Золото под давлением краткосрочных фундаментальных факторов
С технической точки зрения краткосрочная динамика цен на золото будет зависеть от способности удержаться выше поддержки 1980 долл/унц. Завершение дня ниже указанной отметки укажет на риски движения в район 1930 долл/унц, а далее – к 1870-1900 долл/унц. При положении ниже 1870 долл/унц под угрозой окажется в том числе среднесрочный восходящий тренд. С фундаментальной точки зрения возвращения интереса к золоту стоит ожидать в случае появления новых негативных экономических факторов и усиления ожиданий более мягкой политики ФРС во второй половине текущего года (в том числе при замедлении инфляции).
Аналитик: Елена Кожухова
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Подписаться на аналитику
#ВЕЛЕС_Капитал_экспертиза #теханализ #золото
С технической точки зрения краткосрочная динамика цен на золото будет зависеть от способности удержаться выше поддержки 1980 долл/унц. Завершение дня ниже указанной отметки укажет на риски движения в район 1930 долл/унц, а далее – к 1870-1900 долл/унц. При положении ниже 1870 долл/унц под угрозой окажется в том числе среднесрочный восходящий тренд. С фундаментальной точки зрения возвращения интереса к золоту стоит ожидать в случае появления новых негативных экономических факторов и усиления ожиданий более мягкой политики ФРС во второй половине текущего года (в том числе при замедлении инфляции).
Аналитик: Елена Кожухова
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Подписаться на аналитику
#ВЕЛЕС_Капитал_экспертиза #теханализ #золото
Общие факторы
Динамика российского фондового рынка в августе, как и все последние месяцы, вероятно, во многом продолжит определяться геополитическим фоном. При его нейтральности можно ожидать новых покупок акций в надежде на выплаты промежуточных дивидендов за первое полугодие 2023 года. К примеру, подобные ожидания уже привели к ралли акций банка «Санкт-Петербург» и Селигдара, которые, впрочем, впоследствии могут смениться фиксацией прибыли. В остальном выплаты промежуточных дивидендов, исходя из истории прошлого года, возможны по Татнефти, ФосАгро, Новатэку, Газпрому, Самолету, Белуге. Мы также не исключаем дивидендов от АЛРОСы, Норникеля, Северстали, Сегежи. Указанные факторы могут привести к закреплению индекса Мосбиржи выше 3100 пунктов и стремлению к 3150 пунктам. В РФ также продолжится сезон квартальных отчетностей, который в случае позитивных результатов может усилить интерес к отдельным компаниям и, в частности, к экспортерам в условиях слабого рубля, а к нефтяным – в случае дальнейшего роста цен на «черное золото».
Позитивными фундаментальными факторами для рубля в ближайшие недели могут стать ожидания прихода на валютный рынок нерезидентов из дружественных стран, более высокая процентная ставка ЦБ РФ и возможность её увеличения в ближайшие месяцы, а также потенциальный рост цен на нефть. Основным драйвером для рубля при этом, однако, остается торговый баланс, а с этой точки зрения значимых позитивных сдвигов на данный момент скорее не предвидится.
Цены на нефть выглядят готовыми к развитию среднесрочного восходящего движения в ожидании новых стимулирующих мер в Китае и приостановки повышения процентных ставок в США и еврозоне. ОПЕК+ проведет очередное заседание 4 августа, комментарии по итогам которого (в частности, со стороны Саудовской Аравии и России) также могут повлиять на динамику котировок. Цены на золото в ожидании смягчения тона ключевых центральных банков уже пробили отметку 2000 долл/унц и при бычьем сценарии могут вернуться к максимуму текущего года 2085 долл/унц.
Американские и европейские фондовые площадки остаются в среднесрочном восходящем тренде, который могут поддерживать надежды на замедление инфляции и более сдержанный тон центральных банков. В августе очередное заседание проведет Банк Англии: от регулятора в среднем ожидают повышения процентной ставки с 5% до 5,25%, а экономика Великобритании при этом остается одной из самых слабых в Европе. В остальном более высокие цены на нефть могут стать негативным для западных акций фактором и вновь разогнать базовую инфляцию, спровоцировав фиксацию прибыли и мировой уход от риска.
