IVASCO | Иващенко Юрий
Почему с конца января по сегодня вырос Treasury General Account, если новый госдолг сейчас не размещается?
Правильного варианта среди предложенных нет. Treasury General Account (TGA) с конца января, вероятно, увеличился из-за налоговых поступлений от корпоративных квартальных платежей. Новый долг сейчас не размещается, а правительство пытается согласовать новый «потолок». Предварительно рассматривается вариант повышения лимита на $4 трлн.
Что касается налоговых платежей, важно также помнить о 15 апреля — за неделю до этой даты обычно наблюдается скачок TGA и ослабление рынков. Всё просто: это крайний срок уплаты налогов для домохозяйств в США. Американцы обязаны подать декларации и оплатить налоговые обязательства за прошлый год до этой даты. Чем дольше деньги остаются на счету, тем лучше — на них можно получать проценты по депозиту или вложить в более рисковые активы, поэтому большинство не спешит платить заранее. Но по мере приближения дедлайна ликвидность из системы изымается, и налоги оплачиваются. Из-за этого рынки обычно краткосрочно снижаются, а затем спрос восстанавливается.
TGA — отличный барометр ликвидности в системе и хоть и с определённым лагом, но сильно влияет на будущую доходность капитала (в т.ч. акций и криптовалют).
Что касается налоговых платежей, важно также помнить о 15 апреля — за неделю до этой даты обычно наблюдается скачок TGA и ослабление рынков. Всё просто: это крайний срок уплаты налогов для домохозяйств в США. Американцы обязаны подать декларации и оплатить налоговые обязательства за прошлый год до этой даты. Чем дольше деньги остаются на счету, тем лучше — на них можно получать проценты по депозиту или вложить в более рисковые активы, поэтому большинство не спешит платить заранее. Но по мере приближения дедлайна ликвидность из системы изымается, и налоги оплачиваются. Из-за этого рынки обычно краткосрочно снижаются, а затем спрос восстанавливается.
TGA — отличный барометр ликвидности в системе и хоть и с определённым лагом, но сильно влияет на будущую доходность капитала (в т.ч. акций и криптовалют).
This media is not supported in your browser
VIEW IN TELEGRAM
#жизнь_в_США
Я. New York. New York Fashion Week.
Пару месяцев назад лучшая часть меня - моя 10-летняя дочка - изъявила желание попробовать свои силы в кино. Где же еще пробовать свои силы если не в колыбели американского кинематографа - США? Зарегистрировали её на Backstage.com — платформе, где молодые таланты из США, Канады, Австралии и Британии ищут работу.
Создание профиля на сайте платное (около $100 в год), но возможностей оказалось действительно много. Уже в первые недели прилетели два приглашения на кастинг в кино (обе на основные детские роли) и одно на участие в New York Fashion Week. За одну из ролей платили $540 за три съемочных дня в мини-фильме, а вторая роль и участие в модельном показе были не оплачиваемыми. Оплата в этом вопросе не важна — как говорится, сначала ты работаешь на репутацию, а потом репутация работает на тебя.
Первый шаг начинающей актрисы — self-tape audition: нужно выучить предоставленный отрывок сценария, записать его на камеру и отправить продюсеру. Но когда (совершенно неожиданно!) оказалось, что нужно учить сценарии, кино проиграло эту схватку моделингу 😂 Так мы попали на New York Fashion Week на прошлой неделе.
В день Х привезли малую в назначенные место и время. Из вещей с собой — только туфли. Обещали сделать макияж и причёску, а также покормить обедом. Родителям велели купить входные билеты по $100 и приходить через три часа на шоу. Возвращаемся вовремя — нас не пускают. Загорелый сотрудник с дредами сообщает: «У них еще примерка, нужно ждать». В итоге стояли на морозе на улице больше часа. Когда запустили внутрь, хитрый организатор мероприятия тепло всех поприветствовал и почти ненавязчиво сообщил, что у них есть бар с горячительными напитками, если вдруг кто-то замерз. Пазл сложился. На душе — то ли злость, то ли восторг от гениальности такой воронки продаж… а может, и то и другое, с нотками барного виски.
Пока мы наслаждались магией моды из японской и американской коллекций, кто-то в закульсье у малой спиздил зимние угги последней модели и брендовый реглан. Видимо, загорелые акколиты собирают подношения на алтарь фешн-индустрии. Хорошо хоть куртка и штаны выжили. В итоге домой малую пришлось везти в мороз в туфлях и куртке на голое тело. Но если смотреть под правильным углом — опыт все равно оказался полезным: ребенок расширил горизонты, получил кучу фоток, а после NYFW могут появиться новые модельные возможности.
Вывод таков: мир моды — это не только блеск и гламур, но и холод, виски и внезапные уроки минимализма в гардеробе.
Я. New York. New York Fashion Week.
Пару месяцев назад лучшая часть меня - моя 10-летняя дочка - изъявила желание попробовать свои силы в кино. Где же еще пробовать свои силы если не в колыбели американского кинематографа - США? Зарегистрировали её на Backstage.com — платформе, где молодые таланты из США, Канады, Австралии и Британии ищут работу.
Создание профиля на сайте платное (около $100 в год), но возможностей оказалось действительно много. Уже в первые недели прилетели два приглашения на кастинг в кино (обе на основные детские роли) и одно на участие в New York Fashion Week. За одну из ролей платили $540 за три съемочных дня в мини-фильме, а вторая роль и участие в модельном показе были не оплачиваемыми. Оплата в этом вопросе не важна — как говорится, сначала ты работаешь на репутацию, а потом репутация работает на тебя.
Первый шаг начинающей актрисы — self-tape audition: нужно выучить предоставленный отрывок сценария, записать его на камеру и отправить продюсеру. Но когда (совершенно неожиданно!) оказалось, что нужно учить сценарии, кино проиграло эту схватку моделингу 😂 Так мы попали на New York Fashion Week на прошлой неделе.
В день Х привезли малую в назначенные место и время. Из вещей с собой — только туфли. Обещали сделать макияж и причёску, а также покормить обедом. Родителям велели купить входные билеты по $100 и приходить через три часа на шоу. Возвращаемся вовремя — нас не пускают. Загорелый сотрудник с дредами сообщает: «У них еще примерка, нужно ждать». В итоге стояли на морозе на улице больше часа. Когда запустили внутрь, хитрый организатор мероприятия тепло всех поприветствовал и почти ненавязчиво сообщил, что у них есть бар с горячительными напитками, если вдруг кто-то замерз. Пазл сложился. На душе — то ли злость, то ли восторг от гениальности такой воронки продаж… а может, и то и другое, с нотками барного виски.
Пока мы наслаждались магией моды из японской и американской коллекций, кто-то в закульсье у малой спиздил зимние угги последней модели и брендовый реглан. Видимо, загорелые акколиты собирают подношения на алтарь фешн-индустрии. Хорошо хоть куртка и штаны выжили. В итоге домой малую пришлось везти в мороз в туфлях и куртке на голое тело. Но если смотреть под правильным углом — опыт все равно оказался полезным: ребенок расширил горизонты, получил кучу фоток, а после NYFW могут появиться новые модельные возможности.
Вывод таков: мир моды — это не только блеск и гламур, но и холод, виски и внезапные уроки минимализма в гардеробе.
