурги отчитались об операционных результатах за 9 мес. 2020 г., подобьём итоги:
Северсталь:
- Производство стали: +6% г/г – до 8,5 млн тонн
- Продажи: -2% г/г – до 8,3 млн тонн
НЛМК:
- Производство стали: +3% г/г – до 11,8 млн тонн
- Продажи: +11% г/г – до 13,3 млн тонн
ММК:
- Производство стали: -12% г/г – до 9,4 млн тонн
- Продажи: -9,7% г/г – до 13,3 млн тонн
Хуже всех ММК, операционные данные показали отрицательную динамику на фоне плановой реконструкции стана 2500. Ждём выхода на полную мощность стана к концу года, т.к. реконструкция закончилась только в июле 2020. По прогнозам менеджмента, общее производство стали после выхода стана на полную загрузку вырастет на 15%, что в свою очередь даст +$100 млн к EBITDA.
Лучше всех НЛМК, показатели выросли за счёт увеличения продаж на внешних рынках, в частности на рынках США, Китая и Турции.
Северсталь отчиталась нейтрально, показатели снизилась после продажи сортового завода в Балаково в прошлом году.
@PravdaInvest
🔍Разбор финансовых результатов металлургов #pravdaразборкомпании
Все металлурги отчитались о результатах за 3кв. по МСФО. Подбиваем итоги 3кв. к 3кв. 2019 года:
НЛМК:
- Выручка: -13% г/г – до $2229 млн
- Чистая прибыль: -9% г/г – до 312 млн
- FCF: -4% г/г – до 239 млн
- Дивиденды: +99,7% г/г – 6,43 руб.
Отчет лучше всех, писали об этом здесь (https://yangx.top/PravdaInvest/505) Но на фоне запланированного роста капитальных затрат, FCF снизился на 4%. Совет Директоров (СД) это не остановило, и они рекомендовали дивиденды в $500 млн (6,43 руб. на акцию или 3,7% дивдоходность)– это более чем в 2 раза больше FCF. Соответственно НЛМК придётся нарастить долговую нагрузку. Дата закрытия реестра 29 декабря 2020.
Северсталь:
- Выручка: -11% г/г – до $1875 млн
- Чистая прибыль: -66% г/г – до 167 млн
- FCF: +10% г/г – до $382 млн
- Дивиденды: +36% г/г – 37,34 руб.
Отчиталась слабо, показатели снизилась после продажи сортового завода в Балаково в прошлом году. СД рекомендовал 37,34 руб. на акцию (дивдоходность 3,7%). Дата закрытия реестра 8 декабря.
ММК:
- Выручка: -22% г/г – до $1565 млн
- Чистая прибыль: -62% г/г – до 101 млн
- FCF: +16% г/г – до $335 млн
- Дивиденды: +45% г/г – 2,39 руб.
Хуже всех отчиталась ММК. Несмотря на слабые результаты, совет директоров (СД) рекомендовал рекордные квартальные дивиденды 2,391 руб. (дивдоходность 6,5%). Дата закрытия реестра 14 января 2021. Такой рост дивидендов обусловлен увеличением FCF на 16% – до $335 на фоне снижения оборотного капитала и сокращения капитальных затрат на 74% год к году.
Хотим отметить, что наш сигнал (https://yangx.top/PravdaInvest/511) по ММК отлично сработал, акции выросли на 6% с момента его публикации. Мы планируем увеличивать долгосрочную позицию по акциям ММК, возможно после исключениях бумаг из индекса MSCI Russia. Ждём выхода на полную мощность стана 2500 к концу года, т.к. реконструкция закончилась только в июле. По прогнозам менеджмента, общее производство стали после выхода стана на полную загрузку вырастет на 15%, что в свою очередь даст +$100 млн к EBITDA.
@PravdaInvest
Все металлурги отчитались о результатах за 3кв. по МСФО. Подбиваем итоги 3кв. к 3кв. 2019 года:
НЛМК:
- Выручка: -13% г/г – до $2229 млн
- Чистая прибыль: -9% г/г – до 312 млн
- FCF: -4% г/г – до 239 млн
- Дивиденды: +99,7% г/г – 6,43 руб.
Отчет лучше всех, писали об этом здесь (https://yangx.top/PravdaInvest/505) Но на фоне запланированного роста капитальных затрат, FCF снизился на 4%. Совет Директоров (СД) это не остановило, и они рекомендовали дивиденды в $500 млн (6,43 руб. на акцию или 3,7% дивдоходность)– это более чем в 2 раза больше FCF. Соответственно НЛМК придётся нарастить долговую нагрузку. Дата закрытия реестра 29 декабря 2020.
