Очень важную тему подняли С.Ю. Глазьев и @voenacher. Они сообщают, что предприятия оборонно-промышленого комплекса вынуждены покупать металлопродукцию у российских производителей по ценам LME (Лондонской биржи металлов). Да, цены на металлопродукцию в России сильно зависят от цен на мировом рынке. Но, насколько известно, ещё накануне СВО, в 2021 году в Минпромторге были собраны на совещание все металлурги (Северсталь, НЛМК, ММК, ТМК, ЧТПЗ, Евраз и Металлоинвест, «Русал», «Норильский никель»). Там договорились об обеспечении исполнителей гособоронзаказа металлопродукцией по фиксированной цене. Есть одна деталь. Совещание проходило после известного заявления вице-премьера Андрея Белоусова, что металлурги «нахлобучили» государство и бюджет в части госкапвложений и гособоронзаказана на 100 млрд рублей. Белоусов предложил изьять эти деньги в виде налогов. От изъятий, в итоге, отказались, но согласовали скидки для ОПК. Размер скидок неизвестен. Заглянуть в контракты и узнать цены без соответствующего доступа невозможно.

Один из косвенных признаков, что в 2023 году экономическая ситуация будет лучше, чем в году минувшем — рост корпоративного кредитования. В 2022-м он ускорился до 14,3%. В довоенном 2021-м было 11,7%. Но это общий учёт валютных и рублёвых кредитов. Если посмотреть только рублёвый портфель, то он вырос на 23,8%. Для сравнения, в довоенном 2021-м, было 20,0%. Здесь и далее цифры Департамента исследования и прогнозирования ЦБ. Рост рублёвого корпоративного кредитования был обусловлен общей девалютизацией страны. За минувший год кредиты в валюте сократились в общей сложности на 18,2%. Центробанк также отмечает ускорение годовых темпов роста по долгосрочным и среднесрочным кредитам. Это косвенный признак, что деньги идут на цели инвестирования в основной капитал, или то, что сейчас модно называть структурной перестройкой экономики. Вывод: в стране наконец-то появляется долгожданное рублёвое кредитование, а российские компании видят будущее, иначе они не вкладывались бы в него. Попутно заметим, что падение розничного кредитования свидетельствует об обратных настроениях у граждан. В рознице по-прежнему царят настороженность и осторожность. Но это пройдёт.

Объем продаж юаней из ФНБ в ближайший месяц вырастет в 2-4 раза. Сейчас объем продаж небольшой (не превышает 55 млрд рублей). В феврале - начале марта вырастет до 80-200 млрд рублей. В прежние годы такие продажи назывались валютными интервенциями. Сейчас ситуация кардинально другая. Центробанк продаёт юани по поручению Минфина РФ. Вырученные от продажи рубли зачисляются на счета казначейства; идут на покрытие дефицита бюджета (увеличивая, в том числе, денежную массу). При валютных интервенциях, вырученные рубли ЦБ изымал из экономики, полагая, что тем самым влияет на инфляцию и курс.

Совокупный ВВП стран-членов Евразийского экономического союза по итогам 2022 года сократится на 1,9% (первая оценка Евразийской экономической комиссии). В состав ЕАЭС входят Армения, Казахстан, Кыргызстан, Беларусь, Россия. Все страны, кроме РБ и РФ, показали рост ВВП.

Мы уже говорили, что инвестиции в основной капитал в РФ по итогам года составили 5%. Но интересно посмотреть на структуру этих вложений. Покупка коммерческой недвижимости в 2022 году обошлась в 487,2 млрд рублей. На 21% больше, чем в довоенном 2021 году и рекорд за всю новейшую историю страны. Отгадка лежит на поверхности. Российские компании и трудовые коллективы приобретали имущество ушедших западных компаний. Скорее всего, рост кредитования российских юрилиц в 2022 году был обусловлен необходимостью покупки западных активов, которая в общей сумме составила полтриллиона рублей. Доля иностранного капитала во вложениях в коммерческую недвижимость составила рекордный минимум — 3,3%.