⚠️ В пятницу под закрытие как всегда подвезли "нежданчик" — крупнейшую биржу Bybit взломали и вывели $1.4 млрд (в основном в ETH).
1️⃣ Сумма крупная — это не просто "рабочий" горячий кошелек. Важно разобраться, как произошел взлом, ведь на кону репутация биржи и безопасность средств.
2️⃣ Рынки под давлением, но с учетом всех негавтивных факторов в котировках, вряд ли это приведет к обвалу… скорее всего, за пару дней этот негатив вымоется с рынка.
3️⃣ Думаю, что с масштабами Bybit этот инцидент не приведет к банкротству и они смогут покрыть лосс, но важно точно выяснить, где была "дыра" в безопасности и почему это произошло.
4️⃣ Вот что говорит СЕО Bybit: "Холодный кошелек Bybit ETH multisig только что сделал перевод на наш теплый кошелек около 1 часа назад. Похоже, что эта транзакция была замаскирована. Все подписанты видели замаскированный интерфейс, который показывал правильный адрес, но URL был от "safe. Это привело к тому, что хакер получил контроль над холодным кошельком и перевел все ETH на неопознанный адрес. Пожалуйста, будьте уверены, все остальные холодные кошельки защищены. Все выводы средств являются НОРМАЛЬНЫМИ."
5️⃣ Миллион раз говорил и не перестану повторять: НИКОГДА не держите основную часть крипто портфеля на CEX — not your keys, not your crypto! Используйте только холодные кошельки для HODL! CEX — только для спекулятивной торговли.
6️⃣ В данный момент лучше пересмотреть свою работу с Bybit и, возможно, временно переехать на другую биржу. Я долго работаю с BingX — осенью прошлого года их тоже ломали, но их механизм безопасности сработал отлично. Атаке подвергся только "рабочий" горячий кошелек, сумма в ~$20M, и биржа даже не ощутила этого лосса, основные средства остались в безопасности. Кстати, горячий кошелек Binance тоже ломали.
👉 По нашей ссылке https://bingx.com/partner/IVASCO/ получите солидный рибейт торговых комиссий и денежные бонусы. На этой бирже можно торговать без KYC и иметь доступ к токенам на индексы, валюты и товары (Std. Futures).
1️⃣ Сумма крупная — это не просто "рабочий" горячий кошелек. Важно разобраться, как произошел взлом, ведь на кону репутация биржи и безопасность средств.
2️⃣ Рынки под давлением, но с учетом всех негавтивных факторов в котировках, вряд ли это приведет к обвалу… скорее всего, за пару дней этот негатив вымоется с рынка.
3️⃣ Думаю, что с масштабами Bybit этот инцидент не приведет к банкротству и они смогут покрыть лосс, но важно точно выяснить, где была "дыра" в безопасности и почему это произошло.
4️⃣ Вот что говорит СЕО Bybit: "Холодный кошелек Bybit ETH multisig только что сделал перевод на наш теплый кошелек около 1 часа назад. Похоже, что эта транзакция была замаскирована. Все подписанты видели замаскированный интерфейс, который показывал правильный адрес, но URL был от "safe. Это привело к тому, что хакер получил контроль над холодным кошельком и перевел все ETH на неопознанный адрес. Пожалуйста, будьте уверены, все остальные холодные кошельки защищены. Все выводы средств являются НОРМАЛЬНЫМИ."
5️⃣ Миллион раз говорил и не перестану повторять: НИКОГДА не держите основную часть крипто портфеля на CEX — not your keys, not your crypto! Используйте только холодные кошельки для HODL! CEX — только для спекулятивной торговли.
6️⃣ В данный момент лучше пересмотреть свою работу с Bybit и, возможно, временно переехать на другую биржу. Я долго работаю с BingX — осенью прошлого года их тоже ломали, но их механизм безопасности сработал отлично. Атаке подвергся только "рабочий" горячий кошелек, сумма в ~$20M, и биржа даже не ощутила этого лосса, основные средства остались в безопасности. Кстати, горячий кошелек Binance тоже ломали.
👉 По нашей ссылке https://bingx.com/partner/IVASCO/ получите солидный рибейт торговых комиссий и денежные бонусы. На этой бирже можно торговать без KYC и иметь доступ к токенам на индексы, валюты и товары (Std. Futures).
IVASCO | Иващенко Юрий
⚠️ В пятницу под закрытие как всегда подвезли "нежданчик" — крупнейшую биржу Bybit взломали и вывели $1.4 млрд (в основном в ETH). 1️⃣ Сумма крупная — это не просто "рабочий" горячий кошелек. Важно разобраться, как произошел взлом, ведь на кону репутация…
В текущей ситуации получается, что Bybit должен выкупить с рынка $1.4 млрд ETH. В целом, они смогут себе это позволить. Уже на Bybit завели 560M USDT. Также, скорее всего, средства хакеру заморозят (и вряд ли он сможет сейчас продать или свапнуть этот эфир, оказав давление на цену), и большую часть удастся вернуть (возможно, пойдет на сделку, как это обычно бывает). Поэтому для ETH это даже позитивно😳
Однако, что касается Bybit, то послевкусие, конечно, останется, и шампанским его явно не смоешь...
Однако, что касается Bybit, то послевкусие, конечно, останется, и шампанским его явно не смоешь...
#Обучение
Сложно поспорить, что сейчас в крипте не самый лучший рынок для качественных сделок. В двух словах расскажу, что делаю в текущей ситуации.
👉 Во-первых, я набрал сильную среднесрочную позицию, и главная задача — удержать ее до роста. Это несложно сделать, если не превышать риски и не заигрываться с плечами. В целом все просто: я провел глубокий анализ, и большинство маркеров указывают на продолжение роста. Я уверен в своем решении, но риски держу, потому что можно быть уверенным только в правильности решения, а не в результате. Поэтому риски просчитаны, и возможный сценарий с убытком изначально заложен в сделку. Вероятность успеха оцениваю в 80%. Подтверждением начала реализации сценария будет пробой текущего боковика вверх.
👉 Во-вторых, дополнительно собираю "крохи со стола", откупая ложные пробои минимумов из зон плотности спроса с минимальными целями. Верхнюю границу для шорта практически не трогаю. Логика проста: среднесрочные перспективы говорят о росте, в активе идет аккумуляция, и спрос на нижних границах высокий. Когда цена в боковике, единственная успешная стратегия — торговать от его границ. В данном случае я предпочитаю работать от поддержки и фиксировать в районе медианы боковика. Уже неоднократно забирал отскоки после ложного пробоя предыдущего минимума нижней границы боковика (эти минимумы отмечены на графике).
⚠️ Но тут есть нюанс: чтобы зарабатывать, нужно минимизировать жадность и ставить небольшие цели. Обычно я ориентируюсь на медиану боковика, а не его верхнюю границу — как только цена отскакивает к средним значениям баланса, начинаю искать точку выхода. Эта стратегия хорошо работает при V-образном отскоке на повышенном объеме после захвата лимитной ликвидности в стакане.
На текущий момент план такой:
а) Цена сняла паутину на минимуме 94 800, и если откупится выше 95 000, попробую лонг с целями выше 97 000.
б) Если падение продолжится, буду ждать V-образный паттерн (со всеми необходимыми маркерами) на ложном пробое минимума 93 300.
Стопы в таких сделках ставлю на последний минимум ложного пробоя.