Северсталь:
- Выручка: -11% г/г – до $1875 млн
- Чистая прибыль: -66% г/г – до 167 млн
- FCF: +10% г/г – до $382 млн
- Дивиденды: +36% г/г – 37,34 руб.
Отчиталась слабо, показатели снизилась после продажи сортового завода в Балаково в прошлом году. СД рекомендовал 37,34 руб. на акцию (дивдоходность 3,7%). Дата закрытия реестра 8 декабря.
ММК:
- Выручка: -22% г/г – до $1565 млн
- Чистая прибыль: -62% г/г – до 101 млн
- FCF: +16% г/г – до $335 млн
- Дивиденды: +45% г/г – 2,39 руб.
Хуже всех отчиталась ММК. Несмотря на слабые результаты, совет директоров (СД) рекомендовал рекордные квартальные дивиденды 2,391 руб. (дивдоходность 6,5%). Дата закрытия реестра 14 января 2021. Такой рост дивидендов обусловлен увеличением FCF на 16% – до $335 на фоне снижения оборотного капитала и сокращения капитальных затрат на 74% год к году.
Хотим отметить, что наш сигнал (https://yangx.top/PravdaInvest/511) по ММК отлично сработал, акции выросли на 6% с момента его публикации. Мы планируем увеличивать долгосрочную позицию по акциям ММК, возможно после исключениях бумаг из индекса MSCI Russia. Ждём выхода на полную мощность стана 2500 к концу года, т.к. реконструкция закончилась только в июле. По прогнозам менеджмента, общее производство стали после выхода стана на полную загрузку вырастет на 15%, что в свою очередь даст +$100 млн к EBITDA.
@PravdaInvest
🔍 Разбор отчета Сбербанка #pravdaразборкомпании
Сбер отчитался за 9 мес. 2020 г. по МСФО
- Операционные доходы 616,1 млрд руб. (+9,7% г/г)
- Чистые процентные доходы 1181,7 млрд руб. (+13,1% г/г)
- Чистые комиссионные доходы 394,1 млрд руб. (+12,7% г/г)
- Чистая прибыль 558,6 млрд руб. (-11,8% г/г)
Сбер отчитался о сильных финансовых результатах, если не учитывать создание резервов под обесценение в размере 327,8 млрд руб. Банк заложил кредитный риск под невыплаты по кредитам со стороны физических и юридических лиц из-за влияния вызванных пандемией COVID-19.
В результате, по нашим консервативным оценкам, дивиденд на акцию Сбербанка составит около 16,5₽. Текущая дивидендная доходность по привилегированным акциях оценивается в районе 8,55%.
При этом, нужно отметить, что Сбербанк сообщил о рекордной чистой прибыли по итогам III кв. 2020 г., которая выросла в 1,7 раз - до 271,4 млрд руб. Снятие карантинных мер и отложенный спрос на фоне низких процентных ставках, привели к восстановлению деловой и потребительской активности в июле – сентябре. Таким образом, корпоративный и кредитный портфели увеличились на 7,4% год к году – до 15,7 трлн руб. и 8,9 трлн руб. соответственно.
Несмотря на весь перечисленный позитив, акции Сбербанка показывают нулевую динамику на фоне распродаж на финансовых рынках. Продолжаем удерживать акции Сбера, ждём новую стратегию на 2021-2023 годы, которую представят 30 ноября - 1 декабря 2020 г. на Дне инвестора.
Какие у вас ожидания по акциям, закроем дивидендный гэп до конца года? #SBER
@PravdaInvest
Сбер отчитался за 9 мес. 2020 г. по МСФО
- Операционные доходы 616,1 млрд руб. (+9,7% г/г)
- Чистые процентные доходы 1181,7 млрд руб. (+13,1% г/г)
- Чистые комиссионные доходы 394,1 млрд руб. (+12,7% г/г)
- Чистая прибыль 558,6 млрд руб. (-11,8% г/г)
Сбер отчитался о сильных финансовых результатах, если не учитывать создание резервов под обесценение в размере 327,8 млрд руб. Банк заложил кредитный риск под невыплаты по кредитам со стороны физических и юридических лиц из-за влияния вызванных пандемией COVID-19.
В результате, по нашим консервативным оценкам, дивиденд на акцию Сбербанка составит около 16,5₽. Текущая дивидендная доходность по привилегированным акциях оценивается в районе 8,55%.
