Санкционные риски для российской экономики. Risklist за неделю с 15 по 21 сентября.

🇺🇸Власти США планируют ужесточить санкционный режим против России. Об этом сообщил заместитель советника американского президента по нацбезопасности Далип Сингх. По его словам, ограничения коснутся как поставок российской нефти на мировой рынок, так и ее транспортировки. Санкции затронут теневой флот танкеров для перевозки нефти, а также ее объемы, которые разрешено поставлять на рынок. Ранее Евросоюз (ЕС) принял 14-й пакет антироссийских санкций. Он затронул в том числе перевалку российского СПГ в ЕС и перевозку нефти из России. В августе глава МИД Венгрии Петер Сийярто обвинил большинство стран Европы в том, что те тайком покупают российскую нефть через Индию в обход европейских санкций.

🇧🇬Правительство Болгарии разрешило временно вывести атомную электростанцию “Козлодуй” из-под действия санкций ЕС в отношении России для заключения контрактов на ремонт АЭС. Ослабление ограничений будет действовать до истечения срока действия соответствующих контрактов. При выполнении контрактов станция сможет импортировать металлические изделия из России. Также разрешается ввоз товаров и технологий из России, оказание соответствующей технической помощи, необходимой для исполнения контрактов. Значительная часть систем и оборудования АЭС “Козлодуй” имеют российское происхождение, при этом, с Россией подписаны только часть контрактов, связанных с ежегодным ремонтом станции. Сама АЭС была построена в 70-х годах совместно с СССР. Сегодня она производит более трети всей электроэнергии в Болгарии.

🏦Работа миссии Международного валютного фонда (МВФ) по консультациям с Россией отложена на неопределенный срок. В качестве причины откладывания миссии упоминалась техническая неготовность миссии к проведению консультаций. Ранее планировалось возобновить консультации МВФ в рамках ежегодного обзора российской экономики. Работа фонда с Россией была приостановлена в 2022 г. В сентябре МВФ объявил о возобновлении консультаций для ежегодных обзоров экономики России. Решение объяснялось стабилизацией экономической ситуацией в регионе. Уточнялось, что Франция, Бельгия, Польша, страны Балтии и Скандинавии в письме главе МВФ Кристалине Георгиевой осудили решение фонда.

#risklist
@vneplanarus

Тенденции. Итоги недели.

🔸Приоритеты госрасходов. Президент Владимир Путин назвал приоритеты госрасходов на ближайшие 3 года на совещании по экономическим вопросам. В частности, глава государства призвал кабмин заложить достаточно средств для реализации новых нацпроектов. Среди приоритетов госрасходов президент также назвал обороноспособность, интеграцию Донбасса и Новороссии, технологическое развитие отечественной экономики и социальной сферы, расширение и укрепление инфраструктуры, обновление городов и поселков, повышение качества жизни граждан. По словам Путина России необходимо сохранять ответственную бюджетную политику, а также обеспечить устойчивость и сбалансированность бюджетов. При этом он акцентировал внимание на “донастройке налоговой системы”.

🔸Альтернатива кредитам. Секретариат экономического вице-премьера Александра Новака назвал перспективными идеи ЦБ о прямом субсидировании компаний, выходящих на рынок капитала. Ранее Банк России предложил скорректировать модель бюджетного стимулирования перспективных инвестпроектов – в качестве альтернативы банковскому кредитованию. Речь шла о субсидировании не самих кредитов, а их получателей, но при выходе на рынок капитала. В ЦБ также отмечали, что в отличие от банковских кредитов финансирование бизнеса через акции и облигации не создает дополнительной денежной массы и обладает ограниченным проинфляционным влиянием.

