Твердые цифры
16.3K subscribers
3.49K photos
19 videos
116 files
2.78K links
Источник: Твердые цифры.

4783395753

https://yangx.top/xtxixty
加入频道
✈️ Власти Шри-Ланки задержали самолет "Аэрофлота" до 16 июня

· Суд Коломбо издал приказ, запрещающий самолёту Airbus A330 «Аэрофлота" покидать Шри-Ланку как минимум до 16 июня

❗️При этом в марте авиавласти Шри-Ланки предоставили Росавиации гарантии в отношении не задержания воздушных судов российских авиакомпаний

· Суд принял решение о задержании самолёта после рассмотрения жалобы, поданной лизинговой компанией Celestial Aviation Trading Limited из Ирландии, аффилированной с собственником самолёта GECAS

· Данный самолёт не вошёл в число восьми Airbus A330, выкупленных Аэрофлотом из финансового лизинга. Он находится в операционном лизинге (отсутствует право выкупа)

· Это не первый случай ареста самолетов $AFLT в иностранных аэропортах. В феврале был арестован Boeing 737 "Победы" в Стамбуле, а в марте Boeing 777 "Аэрофлота" в Бангкоке

💡Ситуация с арестом воздушных судов российских авиакомпаний, даже после предоставления гарантий, ограничивает возможности использования не выкупленных иностранных самолётов для осуществления международных рейсов

💡Без риска ареста судов российские авиакомпании смогут летать за рубеж на 201 самолёте (148 - Sukhoi Superjet, 53 - иностранные самолёты, выкупленные у лизингодателей)

#авиа

@xtxixty
Замедлился ли рост спроса на электроэнергию, упала ли собираемость и какие дивиденды объявили на этой неделе?

• Спрос на электроэнергию остается устойчивым с ростом на 2.6% г/г за последние неделю (замедление роста по сравнению с +4.9% г/г на предыдущей неделе), несмотря на значительное потепление. В мае спрос +3.8% г/г.

• Уровень собираемости платежей за ээ 102.2% в мае.

• Сектор завершает сезон объявления дивидендов в соответствии с нашими ожиданиями. Генерирующие дочки ГЭХ — $OGKB, $TGKA, $MSNG — выплатят 50% прибыли по РСБУ, продемонстрировав двузначную доходность при объявлении и резкое восстановление цен акций. С другой стороны, $FEES и $RSTI, которые, несмотря на очевидные причины вероятности нулевых дивидендов, такие как более 200 млрд капвложений в БАМ в следующие 30 месяцев, негативно удивили инвесторов решением пропустить распределение прибыли. Осталась только $HYDR – мы ожидаем объявления в ближайшие 2-3 недели и доходность в 6.7%-11.5%.

#электроэнергетика

@xtxixty
✈️ Акционеры Аэрофлота сегодня утвердят параметры допэмиссии. Что стоит ожидать?

· Сегодня состоится внеочередное общее собрание акционеров Аэрофлота, которое утвердит параметры допэмиссии

· Ранее СД $AFLT одобрил допэмиссию объемом до 186 млрд ₽ по 34,29 ₽ за акцию

· В этом случае объем выпущенных акций увеличится более чем в 3 раза с 2 445 до 7 869 млн акций

· Доля государства в результате допэмиссии не должна опуститься ниже текущего уровня (57,3%). Ожидаем участия государства в допэмиссии на 107 млрд ₽

· Если цена размещения останется неизменной, то допэмиссия пройдет с 30% премией к рыночной
цене на 11:15 пятницы (26,3 ₽)

· Для утверждения допэмиссии решение должно быть одобрено как минимум 75% владельцами голосующих акций, принимающими участие в ВОСА

· В 2020 г. решение о допэмиссии было одобрено практически единогласно (99% голосов "За")

· Считаем что допэмиссия будет одобрена и сегодня, т.к. компании необходимо финансирование, а привлечение долга в данный момент осложнено

