☀️ 12.09.2022

🌍 Главное:
• NYT: разведданные США помогли Украине подготовить контрнаступление.
• Reuters: США намерены расширить ограничения на поставки полупроводников в Китай.
• Индонезия рассматривает возможность налаживания импорта нефти из РФ.

❗️Ожидается:
• Старт торгов валютной парой узбекский сум/российский рубль (UZS/RUB) на Мосбирже.
• Допуск к торгам акциями дружественных нерезидентов, а также нерезидентов под контролем российских лиц.
• Возобновление вечерней торговой сессии на рынке акций и утренних торгов на срочном и валютном рынках.
• Заседание Совета Госдумы.

📈 Что влияет на рынки в ближайшие 5 дней?
Доступно членам @RDVPREMIUMbot

#morning
@AK47pfl

🚫#опрос
💾 ОПРОС. Какой акции больше всего в Вашем портфеле?

Ответить можно всего один раз. В опрос включены 29 акций. Результаты будут обработаны в 18:00.

🔥 Ждём снижения ключевой ставки с 8% до 7.5% на заседании ЦБ 16 сентября. Это поддержит компании роста, застройщиков, закредитованные компании и дивидендные истории. Топ-пики источников РДВ: Самолёт (SMLT) и Лукойл (LKOH).

Впервые с 2011 года три месяца подряд в РФ наблюдается дефляция, годовые темпы инфляции замедлились до 14.1%. С конца апреля индекс потребительских цен плавно снизился (!) на 1.14%. После ценового шока в феврале-марте инфляция успокоилась. Нет причин останавливаться в снижении ключевой ставки.

От снижения ставки выигрывают:

• Компании роста, компании с проектами развития.
Например, Самолёт (SMLT), ДВМП (FESH), Яндекс (YNDX) как одни из самых быстрорастущих бизнесов на Мосбирже. У компаний роста основные и понятные заработки в будущем, они похожи на длинные ОФЗ, при падении ставок длинные ОФЗ растут сильнее всего.

• Закредитованные компании.
Например, Мечел (MTLR) или Сегежа (SGZH). Закредитованные компании смогут рефинансировать свои долги под более низкую ставку, снизить расходы на проценты по кредитам.

• Компании, чей бизнес выигрывает от низких ставок.
Например, девелоперы (но не все). Топ-пик источников РДВ в секторе: Самолет (SMLT) как лидер сектора. Ниже ставка → доступнее ипотека → больше продаж квартир.

• Наиболее привлекательные дивидендные истории.
Например, Лукойл (LKOH). Подробнее здесь. На фоне снижения доходностей по вкладам и облигациям растёт интерес к дивидендным акциям.

#SMLT #LKOH
@AK47pfl

РДВ — впереди брокеров и банков.

Вся аналитика РДВ это исключительно эксклюзивный продукт источников и авторов РДВ. Ни один из аналитических материалов РДВ не публиковался и не публикуется как =пост за деньги=. Так называемые проплаченные негативы и позитивы в отношении эмитентов недопустимы в канале. Если кто-то сообщает иное, он лжёт.

Дисклеймер: РынкиДеньгиВласть - это аналитический сервис, который публикует аналитику и частную информацию от источников: фондов, компаний и крупнейших частных инвесторов. Информация в канале РынкиДеньгиВласть носит исключительно образовательный и аналитический характер и не является рекомендацией или призывом к совершению сделок с финансовыми инструментами.

📣 Премиум доступ к знаниям РДВ: @RDVPREMIUMbot

🧠 Партнёрский сайт для думающих инвесторов: putinomics.ru

⚖️ Индикатор ЖиС Россия. 13.09.2022.

Текущее настроение: Спокойствие.

Индикатор ЖиС помогает выбрать лучшие периоды для покупки и продажи акций. Например, при экстремальной жадности на рынках (значение индекса выше 80 пунктов) лучше продавать активы, а не покупать их.
👉 Подробнее об индикаторе.

#morning #ЖиС
@AK47pfl

☀️ 13.09.2022

🌍 Главное:
• Кабмин Армении обратился к РФ, ОДКБ и Совбезу ООН в результате вспыхнувшего боестолкновения с Азербайджаном.
• Минфин в течение недели может раскрыть основные параметры федерального бюджета на 2023-2025гг.
• Банки Узбекистана решили ужесточить условия для «карточных туристов».

❗️Ожидается:
• 15:30 мск Индекс потребительских цен в США в августе.
• Первое пленарное заседание Госдумы, открывающее осеннюю сессию.
• Расширенное заседание временной комиссии Совета федерации по защите государственного суверенитета и предотвращению вмешательства во внутренние дела России.

