Собачье сердце капитализма
#Макро #МодельБудущего
Вдогонку: поток сильных заявлений по теме — тренд, на который стоит обратить внимание.
@MarketHeart
Вдогонку: поток сильных заявлений по теме — тренд, на который стоит обратить внимание.
@MarketHeart
#Макро #Sentiment
К слову, о доверии к властям [монетарным/правительству] в ключевых экономиках Запада:
Поддержка основных партий в Британии и Франции — самая низкая за последние 100 лет [BofA]
Про шапито-выборы в США напоминать, наверное, не стоит?
P.S. Следующая стадия, вероятно, скорая волна тряски на суверенных долговых рынках. За примерами далеко ходить не надо: крах госдолга у бритишей произошел буквально пару лет назад.
@MarketHeart
К слову, о доверии к властям [монетарным/правительству] в ключевых экономиках Запада:
Поддержка основных партий в Британии и Франции — самая низкая за последние 100 лет [BofA]
Про шапито-выборы в США напоминать, наверное, не стоит?
P.S. Следующая стадия, вероятно, скорая волна тряски на суверенных долговых рынках. За примерами далеко ходить не надо: крах госдолга у бритишей произошел буквально пару лет назад.
@MarketHeart
Собачье сердце капитализма
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Собачье сердце капитализма
#Макро Смотреть на волатильность суверенного долгового рынка Штатов можно вечно — индекс MOVE сегодня взлетел на годовые максимумы. Йеллен постаралась, видимо, начались проблемы на коротком конце кривой. К слову, однолетние CDSки на Америку тоже подскочили…
#Макро
Расхождение между индексом MOVE и реализованной волатильностью казначеек [DB]
В ближайшие пару недель рынок госдолга Штатов будет прилично трясти. Календарик макро-событий намекает: 5 числа выборы, а уже через день — заседание #ФРС по ставке.
@MarketHeart
Расхождение между индексом MOVE и реализованной волатильностью казначеек [DB]
В ближайшие пару недель рынок госдолга Штатов будет прилично трясти. Календарик макро-событий намекает: 5 числа выборы, а уже через день — заседание #ФРС по ставке.
@MarketHeart
Собачье сердце капитализма
Выступление Джанет Йеллен накануне осенних ежегодных заседаний МВФ и Всемирного банка от 22 октября. Табличка Минфина США упала невероятно вовремя: на вопросе, что думает хедж-фонд демов про потерю баксом статуса резервной валюты. Смешно, но главное здесь…
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Собачье сердце капитализма
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Собачье сердце капитализма
Photo
#Макро
К слову о CAPEX: циклический пик прошли и компании индекса SP500. [Crescat]
Траты на ИИ-хайп, конечно, впечатляют.
@MarketHeart
К слову о CAPEX: циклический пик прошли и компании индекса SP500. [Crescat]
Траты на ИИ-хайп, конечно, впечатляют.
@MarketHeart
#Макро #ДКП #ОкноОвертона приоткрывается?
Мощная неделя: 5 ноября выборы, 7 ноября ФРС и параллельно с этим — 20 заседаний мировых ЦБ
#ФРС и большинство центробанков стран Запада (около трети мирового ВВП) снизят процентные ставки.
@MarketHeart
Мощная неделя: 5 ноября выборы, 7 ноября ФРС и параллельно с этим — 20 заседаний мировых ЦБ
#ФРС и большинство центробанков стран Запада (около трети мирового ВВП) снизят процентные ставки.
@MarketHeart
#DXY #Макро #ОкноОвертона
Индекса бакса is unstoppable? Вчерашний 13-и месячный хай, вероятно, стал точкой разворота. Рисковым активом тоже поплохело.
А как так вышло? Вероятно, конфликт между #ФРС и командой Трампа потихоньку выходит в горячую фазу: Пауэлл пытается заранее подложить соломку?
Сделаем смелый прогноз: пузырь, надутый станком Пауэлла в ковид, лопается вот прямо сейчас.
Учитывая макро-дисбалансы в экономике [почитайте посты на канале за последние пару месяцев] и состояние баланса ФРС, команда Трампа мало что может сделать для перезапуска кредитного цикла в реальном секторе.
Если «Трамп и Ко.» таки дожмет Пауэлла со снижением ставок, доллар еще больше пострадает на международных рынках [Make Inflation Great Again]. Если ФРС повысит ставки или просто сохранит их на прежнем уровне, то проценты по долгу добьют американский бюджет.
@MarketHeart
Индекса бакса is unstoppable? Вчерашний 13-и месячный хай, вероятно, стал точкой разворота. Рисковым активом тоже поплохело.
