Ну что ж, котировки акций нам и подскажут, насколько серьезна данная авария на ГПЗ

Акции Сбербанка сегодня спустя 3 месяца смогли закрыть дивидендный гэп и вернулись на исторический максимум на уровне 320 руб.

Как думаете, куда пойдем дальше? 👇

Новая неделя началась с резкого обвала по золоту и серебру. В моменте ночью, когда ликвидность была на низком уровне, снижение доходило до 4%. Сейчас металлы теряют в цене в пределах одного процента.

Конечно, надо будет посмотреть, как пройдут торги по золоту и серебру в американскую сессию, но вполне возможно, что сегодня были минимумы по этим двум драгоценным металлам. На моей памяти было несколько подобных случаев в азиатскую малоликвидную сессию, когда такого рода снижения и были кульминацией движения. Посмотрим, как будет на этот раз. @marketdumki

​​Очень много сейчас "кошмаринга" в СМИ вокруг распространения Дельта штамма. Да, безусловно есть определенные опасения, но я пока все-таки не стал бы сгущать краски. Ситуация выглядит намного более оптимистично, чем это было в начале пандемии или прошлой осенью.

Ранее уже обращал внимание, что новая огромная волна заражений Дельтой в Великобритании практически не приводит к росту смертности (https://yangx.top/MarketDumki/2628). Прошел уже месяц с тех пор и к счастью, ситуация не изменилась в худшую сторону. Более того, и количество госпитализаций сейчас (см. график внизу) в разы ниже чем это было зимой, несмотря на текущую огромную волну заражений Дельтой. Учитывая, что в Великобритании уже 70% всего населения привито, можно сделать вывод, что вакцины явно облегчают течение болезни. Похожая ситуация и в других крупных европейских странах, где также привили около 70% населения. А раз теперь нет угрозы краха системы здравоохранения, то и не будут вводиться новые ограничительные меры, которые больно бьют по экономике.

Да, впереди еще много трудностей в борьбе с пандемией, но прогресс уже очевиден. И это дает определенные надежды на то, что эта напасть вступает в завершающую стадию. @marketdumki

​​Начали за упокой, но закончили за здравие!

Если в начале недели в ночь с воскресенья на понедельник могло показаться, что золото и серебро больше никому не нужно после обвала на 4% (https://yangx.top/MarketDumki/2665), то конец недели полностью это опроверг.

По итогам недели золото прибавило чуть меньше 1%, но это весьма важный прирост. Недельная свечка на графике сформировалась с большим хвостом снизу. Рынок отверг те значения, которые были ночью в начале недели. По идее, после такой недельного закрытия есть все основания ожидать роста по золоту и серебру. @marketdumki

​​Как и предполагал в день отсечки (https://yangx.top/MarketDumki/2625), на закрытие дивидендного гэпа в Газпроме не потребовалось много времени. Спустя ровно месяц этот гэп закрыт. Бумага очень сильная и любая просадка моментально выкупается. События прошлой пятницы наглядный тому пример.

По идее, акции не просто так вернулись на додивидендные уровни. Есть все основания полагать, что на следующей неделе будет штурм отметки в 300 руб. Выше 300 руб Газпром был последний раз всего лишь навсего 13 лет назад.

"На 13 лет назад унесите меня года!" 😉🥃

@marketdumki

​​50 копеек не добили лиходеи до отметки 300 руб за одну акцию Газпрома (см. график внизу). После чего пошла легкая фиксация прибыли. С наскока 300 руб не взяли, но вряд ли это можно назвать слабостью, учитывая, что сегодня фьючерсы на американский рынок весь день в минусе. Да и весь российский рынок сегодня неприлично силён. Пока непонятно почему. Как бы это стадия не оказалась финальным аккордом... @marketdumki...

Вечерняя сессия. Газпром. Жестко

@finascop

​​Индекс доллара (DXY) вновь забрался выше 93 пунктов. В предыдущие разы из этой зоны шли продажи, что давало рынкам новую порцию топлива для роста. Сейчас есть высокая вероятность того, что доллар продолжит движение наверх. Технически DXY находится в растущем тренде, это уже не отскок наверх как было в первый раз в марте.