⚠️ Еще один совет: чего лучше не делать в краткосрочной торговле в боковике — это торговать в его середине. В этой зоне рынок эффективен: спрос и предложение уравновешены, edge отсутствует, а вероятность заработка 50 на 50 (а с учетом комиссий это гарантированный убыток на дистанции). Поэтому edge появляется исключительно на границах боковика при ложных или истинных пробоях.
Сложно поспорить, что сейчас в крипте не самый лучший рынок для качественных сделок. В двух словах расскажу, что делаю в текущей ситуации.
👉 Во-первых, я набрал сильную среднесрочную позицию, и главная задача — удержать ее до роста. Это несложно сделать, если не превышать риски и не заигрываться с плечами. В целом все просто: я провел глубокий анализ, и большинство маркеров указывают на продолжение роста. Я уверен в своем решении, но риски держу, потому что можно быть уверенным только в правильности решения, а не в результате. Поэтому риски просчитаны, и возможный сценарий с убытком изначально заложен в сделку. Вероятность успеха оцениваю в 80%. Подтверждением начала реализации сценария будет пробой текущего боковика вверх.
👉 Во-вторых, дополнительно собираю "крохи со стола", откупая ложные пробои минимумов из зон плотности спроса с минимальными целями. Верхнюю границу для шорта практически не трогаю. Логика проста: среднесрочные перспективы говорят о росте, в активе идет аккумуляция, и спрос на нижних границах высокий. Когда цена в боковике, единственная успешная стратегия — торговать от его границ. В данном случае я предпочитаю работать от поддержки и фиксировать в районе медианы боковика. Уже неоднократно забирал отскоки после ложного пробоя предыдущего минимума нижней границы боковика (эти минимумы отмечены на графике).
⚠️ Но тут есть нюанс: чтобы зарабатывать, нужно минимизировать жадность и ставить небольшие цели. Обычно я ориентируюсь на медиану боковика, а не его верхнюю границу — как только цена отскакивает к средним значениям баланса, начинаю искать точку выхода. Эта стратегия хорошо работает при V-образном отскоке на повышенном объеме после захвата лимитной ликвидности в стакане.
На текущий момент план такой:
а) Цена сняла паутину на минимуме 94 800, и если откупится выше 95 000, попробую лонг с целями выше 97 000.
б) Если падение продолжится, буду ждать V-образный паттерн (со всеми необходимыми маркерами) на ложном пробое минимума 93 300.
Стопы в таких сделках ставлю на последний минимум ложного пробоя.
⚠️ Еще один совет: чего лучше не делать в краткосрочной торговле в боковике — это торговать в его середине. В этой зоне рынок эффективен: спрос и предложение уравновешены, edge отсутствует, а вероятность заработка 50 на 50 (а с учетом комиссий это гарантированный убыток на дистанции). Поэтому edge появляется исключительно на границах боковика при ложных или истинных пробоях.
Лучший совет, который могу дать – сейчас важно не поддаваться эмоциям, а оценивать ситуацию трезво. И чтобы этот совет можно было применить, давайте начнем трезвую линию оценки ситуации, а дальше вам уже будет проще и понятнее.
Во-первых, стоит отметить, что ничего нового не произошло, а текущее падение притягивают за уши к новым тарифам Трампа, которые уже давно в цене. При этом падение доходностей UST на текущем проливе рисковых активов подтверждает факт того, что основной страх – раскручивание инфляционной спирали – уже не пугает инвесторов. Причина падения банально в дисбалансе спроса и предложения в моменте. Рынок боится и не готов активно покупать, а "умные деньги" наливают свои бычьи лимитки по отличным ценам за счет избытка предложения, при этом не создавая buying pressure за счет рыночных ордеров, так как пока не время. Я вижу это как очередное "вытряхивание" слабых рук, что подтверждается объемом ликвидаций маржинальных позиций на $1.6 млрд за последние 24 часа. При этом доминация BTC снижается, что подтверждает:
а) текущая коррекция не имеет глобального эффекта на весь рынок крипты;
б) в альтах, по идее, продавцов совсем не осталось после убийственных проливов (ну, правда, куда уже ниже?..).
На рынке зашкаливает негатив, а объем шортов огромный – при достижении Биткоином 102К ликвидации шортов могут превысить $10 млрд. Сочная булка, как считаете?..
В этой ситуации стоит не упускать из вида весьма интересные маркеры, которые указывают на то, что рынок остается фундаментально сильным и привлекательным, а столь выматывающая коррекция – это возможность купить дешево и солидно заработать на дистанции:
• Крупные кошельки продолжают покупать, пока мелкие капитулируют.
• Регуляторное давление ослабевает, старые судебные дела закрываются.
• США открыто указали на интерес и поддержку к развитию криптоиндустрии.
• Монеты выводятся с CEX, а эмиссия стейблкоинов растет.
• Ожидаемый запуск новых ETF существенно усилит спрос.
• Рынок облигаций начинает закладывать более мягкую политику ФРС (на следующей неделе данные по рынку труда, и если они окажутся слабыми, то консенсус в рисковых активах быстро начнет переворачиваться в позитивную сторону).
Ну и база: когда на рынке паника – это единственная возможность купить дешево… без риска как бы и доходности не бывает.
Могут ли пролить ниже? Да, конечно, могут, поэтому "падающие ножи" с плечом ловить не стоит. Лично я среднесрочные позиции под цикл роста удерживаю без проблем, так как риски под контролем. А вот для открытия длинной swing-позиции с сочным плечом я хочу увидеть откуп и удержание цены выше 90К. В этом случае будет место для стопа под последними подтвержденными поддержками, а цели ожидаю в зоне предыдущего максимума.
На простом рынке в режиме easy-mode мы ничему не учимся, а на таком рынке, как сейчас, получаем бесценный опыт!
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Сильные продажи на рынке криптовалют с начала недели не связаны с фундаментальными событиями. В прессе пытаются увязать падение с тарифами Трампа, но это нелогично: американские трежерис продолжают расти, что опровергает риск инфляционной спирали из-за тарифов.
⚠️ Основной причиной распродаж, вероятно, стало закрытие кэрри-трейдов криптофондов. Ранее стратегия с лонгом крипто-ETF и шортом фьючерса на CME давала более 5% годовых (CAGR) за счет схлопывания контанго — это выше доходности коротких облигаций. Однако падение котировок Биткоина уменьшает контанго и снижает доходность стратегии. Закрытие таких позиций подтверждается оттоком из крипто-ETF и снижением открытого интереса во фьючерсах на CME.
Формально закрытие кэрри-трейдов в одном активе не должно оказывать сильного давления на цену, поскольку одновременно закрываются и лонг, и шорт. Однако есть два нюанса:
а) Эмитенты крипто-ETF не продают активы моментально при оттоке средств, а накапливают крупную позицию и затем сбрасывают ее в рынок, что могло спровоцировать медвежий импульс.
б) Сам факт оттока из крипто-ETF усилил медвежий консенсус, вызвав дополнительное давление и капитуляцию краткосрочных держателей.
На данный момент рынок находится в режиме страха и паники, при этом доминация BTC продолжает снижаться. По ончейн-данным, крупные игроки активно скупают просадку на миллиарды долларов и выводят монеты с CEX на холодные кошельки, тогда как розничные инвесторы действуют противоположным образом — капитуляция краткосрочных держателей достигла рекордных масштабов.