Просто цифры. В феврале бюджет РФ недополучит 108 млрд рублей нефтегазовых доходов. Эта дыра — в два раза больше, чем в январе. В первом месяце года бюджет недополучил 52,1 млрд. В январе нефтегазовые доходы бюджета составили 425,5 млрд при планируемых 585,1 млрд. Для сравнения, в минувшем декабре нефтегазовые доходы составили — 931,5 млрд.

Пресловутый поворот России на Восток сам по себе порождает проблемы для экспортноориентированных компаний. Почти все они жалуются на рост издержек. Например, это одна из основных проблем для угольщиков. При экспорте угля на азиатские рынки – увеличились расходы на фрахт судов и страхование. Кроме того РЖД повысил тарифы. Угольные компании сетуют, что поставки в Азию через порты Юга и Северо-Запада уже находятся на грани рентабельности. Хотя экспорт продолжается, чтобы не сорвать сроки действующих контрактов и не потерять клиентов. Для нефтедобывающих компаний ситуация похожая. Цена на нефть падает, при одновременном росте издержек на добычу. В условиях санкций и потолка цен также отмечается рост логистических издержек.

Газета «Ведомости» называет продажу юаней из Фонда национального благосостояния — валютными интервенциями. Это не так по сути. Хотя продажа китайской валюты на бирже очень похожа на интервенции. Валютные интервенции — это операции ЦБ с целью повлиять на обменный курс. Скажем, доллар сильно растёт. Центробанк выбрасывает на биржу определённое количество валюты США, чтобы снизить ажиотаж и стабилизировать курс национальной валюты.
Сейчас же Минфин при посредничестве Центробанка продает юани из ФНБ. Но делается это не с целью повлиять на курс, а чтобы получить рубли для покрытия дефицита бюджета. В прошлом году Минфин продал ЦБ всю замороженную часть ФНБ. С той же целью. Получить рубли. Сейчас продает юани. Стратегия Минфина продержаться как можно дольше. Потом (в теории) перед государством станет вопрос: зачем мы вообще что-то должны продавать, чтобы покрывать дефицит бюджета. Но это уже другая тема.

В 2022 году через банки Армении прошли $3,6 млрд переводов из России. Это в 4 раза больше, чем в довоенном 2021 г. То есть за год переводы физлицам из России в Армению выросли на $2,73 млрд. Всего через банки Армении были переведено $5,2 млрд. Это в 2,5 раза больше, чем годом ранее. Армения — единственная страна Евразийского экономического союза показала в 2022 году рекордный рост ВВП — 12,6% (данные за январь-ноябрь). Инвестиции в основной капитал выросли на 14%, промпроизводство на 8%, пассажирооборот — в два раза. Несмотря на политические и военные трудности, экономика Армении сейчас самая перспективная на всем постсоветском пространстве.

Декабрь 2022 года стал рекордным по темпам роста денежной массы (агрегат М2). Она увеличилась сразу на 5,5 трлн рублей, или на 7,2% по отношению к ноябрю. Чуть меньше половины этого объёма принесла продажа евро, а также почти всех фунтов и японских иен из Фонда национального благосостояния. Всего было реализовано 28,5 млрд евро, 2,8 млрд фунтов и 121,9 млрд иен. Минфин РФ выручил за них 2,4 трлн рублей. Они и пошли на исполнение бюджета прошлого года.

Канал «Жизнь и Суд» предупреждает о рисках трансграничных трудовых отношений. Утверждается, что сохраняющие трудовые отношения с релокантами работодатели рискуют, при определенном раскладе, нарваться на штраф в размере до 100 тысяч рублей.

