#Химики #KAZT
⚡️ Цены на химвещества и удобрения взлетели на фоне сокращения производства и дорого газа

От этого выигрывает Куйбышевазот (KAZT).

🔦 Куйбышевазот (KAZT): справедливая стоимость 649.3 руб., апсайд +56%.

Рыночная цена акций стремится к их фундаментальной цене:
👉 https://yangx.top/AK47pfl/9595

#оценка #KAZT
@AK47pfl

🔥 Рост цен на газ вызывает систематическую остановку предприятий и дефицит на рынке удобрений. От этого выигрывает Куйбышевазот (KAZT).

Европейские производители азотных удобрений вынужденно сокращают выпуск продукции.

Простаивают уже ~9 млн тонн или 20% европейских мощностей по производству аммиака, подсчитал источник РДВ. Две недели назад это число было близко к 8 млн тонн — наблюдается тенденция выпадения мощностей.

Это приводит к росту цен на основную продукцию Куйбышевазота. Текущие цены на химвещества и удобрения находятся на исторических максимумах и примерно вдвое превышают среднюю цену за последние пять лет.

Дефицит может усилиться за счёт ограничения экспорта из Китая. Уже замечено снижение предложения со стороны КНР, хотя к концу года страна, напротив, обычно наращивает поставки.

#макро #KAZT
@AK47pfl

🔎🧪 Обзор. Куйбышевазот (KAZT) — инвестиция в один из самых доходных химических бизнесов в мире:
👉 https://putinomics.ru/articles/KAZT1

• Цены на продукцию Куйбышевазота выросли на фоне взлета цен на сырье для удобрений, высокого спроса со стороны аграриев и остановок производств в Европе. Ситуация может сохраниться и в 2022 году.

• Сохранение высоких цен на газ станет сигналом к усилению дефицита и росту цен на продукцию Куйбышевазота.

• Куйбышевазот закупает газ по ранее фиксированным низким ценам. Иностранные производители — по высоким рыночным ценам.

• Куйбышевазот фундаментально недооценен по сравнению с аналогами: апсайд до аналогов +89%.

Подробнее тут >>>>

#KAZT
@AK47pfl

🥇 Бенефициары мирового энергетического кризиса по версии источников РДВ.

1. Газпром (GAZP) и нефтяники — краткосрочные победители от энергетического кризиса, но с потенциальными долгосрочными негативными последствиями. Сегодня высокие цены пополняют бюджеты компаний, но могут разрушить будущий спрос на нефть и газ.

Роснефть (ROSN) и Новатэк (NVTK) могут добиться и долгосрочных побед:
• Роснефть, если сможет получить доступ к экспорту газа в Европу,
• Новатэк, если привлечет инвестиции в новые СПГ проекты.

2. Куйбышевазот (KAZT) и Акрон (AKRN) — краткосрочные победители без негативных долгосрочных последствий. В ближайшее время компании смогут заработать сверх-прибыли на возникшем из-за высоких цен на газ дефиците азотных удобрений.

3. Казатомпром (KAP) — долгосрочный победитель. Китай будет строить больше АЭС, западный мир откажется от запланированных остановок АЭС. Атом получает реальный шанс стать основной будущей энергосистемы мира.

#макро #GAZP #ROSN #NVTK #KAZT #AKRN #KAP
@AK47pfl

✅ Главное по секторам российского рынка

🛢 Нефтегазовый сектор: Hold. Цены на нефть, газ, уголь выросли так сильно и так резко, что могут вызвать "деградацию спроса" в Европе и Азии. Да, текущий рост цен позволяет нефтегазовым компаниям хорошо зарабатывать. Однако ожидания последствий деградации спроса в среднесрочной перспективе могут нивелировать апсайд от высоких доходов в моменте.
Фокус смещается к отдельным корпоративным историям:
• Роснефти (ROSN) как потенциальному экспортеру газа в Европу через Северный поток 2.
• Новатэку (NVTK), который может продать доли в новых СПГ проектах

☢️ Уран: Buy. Мировой энергетический кризис оживил долгосрочные перспективы атома. Казатомпром (KAP) — крупнейший и самый эффективный производитель урана (топлива для атомных станций) выиграет от возобновления интереса к атомной теме.

🧪 Удобрения: Buy. Остановка заводов по производству аммиака в Европе из-за роста цен на газ продолжает приводить к увеличению стоимости азотных удобрений. Так, за последнюю неделю цены на карбамид выросли еще на 10%, а цены на нитрат аммиака - более чем на 25%. От это динамика выигрывают производители азотных удобрений в России, в частности Куйбышевазот (KAZT).