А как так вышло? Вероятно, конфликт между #ФРС и командой Трампа потихоньку выходит в горячую фазу: Пауэлл пытается заранее подложить соломку?
Сделаем смелый прогноз: пузырь, надутый станком Пауэлла в ковид, лопается вот прямо сейчас.
Учитывая макро-дисбалансы в экономике [почитайте посты на канале за последние пару месяцев] и состояние баланса ФРС, команда Трампа мало что может сделать для перезапуска кредитного цикла в реальном секторе.
Если «Трамп и Ко.» таки дожмет Пауэлла со снижением ставок, доллар еще больше пострадает на международных рынках [Make Inflation Great Again]. Если ФРС повысит ставки или просто сохранит их на прежнем уровне, то проценты по долгу добьют американский бюджет.
@MarketHeart
#Макро, между делом:
1. Притоки средств [экстремальные] в криптофонды в 2024 году — $38 млрд, в акции США — $448. Не пузырь, твердо и четко.
2. #Золото – недельная зеленая свечка воодушевляет.
3. Приколы на рынке казначеек США в 2024 году: впервые с 1955-58 гг. бонды терпят третью годовую потерю за 4 года.
4. Институциональные инвесторы заняли крупнейшую позицию по фьючерсам на акции США в истории.
5. Спекулянты вкладывают миллиарды в ETF-ки с заемными средствами: на прошлой неделе объем торгов составил рекордные $86 миллиардов долларов.
6. Корреляция битка и Nasdaq вновь усилилась = FOMO на пределе.
7. КНР обогнала США, Германию и Японию по плотности роботизации [числу промроботов на одного работника]
8. Кредитные спреды по корпоративным облигациям США и безрисковой ставкой [доходность казначеек, с соответствующим сроком погашения] сузились до минимума со времен финансового кризиса.
@MarketHeart
1. Притоки средств [экстремальные] в криптофонды в 2024 году — $38 млрд, в акции США — $448. Не пузырь, твердо и четко.
2. #Золото – недельная зеленая свечка воодушевляет.
3. Приколы на рынке казначеек США в 2024 году: впервые с 1955-58 гг. бонды терпят третью годовую потерю за 4 года.
4. Институциональные инвесторы заняли крупнейшую позицию по фьючерсам на акции США в истории.
5. Спекулянты вкладывают миллиарды в ETF-ки с заемными средствами: на прошлой неделе объем торгов составил рекордные $86 миллиардов долларов.
6. Корреляция битка и Nasdaq вновь усилилась = FOMO на пределе.
7. КНР обогнала США, Германию и Японию по плотности роботизации [числу промроботов на одного работника]
8. Кредитные спреды по корпоративным облигациям США и безрисковой ставкой [доходность казначеек, с соответствующим сроком погашения] сузились до минимума со времен финансового кризиса.
@MarketHeart
Собачье сердце капитализма
#CarryTrade #BoJ Хьюстон, у нас проблемы: впервые с начала 90-х темпы инфляции [структурной!] зарплат самураев превысили аналогичный показатель для американских работяг. Тренд, в теории, может привести к схождению уровней процентных ставок в США и Японии…
#Макро
Казалось бы, где самураи, а где орешник.
Cравнение динамики курсов рубль/бакс и иена/бакс [в %] + индекс DXY [*сила бакса*] с начала 2024.
За рамками летнего девалва иены, особенно интересно выглядит корреляция курсов с начала сентября по середину ноября.
Иена, кстати, пошла на укрепление после прохождения пиков по #DXY.
@MarketHeart
Казалось бы, где самураи, а где орешник.
Cравнение динамики курсов рубль/бакс и иена/бакс [в %] + индекс DXY [*сила бакса*] с начала 2024.
За рамками летнего девалва иены, особенно интересно выглядит корреляция курсов с начала сентября по середину ноября.
Иена, кстати, пошла на укрепление после прохождения пиков по #DXY.
@MarketHeart
#Макро #Sentiment
Бонды [доходность] и DXY вверх, рисковые активы вниз. #ФРС снижает ставку третий раз подряд в цикле, но даёт ястребиный сигнал на весь 2025 [make inflation great again].
Доверие к монетарным властям? Не, не слышали.
P.S. Индустриальный индекс DOW падает 10-ю торговую сессию подряд.
@MarketHeart
Бонды [доходность] и DXY вверх, рисковые активы вниз. #ФРС снижает ставку третий раз подряд в цикле, но даёт ястребиный сигнал на весь 2025 [make inflation great again].
Доверие к монетарным властям? Не, не слышали.
P.S. Индустриальный индекс DOW падает 10-ю торговую сессию подряд.
@MarketHeart