#rates #inflation Бизнес в США уже активно готовится повышать цены. Пинок от выросшей себестоимости они уже получили

Поэтому рост доходностей US Treasuries в мае-июне к 1.9-2.0% остается моим базовым сценарием

#rates #inflation в историческом контексте видно, что и раньше были такие же взлеты ожиданий и мы идем по проторенной дорожке

... но в 2008 вряд ли был бурный рост стоимости аренды и нехватка домов на рынке США, а сейчас это реальность на вторичном рынке, а институционалы начали покупать дома для сдачи в аренду, видят в этом рынке потенциал рентного дохода выше рынка облигаций

CPI США на 25-30% состоит из shelter - затрат на жилье. Этот компонент может во многом определить динамику инфляции и ее траекторию за пределами всплеска, который мы видим сейчас весной-летом

#inflation #rent Цены на аренду жилья в США начали расти из-за дорогой ипотеки (дома дорогие, ставка низкая, доход низкий)

Пока речь о росте на 1.1% г/г по данным Realtor.com, но темпы ускоряются, а YChart говорит что Asking price растет ещё быстрее

WSJ:
https://www.wsj.com/articles/apartment-rents-rise-perks-discounts-fade-11619256601

Фонды ставят на это и на будущее:
https://www.wsj.com/articles/rental-home-construction-climbs-as-purchase-prices-surge-11610101981

И ещё об этом:
https://www.wsj.com/articles/commercial-property-giant-moves-into-rental-houses-11614771000

И ещё:
https://www.wsj.com/articles/if-you-sell-a-house-these-days-the-buyer-might-be-a-pension-fund-11617544801

#rates #inflation Спрос на гособлигации 10-летние по текущим доходностям - высокий, то есть пока инвесторы в облигации не верят в разгон инфляции выше и выше

#FEDinsiders #rates #inflation #strategy

СВЕЖИЕ РЕМАРКИ BALCKSTONE

Blackstone - советник ФРС и часто может сказать то, чего ФРС не может. Вот что говорит их стратег:

1. доходности 10-леток 2% и даже выше

2. в акциях выбор в пользу тех, что имеют дюрацию (читай "окупаемость") короче и тех, кто может переложить цены на потребителя

3. в недвижимости - логистическая недвижимость

https://www.cnbc.com/video/2021/05/20/rising-inflation-will-punish-speculative-assets-blackstone.html

... и ещё

https://www.bloomberg.com/news/videos/2021-04-22/blackstone-s-gray-on-deploying-capital-inflation-credit-video

#rates #inflation Неплохой прогноз нарративов от Nordea. Летом рынок может поверить в то, что инфляция временна, но осенью разочароваться

#rates #inflation

NORDEA: Rent of shelter is about to go bananas!

Т.к. аренда жилья - крупнейший компонент инфляции в США, то банк ждет существенного ускорения инфляции осенью

На картинке: что драйвило инфляцию раньше (сейчас ускорение за счет used cars, мебели, аренды транспорта)

https://corporate.nordea.com/article/66662/usd-inflation-preview-rent-of-shelter-is-about-to-go-bananas

#inflation
#rates

ЖДЕМ ДАННЫЕ ПО ИНФЛЯЦИИ В ИЮНЕ

Есть признаки того, что цены на некоторые товары, такие как подержанные авто и бензин, прошли пик или на пике

Соответственно, риски того, что инфляция за июнь окажется выше ожиданий - высокие, и это может привести к неьольшой коррекции

Также это - триггер для движения индекса доллара и потенциальный апсайд для драгметаллов

Посмотрим 👉

#rates
#inflation

👆интересные мысли от главного экономиста ВТБ

GO, ALEX, GO

#inflation Аналитики в США говорят, рынок аренды очень нагрелся, ставки будут расти, что подвинет вверх инфляцию

#inflation

Стоимость перевозки контейнера - рекорд, рост г/г на 500%

Явно аргумент в пользу продолжения сильной долларовой инфляции

👆

#rent
#inflation

Судя по всему, аренда начнет скоро вносить весомый вклад в инфляцию и цифры за июль в августе (11 авг, среда) могут быть если не снова рекордными, то высокими

👉 Инфляция 3.5-5% в США может сохраниться еще 6-12 мес.

👉 Если экономика замедлится, это поможет золоту. Если будет не терять темп (на фоне быстрого роста занятости), то сектору consumer cyclicals в акциях

#inflation С - стабильность

#rent #inflation

Сбываются ожидания - стоимость аренды в США растет. За ней подтянется и CPI

#chart
#inflation
#rates

Ставки сильно отстают от уровней инфляции. Даже если инфляция заякориться, ставки могут обновить максимумы, если ФРС не будет прессовать рынок долга по ставкам вниз

#inflation В США резко замедлился темп роста цен производителей

#inflation

Инфляция в Китае успокаивается = предвестник более низких импортных цен в США (через PPI)

#inflation Снова выше прогнозов