Динамика фондовых рынков Китая и Гонконга будет зависеть от конкретики в отношении обещанного властями стимулирования: в ожидании разгона экономики юань чувствует себя более уверенно в том числе по отношению к доллару.
Прогнозные показатели:
Индекс Мосбиржи - 3 150
Курс евро к доллару - 1,0700
Нефть Brent - 89
Золото (Лондонский фиксинг) - 2 050
Инфляция в РФ (м/м) - -
Курс рубля к доллару (Мосбиржа) - 92
Курс рубля к юаню (Мосбиржа) - 13
Курс рубля к евро (Мосбиржа) - 102
Аналитик: Елена Кожухова
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
#ВЕЛЕС_Капитал_экспертиза #прогнозы #фондовый_рынок #валютный_рынок #нефть #золото
Динамика российского фондового рынка в августе, как и все последние месяцы, вероятно, во многом продолжит определяться геополитическим фоном. При его нейтральности можно ожидать новых покупок акций в надежде на выплаты промежуточных дивидендов за первое полугодие 2023 года. К примеру, подобные ожидания уже привели к ралли акций банка «Санкт-Петербург» и Селигдара, которые, впрочем, впоследствии могут смениться фиксацией прибыли. В остальном выплаты промежуточных дивидендов, исходя из истории прошлого года, возможны по Татнефти, ФосАгро, Новатэку, Газпрому, Самолету, Белуге. Мы также не исключаем дивидендов от АЛРОСы, Норникеля, Северстали, Сегежи. Указанные факторы могут привести к закреплению индекса Мосбиржи выше 3100 пунктов и стремлению к 3150 пунктам. В РФ также продолжится сезон квартальных отчетностей, который в случае позитивных результатов может усилить интерес к отдельным компаниям и, в частности, к экспортерам в условиях слабого рубля, а к нефтяным – в случае дальнейшего роста цен на «черное золото».
Позитивными фундаментальными факторами для рубля в ближайшие недели могут стать ожидания прихода на валютный рынок нерезидентов из дружественных стран, более высокая процентная ставка ЦБ РФ и возможность её увеличения в ближайшие месяцы, а также потенциальный рост цен на нефть. Основным драйвером для рубля при этом, однако, остается торговый баланс, а с этой точки зрения значимых позитивных сдвигов на данный момент скорее не предвидится.
Цены на нефть выглядят готовыми к развитию среднесрочного восходящего движения в ожидании новых стимулирующих мер в Китае и приостановки повышения процентных ставок в США и еврозоне. ОПЕК+ проведет очередное заседание 4 августа, комментарии по итогам которого (в частности, со стороны Саудовской Аравии и России) также могут повлиять на динамику котировок. Цены на золото в ожидании смягчения тона ключевых центральных банков уже пробили отметку 2000 долл/унц и при бычьем сценарии могут вернуться к максимуму текущего года 2085 долл/унц.
Американские и европейские фондовые площадки остаются в среднесрочном восходящем тренде, который могут поддерживать надежды на замедление инфляции и более сдержанный тон центральных банков. В августе очередное заседание проведет Банк Англии: от регулятора в среднем ожидают повышения процентной ставки с 5% до 5,25%, а экономика Великобритании при этом остается одной из самых слабых в Европе. В остальном более высокие цены на нефть могут стать негативным для западных акций фактором и вновь разогнать базовую инфляцию, спровоцировав фиксацию прибыли и мировой уход от риска.
Динамика фондовых рынков Китая и Гонконга будет зависеть от конкретики в отношении обещанного властями стимулирования: в ожидании разгона экономики юань чувствует себя более уверенно в том числе по отношению к доллару.
