🏭📉Риск рецессии в Германии растет после спада промышленного производства. В октябре объем производства упал на 1% по сравнению с предыдущим месяцем. При этом в соответствии с консенсус-прогнозом ожидался рост на 1%.
🚙Спад произошел в основном за счет производства энергии, и конечно «автомобильная промышленность также оказала негативное влияние», сообщило статистическое управление в пятницу.
❄️«Промышленному спаду в Германии пока не видно конца», — сказал Карстен Бржески из ING . «Это очень слабое начало четвертого квартала, увеличивающее риск зимней рецессии в ФРГ».
👱🏽♂️Президент Бундесбанка Йоахим Нагель предупредил, что валовой внутренний продукт может также сократиться и в 2025 году, если избранный президент США Дональд Трамп введет торговые пошлины, которыми он угрожал Китаю и другим странам.
Подписаться — Верным курсом
🚙Спад произошел в основном за счет производства энергии, и конечно «автомобильная промышленность также оказала негативное влияние», сообщило статистическое управление в пятницу.
❄️«Промышленному спаду в Германии пока не видно конца», — сказал Карстен Бржески из ING . «Это очень слабое начало четвертого квартала, увеличивающее риск зимней рецессии в ФРГ».
👱🏽♂️Президент Бундесбанка Йоахим Нагель предупредил, что валовой внутренний продукт может также сократиться и в 2025 году, если избранный президент США Дональд Трамп введет торговые пошлины, которыми он угрожал Китаю и другим странам.
Подписаться — Верным курсом
🇫🇷👌Риск на французском рынке облигаций продолжает падать на фоне надежд на бюджетное соглашение. Госбумаги Франции растут четвертый день подряд, в результате чего премия за риск по государственным облигациям достигла самого низкого уровня за последние две недели.
⏰Накануне лидер крайне правых сил Марин Ле Пен заявила, что бюджет может быть представлен «в течение нескольких недель», если следующий премьер-министр будет готов сокращать дефицит более медленно.
👊🏼На этой неделе партия Ле Пен проголосовала за свержение правительства Мишеля Барнье, и инвесторы готовились к длительному периоду политической нестабильности, пока не будет согласован новый бюджетный план.
🆚«Похоже, что именно Марин Ле Пен сегодня движет французским рынком облигаций», — сказал Бенуа Жерар, стратег по ставкам в Natixis SA. И пока что Ле Пен выбирает относительное спокойствие — вместо масштабного кризиса, который пытается спровоцировать Макрон, дабы дискредитировать правых.
Подписаться — Верным курсом
⏰Накануне лидер крайне правых сил Марин Ле Пен заявила, что бюджет может быть представлен «в течение нескольких недель», если следующий премьер-министр будет готов сокращать дефицит более медленно.
👊🏼На этой неделе партия Ле Пен проголосовала за свержение правительства Мишеля Барнье, и инвесторы готовились к длительному периоду политической нестабильности, пока не будет согласован новый бюджетный план.
🆚«Похоже, что именно Марин Ле Пен сегодня движет французским рынком облигаций», — сказал Бенуа Жерар, стратег по ставкам в Natixis SA. И пока что Ле Пен выбирает относительное спокойствие — вместо масштабного кризиса, который пытается спровоцировать Макрон, дабы дискредитировать правых.
Подписаться — Верным курсом
Рубль упал, потерял сознание. Очнулся - гипс! || Прямой эфир от…
🎙Аудиоверсия сегодняшнего эфира
🇷🇺Рубль упал, потерял сознание. Очнулся - гипс!
📺Трансляция в ВК
📺Трансляция В RuTube
🗣Состав участников: Алексей Бобровский, Владимир Левченко и Олег Богданов.
#аудио
Подписаться — Верным курсом
🇷🇺Рубль упал, потерял сознание. Очнулся - гипс!
📺Трансляция в ВК
📺Трансляция В RuTube
🗣Состав участников: Алексей Бобровский, Владимир Левченко и Олег Богданов.
#аудио
Подписаться — Верным курсом
#мнение Олег Богданов: Рублёвые выкрутасы: кто и куда на самом деле двигает курс😱
📌Ситуация на валютном рынке выглядит следующим образом. У нас есть биржевой рынок, который мы все видим — это пара юань-рубль – основная пара, на которую ориентируются и экспортеры, и импортеры. И есть так называемый внебиржевой рынок или офшорный рынок, где торгуют дружественные банки и недружественные, и примкнувшие к ним недружественные хедж-фонды.
😤Вот эти люди и делают рынок. Вот посмотрите даже сейчас, за последние пять минут, были скачки на рынке в связи с заявлением о том, что «Орешник» будет размещен в Беларуси, я так понимаю, народ нервничать начал. Но дело даже не в этом. Дело в том, что наш Центральный Банк, когда ставит официальный курс доллара, который по-прежнему, несмотря на то, что юань/рубль – основная пара на бирже, доллар-рубль для ЦБ и многих экспортеров/импортеров остается основным индикатором. Т.е. ЦБ решил брать курс доллар-рубль именно с межбанковского рынка.
💪Им кажется, что это будет справедливее. То есть, это отражает некую реальность. Эти ребята, а их там 3-4 банка, из бывших братских советских солнечных и не очень солнечных республик, собственно, говорят, ну, раз так, давайте мы будем спред разгонять. Вот спред и разгоняют. Он бывает 3-4 рубля и 5 рублей от кросс курса, который на бирже формируется.
‼️Центральный банк, когда ставит официальный курс, ориентируется именно на то, что делают эти ребята из дружественных банков. 3-4 конторы (трейдеры и дилеры), а за ними стоят определенные организации, видимо. И вот разгоняя таким образом курс, то есть создавая инфляционные ожидания, девальвационные ожидания, у нас и происходят эти события.
🤬При этом ставки с конца ноября упали на рынке РЕПО с юанем, упали с 20% до 2, а вот в последнее время до одного процента. Это говорит о том, что юаней у нас полно, очень много. Но именно в этот момент, когда ЦБ прекратил публикацию своих операций, это уже не РЕПО, а своп операции юань/рубль с Центральным банком, где они ставку по юаням сделали 21%. Но с 22 ноября данные не публикуются. И это говорит о том, что или ЦБ просто засекретил эти данные, или просто нет сделок. Скорее всего, никому-то эти юани по 21% не нужны.