📡 IT & Telecom: Hold. Сектор в целом остается на месте, показывая незначительный рост, новые направления пока находятся на начальном этапе. Однако в секторе есть компании с триггерами роста стоимости. В частности - Таттелеком (TTLK) при более эффективном распределении доходов.

#Сектор #ROSN #LKOH #TATN #SIBN #NVTK #GAZP #KAP #KAZT #PHOR #AKRN #TTLK #MTSS #RTKM
@AK47pfl

#KAZT #Отчетность
🖨 РСБУ Куйбышевазот (KAZT) за 9 месяцев 2021

Выручка 55.896 млрд руб (годом ранее 34.572 млрд)
Чистая прибыль 12.953 млрд (годом ранее 1.438 млрд)

⚡️ Куйбышевазот (KAZT) показал рост финансовых результатов за 3 квартал 2021 года.

Так же, как и во 2 квартале компания заработала около 20 млрд руб выручки (+61% за 9м г/г) и 5 млрд руб чистой прибыли (+801% за 9м г/г).

Куйбышевазот торгуется дешевле своих аналогов, дисконт может сократиться по мере роста дивидендов:
• Исходя из отчетности и капитализации ~100 млрд руб компания оценивается в ~5х P/E 2021 года против 10х у аналогов в среднем.
• Дисконт может сократиться, когда компания из этих высоких доходов начнет платить высокие дивиденды.

По итогам 2021 года дивидендная доходность Куйбышевазота может составить 10% при уровне выплат в 50% от чистой прибыли или даже 20% — при выплате всей чистой прибыли компании.

👉 Справедливая стоимость акций Куйбышевазот (KAZT) 649.3 рублей, потенциал роста +56%.

#KAZT
@AK47pfl

#Химики #KAZT
🧪 Цены на химвещества и удобрения продолжают обновлять максимумы или находятся около них

Вчера вышла сильная отчетность Куйбышевазот (KAZT). Текущие цены на удобрения могут обеспечить компании еще более удачный четвертый квартал.

🔦 Куйбышевазот (KAZT): справедливая стоимость 649.3 руб., апсайд +64%.

Рыночная цена акций стремится к их справедливой цене:
👉 https://yangx.top/AK47pfl/9595

#оценка #KAZT
@AK47pfl

🔬 Куйбышевазот (KAZT) покажет кратный рост финансовых показателей по итогам 2021 года.

Куйбышевазот продолжает получать сверхприбыль на росте цен на удобрения. Вчера компания отчиталась о трехзначном росте чистой прибыли за 3 квартал. При этом ситуация на рынке удобрений продолжает играть в пользу компании.

По итогам 2021 года Куйбышевазота может дать 10% дивидендной доходности. Если же компания решит направить всю чистую прибыль на дивиденды - доходность составит более 20%.

👉 Справедливая стоимость акций Куйбышевазот (KAZT) 649.3 рублей, потенциал роста +63%.

#операционный_фактор #KAZT
@AK47pfl

⚖️ Недооценку акций Куйбышевазот (KAZT) могут заметить в ближайшее время. Куйбышевазот обладает самым большим апсайдом по мультипликатору P/E 2021 в секторе - в 2.6 раза.

В мире наблюдается высокий спрос на акции производителей удобрений. Вчера прошло IPO одного из крупнейших производителей азотных удобрений в мире Fertiglobe. Компания была оценена в 15.6 EV/EBITDA, 52.7 P/E за 2020 год. Несмотря на высокую оценку, акции компании после размещения подскочили на 21%.

Куйбышевазот также может привлечь внимание инвесторов. Компания уже демонстрирует значительный рост финансовых результатов, который продолжится.

#мультипликаторы #KAZT
@AK47pfl

⚖️ У акций Куйбышевазот (KAZT) самый большой потенциал роста среди российских производителей удобрений по мультипликатору EV/EBITDA 2021 года.

🔥 Потенциал роста Куйбышевазота до аналогов почти в 2 раза (см. фото)

👉 Справедливая стоимость акций Куйбышевазот (KAZT) 649.3 рублей, потенциал роста +63%.

#мультипликаторы #KAZT
@AK47pfl

📚🧪 Куйбышевазот (KAZT) — инвестиция в один из самых доходных химических бизнесов в мире:
👉 https://putinomics.ru/articles/KAZT1

1️⃣ Куйбышевазот зарабатывает сверхприбыли от роста цен на удобрения.
2️⃣ Куйбышевазот наращивает мощности. Это увеличит доходы компании от высоких цен на продукцию.
3️⃣ Куйбышевазот имеет самый большой потенциал роста среди аналогов в России и в мире. Апсайд до мировых аналогов - более 200%.
4️⃣ Триггер в Куйбышевазоте может привести к росту акций на 33%.
5️⃣ Куйбышевазот — инвестиция в один из самых доходных химических бизнесов в мире.

