🇺🇸 #SPG #SimonProperty #REITs
Все чаще и чаще нам пишут почитатели REITs и спрашивают обычно о Simon Property Group (SPG). Поэтому сегодня мы решили сделать разбор именно этой компании.
О своих доходах SPG отчиталась 11 мая. Руководство компании раскрыло некоторые подробности, уклонившись, однако, от вопросов о том, сколько было собрано арендной платы в апреле и каково состояние ее незавершенного приобретения – компании Taubman.
🔍Небольшая выжимка по отчету:
🔹Загруженность моллов на 31 марта 2020 года - 94%.
🔹Средняя стоимость квадратного фута на эту же дату составила $55,76, что на 4,6% выше показателя прошлого года.
🔹FFO за 1 квартал 2020 года - $980,6 млн. по сравнению с $1,082 млн. за 1 квартал 2019 года, по факту сокращение составило всего лишь 10%.
🔹О дивидендах за второй квартал будет объявлено в июне 2020, сегодня компания не готова сказать, каким будет их размер, но готова выплатить 100% всего налогооблагаемого дохода за этот период.
🔹Из-за вируса компания существенно сократила свои расходы: на коммунальные услуги, обслуживание, уменьшили зарплаты и бонусы менеджмента, приостановили обновление комплексов, это высвободило более $1 млрд.
🔹У компании $4,1 млрд. в кэше, и есть одобренный кредит на $4,6 млрд. Суммарно это дает ликвидность на $8,7 млрд. уже сегодня.
🔹Simon Property Group начал заново открывать некоторые из своих объектов и надеется, что примерно половина его американского портфеля будет открыта уже в течение мая. На 11 мая 2020 года SPG открыл 77 моллов в разрешенных штатах.
До вспышки COVID-19 у SPG стабильно росла прибыль. За последнее десятилетие выручка SPG выросла на 4%, а операционный доход - на 23%, в то время как прибыльность конкурентов – снижалась.
Так основная маржа прибыли в 2019 году составляла 38%, увеличившись с 8% в далеком 2009 году.
Компания генерировала положительный FCF в течение восьми из последних 10 лет.
Так же нужно отметить что существует множество неопределённостей и мы на них сможем ответить только через месяц, когда получим отчет о собранной за 1 квартал 2020 года аренде. Тогда же мы поймем, что произойдет с дивидендами. Наше личное мнение – их сократят.
❗️Самое важное что вам нужно знать!
SPG торгуется на исторически низкой уровне.
• дисконт к балансовой стоимости составляет 89%
• акции упали по сравнению к прошлому году на 63%
В цену акций SPG уже заложены самые худшие сценарии развития событий (подробные сценарии в нашей статье )
Мы ожидаем, что портфель SPG вернется к своим лидирующим позициям в отрасли, как только ограничения COVID-19 будут сняты и потребители смогут снова ходить по магазинам, есть и наслаждаться привычной общественной жизнью.
———————————-
Различные стресс сценарии, помощь государства REIT-ам, влияние COVID – 19, анализ дивидендов и другая аналитика в нашей статье.🔍
Все чаще и чаще нам пишут почитатели REITs и спрашивают обычно о Simon Property Group (SPG). Поэтому сегодня мы решили сделать разбор именно этой компании.
О своих доходах SPG отчиталась 11 мая. Руководство компании раскрыло некоторые подробности, уклонившись, однако, от вопросов о том, сколько было собрано арендной платы в апреле и каково состояние ее незавершенного приобретения – компании Taubman.
🔍Небольшая выжимка по отчету:
🔹Загруженность моллов на 31 марта 2020 года - 94%.
🔹Средняя стоимость квадратного фута на эту же дату составила $55,76, что на 4,6% выше показателя прошлого года.
🔹FFO за 1 квартал 2020 года - $980,6 млн. по сравнению с $1,082 млн. за 1 квартал 2019 года, по факту сокращение составило всего лишь 10%.
🔹О дивидендах за второй квартал будет объявлено в июне 2020, сегодня компания не готова сказать, каким будет их размер, но готова выплатить 100% всего налогооблагаемого дохода за этот период.
🔹Из-за вируса компания существенно сократила свои расходы: на коммунальные услуги, обслуживание, уменьшили зарплаты и бонусы менеджмента, приостановили обновление комплексов, это высвободило более $1 млрд.
🔹У компании $4,1 млрд. в кэше, и есть одобренный кредит на $4,6 млрд. Суммарно это дает ликвидность на $8,7 млрд. уже сегодня.
🔹Simon Property Group начал заново открывать некоторые из своих объектов и надеется, что примерно половина его американского портфеля будет открыта уже в течение мая. На 11 мая 2020 года SPG открыл 77 моллов в разрешенных штатах.
До вспышки COVID-19 у SPG стабильно росла прибыль. За последнее десятилетие выручка SPG выросла на 4%, а операционный доход - на 23%, в то время как прибыльность конкурентов – снижалась.
Так основная маржа прибыли в 2019 году составляла 38%, увеличившись с 8% в далеком 2009 году.
Компания генерировала положительный FCF в течение восьми из последних 10 лет.
Так же нужно отметить что существует множество неопределённостей и мы на них сможем ответить только через месяц, когда получим отчет о собранной за 1 квартал 2020 года аренде. Тогда же мы поймем, что произойдет с дивидендами. Наше личное мнение – их сократят.
❗️Самое важное что вам нужно знать!
SPG торгуется на исторически низкой уровне.
• дисконт к балансовой стоимости составляет 89%
• акции упали по сравнению к прошлому году на 63%
В цену акций SPG уже заложены самые худшие сценарии развития событий (подробные сценарии в нашей статье )
Мы ожидаем, что портфель SPG вернется к своим лидирующим позициям в отрасли, как только ограничения COVID-19 будут сняты и потребители смогут снова ходить по магазинам, есть и наслаждаться привычной общественной жизнью.