😱Но, как мы знаем, у нас есть несколько банковских кругов. Первый круг, второй, третий, четвертый. И первый круг этих «революционеров» очень ограничен, тех кто имеет доступ к юаневой ликвидности. Это 5-10 крупных банков, остальные доступа не имеют, тем более у них нет доступа к операциям с Центральным банком. Поэтому у меня создается впечатление, что именно эта банковская сегрегация и создала параллельный спрос на валюту.
💰 Кстати, причем спрос пришелся в пик налогового периода. 28 ноября началось активное движение, то есть ослабление российского рубля. И, естественно, к этому подключились импортеры. Механически прошли по юаню 13,80, 14, прыгнули на 14,50, ну и дальше по инерции уже психоз на 15 затянул. А вот по доллар-рубль, они уже могли делать любой курс, и 110, и 115, как мы видели, они это умеют. И сейчас даже юань рубль на бирже 13,50 стоит. Доллар-рубль стоит 100,40 — 100, 30.
Подписаться — Верным курсом
📌Ситуация на валютном рынке выглядит следующим образом. У нас есть биржевой рынок, который мы все видим — это пара юань-рубль – основная пара, на которую ориентируются и экспортеры, и импортеры. И есть так называемый внебиржевой рынок или офшорный рынок, где торгуют дружественные банки и недружественные, и примкнувшие к ним недружественные хедж-фонды.
😤Вот эти люди и делают рынок. Вот посмотрите даже сейчас, за последние пять минут, были скачки на рынке в связи с заявлением о том, что «Орешник» будет размещен в Беларуси, я так понимаю, народ нервничать начал. Но дело даже не в этом. Дело в том, что наш Центральный Банк, когда ставит официальный курс доллара, который по-прежнему, несмотря на то, что юань/рубль – основная пара на бирже, доллар-рубль для ЦБ и многих экспортеров/импортеров остается основным индикатором. Т.е. ЦБ решил брать курс доллар-рубль именно с межбанковского рынка.
💪Им кажется, что это будет справедливее. То есть, это отражает некую реальность. Эти ребята, а их там 3-4 банка, из бывших братских советских солнечных и не очень солнечных республик, собственно, говорят, ну, раз так, давайте мы будем спред разгонять. Вот спред и разгоняют. Он бывает 3-4 рубля и 5 рублей от кросс курса, который на бирже формируется.
‼️Центральный банк, когда ставит официальный курс, ориентируется именно на то, что делают эти ребята из дружественных банков. 3-4 конторы (трейдеры и дилеры), а за ними стоят определенные организации, видимо. И вот разгоняя таким образом курс, то есть создавая инфляционные ожидания, девальвационные ожидания, у нас и происходят эти события.
🤬При этом ставки с конца ноября упали на рынке РЕПО с юанем, упали с 20% до 2, а вот в последнее время до одного процента. Это говорит о том, что юаней у нас полно, очень много. Но именно в этот момент, когда ЦБ прекратил публикацию своих операций, это уже не РЕПО, а своп операции юань/рубль с Центральным банком, где они ставку по юаням сделали 21%. Но с 22 ноября данные не публикуются. И это говорит о том, что или ЦБ просто засекретил эти данные, или просто нет сделок. Скорее всего, никому-то эти юани по 21% не нужны.
😱Но, как мы знаем, у нас есть несколько банковских кругов. Первый круг, второй, третий, четвертый. И первый круг этих «революционеров» очень ограничен, тех кто имеет доступ к юаневой ликвидности. Это 5-10 крупных банков, остальные доступа не имеют, тем более у них нет доступа к операциям с Центральным банком. Поэтому у меня создается впечатление, что именно эта банковская сегрегация и создала параллельный спрос на валюту.
Подписаться — Верным курсом
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
#мнение Олег Богданов: Рублёвые выкрутасы: кто и куда на самом деле двигает курс (часть 2)😱
😎Соответственно, что происходит дальше? Дальше все шумят — началось. Все начинают бегать за валютой. Поднимается шум в прессе. Тут и президент должен на форуме выступать, тут и банкиры говорят. И произносится слово, причем ключевыми фигурами из ВТБ, о том, что, может быть, не ставкой регулировать.
🫤"Видите, падение рубля создает инфляционную волну, связанную с импортом. Может быть, вы интервенции будете проводить?". В ответ ЦБ сказал, что это неэффективно. Естественно, с ЦБ все согласились. Но именно после выступления президента на рынке началась обратная движуха, мощнейшая. Ну, я подозреваю, может быть, это не ЦБ делает. Скорее всего, не ЦБ.
📉 Если поставить себе пятиминутный график в паре юань-рубль, видна вся жизнедеятельность главного дилера, который наливает юаней. Вот он с утра вышел на работу в 10 утра, начал наливать, наливал где-то до 12:30, потом, видимо, в туалет вышел, буквально минут на десять, это видно на графике. Потом наступило обеденное время, и тут курс в обратную сторону пошел. Где-то в 15 часов он отобедал, уже не знаю, что у него там было в меню, вернулся и поехали дальше.
😂Дальше опять у него выходы какие-то небольшие, видимо, были. И к вечеру, судя по всему, он уже работу закончил, возможно, у него корпоратив может быть, встреча с девушкой, трудно сказать.
🥳Соответственно, теперь рынок начинает прыгать. Он довел курс сегодня в паре с юанем рубль до 13. 35, выдающийся результат. Довел, закрыл монитор, плюнул и ушел. Все, дальше рынок сам себе. Сразу же, как только он ушел, с 13,35 мы ушли на 13,52. Ну, здесь, видимо, Орешник сыграл.
💬 Главный вопрос для валютного рынка. До какого момента это будет продолжаться? Мне кажется, они свою задачу выполнили. Рынок вернули на межбанке. Юань-рубль вернули на 13, 50. И дальше уже цели обозначили сами руководители этих банков. И Греф, и Костин. 105-106 — вот вполне нормальный курс к концу года. Так что можно сыграть в обратную сторону. А на следующий год — 112-115.
😠Но никто не задает главный вопрос. Когда ЦБ начал эти операции по повышению ставки, народ активно занес бабло на депозиты. Ставка пусть 21%. А с момента радикального повышения ставки... Ну, мы были на 15-16%% — это уровень давал поддержку фондовому рынку и рынку облигаций. Нормальная ставка при инфляции 8-9%%, можно держать такую ставку и смотреть за тем, что будет дальше.