Центробанк, обеспокоенный, по всей видимости, ростом денежной массы, объявил, что будет ежемесячно отчитываться о её состоянии. В первом же отчёте ЦБ заявил, что годовой темп прироста денежной массы (агрегат М2) увеличился до 26,0% по состоянию на 1 февраля. Это рекордный показатель за много лет. На представленном графике видно, что с начала 2022 году и по сей день денежная масса растет непрерывно.

Ликвидная часть Фонда национального благосостояния составляет 6 трлн рублей. Об этом в эфире Первого канала сказал Министр финансов РФ Антон Силуанов. Много это или мало можно судить по другой цифре: дефицит бюджета в январе этого года составил 1,76 трлн рублей. То есть ликвидной части ФНБ хватит на то, чтобы покрывать дыру в бюджете чуть более трёх месяцев подряд. Великий Фонд национального достояния, о котором всегда говорили, что это подушка безопасности для всей страны и общенародная кубышка на чёрный день — 6 трлн рублей! Вся денежная масса России 83 трлн. Антон Германович, вы зачем пугаете россиян такими откровениями?

Просто цифры.
Во втором полугодии 2022 г. впервые за всю историю Российских железных дорог объём перевозок по БАМу и Транссибу — на Восток —превысил объём перевозок на Запад (80 млн т; 76 млн т соответственно).
С объявлением санкций более 700 российских предприятий впервые повезли свою продукцию на Восток.
Объём приведённой работы на железнодорожном транспорте в 2022 г. (это сумма грузооборота, пассажирооборота и объёма тонно-километров при подаче и уборке вагонов на пути необщего пользования) выросла на 0,8% к показателю довоенного 2021 года. 87% грузооборота в России приходится на железные дороги.

Минфин РФ кроме юаней продает золото из Фонда национального благосостояния. Эта тема сейчас активно форсится в каналах. Наверное, чтобы вызвать у аудитории скверное (а у кого-то радостное) чувство: если они там уже золото продают, чтобы закрывать дыру в бюджете, то дела плохи.
Как всегда, важны детали. В январе из ликвидной части ФНБ было изъято 3,633 тонны золота в обезличенной форме. Вместе юанями оно было продано Центробанку за рубли. Эти деньги компенсируют недополученные нефтегазовые доходы.
Дело в том, что обезличенное золото и золото в слитках — разные вещи. Обезличенный драгметалл — это просто счёт, привязанный к стоимости драгметалла и номинированный в определенном весе (граммы, килограммы, тонны). Поскольку золото обезличено, то, отсутствуют указания на количество слитков, на пробу слитков, на производителя золота и т.д. Иными словами, обезличенное золото, это не жёлтый металл в слитках, а инвестиционная форма сбережения. Самим золотом инвестор не обладает: оно ему не нужно, ему нужны доходы.
Ценообразование золота всегда идёт в долларах США. Потому, в случае ослабления курса рубля, стоимость обезличенного золота растёт в номинальном выражении. Короче, золото как было в хранилище ЦБ, так и осталось. Центробанк по требованию Минфина просто напечатал рубли и перечислил их на казначейский счёт.