Справедливая стоимость акций Куйбышевазот (KAZT) 649.3 руб., потенциал роста +60%.

#KAZT #сборник
@AK47pfl

✅ Главное по секторам российского рынка

🛢 Нефтегазовый сектор: Buy. Все внимание инвесторов приковано к очередному собранию ОПЕК+, которое пройдет уже 4 ноября. А пока нефть продолжает находиться вблизи 7-летних максимумов на фоне сохранения сильного спроса.

☢️ Уран: Buy. Повестка развития атомной энергетики продолжает набирать обороты. Уже 12 европейских стран поддерживают включение атомной энергетики в список зеленых источников энергии. Китай планирует построить еще 150 ядерных реакторов к 2035 году, это в 3 раза больше, чем есть в стране сейчас.

🌾 Сельхоз сектор: Buy. Из-за энергокризиса в Европе резко выросли цены на удобрения. Это может привести к снижению урожайности и еще большему росту цен на сельхозпродукцию. Российские аграрии выигрывают от роста цен на удобрения, так как договорились с производителями о фиксации цен до конца года.

🏗 Девелопмент: Buy. Российский рынок недвижимости имеет кратный потенциал роста - низкая обеспеченность кв.м. и старый жилищный фонд. В следующие 5 лет спрос на недвижимость может превысить предложение почти вдвое, что может привести к росту цен на квартиры. Помимо этого в секторе происходит консолидация - по некоторым прогнозам число игроков на рынке может сократиться в 4 раза. Крупные игроки будут увеличивать свою долю на рынке, что положительно скажется на их финансовых результатах

🧪 Удобрения: Buy. Введенные квоты на экспорт азотных и азотосодержащих удобрений скорее направлены на то, чтобы производители не увеличивали экспорт за счет сокращения импорта. Рынок отреагировал излишне на эту новость, поскольку риски вследствие введения квот минимальны. Таким вариантом в частности является Фосагро (PHOR), у которого существенная доля удобрений (>40% в выручке) фосфорные - не подпадающие под квоты.

#Сектор #ROSN #LKOH #TATN #SIBN #NVTK #GAZP #KAP #GCHE #AGRO #SMLT #PIKK #LSRG #ETLN #PHOR #KAZT #AKRN
@AK47pfl

✅ Главное по секторам российского рынка

☢️ Уран: Buy. Повестка развития атомной энергетики продолжает набирать обороты. Президент Франции Э. Макрон заявил: "Франция построит новые ядерные реакторы, чтобы помочь стране уменьшить свою зависимость от зарубежных стран в поставках энергоресурсов, достичь целей глобального потепления и держать цены под контролем."

⛏ Цветные металлы: Buy. Цветные металлы хорошо показывали себя во время роста инфляции. Спрос на них также будет расти с развитием зеленой энергетики. Никель используется в батареях для электромашин, медь как электропроводник в солнечных панелях, гидро и ветряных электростанциях.

🛢 Нефтегазовый сектор: Buy. Цены на нефть возобновили рост и могут пойти дальше из-за повышения дефицита на рынке. Российские нефтяники сильнее всех выигрывают от тренда на рост цен, особенно Роснефть (ROSN) и Лукойл (LKOH).

🛒 Продуктовый ритейл: Hold. От продовольственной инфляции выиграют лишь те компании, которые смогут переложить ее на покупателей. А трудности с кадрами и логистикой отбивают интерес инвесторов к сектору: Mercury Retail Group даже вынужден был перенести IPO, сославшись на "сложившиеся рыночные условия".

🏗 Девелопмент: Buy. Россияне нацелены на улучшение жилищных условий - рост обеспеченности жилой площадью на человека. Тренд на рынке недвижимости формируется такими фундаментальными факторами, как обеспеченность жильем, низкое отношение ипотеки к ВВП и доступности жилья. Крупные игроки рынка выглядят очень привлекательно.

🧪 Удобрения: Buy. Российские компании, производящие удобрения, продолжают оставаться бенефициарами высокой инфляции, а также дефицита удобрений на внешних рынках. Этому способствует низкая себестоимость производства удобрений у компаний в РФ. Фаворитом является самая крупная компания из них - Фосагро (PHOR), с долей экспорта более 70%.