🔸Рост платежей со сделок по продаже иностранных активов. Подкомиссия правительственной комиссии по контролю за иностранными инвестициями обсуждает увеличение платежа в бюджет от сделок по продаже иностранным бизнесом российских активов. Рассматриваются варианты повышения с текущих 15% от рыночной цены актива вплоть до 40%. В Минфине сообщили, что эффективность работы подкомиссии и подходов к рассмотрению сделок обсуждается постоянно. Новых решений пока не принималось. В настоящее время взнос в бюджет от сделок по продаже российских активов резидентами “недружественных стран”, как правило, делает покупатель. Уплата 15% от рыночной стоимости актива является одним из оснований для принятия решения о согласовании сделки в правительстве. Еще одним обязательным условием по продаже является дисконт к рыночной стоимости на уровне не менее 50%.

🔸Настроения МСБ ухудшились. Деловые настроения малого и среднего бизнеса в августе продолжили ухудшаться. Об этом свидетельствуют данные индекса RSBI, указывающие на охлаждение “перегрева” в этом секторе на фоне происходящих в экономике изменений. Из результатов опроса предпринимателей следует, что активность МСП снижается на фоне жесткой денежно-кредитной политики ЦБ – компании все реже готовы кредитоваться по высоким ставкам, чаще фиксируют спад продаж своей продукции и пессимистичнее оценивают перспективы сбыта. Недостаток собственных средств и снижение доступности кредитов привели к тому, что компании все чаще стали занимать выжидательную позицию и не стремятся вкладываться в новые проекты. Неустойчивости инвестпланам добавляет ситуация на рынке труда. Хотя некрупным компаниям даже чаще удавалось нанимать сотрудников, о сокращении числа сотрудников сообщает почти каждый пятый – это по-прежнему вблизи максимумов за последние три года. На рынке продолжается текучка, и это сказывается на ожиданиях предпринимателей. Стоимость найма при этом продолжает расти, повышая операционную нагрузку МСП.

#тенденцииВЭ
@vneplanarus

🍷 Как изменились траты Россиян в ресторанах и барах по регионам.

💬Гендиректор HeadHunter Дмитрий Сергиенков дал интервью изданию “Коммерсантъ”, в котором рассказал о ситуации на российском рынке труда, зарплатных ожиданиях и автоматизации рабочих мест. Собрали главное в цитатах:

О ситуации на рынке труда

“Один из ключевых трендов – количественное сокращение рабочей силы, в особенности тех возрастных когорт, которые наиболее востребованы в экономике. За последние два года численность рабочей силы в России снизилась примерно на 1 млн человек и сейчас составляет 76,3 млн человек. При этом особенно быстро сокращаются именно те группы, которые максимально востребованы на рынке труда, – это люди в возрасте от 19 до 40 лет, число которых за это же время снизилось уже на 2 млн. <...> Еще один фактор, который обостряет ситуацию, – это сохраняющаяся низкая производительность труда в российской экономике. Практически во всех секторах она раза в 2 ниже, чем в сопоставимых экономиках других развитых стран. <...> Относительно будущего я бы сказал, что нет причин ожидать, что ситуация с кадрами будет как-то улучшаться. Если сейчас рынку труда не хватает примерно 2 млн специалистов, то к 2030 г. эта цифра, скорее всего, удвоится, и это даже без какого-то значимого экономического роста”.

О зарплатах

“Да, зарплаты растут: с начала года зарплатные предложения на hh.ru увеличились на 35%. Компании пытаются любым способом выманить новых сотрудников из своих конкурентов по отрасли или даже из других отраслей, и зарплатный инструмент самый быстродейственный. <...> В России исторически низкие зарплаты – даже в сегменте высокопроизводительной и высококвалифицированной рабочей силы. И то, что они сейчас вынужденно растут, – хорошо. Это подстегивает компании инвестировать в производительность труда, опять же достаточно низкую. Относительно того, насколько эти расходы для компаний существенны, – это очень зависит от бизнес-модели и ситуации в отрасли. <...> Перед многими компаниями сейчас встанет необходимость перестройки в целом процессов и балансировки корзин расходов. Часть бизнесов закроются, часть станут намного эффективнее с точки зрения использования человеческого капитала. <...> В нашей стране больше никогда не будет дешевой рабочей силы. Это новая реальность”.