Кроме того, если посмотреть на карту ликвидаций, становится очевидно, что маржинальных лонгов почти не осталось, тогда как шортов — огромное количество. На минуточку: если цена BTC поднимется до $100K, объем ликвидаций превысит $12 млрд. Верите, что крупные игроки упустят возможность собрать эту ликвидность?
__________
Ситуация такова, что накопленный объем шортов и общий негатив на рынке настолько велики, что даже слабый позитивный триггер может запустить резкий разворот и стремительный рост.
Помимо смягчения условий для криптокомпаний со стороны регуляторов, потенциального запуска новых ETF и возможного добавления стейкинга в ETF, в первой половине марта выйдут данные по рынку труда и инфляции, а также состоится заседание ФРС. Даже малейший сдвиг консенсуса в позитивную сторону может стать достаточным триггером для быстрого восстановления котировок.
Спот-портфель и среднесрочные позиции удерживаю. При этом на отскоке жду сетап кульминации в Биткоине для входа в трейдинговую длинную позицию с хорошим сайзом и стопом. Не спешу, так как "падающие ножи" в трейдинге стараюсь не ловить, поэтому для начала жду откуп в зону $86K–$90K, а там, если карты сложатся, буду открывать лонги с целями выше $100K.
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Трамп анонсировал создание крипто-резерва, в который войдут BTC, ETH, XRP, SOL, ADA. Подробности раскроют на крипто-саммите в Белом доме 7 марта. Однако пока остается открытым главный вопрос — какой объем будет куплен, когда и за какие средства. Именно эта неопределенность не позволяет рынку продолжить импульс.
Но траектория развития событий, судя по всему, понятна. Трампу сейчас критически важно подкинуть избирателям позитива на фоне падающих рейтингов и активной критики. А что может быть лучше для его электората, чем рост их инвестиционных портфелей? Особенно после мучительного и болезненного падения рынка.
Думаю, команда Трампа в этом месяце будет активно пампить крипту, пытаясь запустить бычий забег. В таких условиях, вероятно, позитив по криптовалюте не ограничится только госрезервом цифровых активов. В ближайшее время могут появиться новости о запуске ETF на SOL, XRP, ADA, LTC, а также возможность стейкинга в ETF... да и в целом могут быть сюрпризы, которые сейчас даже не лежат на поверхности.
Учитывая, что на рынке сейчас царит страх, неопределенность и куча шортов, сильный сдвиг консенсуса в позитивную сторону может запустить очень мощную волну роста. Но для постоянства и силы этого роста важно не просто вкидывать рандомные позитивные ожидания в соцсети, а начать заливать рынок бычьими фактами со всех сторон. К примеру, активная покупка цифровых активов в госрезерв➡️ снижение ставки ФРС и рост денежной массы ➡️ одобрение заявок на спотовые ETF по альтам ➡️ разрешение стейкинга в ETF и тому подобное...
Я ставлю на то, что предстоящие два месяца покажут неплохую доходность с текущих отметок (цена BTC на момент публикации 87К). Но учитывая текущую неопределенность на рынке и нервозность инвесторов, волатильность в ближайшее время будет высокой, а рынок перед ростом будет и дальше пилить и щекотать нервы. Поэтому с рисками тут шутить явно не стоит — либо трейдинг со стопами от локальных сетапов с четким контролем риска, либо среднесрочная ставка через спот-позиции.
Но траектория развития событий, судя по всему, понятна. Трампу сейчас критически важно подкинуть избирателям позитива на фоне падающих рейтингов и активной критики. А что может быть лучше для его электората, чем рост их инвестиционных портфелей? Особенно после мучительного и болезненного падения рынка.
Думаю, команда Трампа в этом месяце будет активно пампить крипту, пытаясь запустить бычий забег. В таких условиях, вероятно, позитив по криптовалюте не ограничится только госрезервом цифровых активов. В ближайшее время могут появиться новости о запуске ETF на SOL, XRP, ADA, LTC, а также возможность стейкинга в ETF... да и в целом могут быть сюрпризы, которые сейчас даже не лежат на поверхности.
Учитывая, что на рынке сейчас царит страх, неопределенность и куча шортов, сильный сдвиг консенсуса в позитивную сторону может запустить очень мощную волну роста. Но для постоянства и силы этого роста важно не просто вкидывать рандомные позитивные ожидания в соцсети, а начать заливать рынок бычьими фактами со всех сторон. К примеру, активная покупка цифровых активов в госрезерв
Я ставлю на то, что предстоящие два месяца покажут неплохую доходность с текущих отметок (цена BTC на момент публикации 87К). Но учитывая текущую неопределенность на рынке и нервозность инвесторов, волатильность в ближайшее время будет высокой, а рынок перед ростом будет и дальше пилить и щекотать нервы. Поэтому с рисками тут шутить явно не стоит — либо трейдинг со стопами от локальных сетапов с четким контролем риска, либо среднесрочная ставка через спот-позиции.
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Очень годная свежая работа Артура Хейса, которая полностью описывает текущую ситуацию и перспективы рынка криптовалют!
🔗 https://cryptohayes.substack.com/p/kiss-of-death
Основные тезисы:
• Рынок находится в бычьем цикле, а текущая просадка — временная коррекция.
• Последний минимум по Биткоину $78K является дном.
• В худшем сценарии BTC может сходить к $70K, после чего восстановится.
• Политика Трампа приведет к снижению ставок, росту денежной массы и взлету рисковых активов.
• Трампу выгодно спровоцировать рецессию, чтобы подтолкнуть ФРС к стимулирующей политике.
• Департамент DOGE Маска сокращает расходы и увольняет людей, что ухудшает экономику.
• Из-за стимулирующих мер в систему могут влить $2.7–3.3 трлн (70–80% COVID-эмиссии). В тот период BTC вырос 20x, сейчас можно ожидать 10x.
• На текущий момент кубышка Казначейства США (TGA) уже начала худеть, что является индикатором роста ликвидности в системе («пылесос» выключился). Учитывая, что это происходит на фоне роста денежной массы M2, сейчас мы находимся в переломной, разворотной точке рынка.
О вышеупомянутых маркерах я уже не раз писал в канале, но лишний раз вспомнить о них и трезво оценить текущую ситуацию точно не помешает.
🔗 https://cryptohayes.substack.com/p/kiss-of-death
Основные тезисы:
• Рынок находится в бычьем цикле, а текущая просадка — временная коррекция.
• Последний минимум по Биткоину $78K является дном.
• В худшем сценарии BTC может сходить к $70K, после чего восстановится.
• Политика Трампа приведет к снижению ставок, росту денежной массы и взлету рисковых активов.
• Трампу выгодно спровоцировать рецессию, чтобы подтолкнуть ФРС к стимулирующей политике.
• Департамент DOGE Маска сокращает расходы и увольняет людей, что ухудшает экономику.
• Из-за стимулирующих мер в систему могут влить $2.7–3.3 трлн (70–80% COVID-эмиссии). В тот период BTC вырос 20x, сейчас можно ожидать 10x.
• На текущий момент кубышка Казначейства США (TGA) уже начала худеть, что является индикатором роста ликвидности в системе («пылесос» выключился). Учитывая, что это происходит на фоне роста денежной массы M2, сейчас мы находимся в переломной, разворотной точке рынка.