💡Ожидаем что частные инвесторы не примут участие в допэмиссии т.к. не захотят покупать акции $AFLT по цене выше рыночной

💡В случае участия государства на 107 млрд руб. его доля в акционерном капитале $AFLT увеличится с 57,3% до 74,9%

#авиа 

@xtxixty
❗️О нефтегазовых доходах и проведении операций по покупке/продаже иностранной валюты и золота на внутреннем валютном рынке

Ожидаемый объем дополнительных нефтегазовых доходов федерального бюджета, связанный с превышением фактически сложившейся цены на нефть над базовым уровнем, прогнозируется в июне 2022 года в размере +392,9 млрд руб.

Подробнее — читайте здесь

#МинфинСообщает
🛢Что решение ОПЕК+ значит для России?
 
⚡️ОПЕК+ повысит квоту в июл-авг-22 на 0,65 млн б/с в месяц. Ранее ОПЕК+ планировал рост 0,43 млн б/с в месяц в июле-сентябре, но в итоге ускорил его: квота августа достигнет уровня, планировавшегося на сентябрь

· Квота РФ на июль вырастет на 0,17 млн б/с. Добыча РФ без конденсата в мае была ниже квоты на 1,2 млн б/с

· ОПЕК+ без РФ добывал в апр-22 на 1,4 млн б/с меньше квоты. Значительные свободные мощности по добыче в ОПЕК+ без РФ есть только у Саудовской Аравии и ОАЭ (совокупно более 2 млн б/с)

· По сравнению с базовым соглашением от июл-21, новый договор позволит ОПЕК+ без РФ добыть в среднем всего на 0,24 млн б/с в июле и августе больше, чем планировалось изначально (<1% экспорта РФ в 2021)

💡Новость нейтральна для цен на нефть

· В маловероятном случае завершения соглашения ОПЕК+ Саудовская Аравия и ОАЭ могли бы увеличить производство на 2 млн б/с в 2023 году (43% экспорта РФ)

#oilgas

@xtxixty
❄️ Национальный расчетный депозитарий, входящий в группу $MOEX, включен в санкционный список ЕС - каков общий объем замороженных акций в НРД?

💡Хотя оперативных данных по объему акций нет, но в последних слайдах для инвесторов $MOEX оценивала объем иностранных акций в депозитарии в 1.8 трлн руб.

✏️ Тем не менее - это скорее верхний предел объема иностранных акций на сегодня, т.к.

• не учитывает сокращение позиций в них за прошедшие 5 мес. 2022

• не учитывает переоценку вниз иностранных акций из-за падения индексов

• не учитывает переоценку вниз из-за укрепления рубля

• включает программы эмитентов, ведущих деятельность в России, таких как $TCS, $YNDX, $FIXP и т.п.

🤷 Таким образом, заблокированными могут быть средства в широком диапазоне от 300 мрлд. до 1.2 трлн. руб.

@xtxixty
✈️ Группа Аэрофлот получит 12,5 млрд руб. субсидий

• Аэрофлот и Победа получат 11,5 млрд руб. и 980,4 млн руб. субсидий на возврат денег пассажирам за отмененные из-за санкций рейсы.

• Всего авиаотрасли на эти цели было выделено 19,5 млрд руб.

• Таким образом, $AFLT получит 64% из субсидий, выделенных российским авиакомпаниям.

💡Мы ожидали что $AFLT получит 10 млрд руб. В связи с этим оцениваем данную новость как позитивную.

#авиа

@xtxixty
Что с продажами российских сталеваров в апреле?

💵Продажи сталеваров в апр. -4% г/г из-за падения экспорта проката (-40% г/г). При этом поставки проката на внутренний рынок в апр. +6% г/г, несмотря на -1% г/г потребления стали (частично из-за накопления запасов у трейдеров).

📉Падение экспорта проката было вызвано 79% г/г снижением экспорта $SVST (25% рынка), в то время как экспорт $MAGN (25%) – -53%, а $NLMK (13%) – +4%. Экспорт полуфабрикатов упал незначительно на 3% г/г из-за 6% падения экспорта $NLMK (47% рынка).