Об автоматизации труда

“Я думаю, что как раз одним из барьеров для автоматизации и роста производительности исторически в нашей стране была низкая стоимость физического труда. И поэтому сейчас, по мере того как людей становится меньше, они становятся дороже, появляется все больше стимулов для автоматизации. Это первый фактор. А второй фактор – это банально текущий уровень технологического развития уже с новым витком нейросетевых моделей, который позволяет большую часть работы автоматизировать, в том числе не только в ручном и алгоритмическом труде, но и в креативном. Эти два фактора, в частности, в России должны в итоге сработать. Другое дело, что быстро не получится”.

О редомициляции hh.ru с Кипра

“Процесс реорганизации получился у нас довольно длительным и сложным. Сейчас мы уже находимся на самом финальном этапе. Мы создали российскую компанию, которая в итоге дала возможность инвесторам обменять акции кипрской компании на российские. При этом мы сами не участвовали в выкупе у иностранцев и дали возможность реализоваться рыночным механизмам в зарубежном периметре. Это была первая фаза обмена. Параллельно мы запустили процесс редомициляции кипрской компании, бывшей головной, в Россию. Это тоже длинный процесс, сложный, который мы планируем завершить до конца года, чтобы иметь возможность в том числе платить дивиденды. В результате мы рассчитываем получить полноценную структуру внутри российского периметра, которая торгуется на Московской фондовой бирже, платит дивиденды и дает возможность широкому кругу инвесторов из России и зарубежья поучаствовать в ее дальнейшем росте”.

@vneplanarus

Почему россияне отказываются от рождения детей?

Респонденты чаще всего называют следующие причины, почему их соотечественники отказываются заводить детей:

- Бедность и нехватка денег (62%)
- Нестабильность и неуверенность в завтрашнем дне (21%)
- Отсутствие жилья и другие экономические причины (16%)

🏭Названы российские регионы-лидеры и регионы-аутсайдеры по промпроизводству.

По итогам I полугодия 2024 г. промпроизводство в целом по России выросло на 5,6%. Число регионов с положительной динамикой промышленного производства увеличилось на 30 – до 74. К таким выводам пришли эксперты Центра экономических исследований “РИА Рейтинг” проанализировав итоги социально-экономического развития субъектов РФ.

Топ регионов-лидеров по индексу промпроизводства по итогам I кв. 2024 г:
*% к аналогичному периоду 2023 г.

🔺Курганская область – 137%
🔺Дагестан – 131,7%
🔺Чувашия – 122,1%
🔺КБР – 119,1%
🔺Севастополь – 117,9%
🔺Бурятия – 116,4%
🔺Кировская область – 114,2%
🔺Ростовская область – 113,7%
🔺Москва – 113,7%
🔺Тамбовская область – 113%

В 15 субъектах РФ промпроизводство по итогам I полугодия 2024 г. снизилось.

Наиболее значительный спад произошел в следующих регионах:

🔻Тыва – 80,6% (ощутимое падение произошло в сфере добычи – минус 22,2%)
🔻Калмыкия – минус 9,7%
🔻ЕАО – минус 9,1%.

❗️В Тверской области показатель сохранился на прежнем уровне.

@vneplanarus

📊Названы российские регионы-лидеры и регионы-аутсайдеры по доле высокопроизводительных рабочих мест.

Рейтинг российских регионов составили аналитики РИА “Рейтинг”.

Топ-10 регионов-лидеров по доле высокопроизводительных рабочих мест:
*кол-во высокопроизводительных рабочих мест на 1 тыс. занятых человек, 2023 г. / изменение, % / ведущая отрасль с наибольшим кол-вом высокопроизводительных рабочих мест в регионе, 2023 г.