❌А дальше у них сработал какой-то триггер. Они решили задрать ставку. И с этого момента курс в паре юань-рубль, как раз ровно на 21% и скаканул. Когда было 14,20 примерно, вот ровно 20%, 1 рубль 80 копеек и дал. Дальше можете прикинуть, где будет к концу года юань-рубль. Примерно эта модель, она и будет работать. Чем выше ставка, тем больше будет падение рубля к отчетному периоду.
Подписаться — Верным курсом
😎Соответственно, что происходит дальше? Дальше все шумят — началось. Все начинают бегать за валютой. Поднимается шум в прессе. Тут и президент должен на форуме выступать, тут и банкиры говорят. И произносится слово, причем ключевыми фигурами из ВТБ, о том, что, может быть, не ставкой регулировать.
🫤"Видите, падение рубля создает инфляционную волну, связанную с импортом. Может быть, вы интервенции будете проводить?". В ответ ЦБ сказал, что это неэффективно. Естественно, с ЦБ все согласились. Но именно после выступления президента на рынке началась обратная движуха, мощнейшая. Ну, я подозреваю, может быть, это не ЦБ делает. Скорее всего, не ЦБ.
😂Дальше опять у него выходы какие-то небольшие, видимо, были. И к вечеру, судя по всему, он уже работу закончил, возможно, у него корпоратив может быть, встреча с девушкой, трудно сказать.
🥳Соответственно, теперь рынок начинает прыгать. Он довел курс сегодня в паре с юанем рубль до 13. 35, выдающийся результат. Довел, закрыл монитор, плюнул и ушел. Все, дальше рынок сам себе. Сразу же, как только он ушел, с 13,35 мы ушли на 13,52. Ну, здесь, видимо, Орешник сыграл.
😠Но никто не задает главный вопрос. Когда ЦБ начал эти операции по повышению ставки, народ активно занес бабло на депозиты. Ставка пусть 21%. А с момента радикального повышения ставки... Ну, мы были на 15-16%% — это уровень давал поддержку фондовому рынку и рынку облигаций. Нормальная ставка при инфляции 8-9%%, можно держать такую ставку и смотреть за тем, что будет дальше.
❌А дальше у них сработал какой-то триггер. Они решили задрать ставку. И с этого момента курс в паре юань-рубль, как раз ровно на 21% и скаканул. Когда было 14,20 примерно, вот ровно 20%, 1 рубль 80 копеек и дал. Дальше можете прикинуть, где будет к концу года юань-рубль. Примерно эта модель, она и будет работать. Чем выше ставка, тем больше будет падение рубля к отчетному периоду.
Подписаться — Верным курсом
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Telegram
Верным курсом
#мнение Олег Богданов: Рублёвые выкрутасы: кто и куда на самом деле двигает курс😱
📌Ситуация на валютном рынке выглядит следующим образом. У нас есть биржевой рынок, который мы все видим — это пара юань-рубль – основная пара, на которую ориентируются и экспортеры…
📌Ситуация на валютном рынке выглядит следующим образом. У нас есть биржевой рынок, который мы все видим — это пара юань-рубль – основная пара, на которую ориентируются и экспортеры…
#мнение Владимир Левченко: Какая расправа ждет виновных в махинациях с рублем💥
🇷🇺Если говорить о том, что происходит сейчас с рублем, то это абсолютно алогичная схема. Ребята, которые манипулируют рынком, они показали — это криво, это неправильно, это полный идиотизм, но вы будете жить вот так, потому что мы вас сюда загнали.
⚠️Пока это работает, работает уже больше года и никак не ломается. Но я на сто процентов уверен, что сейчас это точно сломается, вот этот сигнал с Газпромбанком. Этих всех ребят, у которых там колоссальные рублевые кредиты и огромные валютные позиции, им сейчас придется их возвращать, их откуда-то брать, покупать рубли.
💯То есть, им придется брать свои, что называется кровные, отрывать от себя, менять на рубли и закрывать эти кредиты.
🤬Схема уже работает прекрасно. Вопрос здесь волевого решения, только не этих людей. Этих людей просто поставят перед фактом, они даже пикнуть не успеют.
😂А насчет того, что озвучили ожидания по курсам на конец года и повысили их. Ну, приведите мне пример, когда эти люди попадали? Их прогнозы никогда не сбывались.
😡Они так же, как Набиуллина, которая буквально только что выдала, что только сейчас для неё курс рубля стал проинфляционным фактором. Она чётко сказала, что сейчас появился новый проинфляционный фактор — это ослабление рубля. Это уже из разряда, " у нас не спад — у нас отрицательный рост".
Подписаться — Верным курсом
🇷🇺Если говорить о том, что происходит сейчас с рублем, то это абсолютно алогичная схема. Ребята, которые манипулируют рынком, они показали — это криво, это неправильно, это полный идиотизм, но вы будете жить вот так, потому что мы вас сюда загнали.
⚠️Пока это работает, работает уже больше года и никак не ломается. Но я на сто процентов уверен, что сейчас это точно сломается, вот этот сигнал с Газпромбанком. Этих всех ребят, у которых там колоссальные рублевые кредиты и огромные валютные позиции, им сейчас придется их возвращать, их откуда-то брать, покупать рубли.
💯То есть, им придется брать свои, что называется кровные, отрывать от себя, менять на рубли и закрывать эти кредиты.
🤬Схема уже работает прекрасно. Вопрос здесь волевого решения, только не этих людей. Этих людей просто поставят перед фактом, они даже пикнуть не успеют.
😂А насчет того, что озвучили ожидания по курсам на конец года и повысили их. Ну, приведите мне пример, когда эти люди попадали? Их прогнозы никогда не сбывались.
😡Они так же, как Набиуллина, которая буквально только что выдала, что только сейчас для неё курс рубля стал проинфляционным фактором. Она чётко сказала, что сейчас появился новый проинфляционный фактор — это ослабление рубля. Это уже из разряда, " у нас не спад — у нас отрицательный рост".
Подписаться — Верным курсом
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
YouTube
Рубль упал, потерял сознание. Очнулся - гипс! || Прямой эфир от 06.12.2024
🔥Друзья, подводим итоги недели сегодня в программе "Верным курсом".
✍️ Темы выпуска:
🇷🇺 Рубль, упал, потерял сознание, очнулся — гипс! Что это было?