О вышеупомянутых маркерах я уже не раз писал в канале, но лишний раз вспомнить о них и трезво оценить текущую ситуацию точно не помешает.
IVASCO | Иващенко Юрий
Один из лучших индикаторов на рынке — доллар США! Рост стоимости доллара США синхронно с его ставками финансирования давно известен как фактор давления на рисковые активы — и не только в США, но и глобально. Сильный доллар создает проблемы для других экономик…
В начале февраля я опубликовал пост (ссылка), в котором объяснил, почему заголовки о росте доллара вводят в заблуждение и почему я ставлю на его девальвацию.
📌 Тогда я обозначил первую цель падения DXY на 105 – и вот, спустя месяц, мы уже там. Индекс доллара снизился с 109.0 до 104.5.
Рекомендую перечитать тот пост, чтобы лучше понимать текущую макро ситуацию и что ждать дальше.
Падение доллара еще далеко от завершения. Сейчас уровни 101-100 уже не кажутся такими недостижимыми, какими они выглядели месяц назад?
Макро определяет тренд. Те, кто игнорируют макро или "идут вслепую", рано или поздно сталкиваются с проблемами и непониманием происходящего – неважно, торгуете ли вы валюты, акции или крипту. Среднесрочные тренды формируются на основе макро консенсуса, даже если на каком-то локальном отрезке цена может двигаться против него.
Важно ставить не на текущий консенсус, а на тот, который будет в будущем. Доллар тому пример. Предсказать смену консенсуса – задача не из простых, но когда это происходит, то куш по сделкам очень сочный.
📌 Тогда я обозначил первую цель падения DXY на 105 – и вот, спустя месяц, мы уже там. Индекс доллара снизился с 109.0 до 104.5.
Рекомендую перечитать тот пост, чтобы лучше понимать текущую макро ситуацию и что ждать дальше.
Падение доллара еще далеко от завершения. Сейчас уровни 101-100 уже не кажутся такими недостижимыми, какими они выглядели месяц назад?
Макро определяет тренд. Те, кто игнорируют макро или "идут вслепую", рано или поздно сталкиваются с проблемами и непониманием происходящего – неважно, торгуете ли вы валюты, акции или крипту. Среднесрочные тренды формируются на основе макро консенсуса, даже если на каком-то локальном отрезке цена может двигаться против него.
Важно ставить не на текущий консенсус, а на тот, который будет в будущем. Доллар тому пример. Предсказать смену консенсуса – задача не из простых, но когда это происходит, то куш по сделкам очень сочный.
⚠️ Trump Put
За последние две недели рынок акций хорошо скорректировался, тестируя сейчас "предвыборные" уровни ноября 2024 года.
Эти уровни могут стать важной поддержкой, так как для Трампа позитивная динамика фондового рынка всегда была определяющим маркером его успеха, а также ключом к удовлетворенности его электората через рост инвестиционных портфелей. Ожидается, что Трамп и его команда не допустят сильного падения ниже уровней его избрания. Рынок воспринимает Трампа как некий хедж на этих уровнях, своего рода "Trump Put".
Трамп Трампом, но цены действительно становятся привлекательными на этих уровнях на фоне смены консенсуса в сторону более быстрого смягчения монетарной политики ФРС. Ключевое внимание рынка будет сосредоточено на данных по рынку труда в пятницу и возможной отмене части тарифов (как это было во времена его первой каденции). Если данные по рынку труда выйдут слабыми, рынок начнет закладывать более активное снижение ставки, что крайне позитивно для среднесрочной доходности капитала. Также, если часть тарифов все-таки отменят, это приведет к сильному позитиву и резкому росту котировок.
📌 На всякий случай уточню, что это не означает, что мы достигли дна, так как цена может еще какое-то время колебаться вокруг этих уровней и даже закидывать шпили на 2-3% ниже. Но несмотря на локальную волатильность, цены на покупку становятся привлекательными, и лично я уже начинаю набирать позицию.
Еще два важных фактора, о которых сейчас мало говорят в прессе, – предстоящая квартальная экспирация 21 марта и снижение TGA (aka выключенный пылесос ликвидности с рынка). Это критически важные маркеры: текущая экспирация была до предела наполнена негативными ставками и хеджами, и их сгорание создаст потенциал для разгрузки и снижения selling pressure. При этом снижение TGA автоматически увеличивает ликвидность в системе, что обычно с лагом приводит к росту доходности капитала.
И еще, пожалуйста, перечитайте мой январский пост (🔗 ссылка), где я объяснял про госдолг, снижение TGA и почему правительство вынуждено снижать ставки как можно скорее. Это важно понимать именно сейчас!
За последние две недели рынок акций хорошо скорректировался, тестируя сейчас "предвыборные" уровни ноября 2024 года.
Эти уровни могут стать важной поддержкой, так как для Трампа позитивная динамика фондового рынка всегда была определяющим маркером его успеха, а также ключом к удовлетворенности его электората через рост инвестиционных портфелей. Ожидается, что Трамп и его команда не допустят сильного падения ниже уровней его избрания. Рынок воспринимает Трампа как некий хедж на этих уровнях, своего рода "Trump Put".
Трамп Трампом, но цены действительно становятся привлекательными на этих уровнях на фоне смены консенсуса в сторону более быстрого смягчения монетарной политики ФРС. Ключевое внимание рынка будет сосредоточено на данных по рынку труда в пятницу и возможной отмене части тарифов (как это было во времена его первой каденции). Если данные по рынку труда выйдут слабыми, рынок начнет закладывать более активное снижение ставки, что крайне позитивно для среднесрочной доходности капитала. Также, если часть тарифов все-таки отменят, это приведет к сильному позитиву и резкому росту котировок.
📌 На всякий случай уточню, что это не означает, что мы достигли дна, так как цена может еще какое-то время колебаться вокруг этих уровней и даже закидывать шпили на 2-3% ниже. Но несмотря на локальную волатильность, цены на покупку становятся привлекательными, и лично я уже начинаю набирать позицию.
Еще два важных фактора, о которых сейчас мало говорят в прессе, – предстоящая квартальная экспирация 21 марта и снижение TGA (aka выключенный пылесос ликвидности с рынка). Это критически важные маркеры: текущая экспирация была до предела наполнена негативными ставками и хеджами, и их сгорание создаст потенциал для разгрузки и снижения selling pressure. При этом снижение TGA автоматически увеличивает ликвидность в системе, что обычно с лагом приводит к росту доходности капитала.
И еще, пожалуйста, перечитайте мой январский пост (🔗 ссылка), где я объяснял про госдолг, снижение TGA и почему правительство вынуждено снижать ставки как можно скорее. Это важно понимать именно сейчас!
Почему в акциях США сейчас стоит играть от покупок?
Сегодня ЕЦБ вновь понизил ставки, продолжая смягчать монетарную политику. В результате спреды между американским и европейским долговым рынком продолжают расширяться, что не дает ФРС много времени для удержания ставки на текущих уровнях. Рынок деривативов уже начал закладывать первое снижение в мае, сместив ожидания со второго полугодия. И это очень позитивный сигнал для рисковых активов!
При этом, если мы посмотрим на прикрепленные графики, то увидим три очень бычьих маркера:
• Сентимент по инвестконсультантам в США (AAII) находится в зоне экстремального пессимизма, и с этих отметок рынок обычно демонстрировал отскок и стремительное восстановление котировок. Исторически такие уровни страха достигались редко, и, как правило, рынок после этого давал очень сочную доходность.