При этом, нужно отметить, что Сбербанк сообщил о рекордной чистой прибыли по итогам III кв. 2020 г., которая выросла в 1,7 раз - до 271,4 млрд руб. Снятие карантинных мер и отложенный спрос на фоне низких процентных ставках, привели к восстановлению деловой и потребительской активности в июле – сентябре. Таким образом, корпоративный и кредитный портфели увеличились на 7,4% год к году – до 15,7 трлн руб. и 8,9 трлн руб. соответственно.
Несмотря на весь перечисленный позитив, акции Сбербанка показывают нулевую динамику на фоне распродаж на финансовых рынках. Продолжаем удерживать акции Сбера, ждём новую стратегию на 2021-2023 годы, которую представят 30 ноября - 1 декабря 2020 г. на Дне инвестора.
Какие у вас ожидания по акциям, закроем дивидендный гэп до конца года? #SBER
@PravdaInvest
🔍Разбираем отчет Тинькофф #pravdaразборкомпании
Компания сегодня отчиталась за 3 кв. 2020 г. по МСФО
- Выручка 48,8 млрд руб. (+12% г/г)
- Чистая маржа 24,4 млрд руб. (+14,2% г/г)
- Чистая прибыль 12,6 млрд руб. (+30% г/г)
Тинькофф в очередной раз показал сильные финансовые результаты во всех сегментах бизнеса. При этом, несмотря на создание резервов под невыплату по кредитам, компании удалось удержать рентабельность капитала на высоком уровне в 45% — это выше всех в финансовом секторе.
Режимы самоизоляции, введённые в связи с распространением коронавируса, позволили компании нарастить клиентскую базу за счёт онлайн-ориентирования. Количество клиентов в банке превысило более 12 млн человек. Тинькофф планирует увеличить число клиентов до 20 млн человек к 2023 г. На брокерском обслуживании в Тинькофф Инвестиции количество клиентов превысило 2,4 млн клиентов.
Также хотим отметить, что группа продолжает развивать некредитные бизнес-направления, в отчётном квартале их доля в общей выручке Тинькофф достигла 41%. Компания успешно преодолела коронокризис и вернулась к докризисным прогнозам прибыльности, продемонстрировав эффективность и устойчивость своей бизнес-модели.
Это позволило совету директоров рекомендовать промежуточные дивиденды в размере 0,25 долл. на одну акцию / ГДР. Текущая квартальная дивидендная доходность составляет 0,85%. Дата закрытия реестра для получения дивидендов назначена на 25 ноября 2020 г.
На фоне сильной финансовой отчётности и рекомендации дивидендов, глобальные депозитарные расписки TCS Group обновили новые исторические максимумы. Но после, ушли в отрицательную зону – участники рынка фиксирую прибыль. При коррекции котировок, будем думать над включением акций в портфель, считаем, что Тинькофф следующий кандидат на включение в индекс MSCI Russia. #TCSG
@PravdaInvest
Компания сегодня отчиталась за 3 кв. 2020 г. по МСФО
- Выручка 48,8 млрд руб. (+12% г/г)
- Чистая маржа 24,4 млрд руб. (+14,2% г/г)
- Чистая прибыль 12,6 млрд руб. (+30% г/г)
Тинькофф в очередной раз показал сильные финансовые результаты во всех сегментах бизнеса. При этом, несмотря на создание резервов под невыплату по кредитам, компании удалось удержать рентабельность капитала на высоком уровне в 45% — это выше всех в финансовом секторе.
Режимы самоизоляции, введённые в связи с распространением коронавируса, позволили компании нарастить клиентскую базу за счёт онлайн-ориентирования. Количество клиентов в банке превысило более 12 млн человек. Тинькофф планирует увеличить число клиентов до 20 млн человек к 2023 г. На брокерском обслуживании в Тинькофф Инвестиции количество клиентов превысило 2,4 млн клиентов.
Также хотим отметить, что группа продолжает развивать некредитные бизнес-направления, в отчётном квартале их доля в общей выручке Тинькофф достигла 41%. Компания успешно преодолела коронокризис и вернулась к докризисным прогнозам прибыльности, продемонстрировав эффективность и устойчивость своей бизнес-модели.
Это позволило совету директоров рекомендовать промежуточные дивиденды в размере 0,25 долл. на одну акцию / ГДР. Текущая квартальная дивидендная доходность составляет 0,85%. Дата закрытия реестра для получения дивидендов назначена на 25 ноября 2020 г.
На фоне сильной финансовой отчётности и рекомендации дивидендов, глобальные депозитарные расписки TCS Group обновили новые исторические максимумы. Но после, ушли в отрицательную зону – участники рынка фиксирую прибыль. При коррекции котировок, будем думать над включением акций в портфель, считаем, что Тинькофф следующий кандидат на включение в индекс MSCI Russia. #TCSG
@PravdaInvest