📈 Что влияет на рынки в ближайшие 5 дней?
Доступно членам @RDVPREMIUMbot

#morning
@AK47pfl

✨ Хотите купить редкую квартиру в Москве? Напрямую у застройщика и без посредников? ✨

В блоге Андрея Негинского есть конкретные варианты с ценами (заходите и сразу смотрите закреплённое сообщение).

Например:
📍51,6м2 с террасой за 19,2 млн₽
📍64м2 рядом с центром за 23 млн₽
📍83м2 в ЖК на воде за 38,9 млн₽
📍126м2 с балконом на воду за 56,8 млн₽

Подписывайтесь на канал (уже 13.500 подписчиков) и следите за рынком недвижимости.

#реклама

📌 Бюджет РФ уходит в минус. ФНБ может хватить лишь до конца 2023 года

Что есть?
За январь-май на фоне высоких цен на нефть и слабого рубля профицит бюджета составил ~1.5 трлн. Все три летних месяца бюджет был дефицитным, почти весь задел первых пяти месяцев года был потрачен: профицит за январь-август лишь 137 млрд руб. (см. таблицу)

Что по итогам 2022 года?
Дефицит бюджета по итогам 2022 года составит ~3 трлн руб. или ~2% ВВП, с учетом роста расходов и дополнительных доходов от Газпрома (GAZP). Сумма небольшая и будет покрыта средствами из ФНБ (в нем ~12 трлн).

А что дальше?
Глава Минфина РФ Силуанов: «Я думаю, что бюджет на предстоящую трехлетку будет самый сложный в моей профессиональной карьере».
Нужно финансировать трансформацию экономики в условиях энергетической войны.

Математика для размышления:
Если за оставшиеся 4 месяца 2022 года дефицит федерального бюджета составит 3 трлн руб., то за весь 2023 год он может составить все 9 трлн. В сумме до конца 2023 года 3 + 9 = 12 трлн — размер ФНБ...

Государству придется опираться на рынок частного капитала. Для финансирования бюджета, а также привлечения частного капитала в проекты трансформации.

@AK47pfl

#Макро #Статистика
💥🇺🇸 Инфляция в США в августе, г/г

Факт: 8.3%
Прогноз: 8.1%
Пред.: 8.5%

Инфляция в США продолжает оставаться высокой даже несмотря на стабилизацию цен на нефть.

Снижение цен на нефть (и бензин) в США сократило вклад энергии в инфляцию. Однако, рост большинства остальных категорий почти перекрыл падение цен на топливо (см. рисунок). Инфляция стала более структурной.

С такой инфляцией уже не побороться продажами нефти из стратегических запасов.

ФРС придётся еще больше повышать ставки. Рынок уже закладывает ставку ФРС в 4%+ в конце 2022/начале 2023 года (при текущей 2.25-2.50%).

А ведь еще каких-то пол года назад на рынке было мнение: «ну выше 3% ФРС точно не повысит, иначе капитализм рухнет». Повышение выше 3% случится уже 21 сентября на ближайшем заседании ФРС. Посмотрим, что будет с капитализмом =)

@AK47pfl

Повышение ставки ФРС США выше 3% с текущих 2.25-2.5% случится уже 21 сентября на ближайшем заседании ФРС.

@AK47pfl

Инвесторы по всему миру отвыкли от высоких процентных ставок. Стресс от их повышения может вызвать падение активов.

Более десятка лет многие инвесторы строили свои инвестиционные решения на том, что процентные ставки в развитом мире всегда будут около нуля и уж тем более вряд ли превысят 3%. См. график ставки ФРС США за последние 15 лет.

На основе этой веры брали ипотеки под плавающую ставку, покупали бизнесы на заемные средства (так делали не только олигархи из РФ, но и топовые private equity фонды), размещали сбережения в длинные облигации Apple и т.п.

Теперь все эти инвесторы в стрессе. Высокие ставки будут высаживать их из их позиций. Цены активов могут на этом падать.

@AK47pfl

Почему ставка ФРС США важна российскому инвестору. Она влияет на наше с вами поведение и экономику РФ.

Главный канал влияния - через сырьевые товары.
• Борьба с высокой инфляцией через повышение ставок и падение рисковых активов будет давить на экономическую активность по всему миру. Это, в свою очередь, будет давить на спрос на сырье.
• Однако, в некоторых сырьевых товарах так всё плохо с предложением, что падением спроса их цены не сбить: речь, прежде всего, про нефть и газ.

Дополнительный канал влияния - через поведение частных инвесторов, которых не закрыли в РФ санкциями.
• Скажем, человек со счетами вне РФ сейчас может задуматься, зачем ему покупать российские акции или облигации? И брать на себя еще и риск курса рубля... Если можно в долларах разместить деньги под 4-5-6%… годовых?