🇷🇺 ЦБ и битва с инфляцией: кто победит?
🇷🇺 Российский фондовый рынок: на пути к звёздам копаем дно?
🎙 На…
✍️ Темы выпуска:
🇷🇺 Рубль, упал, потерял сознание, очнулся — гипс! Что это было?
🇷🇺 ЦБ и битва с инфляцией: кто победит?
🇷🇺 Российский фондовый рынок: на пути к звёздам копаем дно?
🎙 На…
#мнение Александр Орлов. Прогноз по нефти на 2025 год 🛢
🫵В 2025 нас ждет реинкарнация ценовой войны на рынке нефти и падение цен оной до 40 $/бар. Это война будет агрессивнее, чем в 2014-2016гг., из-за распада пакта «ОПЕК+» и мультиплицирующего «эффекта Трампа».
⚠️Благодаря действиям С. Аравии пока удается удерживать рынок в относительно стабильном положении. Однако выходит это все снова в пользу американских сланцевиков, как и в 2012-14гг.
📈Очевидно, что при Трампе экспансия сланцевиков на глобальные рынки только усилится. С учетом слабых ожиданий по мировому спросу на нефть у С. Аравии и РФ есть лишь два выхода: отдать долю рынка США или похоронить сланцевые инвестиции за счет резкого падения цены к 40 $/бар.
🛢Текущая диспозиция основных «армий»:
🇺🇸США – сланцевая революция позволила им стать главной страной-бензоколонкой с 13.4 мБ/Д добычи и 3.5-5 мБ/Д экспорта (+4 мБ/Д экспорта нефтепродуктов). Полностью рыночный сектор нефтяных компаний с широким разбросом себестоимости сланцевой добычи от 40 до 80 долл./бар.
🇸🇦С. Аравия – после пандемии осознанно отдала роль мирового лидера для балансировки рынка. Добывают 9 мБ/Д при 12 мБ/Д доступных мощностей. Экспорт также упал за время действия «пакта ОПЕК+» с 7.5 до 5.5-6.0 мБ/Д. Одна из самых низких себестоимостей добычи – 20$/бар, но очень высокая зависимость экономики и бюджета от сектора. Балансировка бюджета – 90 $/бар.
🇷🇺Россия постепенно выходит на заявленные в «пакте ОПЕК+» уровни добычи и экспорта, чему способствуют и западные санкции. Добыча опустилась до 9 мБ/Д (9.7 мБ/Д по версии американского Минэнерго) при 11 мБ/Д мощностей, а экспорт сырой нефти до 3.5-4 мБ/Д в 2024 г. Экспорт нефтепродуктов также сократился умеренно, несмотря на потерю европейского рынка – до 1.9-2.2 мБ/Д. Себестоимость 54 $/бар ($35 для восточносибирской нефти). Бюджету нужна цена Urals в 60 $/бар ($68 за Brent).
🇮🇷Иран – не участвует в квотах ОПЕК+. За президентство Байдена Иран восстановил добычу до 3.36 мБ/Д при оценке мощностей в 3.83 мБ/Д и официальном экспорте около 1.5 мБ/Д. Себестоимость добычи одна из самых низких, 26 $/бар. Но очень высокая требуемая для бюджета цена – 125 $/бар.
🌍Остальные крупные игроки (Бразилия, Нигерия, Мексика) имеют свои особенности и проблемы, преимущественно добывают с высокой себестоимостью и на месторождениях с низкой способностью регулировать добычу.
🤜При такой диспозиции направление первого удара придет из США, которые при Трампе снимут все ограничения на добычу и экспорт сланцевой нефти и одновременно введут агрессивный санкционный режим против Ирана и Венесуэлы, пытаясь убрать с рынка до 2-3 мБ/Д.
🚀С. Аравия в ответ также захочет выйти из «пакта ОПЕК+», очень быстро нарастив производство к 11-12 мБ/Д. Экспорт же они могут нарастить еще быстрее за счет перехода внутренней генерации на газ и использования запасов. Достаточно быстро они смогут вбросить на мировой рынок порядка 3-4 мБ/Д.
🤷♂️Россия тоже бы ввязалась в гонку экспортеров, но у нас нет таких возможностей увеличения добычи и экспорта из-за санкций и логистических ограничений. В лучшем случае, мы сможем сохранить свою долю рынка Китая и Индии, но ценой большего дисконта. С другой стороны, у нас есть опция девальвации рубля для снижения себестоимости добычи, чего нет у стран Залива
🤔Иран попытается договориться, но при Трампе он останется только с частичным экспортом в Китай, потеряв 1-1.5 мБ/Д. Похожие проблемы ждут и Венесуэлу.
✍️Эффект ценовой войны на финансовые рынки:
▪️четверть сланцевиков ждет дефолт или поглощение «мейджорами»
▪️валютный и политический кризис в слабых странах ОПЕК (Иран, Нигерия и Венесуэла)
▪️снижение курса доллара к евро и иене (на низких ставках ФРС), но рост к сырьевым валютам; рубль на 125-130 за евро
▪️индекс Мосбиржи повторит минимумы 2022г.: 1700-1800
▪️25-30% рост цен на длинные Трежерис (ниже инфляция, ниже ставки, рецессия)
▪️мировые рынки акций сначала упадут на рецессии и сдутии ИИ-пузыря, но сильное снижение ставки и финансовый импульс от дешевой нефти ▪️вернут S&P500 на 6000
Подписаться — Верным курсом
🫵В 2025 нас ждет реинкарнация ценовой войны на рынке нефти и падение цен оной до 40 $/бар. Это война будет агрессивнее, чем в 2014-2016гг., из-за распада пакта «ОПЕК+» и мультиплицирующего «эффекта Трампа».
⚠️Благодаря действиям С. Аравии пока удается удерживать рынок в относительно стабильном положении. Однако выходит это все снова в пользу американских сланцевиков, как и в 2012-14гг.
📈Очевидно, что при Трампе экспансия сланцевиков на глобальные рынки только усилится. С учетом слабых ожиданий по мировому спросу на нефть у С. Аравии и РФ есть лишь два выхода: отдать долю рынка США или похоронить сланцевые инвестиции за счет резкого падения цены к 40 $/бар.