📈Поставки на внутренний рынок оставались сильными в апр. (+6%), частично из-за переориентации объемов Северстали – +28% г/г. НЛМК и ММК уменьшили внутренние объемы поставок на 5-8%.

❗️Несмотря на частично позитивный апрель, мы ожидаем замедления поставок в мае-июне из-за слабого внутреннего спроса и высокого уровня запасов у трейдеров. Экспорт стали из России по-прежнему затруднен из-за нарушившихся логистических цепочек и ограничений в связи со санкциями.

#mining

@metalswire

@xtxixty
⚡️События на рынке ОФЗ развиваются стремительно и в правильном направлении - ориентиры уже достигнуты в дальней части кривой

• После обновления нашей макрострагегии по кривой ОФЗ доходности зараллились фронтально по всей кривой

🎯Дальние доходности на 10+ лет снизилсиь до наших расчетных уровней на конец 2022

• Рынок пересмотрел ожидания по снижению ключевой ставки вслед за нулевым принтом по недельной инфляции - другой статистики с 31 мая, которая могла сместить ожидания, не выходило

💡Статистика инфляции и выпуска говорит о том, что деловая активность сохраняет устойчивость. Сокращение ВВП может составить лишь -(6-7)%, инфляция - +(15-16)%, а ключевая ставка может снизиться до 7-8% уже к концу года

@xtxixty
Макроповестка: неделя тишины, ипотека в апреле

Начинается неделя тишины перед решением Банка России по ключевой ставке – аналитика от мегарегулятора на паузе

💾 Наборы данных и отчёты:
• бюллетень о рынке ипотеки в апреле

💡 Основные тезисы:
• Ралли на рынке ОФЗ
• Что значит для России расширение квот ОПЕК+?
• Продажи сталеваров в апреле снизились: что будет дальше?

@xtxixty
📈 Что происходило с рынком ОФЗ в пятницу?

• Активность на рынке ОФЗ заметно снизилась в пятницу - дневной оборот на МосБирже составил 7,9 млрд руб. (около 60% от среднедневного объема торгов на неделе). Наиболее заметно снизился интерес к коротким ОФЗ-ПД, флоутерам и инфляционным линкерам. Оборот в средне- и долгосрочных ОФЗ-ПД сохранился на уровне четверга.

• Пятничную сессию ОФЗ завершили в плюсе: длинные доходности снизились на 3-5бп, среднесрочные - на 6-9бп. Кривая остается слабоинвертированной. Ближние ставки стоят около 9,3%. Среднесрочные и длинные выпуски расположились на уровне 9,1-9,2%.

• Ключевым событием этой недели для рынка является решение Банка России по ДКП в пятницу. По нашим оценкам, инвесторы в ОФЗ уже заложились на снижение КС в размере около 100бп, поэтому до заседания рыночная активность, вероятно, будет невысокой, если не вмешаются внешние факторы.

💡Прогноз стратегов по ОФЗ и тезисы об ОФЗ-ИН
💡Макростратегия по ОФЗ и тезисы об ОФЗ-ИН

 #fi @pro_bonds

@xtxixty
💼 Что происходит на рынках акций?

Глобальные биржи в основном снижались.

🇺🇸S&P 500 упал на -1.8% из-за увеличения опасений об ужесточение монетарной политики. Тех сектор (Nasdaq 100 -2.7%) был среди отстающих.

🇪🇺 Европейские индексы торговались немного ниже. STOXX 600 -0.3%, 🇩🇪DAX -0.2%, 🇫🇷CAC 40 -0.2% из-за слабых данных о розничной торговли в Еврозоне.

🍱 Сегодня утром Азиатские рынки в плюсе, +(0.4%-1.4%).

🇷🇺 Российский рынок продолжил падать: $IMOEX -1.4% (удержался выше 2300), $RTSI +0.3%.