Прогнозные показатели:
Индекс Мосбиржи - 3 150
Курс евро к доллару - 1,0700
Нефть Brent - 89
Золото (Лондонский фиксинг) - 2 050
Инфляция в РФ (м/м) - -
Курс рубля к доллару (Мосбиржа) - 92
Курс рубля к юаню (Мосбиржа) - 13
Курс рубля к евро (Мосбиржа) - 102
Аналитик: Елена Кожухова
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
#ВЕЛЕС_Капитал_экспертиза #прогнозы #фондовый_рынок #валютный_рынок #нефть #золото
Фондовые рынки Китая и Гонконга будут ждать новостей о потенциальных стимулирующих экономику КНР мерах, масштаб которых на данный момент представляется ограниченным. Сложности в секторе недвижимости и технологий, в последнем случае на фоне усиления давления со стороны западных стран, держат гонконгский Hang Seng в долгосрочном нисходящем тренде, который сохраняет актуальность до закрепления выше сопротивления 20 300 пунктов.
Прогнозные показатели:
Индекс Мосбиржи - 3 300
Курс евро к доллару - 1,0650
Нефть Brent - 88
Золото (Лондонский фиксинг) - 1 950
Инфляция в РФ (м/м) - -
Курс рубля к доллару (Мосбиржа) - 97,50
Курс рубля к юаню (Мосбиржа) - 13,50
Курс рубля к евро (Мосбиржа) - 105,50
Аналитик: Елена Кожухова
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
#ВЕЛЕС_Капитал_экспертиза #прогнозы #фондовый_рынок #валютный_рынок #нефть #золото
Прогнозные показатели:
Индекс Мосбиржи - 3 300
Курс евро к доллару - 1,0650
Нефть Brent - 88
Золото (Лондонский фиксинг) - 1 950
Инфляция в РФ (м/м) - -
Курс рубля к доллару (Мосбиржа) - 97,50
Курс рубля к юаню (Мосбиржа) - 13,50
Курс рубля к евро (Мосбиржа) - 105,50
Аналитик: Елена Кожухова
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
#ВЕЛЕС_Капитал_экспертиза #прогнозы #фондовый_рынок #валютный_рынок #нефть #золото
Прогнозные показатели:
Индекс Мосбиржи - 3 200
Курс евро к доллару - 1,0300
Нефть Brent - 99
Золото (Лондонский фиксинг) - 1 850
Инфляция в РФ (м/м) - -
Курс доллара к рублю (Мосбиржа) - 99
Курс юаня к рублю (Мосбиржа) - 13,50
Курс евро к рублю (Мосбиржа) - 105,50
Аналитик: Елена Кожухова
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
#ВЕЛЕС_Капитал_экспертиза #прогнозы #фондовый_рынок #валютный_рынок #нефть #золото
Индекс Мосбиржи - 3 200
Курс евро к доллару - 1,0300
Нефть Brent - 99
Золото (Лондонский фиксинг) - 1 850
Инфляция в РФ (м/м) - -
Курс доллара к рублю (Мосбиржа) - 99
Курс юаня к рублю (Мосбиржа) - 13,50
Курс евро к рублю (Мосбиржа) - 105,50
Аналитик: Елена Кожухова
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
#ВЕЛЕС_Капитал_экспертиза #прогнозы #фондовый_рынок #валютный_рынок #нефть #золото
По золоту все еще преобладают нисходящие риски
Акции золотодобывающих и нефтяных компаний в понедельник чувствовали себя лучше рынка благодаря скачку цен на нефть и золото. Котировки как нефти, так и золота, впрочем, скорее всего получат импульс к развитию повышения лишь в случае затяжного конфликта на Ближнем Востоке с вовлечением, в частности, Ирана и возможным усилением контроля за экспортом нефти из Исламской республики. Российские нефтяные компании в целом сейчас смотрятся интереснее, нежели золотодобытчики, ввиду перспективы в том числе дивидендных выплат, которые на данный момент туманны по Полюсу, Полиметаллу и Селигдару.
С технической точки зрения цены на золото продолжают формирование среднесрочного нисходящего тренда и пытаются отступить от минимумов с марта в том числе благодаря усилению геополитической напряженности. На открытии сегодняшних торгов котировки подскочили к сопротивлению 1870 долл/унц и сформировали гэп, для закрытия которого им придется хотя бы на время вернуться к 1849 долл. В целом о завершении краткосрочного нисходящего тренда по золоту можно будет говорить лишь при стабилизации выше сопротивления 1910 долл с перспективой отскока в район 1980 долл и последующей смены среднесрочного медвежьего тренда. Ниже 1900 долл преобладающими остаются нисходящие риски с возможным пробоем 1800 долл и следующей целью движения 1780 долл.