🛢Текущая диспозиция основных «армий»:
🇺🇸США – сланцевая революция позволила им стать главной страной-бензоколонкой с 13.4 мБ/Д добычи и 3.5-5 мБ/Д экспорта (+4 мБ/Д экспорта нефтепродуктов). Полностью рыночный сектор нефтяных компаний с широким разбросом себестоимости сланцевой добычи от 40 до 80 долл./бар.
🇸🇦С. Аравия – после пандемии осознанно отдала роль мирового лидера для балансировки рынка. Добывают 9 мБ/Д при 12 мБ/Д доступных мощностей. Экспорт также упал за время действия «пакта ОПЕК+» с 7.5 до 5.5-6.0 мБ/Д. Одна из самых низких себестоимостей добычи – 20$/бар, но очень высокая зависимость экономики и бюджета от сектора. Балансировка бюджета – 90 $/бар.
🇷🇺Россия постепенно выходит на заявленные в «пакте ОПЕК+» уровни добычи и экспорта, чему способствуют и западные санкции. Добыча опустилась до 9 мБ/Д (9.7 мБ/Д по версии американского Минэнерго) при 11 мБ/Д мощностей, а экспорт сырой нефти до 3.5-4 мБ/Д в 2024 г. Экспорт нефтепродуктов также сократился умеренно, несмотря на потерю европейского рынка – до 1.9-2.2 мБ/Д. Себестоимость 54 $/бар ($35 для восточносибирской нефти). Бюджету нужна цена Urals в 60 $/бар ($68 за Brent).
🇮🇷Иран – не участвует в квотах ОПЕК+. За президентство Байдена Иран восстановил добычу до 3.36 мБ/Д при оценке мощностей в 3.83 мБ/Д и официальном экспорте около 1.5 мБ/Д. Себестоимость добычи одна из самых низких, 26 $/бар. Но очень высокая требуемая для бюджета цена – 125 $/бар.
🌍Остальные крупные игроки (Бразилия, Нигерия, Мексика) имеют свои особенности и проблемы, преимущественно добывают с высокой себестоимостью и на месторождениях с низкой способностью регулировать добычу.
🤜При такой диспозиции направление первого удара придет из США, которые при Трампе снимут все ограничения на добычу и экспорт сланцевой нефти и одновременно введут агрессивный санкционный режим против Ирана и Венесуэлы, пытаясь убрать с рынка до 2-3 мБ/Д.
🚀С. Аравия в ответ также захочет выйти из «пакта ОПЕК+», очень быстро нарастив производство к 11-12 мБ/Д. Экспорт же они могут нарастить еще быстрее за счет перехода внутренней генерации на газ и использования запасов. Достаточно быстро они смогут вбросить на мировой рынок порядка 3-4 мБ/Д.
🤷♂️Россия тоже бы ввязалась в гонку экспортеров, но у нас нет таких возможностей увеличения добычи и экспорта из-за санкций и логистических ограничений. В лучшем случае, мы сможем сохранить свою долю рынка Китая и Индии, но ценой большего дисконта. С другой стороны, у нас есть опция девальвации рубля для снижения себестоимости добычи, чего нет у стран Залива
🤔Иран попытается договориться, но при Трампе он останется только с частичным экспортом в Китай, потеряв 1-1.5 мБ/Д. Похожие проблемы ждут и Венесуэлу.
✍️Эффект ценовой войны на финансовые рынки:
▪️четверть сланцевиков ждет дефолт или поглощение «мейджорами»
▪️валютный и политический кризис в слабых странах ОПЕК (Иран, Нигерия и Венесуэла)
▪️снижение курса доллара к евро и иене (на низких ставках ФРС), но рост к сырьевым валютам; рубль на 125-130 за евро
▪️индекс Мосбиржи повторит минимумы 2022г.: 1700-1800
▪️25-30% рост цен на длинные Трежерис (ниже инфляция, ниже ставки, рецессия)
▪️мировые рынки акций сначала упадут на рецессии и сдутии ИИ-пузыря, но сильное снижение ставки и финансовый импульс от дешевой нефти ▪️вернут S&P500 на 6000
Подписаться — Верным курсом
🇺🇸💸А приведут ли заградительные пошлины Трампа к разгону инфляции?
😱Существует мнение, что это будет катастрофа. США фактически будут импортировать инфляцию, и это напрямую ударит по американским потребителям. Цены на товары резко возрастут, особенно на ранее дешевые промышленные товары, которые позволяли американцам жить довольно комфортно на протяжении десятилетий.
⚠️В январе 2018 года президент Дональд Трамп ввел пошлины в размере от 20 до 50 процентов на импортные стиральные машины, что стало одним из первых протекционистских шагов его администрации. Действия были направлены на защиту отечественных производителей от иностранной конкуренции, особенно со стороны южнокорейских компаний, таких как Samsung и LG.
📈Цены на импортные и отечественные стиральные машины в США значительно выросли, что неудивительно. Красная линия.
🤜Эти тарифы имели волновой эффект не только в стиральных машинах. Связанные отрасли также получили инфляционный эффект. Например, стоимость прачечного оборудования, включая сушилки, которые часто покупались вместе со стиральными машинами, выросла.
🫵Эффективность и последствия этих тарифов вызвали серьезные дебаты среди экономистов. Некоторые утверждали, что эти тарифы успешно защитили рабочие места в обрабатывающей промышленности США, ссылаясь на создание около 1800 рабочих мест в отрасли стиральных машин. Однако, критики указывали, что стоимость для потребителей была непропорционально высокой, и оценки предполагали, что каждое созданное рабочее место обошлось потребителям более чем в 800 000 долларов из-за роста цен.
🫣Основная часть бремени легла на плечи потребителей. Потребители в США увидели 12-процентный рост цен на стиральные машины и 9-процентный рост цен на сушилки, что привело к предполагаемым 1,5 миллиардам долларов дополнительных расходов. Импортеры и иностранные экспортеры понесли некоторые издержки, но в основном переложили их на потребителей через более высокие цены.
🤔Однако, все эти доводы разбиваются о мнение экономистов, что экономика США самодостаточна. Фактически, она закрытая и не так сильно зависит от экспорта, как другие страны, поэтому новые пошлины могут оказать очень небольшое влияние на общую инфляцию. На самом деле уязвимость лежит на остальном мире, который гораздо больше зависит от торговли друг с другом.
🧮Еще один момент, который стоит упомянуть, заключается в том, что с начала торговой войны с Китаем в 2018 году дефицит торгового баланса США с Китаем значительно сократился, достигнув самого низкого уровня с 2010 года.