———————————-
Различные стресс сценарии, помощь государства REIT-ам, влияние COVID – 19, анализ дивидендов и другая аналитика в нашей статье.🔍
🇺🇸 #SPG #SimonProperty #REITs
Если у кого то из подписчиков в портфеле есть акции Simon Property Group Inc #SPG и они ждали информацию по дивидендам, то ловите!
Дивиденды утверждены на уровне 1.30$.
Выплатят 24 июля, ex-div 9 июля.
На этой новости компания закрылась +10%, а на пост торгах прибавляет еще 5%!🚀
В этом месяце мы покупали REITs, и одним из них был и Simon Proprety.
Считаем данный REIT очень сильной бумагой с хорошим потенциалом.
Мы уже делали обзор на данную компанию, кому интересно - можете ознакомится ЗДЕСЬ!!
Если у кого то из подписчиков в портфеле есть акции Simon Property Group Inc #SPG и они ждали информацию по дивидендам, то ловите!
Дивиденды утверждены на уровне 1.30$.
Выплатят 24 июля, ex-div 9 июля.
На этой новости компания закрылась +10%, а на пост торгах прибавляет еще 5%!🚀
В этом месяце мы покупали REITs, и одним из них был и Simon Proprety.
Считаем данный REIT очень сильной бумагой с хорошим потенциалом.
Мы уже делали обзор на данную компанию, кому интересно - можете ознакомится ЗДЕСЬ!!
#отчет #SimonProperty
📊Simon Property (SPG) опубликовал накануне свою финотчётность за 1 квартал:
• EPS в $2,48 оказалась лучше консенсус-прогноза на 21 цент, но снизилась с $2,78 в аналогичном квартале прошлого года.
• Выручка в 1,24 млрд долларов (-8,1% г/ г), в свою очередь, немного недотянула до ожиданий на фоне ипотечного бума, связанного с ультранизкими процентными ставками.
• Чистая операционная прибыль от внутренней и зарубежной недвижимости в совокупности снизилась на 8,4% г/г из-за негативного воздействия COVID-19.
📍Заполняемость площадей была в районе 90,8% в торговых центрах США по состоянию на 31 марта 2021 года – по сравнению с 91,3% на 31 декабря 2020 года.
• Базовая минимальная арендная плата за квадратный фут (примерно 0,093 кв. метра) на 31 марта 2021 г. составила 56,07 доллара, что на 0,6% больше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.
👀 Компания в настоящее время оценивает чистую прибыль до конца года в диапазоне от 4,47 до 4,57 доллара на акцию, а EPS ожидается в диапазоне от 9,70 до 9,80 долларов (консенсус-прогноз 9,66 доллара) на акцию за год, заканчивающийся 31 декабря 2021 года. Диапазон увеличен с 9,50 до 9,75 долларов на акцию по сравнению с предыдущей оценкой 8 февраля 2021 года, увеличившись примерно на 13 центов на акцию.
🗣 Председатель совета директоров, CEO и президент компании Дэвид Саймон сказал на брифинге, что прибыльность и рост денежных потоков улучшились в последние месяцы по мере роста покупательского потока и продаж розничных продавцов на фоне увеличения динамики лизинга по всему портфелю. По его словам, портфель управляемой Taubman Realty Group показывает аналогичные результаты.
❗️Акции SPG на премаркете снижаются на 1,22% после публикации отчёта. Технически котировки после бодрого трёхмесячного восстановления выглядят тяжеловато и склонны к коррекции до уровня примерно $120 за штуку.
📊Simon Property (SPG) опубликовал накануне свою финотчётность за 1 квартал:
• EPS в $2,48 оказалась лучше консенсус-прогноза на 21 цент, но снизилась с $2,78 в аналогичном квартале прошлого года.
• Выручка в 1,24 млрд долларов (-8,1% г/ г), в свою очередь, немного недотянула до ожиданий на фоне ипотечного бума, связанного с ультранизкими процентными ставками.
• Чистая операционная прибыль от внутренней и зарубежной недвижимости в совокупности снизилась на 8,4% г/г из-за негативного воздействия COVID-19.
📍Заполняемость площадей была в районе 90,8% в торговых центрах США по состоянию на 31 марта 2021 года – по сравнению с 91,3% на 31 декабря 2020 года.
• Базовая минимальная арендная плата за квадратный фут (примерно 0,093 кв. метра) на 31 марта 2021 г. составила 56,07 доллара, что на 0,6% больше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.
👀 Компания в настоящее время оценивает чистую прибыль до конца года в диапазоне от 4,47 до 4,57 доллара на акцию, а EPS ожидается в диапазоне от 9,70 до 9,80 долларов (консенсус-прогноз 9,66 доллара) на акцию за год, заканчивающийся 31 декабря 2021 года. Диапазон увеличен с 9,50 до 9,75 долларов на акцию по сравнению с предыдущей оценкой 8 февраля 2021 года, увеличившись примерно на 13 центов на акцию.
🗣 Председатель совета директоров, CEO и президент компании Дэвид Саймон сказал на брифинге, что прибыльность и рост денежных потоков улучшились в последние месяцы по мере роста покупательского потока и продаж розничных продавцов на фоне увеличения динамики лизинга по всему портфелю. По его словам, портфель управляемой Taubman Realty Group показывает аналогичные результаты.
❗️Акции SPG на премаркете снижаются на 1,22% после публикации отчёта. Технически котировки после бодрого трёхмесячного восстановления выглядят тяжеловато и склонны к коррекции до уровня примерно $120 за штуку.