🔺ЯНАО – 890 / 6,1% / добывающая отрасль
🔺ЧАО – 791 / 4,4% / добывающая отрасль
🔺НАО – 766 / 0,3% / добывающая отрасль
🔺Магаданская область – 529 / 1,7 / добывающая отрасль
🔺ХМАО-Югра – 524 / 4% / добывающая отрасль
🔺Санкт-Петербург – 478 / 1,3% / обрабатывающие производства
🔺Москва – 460 / 7% / оптовая и розничная торговля
🔺Архангельская область – 447 / 3,7% / обрабатывающие производства
🔺Саха (Якутия) – 434 / -0,7% / добывающая отрасль
🔺Новосибирская область – 401 / 6,4% / обрабатывающие производства

Топ-10 регионов-аутсайдеров по доле высокопроизводительных рабочих мест:

🔻Ингушетия – 80 / -2,4% / госслужба
🔻Дагестан – 93 / 3,3% / госслужба
🔻КБР – 109 / 1,9% / госслужба
🔻Чечня – 118 / 1,7% / госслужба
🔻КЧР – 126 / -2,3% / госслужба
🔻Северная Осетия – Алания – 156 / -10,9% / госслужба
🔻Астраханская область – 197 / 7,7% / обрабатывающие производства
🔻Ставропольский край – 206 / 4,6% / обрабатывающие производства
🔻Калмыкия – 206 / 12% / госслужба
🔻Ивановская область – 212 / 1,9% / обрабатывающие производства

@vneplanarus

🚗 Продажи новых легковых автомобилей в России по годам с прогнозом на 2024 год.

💬Президент МТС Вячеслав Николаев дал интервью изданию Forbes, в котором рассказал о создании экосистемы, сокращении розницы, выходе на игровой рынок и строительстве новых дата-центров и ЦОД. Собрали главное в цитатах:

Об экосистеме

“Годом начала строительства экосистемы можно считать 2019-й. До этого у нас была стратегия “3Д”, одним из “Д” которых была дифференциация. В тот момент мы поняли, что потолок в развитии телекоммуникационного рынка очень близко – ни один оператор в мире не растет больше, чем на несколько процентов в год. И стали заниматься не только телекоммуникационным бизнесом. Но это была именно дифференциация, то есть мы начинали заниматься бизнесами, которые дополняли телекоммуникационные сервисы. Стратегия экосистемы иная, в ней есть экономическая выгода как для бизнеса, так и для клиента. <...> Мы начали шире смотреть на разные направления, которые не обязательно связаны с телекомом. Раньше новых клиентов поставлял, в основном, сотовый бизнес, а теперь это начали делать и другие. Это тоже признак экосистемы”.

О сокращении монобрендовой розницы

“Розница МТС будет сокращаться, особенно если ужесточат законодательство в сфере связи. Тогда рынок сим-карт сократится, что потребует меньшего количества салонов для их продажи. Мы регулярно снижаем количество салонов и некоторое время смотрим, что происходит. <...> Это необходимо для оздоровления всего рынка. По нашим расчетам, для обслуживания потребностей экосистемы нужно около 1500 салонов по всей стране. Но можно было бы обойтись и 1000 магазинов”.

О роли розницы в экосистеме

“На самом деле [роль] очень большая. Ведь это единственная точка физического контакта клиента и нас. У МТС начали появляться большие “экосистемные” магазины. В них представлены все продукты экосистемы МТС, обеспечено взаимодействие с брендом на другом уровне. При прочих равных такие салоны показывают продажи товаров и услуг больше на 30-35%, чем обычный магазин. А количество посетителей в них в 2,5 раза больше. <...> С перетеканием продаж электроники в интернет обслуживание абонентов также переходит в онлайн. Мы наблюдаем эту тенденцию и прилагаем усилия, чтобы показать клиентам как можно получить все необходимые услуги в приложении. Это приводит к уменьшению трафика в салонах. С одной стороны, это не очень хорошо, потому что не дает возможность предложить клиенту дополнительную услугу или товар. С другой – это позволяет в итоге оставить небольшое количество очень хороших магазинов, в которые посетители будут приходить не за сервисом, а для того, чтобы приобрести что-то новое, например, для умного дома”.