Товарные рынки не первый день находятся под давлением. Видимо, уже идет игра на опережение под объявление ФРС о том, что они в ближайшем будущем объявят о начале сворачивания экстренной программы стимулирования экономики. Вполне вероятно, что это произойдет через две недели на конференции глав центробанков в Джексон Холле. @marketdumki

Главными ньюсмейкерами этого месяца стали Талибы (запрещены в РФ, но приезжали недавно в Москву), которые захватили власть в Афганистане после ухода оттуда американской армии. Я, конечно, не проводил исследования, но такое впечатление, что талибам даже удалось задвинуть ковид на второй план в информационном поле. Никому этого не удавалось сделать последние 1.5 года.

Сложно спрогнозировать, чем обернется приход к власти талибов. Пока что можно только констатировать следующий факт - в 19 веке не получилось у Великобритании покорить Афганистан, в 20 веке СССР обжегся там, и сейчас мы наблюдаем провал 20-летнего военного присутствия американцев в Афганистане.

Почему-то всем сверхдержавам обязательно хочется залезть в Афганистан и установить там контроль. Что-то есть там такое, что всех манит. Исходя из этого, можно предположить, что следующими, кто попытается там установить свое влияние будут китайцы. Вряд ли это будет военное вторжение, скорее экономическая экспансия. Китайцы очень хорошо изучают опыт других стран и не захотят повторять ошибки Великобритании, СССР и США.

На данный момент известно, что Пакистан активно поддерживает талибов. Принимая во внимание, теснейшие связи Пакистана с Китаем, сложно поверить, что "поднебесная" стоит в стороне от этих процессов. Учитывая, что КНР активно ищет ниши, куда можно инвестировать, то вполне можно себе представить, что очень скоро такое сотрудничество будет налажено между китайцами и новыми властями в Афганистане. Скорее всего, это будет похоже на то, как это делает Китай в Африке, выдавая кредиты на весьма кабальных условиях. Такой вот новый тип колонизации 21 века. Посмотрим, что из этого выйдет... @marketdumki

​​Последние дни идет очень сильное снижение цен на медь и нефть. В принципе, нельзя назвать такую динамику неожиданной. В начале августа обращал внимание на те сигналы, которые посылает рынок гособлигаций США и Германии, где доходности снизились до уровней начала года. Это был индикатор того, что инфляционный трейд на данный момент завершен. И впереди нас может ожидать дефляционный эпизод на рынках (подробнее https://yangx.top/MarketDumki/2653). Собственно, сейчас мы его и наблюдаем.

Если посмотреть на график, то видно, что цены на медь вернулись на уровни марта (см. график внизу). С мая же фьючерсы на медь находятся в даунтренде. А индекс РТС все это время плавно подрастал и показал свой максимум лишь пару дней назад. Учитывая, высокую корреляцию цен на медь и индекса РТС вполне можно прикинуть, куда весьма вероятно может снизиться российский рынок. В марте индекс торговался в диапазоне 1400-1500 пунктов. На данный момент он 1640 пунктов. Т.е. где-то 10% потенциал снижения имеется. Да и цены на нефть, которые уже успели скорректироваться до уровней начала весны, могут этому поспособствовать. @marketdumki

​​Цена на баррель нефти, выраженная в российской валюте, опустилась ниже 5000 руб. Пока это абсолютно не критично для курса рубля и для федерального бюджета. Запас прочности еще имеется, даже если цены на нефть опустятся до 60$ за баррель.

Вот на уход ниже отметки в 60$ за баррель рубль начнет куда более нервно реагировать, чем это происходит сейчас. А пока баррель дороже 60$ российским монетарным властям великолепно удается удерживать курс в желательном для них узком диапазоне 73-76 руб за один доллар. @marketdumki

Сегодня состоится последний визит в Москву Ангелы Меркель в качестве канцлера Германии. Конечно же, будет затронута тема Северного Потока-2. Поэтому теоретически возможно какое-то "возбуждение" (повышенная волатильность) в акциях Газпрома. @marketdumki

🦾 «Пора вместе строить безопасность, чтобы предотвратить неприемлемые риски»

В интервью Forbes основатель Positive Technologies Юрий Максимов рассказал: о том как создавалась миллиардная компания, форуме PHDays и международном бизнесе, санкциях США и планах на IPO, а также о своем отношении к богатству.