Думать, что мы теперь никак не зависим от политики Штатов (в т.ч. экономической) — ошибка. Фондовым рынком «правят» богатые инвесторы (с 100+ млн руб.) и такие люди несколько раз подумают, куда им вложить средства и, если они не в РФ, то предпочтут короткий долларовый депозит за рубежом, вместо российского рынка.

@AK47pfl

⚖️ Индикатор ЖиС Россия. 14.09.2022.

Текущее настроение: Спокойствие.

Индикатор ЖиС помогает выбрать лучшие периоды для покупки и продажи акций. Например, при экстремальной жадности на рынках (значение индекса выше 80 пунктов) лучше продавать активы, а не покупать их.
👉 Подробнее об индикаторе.

#morning #ЖиС
@AK47pfl

☀️ 14.09.2022

🌍 Главное:
• Около $28.9 млрд долга по корпоративным еврооблигациям компаний РФ оказались в состоянии технического дефолта из-за неуплаты. Причиной может быть загруженность управления, отвечающего за выдачу таких документов.
• В МИД Венгрии допустили пересмотр санкционной политики ЕС из-за холодов.
• Власти планируют нарастить долю расчетов в рублях с 20 до 40% к 2025 году. Платежи в валютах нейтральных стран должны будут вырасти с 1.6 до 20%.

❗️Ожидается:
• ФСК ЕЭС (FEES): ВОСА о присоединении Россетей.

📈 Что влияет на рынки в ближайшие 5 дней?
Доступно членам @RDVPREMIUMbot

#morning
@AK47pfl

Вчерашнее падение американского рынка стало крупнейшим с ковидного дна 2020г. Индекс NASDAQ снизился на 5.54%.

На графике — однодневные процентные изменения.

@AK47pfl

Бюджет РФ уходит в минус. Для его пополнения власти планируют собирать более 100 млрд руб/год с производителей удобрений. Государство требует с компаний, которые успели заработать, пока цены на сырьё были высокими. Так ранее сделали с Газпромом (GAZP).

13 сентября в РДВ: по итогам 2022 года дефицит федерального бюджета РФ может составить ~3 трлн руб. или ~2% ВВП. По итогам 2023 года — ещё 9 трлн руб. Нужны дополнительные доходы бюджета, иначе через 2 года ФНБ (12 трлн руб.) иссякнет.

14 сентября Коммерсант со ссылкой на Минфин:
• правительство рассматривает вариант введения экспортных пошлин на все виды удобрений, чего химическим компаниям до сих пор удавалось избегать.
• Минфин хочет получить с отрасли более 100 млрд руб. в год. Это грозит компаниям потерей до 12% экспортной выручки, что осложнит реализацию инвестпроектов, которые и так оказались под вопросом на фоне санкций и проблем с логистикой.

#PHOR #AKRN #KAZT
@AK47pfl

Ждём доллар по 80+. Текущий курс рубля делает многие экспортные направления для РФ нерентабельными.

Об убыточности экспорта говорит гендиректор Камаза (KMAZ):
«Экспорт при сегодняшнем курсе сильно убыточный. [Чтобы сохранить присутствие на внешних рынках] будем продавать по ценам, которые являются для нас коммерчески невыгодными».

Ранее стало известно о влиянии курса рубля на лесную промышленность в РФ. Из отчёта Сегежи (SGZH) за 2кв2022г. стало ясно, что при текущих 60 ₽/$ компания, вероятно, уже в нуле или даже в минусе по прибыли.

Первыми же, кто жаловался на курс рубля, были металлурги. Глава НЛМК (NLMK) Лисин о нерентабельности экспорта стали:
«Китайская сталь по цене сегодня [20 июля] практически на уровне себестоимости российской стали».

Российскому экспорту для эффективной конкуренции в новых условиях нужен рубль слабее. Власти говорят про 70-80 ₽/$. Однако с учётом того, что теперь мы разошлись с богатой Европой и интегрируемся с менее богатой Азией для конкурентноспособности рубль нужен ещё выше, чем 80 ₽/$.

#SGZH #NLMK #MAGN #CHMF #KMAZ
@AK47pfl

«Норникель» сообщает о пожаре на промплощадке Кольской ГМК

14 сентября в 09:04 в кобальтовом отделении Цеха электролиза никеля-2 Кольской ГМК произошло возгорание.

Оперативно был эвакуирован весь персонал, пострадавших нет. Работа ЦЭН-2 остановлена. К локализации и тушению пожара приступили пожарные части КГМК и МЧС.

Для расследования причин произошедшего создана комиссия. Компания проводит оценку последствий случившегося, о ее результатах будет сообщено дополнительно.

🔥 Горит один из цехов дочки Норникеля (GMKN) - Кольской ГМК. В 2021 году Кольская ГМК принесла Норникелю 36% EBITDA компании.

@AK47pfl