Аналитик: Елена Кожухова
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Подписаться на аналитику
#ВЕЛЕС_Капитал_экспертиза #теханализ #золото
Акции золотодобывающих и нефтяных компаний в понедельник чувствовали себя лучше рынка благодаря скачку цен на нефть и золото. Котировки как нефти, так и золота, впрочем, скорее всего получат импульс к развитию повышения лишь в случае затяжного конфликта на Ближнем Востоке с вовлечением, в частности, Ирана и возможным усилением контроля за экспортом нефти из Исламской республики. Российские нефтяные компании в целом сейчас смотрятся интереснее, нежели золотодобытчики, ввиду перспективы в том числе дивидендных выплат, которые на данный момент туманны по Полюсу, Полиметаллу и Селигдару.
С технической точки зрения цены на золото продолжают формирование среднесрочного нисходящего тренда и пытаются отступить от минимумов с марта в том числе благодаря усилению геополитической напряженности. На открытии сегодняшних торгов котировки подскочили к сопротивлению 1870 долл/унц и сформировали гэп, для закрытия которого им придется хотя бы на время вернуться к 1849 долл. В целом о завершении краткосрочного нисходящего тренда по золоту можно будет говорить лишь при стабилизации выше сопротивления 1910 долл с перспективой отскока в район 1980 долл и последующей смены среднесрочного медвежьего тренда. Ниже 1900 долл преобладающими остаются нисходящие риски с возможным пробоем 1800 долл и следующей целью движения 1780 долл.
Аналитик: Елена Кожухова
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Подписаться на аналитику
#ВЕЛЕС_Капитал_экспертиза #теханализ #золото
Закрепление выше 2010 долл/унц откроет золоту дорогу к историческому пику
Акции золотодобытчиков оставались в коррекционной фазе на фоне отступления цен на золото от психологически важного уровня 2000 долл/унц. Инвесторы фиксировали прибыль по драгоценному металлу, так как риски распространения конфликта на Ближнем Востоке на другие страны пока не реализовались, хотя и не потеряли своей актуальности.
Фундаментально покупки золота могут ускориться в случае ухудшения геополитической обстановки, дальнейшей нисходящей коррекции доходности гособлигаций США, а также мягких сигналов ФРС на заседании следующей недели и уменьшения шансов еще одного изменения процентных ставок до конца текущего года. Недавнее выступление главы ФРС Пауэлла, однако, скорее предупреждает о том, что рынкам стоит быть готовыми к еще одному ужесточению политики в ближайшие месяцы, что при прочих равных умеренно негативно для золота.
С технической точки зрения для развития среднесрочного восходящего движения золоту понадобится стабилизироваться выше 2010 долл/унц: в этом случае шансы обновления исторического пика 2089 долл долл вырастут. Пока же котировки лишь попробовали сломить медвежий тренд. Говорить об ухудшении краткосрочных перспектив по драгоценному металлу можно будет при закреплении котировок ниже поддержки 1950 долл/унц.
Аналитик: Елена Кожухова
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Подписаться на аналитику
#ВЕЛЕС_Капитал_экспертиза #теханализ #золото
Акции золотодобытчиков оставались в коррекционной фазе на фоне отступления цен на золото от психологически важного уровня 2000 долл/унц. Инвесторы фиксировали прибыль по драгоценному металлу, так как риски распространения конфликта на Ближнем Востоке на другие страны пока не реализовались, хотя и не потеряли своей актуальности.
Фундаментально покупки золота могут ускориться в случае ухудшения геополитической обстановки, дальнейшей нисходящей коррекции доходности гособлигаций США, а также мягких сигналов ФРС на заседании следующей недели и уменьшения шансов еще одного изменения процентных ставок до конца текущего года. Недавнее выступление главы ФРС Пауэлла, однако, скорее предупреждает о том, что рынкам стоит быть готовыми к еще одному ужесточению политики в ближайшие месяцы, что при прочих равных умеренно негативно для золота.