• Инсайдеры в технологическом секторе США скупают акции своих компаний рекордными темпами. За последние 20 лет такая активность в 100% случаев приводила к положительной доходности индекса на 12-месячном горизонте. Они прекрасно понимают, что будет с монетарной политикой и какой эффект это даст техам. А если кто-то еще не в теме — поделитесь этим постом, пусть читают мой канал :)
• Сейчас начинается самый сильный сезон для акций и криптовалюты в год после выборов. Сильный сезонный паттерн мотивирует количественные фонды увеличивать объемы покупок в индексах.
При этом не забываем о Trump Put, о котором я писал вчера в этом посте.
📌 Пока S&P500 стоял под бетонным уровнем 6200, покупки акций мне были неинтересны, и я фокусировался на покупке облигаций, о чём, кстати, детально объяснял в этом посте. Но сейчас картина начинает выглядеть очень привлекательно, и я уже начал откупать эту просадку в акциях, с фокусом в основном на Nasdaq.
Никаких двузначных прогнозов, как делают практически все аналитики. Трезвый, углублённый анализ и конкретный вывод — надеюсь, вы обращаете на это внимание и цените.
Сегодня ЕЦБ вновь понизил ставки, продолжая смягчать монетарную политику. В результате спреды между американским и европейским долговым рынком продолжают расширяться, что не дает ФРС много времени для удержания ставки на текущих уровнях. Рынок деривативов уже начал закладывать первое снижение в мае, сместив ожидания со второго полугодия. И это очень позитивный сигнал для рисковых активов!
При этом, если мы посмотрим на прикрепленные графики, то увидим три очень бычьих маркера:
• Сентимент по инвестконсультантам в США (AAII) находится в зоне экстремального пессимизма, и с этих отметок рынок обычно демонстрировал отскок и стремительное восстановление котировок. Исторически такие уровни страха достигались редко, и, как правило, рынок после этого давал очень сочную доходность.
• Инсайдеры в технологическом секторе США скупают акции своих компаний рекордными темпами. За последние 20 лет такая активность в 100% случаев приводила к положительной доходности индекса на 12-месячном горизонте. Они прекрасно понимают, что будет с монетарной политикой и какой эффект это даст техам. А если кто-то еще не в теме — поделитесь этим постом, пусть читают мой канал :)
• Сейчас начинается самый сильный сезон для акций и криптовалюты в год после выборов. Сильный сезонный паттерн мотивирует количественные фонды увеличивать объемы покупок в индексах.
При этом не забываем о Trump Put, о котором я писал вчера в этом посте.
📌 Пока S&P500 стоял под бетонным уровнем 6200, покупки акций мне были неинтересны, и я фокусировался на покупке облигаций, о чём, кстати, детально объяснял в этом посте. Но сейчас картина начинает выглядеть очень привлекательно, и я уже начал откупать эту просадку в акциях, с фокусом в основном на Nasdaq.
Никаких двузначных прогнозов, как делают практически все аналитики. Трезвый, углублённый анализ и конкретный вывод — надеюсь, вы обращаете на это внимание и цените.
#Макро
🇺🇸Non-farm payrolls:
▫️151K (прогноз 160K, пред. значение143K 125К)
🇺🇸Unemployment rate:
▫️4.1% (прогноз 4.0%, пред. значение 4.0%)
В феврале экономика США добавила 151 тыс. рабочих мест, что выше пересмотренного в сторону понижения показателя за январь (125 тыс.), но ниже прогнозов (160 тыс.). Безработица в США выросла до 4,1% против 4,0% месяцем ранее, превысив ожидания рынка. В то же время федеральное правительство сократило 10 тыс. рабочих мест, что уже отражает влияние увольнений в DOGE, а дальнейшие последствия бюджетных сокращений и тарифов могут еще сильнее ударить по рынку труда в ближайшие месяцы.
Сюрпризов в макростатистике не произошло, и рынок продолжает следовать моему сценарию: показатели слабеют, но без резких ухудшений, чтобы избежать стресса для финансовых рынков. В итоге ожидания по трем снижением ставки в этом году остаются в силе, с первым шагом в мае.
Сегодня рынки ждут выступления Дж. Пауэлла в Нью-Йорке на форуме по денежно-кредитной политике, а также крипто-саммит в Белом доме.
📌 Почему рынки еще не отреагировали весомым ростом, ведь ФРС будет смягчать ДКП активнее, чем ожидалось еще месяц назад? Как уже писал ранее, впереди нас ждет квартальная экспирация, где сгорит буквально пиздрильон открытого интереса в деривативах. И давайте не забывать, что это очень медвежий и токсичный для рынка ОИ, так как консенсус в последнее время был, мягко говоря, гавненький. Поэтому рынку реально очень тяжело сейчас двигаться против этой встречной силы, и есть вероятность, что до экспирации будем плавненько разгружаться (хотят отскоки в разгрузке также встречаются). Кстати, на неделе экспирации состоится заседание ФРС... все в лучших традициях для запуска нового тренда.
🇺🇸Non-farm payrolls:
▫️151K (прогноз 160K, пред. значение
🇺🇸Unemployment rate:
▫️4.1% (прогноз 4.0%, пред. значение 4.0%)
В феврале экономика США добавила 151 тыс. рабочих мест, что выше пересмотренного в сторону понижения показателя за январь (125 тыс.), но ниже прогнозов (160 тыс.). Безработица в США выросла до 4,1% против 4,0% месяцем ранее, превысив ожидания рынка. В то же время федеральное правительство сократило 10 тыс. рабочих мест, что уже отражает влияние увольнений в DOGE, а дальнейшие последствия бюджетных сокращений и тарифов могут еще сильнее ударить по рынку труда в ближайшие месяцы.
Сюрпризов в макростатистике не произошло, и рынок продолжает следовать моему сценарию: показатели слабеют, но без резких ухудшений, чтобы избежать стресса для финансовых рынков. В итоге ожидания по трем снижением ставки в этом году остаются в силе, с первым шагом в мае.
Сегодня рынки ждут выступления Дж. Пауэлла в Нью-Йорке на форуме по денежно-кредитной политике, а также крипто-саммит в Белом доме.
📌 Почему рынки еще не отреагировали весомым ростом, ведь ФРС будет смягчать ДКП активнее, чем ожидалось еще месяц назад? Как уже писал ранее, впереди нас ждет квартальная экспирация, где сгорит буквально пиздрильон открытого интереса в деривативах. И давайте не забывать, что это очень медвежий и токсичный для рынка ОИ, так как консенсус в последнее время был, мягко говоря, гавненький. Поэтому рынку реально очень тяжело сейчас двигаться против этой встречной силы, и есть вероятность, что до экспирации будем плавненько разгружаться (хотят отскоки в разгрузке также встречаются). Кстати, на неделе экспирации состоится заседание ФРС... все в лучших традициях для запуска нового тренда.
😱 В прессе заголовки забиты рецессионными рисками и страхами на рынке.
Друзья, вспомним мои посты в начале года:
13 января – подробно объяснил, почему правительству США нужна рецессия: ссылка.
7 февраля – разобрал, почему снижение ставок критически важно и почему бонды (TLT) остаются лучшим трейдом для портфеля: ссылка.