О выходе на игровой рынок

“Мы несколько раз думали, начинать это направление или нет. Рассматривали возможность приобретения одного крупного игрока. Рынок игр требует больших вложений с не гарантированным результатом. Спустя время мы решили подойти к нему с неожиданной стороны и запустили Fog Play. Мы начали с инфраструктуры и планируем шаг за шагом выстаивать вертикальный бизнес”.

О дата-центрах и строительстве ЦОД

“Сейчас у нас 15 дата-центров, из них два мега-ЦОД в Подмосковье. За следующие три года мы планируем построить как минимум пять дата-центров, а также значительно расширить три уже имеющихся. Мы строим модульные ЦОД, которые можно расширить с помощью установки дополнительных модулей. Сейчас у нас 4600 стоек, в рамках строительства их число увеличится до 7100-7600 стоек. В следующие три года МТС инвестирует около 20 млрд руб. в развитие инфраструктуры дата-центров”.

Об IPO “дочек” МТС

“У нас есть несколько компаний, которые практически готовы к IPO, например, МТС Ads. Еще 4-5п дочерних компаний, которые в перспективе могут выйти на биржу. Мы хотим реализовать их акции в ходе IPO по высокой цене, соответственно, выводить планируем бизнесы, которые уже приносят доходы”.

@vneplanarus

За последние 10 лет число трудовых мигрантов в России сократилось в два раза.

📊Как изменились цены на новостройки в российских регионах.

По предварительным итогам сентября 2024 г. медианная стоимость 1 кв. м на рынке новостроек в России составила 186 тыс. руб. Это следует из исследования аналитиков “Домклик”.

С 1 июля – даты завершения широкой программы льготной ипотеки на новостройки под 8% – этот показатель вырос на 1,8%. Объем предложения новостроек при этом снизился на 2,3%.

Авторы исследования отдельно рассмотрели динамику цен в крупнейших регионах России. Примерно в половине мегаполисов средняя стоимость квадратного метра в третьем квартале снизилась. Цены в столичных регионах с июля по сентябрь тоже снизились, но более плавно.

Медианная стоимость 1 кв.м. на первичном рынке в крупнейших регионах в сентябре 2024 г:
*средняя стоимость 1 кв.м в новостройках, тыс. руб. / изменения с 1 июля 2024 г., %

📉Москва – 384 тыс. руб. / -0,5%
📉Санкт-Петербург – 248 тыс. руб. / -2,6%
📉Московская область – 201 тыс. руб. / -2,3%
📈Татарстан – 191 тыс. руб. / +1,8%
📈Башкирия – 180 тыс. руб. / +10,4%
📉Нижегородская область – 178 тыс. руб. / -4%
📉Краснодарский край – 169 тыс. руб. / -0,7%
📈Свердловская область – 150 тыс. руб. / +0,3%
📉Новосибирская область – 143 тыс. руб. / -1,1%
📉Омская область – 134 тыс. руб. / -4,1%
📉Ростовская область – 134 тыс. руб. / -2,1%
📈Пермский край – 134 тыс. руб. / +2,9%
📈Челябинская область – 127 тыс. руб. / +8,6%
📈Самарская область – 127 тыс. руб. / +8,4%
📉Красноярский край – 125 тыс. руб. / -6,6%
📈Воронежская область – 119 тыс. руб. / +7,5%
📈Волгоградская область – 114 тыс. руб. / +7,4%

В исследовании уточняется, что рост стоимости 1 кв.м. в Башкирии и Челябинской области, вероятно, обусловлен эффектом вымывания недорогих предложений: предложение на первичном рынке здесь снизилось сильнее всего среди регионов – на 15% и 26% соответственно (в большинстве крупнейших регионов – до 10%).

@vneplanarus

🚗 Продажи новых легковых автомобилей в России по годам с прогнозом на 2024 год.