🫸США и Китай потенциально становятся менее зависимыми друг от друга как торговые партнеры. Даже с высокими пошлинами на китайские товары, введенными администрацией Трампа, которые начались в январе 2017 года, влияние на инфляцию было неоднозначным, и некоторые аналитики предполагают, что эффекты оказались сдержанными, чем первоначально ожидалось.
⚠️В результате, соглашение первой фазы, реализованное в феврале 2020 года, должно было ознаменовать перемирие, но оно оставило пошлины неизменными. Средняя такса США на китайские товары осталась на уровне 19,3 процента — в шесть раз выше, чем до торговой войны. Эти тарифы охватывали около двух третей импорта США из Китая, что составило 335 миллиардов долларов торговли. И, вроде, пережили...
Подписаться — Верным курсом
😱Существует мнение, что это будет катастрофа. США фактически будут импортировать инфляцию, и это напрямую ударит по американским потребителям. Цены на товары резко возрастут, особенно на ранее дешевые промышленные товары, которые позволяли американцам жить довольно комфортно на протяжении десятилетий.
⚠️В январе 2018 года президент Дональд Трамп ввел пошлины в размере от 20 до 50 процентов на импортные стиральные машины, что стало одним из первых протекционистских шагов его администрации. Действия были направлены на защиту отечественных производителей от иностранной конкуренции, особенно со стороны южнокорейских компаний, таких как Samsung и LG.
📈Цены на импортные и отечественные стиральные машины в США значительно выросли, что неудивительно. Красная линия.
🤜Эти тарифы имели волновой эффект не только в стиральных машинах. Связанные отрасли также получили инфляционный эффект. Например, стоимость прачечного оборудования, включая сушилки, которые часто покупались вместе со стиральными машинами, выросла.
🫵Эффективность и последствия этих тарифов вызвали серьезные дебаты среди экономистов. Некоторые утверждали, что эти тарифы успешно защитили рабочие места в обрабатывающей промышленности США, ссылаясь на создание около 1800 рабочих мест в отрасли стиральных машин. Однако, критики указывали, что стоимость для потребителей была непропорционально высокой, и оценки предполагали, что каждое созданное рабочее место обошлось потребителям более чем в 800 000 долларов из-за роста цен.
🫣Основная часть бремени легла на плечи потребителей. Потребители в США увидели 12-процентный рост цен на стиральные машины и 9-процентный рост цен на сушилки, что привело к предполагаемым 1,5 миллиардам долларов дополнительных расходов. Импортеры и иностранные экспортеры понесли некоторые издержки, но в основном переложили их на потребителей через более высокие цены.
🤔Однако, все эти доводы разбиваются о мнение экономистов, что экономика США самодостаточна. Фактически, она закрытая и не так сильно зависит от экспорта, как другие страны, поэтому новые пошлины могут оказать очень небольшое влияние на общую инфляцию. На самом деле уязвимость лежит на остальном мире, который гораздо больше зависит от торговли друг с другом.
🧮Еще один момент, который стоит упомянуть, заключается в том, что с начала торговой войны с Китаем в 2018 году дефицит торгового баланса США с Китаем значительно сократился, достигнув самого низкого уровня с 2010 года.
🫸США и Китай потенциально становятся менее зависимыми друг от друга как торговые партнеры. Даже с высокими пошлинами на китайские товары, введенными администрацией Трампа, которые начались в январе 2017 года, влияние на инфляцию было неоднозначным, и некоторые аналитики предполагают, что эффекты оказались сдержанными, чем первоначально ожидалось.
⚠️В результате, соглашение первой фазы, реализованное в феврале 2020 года, должно было ознаменовать перемирие, но оно оставило пошлины неизменными. Средняя такса США на китайские товары осталась на уровне 19,3 процента — в шесть раз выше, чем до торговой войны. Эти тарифы охватывали около двух третей импорта США из Китая, что составило 335 миллиардов долларов торговли. И, вроде, пережили...
Подписаться — Верным курсом
#мнение Олег Богданов: Говорить об IPO в России можно, а вот проводить пока не время🔥
📌В текущих условиях IPO сложно проводить. Вряд ли кто-то захочет его проводить, потому будут брать за дешево. Как бы ни призывали, те люди, которые работают с деньгами, они всегда хотят купить дешево, а продать дорого. Так же как и бизнес хочет себестоимость низкую, а маржинальность высокую.
🫤От этой сущности мы никуда не уйдем, поэтому в текущих условиях ситуация не конъектурная. Это как в анекдоте: спрашивают у товарища ты женился как, по любви или за деньги? И он отвечает: Жену взял за деньги, а деньги по любви.
😎Вот примерно такая же ситуация и с бизнесом. Поэтому здесь надо ждать конъюнктуры — необходимо, чтобы ставка опустилась все-таки ниже уровня маржинальности, в среднем по палате 15−16%, тогда можно проводить IPO тогда.
⚔️Все-таки геополитика играет большую роль в текущих условиях. Когда конъюнктура изменится, это важный фактор, наверное, тогда IPO начнутся. Но главное, что руководство как бы ЗА, приватизацию. Надо проводить, долями делиться, и это все услышали, готовы. Но пока не готовы в банк России — они борются с инфляцией.
⏰Будем ждать. Так, по-моему, банкиры наши и говорили: будем ждать, в следующий год еще подождем. Вопрос, сможет ли кто-то другой ждать, они-то смогут ждать, а вот что будет на более низком уровне, на социальном уровне, мы этого пока не знаем.
Подписаться — Верным курсом
📌В текущих условиях IPO сложно проводить. Вряд ли кто-то захочет его проводить, потому будут брать за дешево. Как бы ни призывали, те люди, которые работают с деньгами, они всегда хотят купить дешево, а продать дорого. Так же как и бизнес хочет себестоимость низкую, а маржинальность высокую.
🫤От этой сущности мы никуда не уйдем, поэтому в текущих условиях ситуация не конъектурная. Это как в анекдоте: спрашивают у товарища ты женился как, по любви или за деньги? И он отвечает: Жену взял за деньги, а деньги по любви.
😎Вот примерно такая же ситуация и с бизнесом. Поэтому здесь надо ждать конъюнктуры — необходимо, чтобы ставка опустилась все-таки ниже уровня маржинальности, в среднем по палате 15−16%, тогда можно проводить IPO тогда.