🟢 Лидеры: $HYDR +7.1%, $TGKA +4.1%, $MSNG +3.9%, $MOEX +2.3%, $OGKB +1.4%
🔴 Отстающие: $CHMF -12.8% (включение в SDN), $POLY -9.6%, $FIVE -6.5%, $VKCO -6.4%, $OZON -6.3%

Что будет дальше?
💡Макростратегия по акциям

#eq

@xtxixty
🤔 Санкции ЕС против Воложа: насколько велики риски для Яндекса?

ЕС ввел персональные санкции против основного акционера $YNDX Аркадия Воложа.

• Волож сразу покинул руководящие посты, а голосовать его акциями (45,3% голосующей и 8,6% экон. доли) будет его семейный траст по рекомендации совдира.

❗️Санкции не распространяются на $YNDX и не должны непосредственно влиять на операц. деят-ть.

• Мы считаем риски ограниченными и при дальнейшем ужесточении санкционного давления.

• $YNDX предоставлял услуги такси/доставки еды в 6 странах ЕС, мы оцениваем долю ЕС в выручке <1% в 2021.

$YNDX заработал в России около 94% выручки, а большую часть остальной – в СНГ.

• В структуре долгосрочных активов Россия – 96%, Финляндия – 3% (там расположен дата-центр). У $YNDX также есть центр разработки в Чехии.

• В марте персональные санкции ЕС были введены против Тиграна Худавердяна (замгендира $YNDX на тот момент).

💡 Мы считаем $YNDX привлекательной долгосрочной инвестицией, но пока не видим краткосрочных триггеров.
Forwarded from Интерфакс
📉 Продажи легковых автомобилей и LCV в РФ в мае снизились на 83,5%

Показатель составил 24,27 тыс. штук.

В январе-мае было продано 318,114 тыс. автомобилей, что ниже показателя за тот же период 2021 года на 52%.

Продажи "Соллерс Авто" в РФ в мае упали на 59% (1,54 тыс. автомобилей), продажи "АвтоВАЗа" в мае рухнули в 6,4 раза (6 012 автомобилей).

Фото: Carl Court/Getty Images

@interfaxonline
🗳 ЦИК объявила о старте кампании 2022 выборов глав субъектов

• В субботу ЦИК РФ объявила о старте кампании выборов глав субъектов - до дня голосования 11 сентября остается 97 дней

• В следующие 50-60 дней кандидаты будут проходить регистрацию и муниципальный фильтр - см. объяснения ТАСС и Ъ

• В 2022 запланированы прямые выборы главы в 14 субъектах федерации: во Владимирской, Тамбовской, Ярославской, Калининградской, Кировской, Новгородской, Рязанской, Саратовской, Свердловской, Томской областях, а также в Республике Бурятия, Карелия, Марий Эл и Удмуртской республике.

💡 Весь контекст
цифры о выборах глав субъектов
цифры о модели выбора главы субъекта

#цик #едг22

@xtxixty
🚗 Продажи новых авто снизились на 83.5% г/г – где дно?

• В мае продажи новых автомобилей обновили антирекорд, установленный в апреле, – за месяц продано 24 тыс. автомобилей, четверть из которых Lada.

• При этом дилеры начинают перестраиваться на продажи подержанных авто – в этом сегменте продажи китайских авто даже растут в сравнении с прошлым годом.

Что будет дальше?

• В условиях ограниченного импорта поставки новых авто и комплектующих для их сборки затруднены, поэтому дилеры будут полагаться на запасы и активнее переориентироваться на вторичный рынок

• Пока у дилеров есть запасы, продажи будут сохраняться на текущем уровне или несколько ниже – потребители перекладывают сбережения в реальные активы.

• Продажи авто в упрощённой комплектации будут зависеть от амортизации уже имеющегося автопарка – первой здесь появится Lada Granta, производство которой должно возобновиться на этой неделе.

💡 О том, что падение спроса достигло дна, говорит динамика поисковых запросов.

@xtxixty
🚗🚙🚐🚓 Дополнительные графики о продажах авто в мае

@xtxixty