Как видим, ветер резко сменился в сторону рецессии и снижения ставок. Давайте разберем, что дальше и какие действия я предпринимаю по основным активам.
🔹 Почему снижение ставок неизбежно?
Предстоящее рефинансирование госдолга делает снижение ставок критически важным, и, на мой взгляд, это произойдет в ближайшие месяцы. Текущее потрясение на рынке – то, чего добивалась команда Трампа для перехода к стимулированию экономики. Формально объявят рецессию или нет – уже не так важно, потому что необходимый процесс запущен. Рынок сам подсказывает, куда идет тренд: с 20 февраля доходности UST активно снижаются по всей кривой, и, вероятно, этот тренд сохранится.
🔹 Как я действую?
▫️Акции: сейчас рынки под давлением, и точно поймать дно невозможно, да и нет смысла (разве что в трейдинге, после подтверждения разворота). Поэтому, как писал ранее, я начал подбирать Nasdaq при текущей коррекции 13% и оставляю еще кэш для двух доборов – на -17% и -22%.
▫️ Бонды: держу большую долю TLT. Если коррекция по индексу углубится ниже -22%, это, скорее всего, приведет к экстренному снижению ставок и запуску QE, что вызовет мощный рост TLT. В таком случае я начну фиксировать прибыль по бондам и докупать индекс.
Главный совет в этой ситуации — держите риски под контролем. Это, в свою очередь, поможет удерживать эмоции в балансе и действовать рационально.
📌 Насколько возможен сценарий со стрессовой рецессией и проливом в рисковых активах? Думаю, это не базовый сценарий, именно поэтому я уже начал частично набирать позицию по текущим ценам. Объективных маркеров резкого ослабления экономики не видно, а для реализации этого сценария нужен новый "черный лебедь", а ждать его — занятие неблагодарное.
Поэтому базовый сценарий выглядит так:
• В ближайшее время рынки продолжит колбасить, котировки будут пилить минимумы и щекотать нервы.
• Вероятно, это продлится до заседания ФРС 19 марта и экспирации деривативов 21 марта (как писал ранее).
• 19 марта ФРС пересмотрит прогнозы в сторону более мягкой монетарной политики на фоне ухудшения экономических данных и даст сигнал о завершении QT.
• Задачей Пауэлла будет успокоить рынок, убедив, что "у регулятора есть все инструменты для поддержки экономики".
В итоге консенсус инвесторов сместится в позитивную сторону, доходности UST продолжат снижаться без экономического шока, а акции и крипта уйдут в V-образный отскок. И волки сыты, и овцы целы.
Друзья, вспомним мои посты в начале года:
13 января – подробно объяснил, почему правительству США нужна рецессия: ссылка.
7 февраля – разобрал, почему снижение ставок критически важно и почему бонды (TLT) остаются лучшим трейдом для портфеля: ссылка.
Как видим, ветер резко сменился в сторону рецессии и снижения ставок. Давайте разберем, что дальше и какие действия я предпринимаю по основным активам.
🔹 Почему снижение ставок неизбежно?
Предстоящее рефинансирование госдолга делает снижение ставок критически важным, и, на мой взгляд, это произойдет в ближайшие месяцы. Текущее потрясение на рынке – то, чего добивалась команда Трампа для перехода к стимулированию экономики. Формально объявят рецессию или нет – уже не так важно, потому что необходимый процесс запущен. Рынок сам подсказывает, куда идет тренд: с 20 февраля доходности UST активно снижаются по всей кривой, и, вероятно, этот тренд сохранится.
🔹 Как я действую?
▫️Акции: сейчас рынки под давлением, и точно поймать дно невозможно, да и нет смысла (разве что в трейдинге, после подтверждения разворота). Поэтому, как писал ранее, я начал подбирать Nasdaq при текущей коррекции 13% и оставляю еще кэш для двух доборов – на -17% и -22%.
▫️ Бонды: держу большую долю TLT. Если коррекция по индексу углубится ниже -22%, это, скорее всего, приведет к экстренному снижению ставок и запуску QE, что вызовет мощный рост TLT. В таком случае я начну фиксировать прибыль по бондам и докупать индекс.
Главный совет в этой ситуации — держите риски под контролем. Это, в свою очередь, поможет удерживать эмоции в балансе и действовать рационально.
📌 Насколько возможен сценарий со стрессовой рецессией и проливом в рисковых активах? Думаю, это не базовый сценарий, именно поэтому я уже начал частично набирать позицию по текущим ценам. Объективных маркеров резкого ослабления экономики не видно, а для реализации этого сценария нужен новый "черный лебедь", а ждать его — занятие неблагодарное.
Поэтому базовый сценарий выглядит так:
• В ближайшее время рынки продолжит колбасить, котировки будут пилить минимумы и щекотать нервы.
• Вероятно, это продлится до заседания ФРС 19 марта и экспирации деривативов 21 марта (как писал ранее).
• 19 марта ФРС пересмотрит прогнозы в сторону более мягкой монетарной политики на фоне ухудшения экономических данных и даст сигнал о завершении QT.
• Задачей Пауэлла будет успокоить рынок, убедив, что "у регулятора есть все инструменты для поддержки экономики".
В итоге консенсус инвесторов сместится в позитивную сторону, доходности UST продолжат снижаться без экономического шока, а акции и крипта уйдут в V-образный отскок. И волки сыты, и овцы целы.
#Макро
🇺🇸US CPI (YoY):
▫️2.8% (прогноз 2.9%, пред. значение 3.0%)
🇺🇸US Core CPI (YoY):
▫️3.1% (прогноз 3.2%, пред. значение 3.3%)
Годовая инфляция в США снизилась до 2.8% в феврале (против 3% в январе), оказавшись ниже ожиданий (2.9%). Больше всего на снижение инфляции повлияли энергоресурсы – бензин (-3.1%) и мазут (-5.1%), хотя природный газ подорожал на 6%. Замедлился рост цен на жилье, транспорт и б/у автомобили, но продукты продолжили дорожать.
Ключевой показатель – базовая инфляция (без учета продуктов питания и энергоносителей) упала до 3.1% (ожидалось 3.2%), что является минимальным значением с 2021 года.
__________
📌 Цифры по инфляции вышли отличные, но почему рисковые активы не выросли?
Как уже говорил, на следующей неделе нас ждет не только заседание ФРС, но и квартальная экспирация, где сгорит огромный сайз медвежьего открытого интереса в деривативах (как хеджирующие, так и направленные позиции).
Как правило, рынки, находящиеся в сильном тренде, не разворачиваются до Quadruple Witching, а фокус участников смещается на краткосрочные ставки (в том числе через опционы с 0-1DTE). Поэтому волатильность на рынке остается высокой и не распадается быстро, как это обычно бывает. Тренд, скорее всего, замедлится и перейдет в боковик, но уже со следующей недели расклады сил на рынке начнут существенно меняться.
Поэтому текущая страшилка в прессе о том, что даже позитивные данные по инфляции не способны развернуть рынок и спасти его от неминуемой гибели, не соответствует действительности.
🇺🇸US CPI (YoY):
▫️2.8% (прогноз 2.9%, пред. значение 3.0%)
🇺🇸US Core CPI (YoY):
▫️3.1% (прогноз 3.2%, пред. значение 3.3%)
Годовая инфляция в США снизилась до 2.8% в феврале (против 3% в январе), оказавшись ниже ожиданий (2.9%). Больше всего на снижение инфляции повлияли энергоресурсы – бензин (-3.1%) и мазут (-5.1%), хотя природный газ подорожал на 6%. Замедлился рост цен на жилье, транспорт и б/у автомобили, но продукты продолжили дорожать.