Заметка в тему продажи Минфином активов ФНБ

Фундаментальное различие между экономикой России и экономикой стран Первого мира состоит в том, что экономика страны Первого мира покрывает дефицит бюджета обычной эмиссией. Необходимая сумма даже не печатается, а буквально набирается на клавиатуре компьютера и отображается на мониторе. В сентябре 2008 года председатель Совета управляющих ФРС Бен Бернанке и секретарь казначейства Хэнк Полсон встретились с президентом США Джоджем Бушем и спикером Палаты представителей Нэнси Пелоси и сказали, что до утра следующего дня экономике США потребуется дополнительный 1 трлн долларов. Все, что нужно — санкция высшего политического руководства в Вашингтоне и одобрение Конгресса США.
Государству Российская Федерация, чтобы получить любую мало-мальски значимую сумму в рублях необходимо что-то продать: нефть газ, золото, уголь, лес или китайские юани. Хотя, чтобы продать юани, нужно сначала их купить. Пока есть, что продавать не так страшно об этом думать. Но вот, по рассчетам, ФНБ должно хватить всего 1-2 года. А что дальше?
Конспирологи часто говорят, что эмиссия рубля строго привязана к накоплениям в долларах США. Это не так де-факто. Но по сути верно, если под долларом США понимать не валюту, а мировую систему разделения труда, к которой государство Российская Федерация крепко привязана и отвязываться, судя по всему, не собирается. Россия целиком и полностью зависит от западных стандартов и западного ценообразования. Более того, в жестких условиях СВОйны государство демонстрирует свою верность рыночным принципам и западным стандартам. Просто потому, что понимает — коллективный Запад ещё не начинал против России настоящую экономическую войну. Потолки цен и заморозка активов — это разминка. Что делать, когда начнётся по-настоящему никто не понимает даже в теории. В учебнике экономикс ничего об этом не написано. Пока продаём юани. В том же учебнике, по которому работает Минфин и ЦБ, написано, покупай дешевле, продавай дороже.

Интересная возня происходит вокруг Центробанка. Bloomberg сообщил, что Кабмин РФ оказывает давление на Центробанк, требуя дать сигнал рынку о готовности смягчать денежно-кредитную политику. Также Правительство просит ЦБ более «оптимистичных экономических прогнозов».
Пресс-секретарь Мишустина Борис Беляков уже опроверг заметку: сведения Bloomberg о давлении со стороны правительства на Банк России в вопросе понижения ключевой ставки не соответствуют действительности.
Что произошло на самом деле. Скорее всего, товарищи из Правительства попросили товарищей из Центробанка пересмотреть их прогноз экономического развития на 2023 год в сторону улучшения (даже МВФ улучшил прогноз по России, а ЦБ ещё нет). Также отдельно попросили хотя бы намекнуть общественности, что в 2023 году ЦБ возможно смягчит денежно-кредитную политику. Иными словами, Эльвиру Сахипзадовну попросили одеть красивую оптимичтичную брошь на встречу с журналистами, чтобы люди подуспокоились.
Товарищи из ЦБ слили эти пожелания Блумбергу. Потому что, по их мнению, Кабмин близок к пересечению красной линии. В 2014 году руководитель миссии МВФ в России Антонио Спилимберго открыто «рекомендовал» российскому руководству обеспечить независимость Центробанка от государственных властей России. Проще говоря: не лезьте пожалуйста в дела Центробанка. Почти девять лет прошло с тех пор. Видимо, сейчас решили напомнить. Как поведёт себя Правительство РФ известно. Кабмин все рекомендации и напоминания МВФ исполняет точно и неукоснительно.

❗️Массовая гибель птиц подтверждена в Ставропольском крае. На Дундинском водохранилище спасатели МЧС собрали около 3000 мертвых уток. Причина падежа не известна. Это не первый такой случай за последнее время. Животные и птицы начали массово гибнуть на Ставрополе в ноябре и декабре 2022 года. Тогда погибли больше 1000 серых журавлей и несколько тысяч зайцев, уток, лис. Они были отправлены фосфидом цинка, которым местные аграрии боролись с аномальным нашествием мышей.

Из отчёта Евразийской экономической комиссии. В России и Казахстане в декабре 2022 года произошло снижение цен производителей на бензин. По сравнению с декабрем 2021 года, в России цены упали на 38%. В Казахстане на 8,8%. В Беларуси цены на бензин выросли на 22,4%. В Кыргызстане на 20,7%.

Правительство продолжает широкое наступление на крупный бизнес с целью изьять сверхприбыли. Это неизбежно в условиях СВОйны, падения доходов и дефицита бюджета. Но интересны детали. Сегодняшние «Ведомости» со ссылками на свои источники сообщают, что крупнейшие компании доплатят в бюджет в том числе через перерасчет суммы налога на прибыль с учетом корректировки сальдо валютной переоценки.