⚔️Все-таки геополитика играет большую роль в текущих условиях. Когда конъюнктура изменится, это важный фактор, наверное, тогда IPO начнутся. Но главное, что руководство как бы ЗА, приватизацию. Надо проводить, долями делиться, и это все услышали, готовы. Но пока не готовы в банк России — они борются с инфляцией.
⏰Будем ждать. Так, по-моему, банкиры наши и говорили: будем ждать, в следующий год еще подождем. Вопрос, сможет ли кто-то другой ждать, они-то смогут ждать, а вот что будет на более низком уровне, на социальном уровне, мы этого пока не знаем.
Подписаться — Верным курсом
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
YouTube
Рубль упал, потерял сознание. Очнулся - гипс! || Прямой эфир от 06.12.2024
🔥Друзья, подводим итоги недели сегодня в программе "Верным курсом".
✍️ Темы выпуска:
🇷🇺 Рубль, упал, потерял сознание, очнулся — гипс! Что это было?
🇷🇺 ЦБ и битва с инфляцией: кто победит?
🇷🇺 Российский фондовый рынок: на пути к звёздам копаем дно?
🎙 На…
✍️ Темы выпуска:
🇷🇺 Рубль, упал, потерял сознание, очнулся — гипс! Что это было?
🇷🇺 ЦБ и битва с инфляцией: кто победит?
🇷🇺 Российский фондовый рынок: на пути к звёздам копаем дно?
🎙 На…
🔥📺 Друзья! Как долго продолжатся махинации с рублем и когда накажут виновных? Как нас обманывают или что надо знать про депозиты! Когда ждать кризиса и почему повышение ставки только провоцирует девальвацию. Накануне обсудили самые острые финансовые темы минувшей недели. Не пропустите!👉
🇷🇺Рубль упал, потерял сознание. Очнулся - гипс!
✅ Манипуляции с рублем: кому это выгодно и чем успокоится
✅ Зачем ЦБ борется с инфляцией и почему все это бесполезно
✅ Развитие инвестиций при девальвации рубля невозможно
✅ Биткоин: весь мир еще не заработал ничего, а только вляпался
✅ Политический фактор: влияние на фондовый рынок и последствия
✅ Как правильно оценить качественный потенциальный актив
🔥Подписывайтесь! Ставьте лайки, обсуждайте, делитесь своим мнением🔥
🇷🇺Рубль упал, потерял сознание. Очнулся - гипс!
✅ Манипуляции с рублем: кому это выгодно и чем успокоится
✅ Зачем ЦБ борется с инфляцией и почему все это бесполезно
✅ Развитие инвестиций при девальвации рубля невозможно
✅ Биткоин: весь мир еще не заработал ничего, а только вляпался
✅ Политический фактор: влияние на фондовый рынок и последствия
✅ Как правильно оценить качественный потенциальный актив
🔥Подписывайтесь! Ставьте лайки, обсуждайте, делитесь своим мнением🔥
YouTube
Рубль упал, потерял сознание. Очнулся - гипс! || Прямой эфир от 06.12.2024
🔥Друзья, подводим итоги недели сегодня в программе "Верным курсом".
✍️ Темы выпуска:
🇷🇺 Рубль, упал, потерял сознание, очнулся — гипс! Что это было?
🇷🇺 ЦБ и битва с инфляцией: кто победит?
🇷🇺 Российский фондовый рынок: на пути к звёздам копаем дно?
🎙 На…
✍️ Темы выпуска:
🇷🇺 Рубль, упал, потерял сознание, очнулся — гипс! Что это было?
🇷🇺 ЦБ и битва с инфляцией: кто победит?
🇷🇺 Российский фондовый рынок: на пути к звёздам копаем дно?
🎙 На…
🇸🇾🔥Bloomberg: падение Асада после 24-летнего правления в Сирии грозит еще большим хаосом на Ближнем Востоке. Блумберг ликует и пестрит заголовками в стиле “США демонстрируют силу, ударяя по целям в Сирии” или “Конец жестокой династии”, однако даже там теплится искра разума: западные журналисты попытались проанализировать негативные последствия последних событий.
🧨Несколько арабских и американских чиновников сообщили Bloomberg, что вакуум власти теперь может быть опасным. Воспоминания о Ливии Муаммара Каддафи и Саддаме Хусейне в Ираке нависают над регионом: в обеих странах эти укоренившиеся правители были сметены в краткие моменты эйфории, только для того, чтобы страны погрузились в более глубокие потрясения. При прямом вмешательстве США, забывает добавить Блумберг.
⚔️«В переходный период ожидается хаос, а также кровавая фракционная конкуренция», — сказал Бадер Аль-Саиф, доцент Кувейтского университета и научный сотрудник западной Chatham House. «Сирия уже более десяти лет не является государством. Она разделена на анклавы и сферы влияния на фоне социально-экономического и политического упадка».
🇷🇺У России есть военные базы в Сирии, и она будет стремиться защитить свои интересы. Но Кремль занят конфликтом на Украине. Иран, который в последние месяцы обменивался прямыми атаками с Израилем, также ослаблен. Однако арабские чиновники не ожидают, что Исламская Республика откажется от своего влияния в Сирии без борьбы.
🐺«Сегодня существует страх, что все фракции попытаются объединиться против одного врага, но в конечном итоге их поглотит внутренняя борьба», — сказал Бахджат Хаджар, соучредитель НПО Madaniya, который бежал из Дамаска вскоре после 2011 года из-за своих взглядов. Проще говоря, бывалый повстанец признаёт, что у повстанцев ситуация dog eat dog, как в Ливии.
🇸🇦Выступая на конференции в Бахрейне в воскресенье, Анвар Гаргаш, советник президента Объединенных Арабских Эмиратов шейха Мухаммеда бин Заида, предупредил об угрозах территориальной целостности Сирии, продолжающейся «спирали хаоса и насилия» в арабском мире и перспективе «экстремизма и терроризма». Саудовская Аравия, которая участвует в усилиях по формированию переходного периода в Сирии, выступила в воскресенье с заявлением, в котором предупредила о «хаосе и расколе».
👱🏽♂️Избранный президент США Трамп, тем временем, ясно дал понять: Америка не будет вмешиваться, чтобы остановить это. В посте на платформе социальных сетей X в субботу Трамп написал: «Сирия — это беспорядок, но она нам не друг».