Ключевой показатель – базовая инфляция (без учета продуктов питания и энергоносителей) упала до 3.1% (ожидалось 3.2%), что является минимальным значением с 2021 года.
__________
📌 Цифры по инфляции вышли отличные, но почему рисковые активы не выросли?
Как уже говорил, на следующей неделе нас ждет не только заседание ФРС, но и квартальная экспирация, где сгорит огромный сайз медвежьего открытого интереса в деривативах (как хеджирующие, так и направленные позиции).
Как правило, рынки, находящиеся в сильном тренде, не разворачиваются до Quadruple Witching, а фокус участников смещается на краткосрочные ставки (в том числе через опционы с 0-1DTE). Поэтому волатильность на рынке остается высокой и не распадается быстро, как это обычно бывает. Тренд, скорее всего, замедлится и перейдет в боковик, но уже со следующей недели расклады сил на рынке начнут существенно меняться.
Поэтому текущая страшилка в прессе о том, что даже позитивные данные по инфляции не способны развернуть рынок и спасти его от неминуемой гибели, не соответствует действительности.
Shutdown
На днях и без того испуганную толпу еще сильнее накрутили разговоры о шатдауне. Мол, рисковые активы и так падали, а теперь вообще можно хоронить и их, и всю экономику на месяцы вперед. Это не соответствует действительности, даже если шатдаун действительно произойдет.
Примеры из прошлого:
▫️2018-2019 (самый длинный шатдаун, 35 дней): В первые два дня S&P 500 упал на 5%, но к 35-му дню вырос примерно на 10%, так как рынок больше реагировал на действия ФРС и торговые переговоры.
▫️2013 (16 дней): Незначительное падение в начале, но S&P 500 вырос на 3% за месяц.
▫️1995-1996 (21 день): S&P 500 остался практически без изменений.
Шатдауны редко оказывают долгосрочное давление на рынок, но могут создать краткосрочную неопределенность. Сейчас слишком уж схожи маркеры с декабрем 2018: тарифы, ожидание более сильного смягчения монетарной политики и шатдаун. Поэтому мои бычьи ставки непоколебимы — я уже сформировал очень сочную позицию по Nasdaq и еще двум отдельным бумагам, которые, как я считаю, покажут значительно более сильную динамику, чем рынок в целом. По крипте аналогично.
И не забываем, что следующая неделя будет решающей для дальнейших трендов.
На днях и без того испуганную толпу еще сильнее накрутили разговоры о шатдауне. Мол, рисковые активы и так падали, а теперь вообще можно хоронить и их, и всю экономику на месяцы вперед. Это не соответствует действительности, даже если шатдаун действительно произойдет.
Примеры из прошлого:
▫️2018-2019 (самый длинный шатдаун, 35 дней): В первые два дня S&P 500 упал на 5%, но к 35-му дню вырос примерно на 10%, так как рынок больше реагировал на действия ФРС и торговые переговоры.
▫️2013 (16 дней): Незначительное падение в начале, но S&P 500 вырос на 3% за месяц.
▫️1995-1996 (21 день): S&P 500 остался практически без изменений.
Шатдауны редко оказывают долгосрочное давление на рынок, но могут создать краткосрочную неопределенность. Сейчас слишком уж схожи маркеры с декабрем 2018: тарифы, ожидание более сильного смягчения монетарной политики и шатдаун. Поэтому мои бычьи ставки непоколебимы — я уже сформировал очень сочную позицию по Nasdaq и еще двум отдельным бумагам, которые, как я считаю, покажут значительно более сильную динамику, чем рынок в целом. По крипте аналогично.
И не забываем, что следующая неделя будет решающей для дальнейших трендов.
От декабрьских максимумов котировки TSLA рухнули на 55%. Tesla можно любить или ненавидеть, но остаться равнодушным невозможно. Поэтому уверен, что судьба этой бумаги интересует многих инвесторов, и решил поделиться своими ожиданиями и позициями.
В последнее время вокруг Tesla много FUD и хейта в сторону Маска, что создало сильное давление на котировки и привело к медвежьему консенсусу. Этот фактор усилился за счет агрессивных покупок опционов пут, использовавшихся как хедж. Прямого эффекта на цену акций это не дало, но косвенное влияние оказалось мощным.
При покупке инвесторами опционов пут маркет-мейкеры выступают второй стороной сделки — они продают (пишут) опционы и должны оставаться в дельта-нейтральной позиции. Для хеджа (в конкретно этой ситуации) они шортят базовый актив — акции Tesla. Чем сильнее рынок скупал путы и заводил их в деньги, тем больше маркет-мейкеры шортили акции, создавая дополнительное давление. Это явление называется гамма-сквиз.
В эту пятницу, 21 марта, пройдет ежемесячный OpEx по акциям США (экспирация опционов), который совпадает с Quadruple Witching (квартальной экспирацией). Это один из самых насыщенных периодов по открытому интересу. На текущей экспирации сгорит огромное количество путов, которые маркет-мейкеры хеджировали через шорты Tesla. В результате закрытие этих хеджей может привести к формированию дна и началу отскока.
Очевидно, что при каденции Трампа у Маска и его компаний все будет более чем хорошо. Перспективы смягчения монетарной политики и снижения налоговой нагрузки позитивны для американского рынка, и консенсус инвесторов может быстро измениться.
Маск — маэстро пампа, и он прекрасно понимает, как работает рынок. После экспирации и смены настроений уверен, что он включится на полную в разгон Tesla и сжигание шортов. В этих условиях бумага, вероятно, уже находится в диапазоне локального дна $200–230, и в ближайшие недели, думаю, начнется отскок с высоким потенциалом набрать бычий моментум. Таймить точную дату и минимум на графике бессмысленно… да и это неважно, так как ставка среднесрочная.
📌 Я уже начал набирать позицию в акциях и скупать опционы со страйками в диапазоне $250–350 с экспирациями июнь–июль. Реальная цель — $400, что дает 85% апсайда. Учитывая мой прогноз по Nasdaq (+18–20% до августа), игра стоит свеч. Помимо Tesla у меня есть еще несколько бумаг с огромным апсайдом, но раскрывать их в открытом канале не планирую.
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
🔥 Свежее видео на YouTube!
ФРС оставила ставку без изменений, но что сказал Пауэлл? Как это повлияет на Bitcoin, Ethereum, S&P 500, Nasdaq и доллар?
Разбираю ключевые моменты, делюсь прогнозом и стратегией!
👉 Смотрите видео:
https://youtu.be/E5jnQizjiTE
Рынки на развилке — не пропустите важную аналитику!
ФРС оставила ставку без изменений, но что сказал Пауэлл? Как это повлияет на Bitcoin, Ethereum, S&P 500, Nasdaq и доллар?
Разбираю ключевые моменты, делюсь прогнозом и стратегией!
👉 Смотрите видео:
https://youtu.be/E5jnQizjiTE
Рынки на развилке — не пропустите важную аналитику!
YouTube
ФРС ГОТОВИТ ПОНИЖЕНИЕ СТАВКИ! Что будет с S&P 500, Долларом и Bitcoin?