Юрий выступил в роли миротворца, чья активность нацелена на уменьшение напряженности между обеими сторонами в мире кибербезопасности, и призвал начать строить систему, которая позволит предотвратить реализацию неприемлемых рисков, общими усилиями.

Читайте интервью с основателем российской компании Юрием Максимовым на английском языке на сайте издания: forbes.com

А также в русском переводе: ptsecurity.com

#партнерский_материал

Судя по всему, можно и не проводить никаких опросов, чтобы точно сказать, какую политическую партию больше всего ненавидят сейчас розничные инвесторы в РФ. Однозначно, это компартия Китая, которая своими регуляторными требованиями просто "убила" капитализацию китайских техов. С январского пика потери уже почти 50% по сводному индексу.

Что тут можно сказать? "Не зная брода, не суйся в воду!" @marketdumki

Главное событие предстоящей недели ожидается в пятницу 27 августа. В этот день начнет свою работу экономический форум в Джексон Холле. Традиционно в нем принимают участие многие главы центробанков, ведущие экономисты и политики со всего мира. Особенную значимость этому форума придала речь главы ФРС Бернанке в 2010 году, когда именно здесь он объявил о запуске второй по счету программы количественного смягчения (QE-2). В этом же году главная интрига заключается в том, объявит ли нынешний глава ФРС о начале сворачивания текущей программы QE объемом 120 млрд $ в месяц. Или же он это сделает на сентябрьском заседании ФРС.

На самом деле в среднесрочной перспективе это не имеет никакого значения. А вот локально может вызвать повышенную волатильность. Нельзя исключать, что турбулентность на рынках, которую мы видели на этой недели и была связана с ожиданиями уменьшения программы QE. Крупные фонды явно сокращали свои позиции на сырьевых рынках и на фондовых рынках развивающихся стран (https://yangx.top/markettwits/153054).

Но вряд ли стоит ждать какого-то обвала из-за сокращения программы QE. Во-первых, этот процесс будет постепенным. А во-вторых, ФРС уже успела наводнить систему огромным количеством избыточной ликвидности. А в таких условиях рынки сильно падать не могут. Да и ФРС в этом крайне не заинтересована. По сути, после кризиса 2008 года у американского центробанка появился негласный мандат на поддержку фондового рынка. Ведь не случайно же в стресс-тестах, которые проводит ФРС для банков, есть такой пункт как снижение рынка (индекса SP500) на 50%.

Что касается валютного рынка, то текущий рост доллара (https://yangx.top/MarketDumki/2674) практически ко всем валютам как раз и происходит на ожиданиях сворачивания программы QE. И такое впечатление, что большая часть этого роста уже состоялась. Вполне вероятно, что на объявлении этой новости могут начать фиксировать длинные позиции по доллару. Параллельно с этим могут начаться продажи американских Трежерис, которые очень прилично выросли в цене за последние три месяца. В принципе, было бы логично увидеть какой-то рост доходностей по UST после того, как ФРС объявит о сокращении программы QE.

Так что ждем вестей из Джексон Холла. @marketdumki

​​Интересный эпизод произошел в пятницу в обыкновенных акциях Сургутнефтегаза. На большом объеме был прострел вниз до 32.12 руб (см. график внизу). Явно зацепили чьи-то стопы.

Последние дни и недели бумага торгуется в узком диапазоне между 33 и 34 руб. Были попытки выйти выше 34 руб (ранее об этом https://yangx.top/MarketDumki/2657), но они были жестко пресечены, а в пятницу произошел резкий слив, который на данный момент полностью откупили. Может этот "стопосъем" лонгов откроет дорогу выше 34 руб? Посмотрим. Бумага, конечно, очень нерыночная. @marketdumki

Могучее ралли сегодня на сырьевом рынке. Такое впечатление, что кому-то стала известная информация о том, что Пауэлл в пятницу на конференции в Джексон Холле так и не объявит о начале сокращения программы количественного смягчения (QE). @marketdumki