#Сектор #KAP #GMKN #ROSN #LKOH #TATN #SIBN #FIVE #MGNT #LNTA #SMLT #PIKK #LSRG #ETLN #PHOR #KAZT #AKRN
@AK47pfl

✅ Главное по секторам российского рынка

🛢 Нефтяной сектор: Buy. Цены на нефть продолжают держаться выше $90 за баррель. По мнению главы Independent Strategy Дэвида Роша, в случае усиления конфликта Россия-Украина, цены на нефть могут подорожать до $120 за баррель. Параллельно с этим рынок продолжает внимательно следить за развитием ядерной сделки с Ираном, которая, по последним новостям, движется к позитивному окончанию.

🧪 Удобрения: Buy. Стоимость основных видов удобрений на мировых рынках продолжает держаться около исторических максимумов. Российские компании, производящие удобрения, продолжают оставаться бенефициарами текущей ситуации на рынке. Фаворитом является самая крупная компания из них - Фосагро (PHOR), совет директоров которой сегодня утвердил дивиденд в размере 390 рублей на акцию.

☢️ Уран: Buy. Акции крупнейшего канадского производителя урана Cameco выросли более чем на 13% после выхода отчетности за 4 квартал 2021 года. Компания видит спрос от АЭС, заключает с ними долгосрочные контракты, а также объявила об увеличении дивиденда на 50%. Сильные результаты Cameco - фактор того, что урановая мировая повестка продолжает набирать обороты.

🏥 Здравоохранение: Buy. Медкомпании умеют перекладывать инфляцию на потребителя. Мать и дитя будет наиболее устойчивой к инфляции и росту ставки компанией в РФ, считает источник РДВ. На этой неделе компания отчиталась о росте выручки более 30% и росте средних чеков до 20%.

🏦 Банковский сектор: Hold. Согласно концепции правительства по регулированию оборота криптовалют, организаторами системы обмена цифровых валют предлагают сделать банки, это создаёт дополнительный триггер роста банковского сектора. Фаворит РДВ по этому направлению - Тинькофф (TCSG). Но геополитическое давление и риски санкций сохраняются, что мешает акциям сектора перейти к росту.

#Сектор #ROSN #LKOH #TATN #SIBN #SNGS #ISKJ #AFKS #MDMG #SBER #SBERP #VTBR #TSCG #PHOR #KAZT #AKRN #KAP
@AK47pfl

🌾 Инвесторам в акции производителей удобрений. Возможно усиление дефицита удобрений в Европе: немецкие заводы сокращают производство аммиака — не хватает газа для его производства.

Около 4.5% всего природного газа, используемого немецкой промышленностью, идет на производство аммиака. Из-за сокращения поставок газа из России затраты на производство аммиака в Европе выросли в 5 раз.

Владельцы всех крупнейших заводов - BASF, SKW Piesteritz, Yara, Ineos - заявили о сокращении производств. Однако даже это не так просто — SKW, например, может допустить только 20% простоя, иначе придется закрыть производство.

Почему производство аммиака важно? Аммиак играет ключевую роль в производстве:
• удобрений;
• инженерных пластиков;
• жидкости для дизельных двигателей;
• мяса и газированных напитков (им необходим побочный продукт производства - углекислый газ)

Сокращение производства аммиака в Европе может вызвать усиление дефицита и рост цен на удобрения. Европейские удобренщики теряют свою долю рынка, их место, возможно, занимают российские производители: перевалка минеральных удобрений через морские порты России в 1п2022г. выросла на 16% г/г — до 10.7 млн т.

#PHOR #AKRN #KAZT
@AK47pfl

Бюджет РФ уходит в минус. Для его пополнения власти планируют собирать более 100 млрд руб/год с производителей удобрений. Государство требует с компаний, которые успели заработать, пока цены на сырьё были высокими. Так ранее сделали с Газпромом (GAZP).

13 сентября в РДВ: по итогам 2022 года дефицит федерального бюджета РФ может составить ~3 трлн руб. или ~2% ВВП. По итогам 2023 года — ещё 9 трлн руб. Нужны дополнительные доходы бюджета, иначе через 2 года ФНБ (12 трлн руб.) иссякнет.

14 сентября Коммерсант со ссылкой на Минфин:
• правительство рассматривает вариант введения экспортных пошлин на все виды удобрений, чего химическим компаниям до сих пор удавалось избегать.
• Минфин хочет получить с отрасли более 100 млрд руб. в год. Это грозит компаниям потерей до 12% экспортной выручки, что осложнит реализацию инвестпроектов, которые и так оказались под вопросом на фоне санкций и проблем с логистикой.

#PHOR #AKRN #KAZT
@AK47pfl