🎯США признали террористической организацией сирийскую повстанческую группировку HTS, которая более десяти лет назад сформировала альянс с «Аль-Каидой». С тех пор HTS пытается позиционировать себя как силу единства в Сирии, но многие официальные лица США и Ближнего Востока сомневаются в этом.
🇹🇷Анкара, вероятно, попытается воспользоваться возможностями, созданными падением Асада после 24 лет, чтобы репатриировать миллионы сирийских беженцев, проживающих в Турции.
🪖Как сообщает New York Times, израильские сухопутные войска впервые после октябрьской войны 1973 года открыто вторглись на территорию Сирии. Добро пожаловать в дивный новый мир тотального хаоса.
Подписаться — Верным курсом
🧨Несколько арабских и американских чиновников сообщили Bloomberg, что вакуум власти теперь может быть опасным. Воспоминания о Ливии Муаммара Каддафи и Саддаме Хусейне в Ираке нависают над регионом: в обеих странах эти укоренившиеся правители были сметены в краткие моменты эйфории, только для того, чтобы страны погрузились в более глубокие потрясения. При прямом вмешательстве США, забывает добавить Блумберг.
⚔️«В переходный период ожидается хаос, а также кровавая фракционная конкуренция», — сказал Бадер Аль-Саиф, доцент Кувейтского университета и научный сотрудник западной Chatham House. «Сирия уже более десяти лет не является государством. Она разделена на анклавы и сферы влияния на фоне социально-экономического и политического упадка».
🇷🇺У России есть военные базы в Сирии, и она будет стремиться защитить свои интересы. Но Кремль занят конфликтом на Украине. Иран, который в последние месяцы обменивался прямыми атаками с Израилем, также ослаблен. Однако арабские чиновники не ожидают, что Исламская Республика откажется от своего влияния в Сирии без борьбы.
🐺«Сегодня существует страх, что все фракции попытаются объединиться против одного врага, но в конечном итоге их поглотит внутренняя борьба», — сказал Бахджат Хаджар, соучредитель НПО Madaniya, который бежал из Дамаска вскоре после 2011 года из-за своих взглядов. Проще говоря, бывалый повстанец признаёт, что у повстанцев ситуация dog eat dog, как в Ливии.
🇸🇦Выступая на конференции в Бахрейне в воскресенье, Анвар Гаргаш, советник президента Объединенных Арабских Эмиратов шейха Мухаммеда бин Заида, предупредил об угрозах территориальной целостности Сирии, продолжающейся «спирали хаоса и насилия» в арабском мире и перспективе «экстремизма и терроризма». Саудовская Аравия, которая участвует в усилиях по формированию переходного периода в Сирии, выступила в воскресенье с заявлением, в котором предупредила о «хаосе и расколе».
👱🏽♂️Избранный президент США Трамп, тем временем, ясно дал понять: Америка не будет вмешиваться, чтобы остановить это. В посте на платформе социальных сетей X в субботу Трамп написал: «Сирия — это беспорядок, но она нам не друг».
🎯США признали террористической организацией сирийскую повстанческую группировку HTS, которая более десяти лет назад сформировала альянс с «Аль-Каидой». С тех пор HTS пытается позиционировать себя как силу единства в Сирии, но многие официальные лица США и Ближнего Востока сомневаются в этом.
🇹🇷Анкара, вероятно, попытается воспользоваться возможностями, созданными падением Асада после 24 лет, чтобы репатриировать миллионы сирийских беженцев, проживающих в Турции.
🪖Как сообщает New York Times, израильские сухопутные войска впервые после октябрьской войны 1973 года открыто вторглись на территорию Сирии. Добро пожаловать в дивный новый мир тотального хаоса.
Подписаться — Верным курсом
👱🏽♂️📺🥇Интервью Трампа NBC: Пауэлл, пошлины, инфляция, НАТО, нелегалы. Главное для рынков — планов отстранять Пауэлла от должности председателя ФРС вроде бы нет. «Я думаю, если бы я приказал ему, он бы это сделал», — сказал Дональд Трамп в воскресенье в программе Meet the Press на канале NBC, своем первом интервью на сетевом телевидении после победы на выборах в США в ноябре. «Но если бы я попросил его, он бы, вероятно, не сделал этого». Вот такие лингвистические тонкости.
🤌Трамп вновь пригрозил ввести пошлины в отношении торговых партнеров США, если это необходимо, выделив торговый баланс с Мексикой и Канадой и попытавшись предположить, что торговля США с этими двумя странами представляет собой субсидирование их экономик.
🛒На вопрос о широком консенсусе среди экономистов относительно того, что тарифы повышают цены для потребителей, и о том, может ли он гарантировать, что американские семьи не будут платить больше, Трамп ответил: «Я ничего не могу гарантировать. Я не могу гарантировать завтрашний день».
💵Трамп продолжал предупреждать союзников США по Организации Североатлантического договора о том, что «они должны платить по счетам», повторяя позицию, которая вызвала трансатлантические трения во время его первого срока. Он отказался безоговорочно взять на себя обязательство сохранить США в НАТО во время своего второго срока.
👼Трамп снова пообещал положить конец гражданству по праву рождения в свой первый день в должности, утверждая, что США — единственная страна с таким законом. «Мы собираемся положить этому конец, потому что это смешно», — сказал он.
Подписаться — Верным курсом
🤌Трамп вновь пригрозил ввести пошлины в отношении торговых партнеров США, если это необходимо, выделив торговый баланс с Мексикой и Канадой и попытавшись предположить, что торговля США с этими двумя странами представляет собой субсидирование их экономик.
🛒На вопрос о широком консенсусе среди экономистов относительно того, что тарифы повышают цены для потребителей, и о том, может ли он гарантировать, что американские семьи не будут платить больше, Трамп ответил: «Я ничего не могу гарантировать. Я не могу гарантировать завтрашний день».
💵Трамп продолжал предупреждать союзников США по Организации Североатлантического договора о том, что «они должны платить по счетам», повторяя позицию, которая вызвала трансатлантические трения во время его первого срока. Он отказался безоговорочно взять на себя обязательство сохранить США в НАТО во время своего второго срока.
👼Трамп снова пообещал положить конец гражданству по праву рождения в свой первый день в должности, утверждая, что США — единственная страна с таким законом. «Мы собираемся положить этому конец, потому что это смешно», — сказал он.
Подписаться — Верным курсом