С технической точки зрения для развития среднесрочного восходящего движения золоту понадобится стабилизироваться выше 2010 долл/унц: в этом случае шансы обновления исторического пика 2089 долл долл вырастут. Пока же котировки лишь попробовали сломить медвежий тренд. Говорить об ухудшении краткосрочных перспектив по драгоценному металлу можно будет при закреплении котировок ниже поддержки 1950 долл/унц.
Аналитик: Елена Кожухова
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Подписаться на аналитику
#ВЕЛЕС_Капитал_экспертиза #теханализ #золото
Драгметаллы в 2024 году. Прогноз
Наш прогноз по ценам на золото на 2024 год и, в частности, на ближайшие месяцы осторожный. С учетом того, что процентные ставки в ключевых экономиках (США и еврозоны), вероятно, при умеренно благоприятном сценарии останутся на текущих уровнях как минимум до второй половины 2024 года, а при более жестком – будут повышены вновь, золото скорее продолжит ощущать нисходящее давление. Технически умеренно негативные перспективы по золоту сохраняются при положении ниже сопротивления 2020 долл./унц. Сломить медвежий тренд по драгоценному металлу могут новые «черные лебеди» - усиление геополитической напряженности в различных частях света (в Европе, на Ближнем Востоке и Азии), рецессия в крупнейших экономиках или, наоборот, переход ФРС и ЕЦБ к более мягкому тону в случае дальнейшего замедления инфляции и надежды на снижение процентных ставок с последующим падением доходности гособлигаций.
Серебро традиционно сильно коррелирует с золотом, при этом около половины общего спроса на данный металл обеспечивает промышленность. Соответственно, серебро может получать дополнительную поддержку в случае надежд на ускорение глобального экономического роста. Взгляд на серебро на ближайший год на данный момент, однако, также осторожный: ждать возвращения к среднесрочному росту имеет смысл не ранее стабилизации цен выше 25 долл./унц.
Цены на платину и палладий находятся под сильным нисходящим давлением из-за активного перехода потребителей на электромобили взамен традиционных автомобилей с двигателями внутреннего сгорания. Оба металла используются для производства каталитических нейтрализаторов. Котировки платины в ноябре при этом достигли минимума с августа 2022 года и подошли к важной долгосрочной поддержке 835 долл./унц. и психологическому уровню 800 долл./унц. Котировки палладия чувствуют себя еще слабее и опустились до минимума с августа 2018 года, к поддержке 930 долл./унц. Столь низкие уровни цен в ближайшие месяцы могут оказать некоторую поддержку указанным металлам, особенно если котировки палладия приблизятся к паритету с платиной. В последнее время платина активно использовалась в качестве замены более дорогого палладия, однако, уравнивание цен может скорректировать ситуацию на рынке. Кроме того, платина в среднесрочной и долгосрочной перспективе может стать инструментом инвестирования в «водородную экономику», так как она является катализатором горения водорода. В 2024 года ценам на платину и палладий для их восстановления придется нащупать локальное дно, а повышенный спрос на электромобили для обоих металлов может остаться фактором, ограничивающим рост их цен наряду с замедлением крупнейших экономик и падением промышленного спроса.
Инвесторам в 2024 году имеет смысл оставлять некоторую защитную долю портфеля в золоте, в то время как ждать существенного восстановления цен на серебро, платину и палладий, вероятно, стоит лишь при смягчении тона ФРС и ЕЦБ и надежд на снижение процентных ставок с последующим ускорением роста мировой экономики. Важным фактором также будет успешность стимулирующих мер в Китае и отношения Поднебесной с США.
Аналитик: Елена Кожухова
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Подписаться на аналитику
#ВЕЛЕС_Капитал_экспертиза #золото #серебро
Наш прогноз по ценам на золото на 2024 год и, в частности, на ближайшие месяцы осторожный. С учетом того, что процентные ставки в ключевых экономиках (США и еврозоны), вероятно, при умеренно благоприятном сценарии останутся на текущих уровнях как минимум до второй половины 2024 года, а при более жестком – будут повышены вновь, золото скорее продолжит ощущать нисходящее давление. Технически умеренно негативные перспективы по золоту сохраняются при положении ниже сопротивления 2020 долл./унц. Сломить медвежий тренд по драгоценному металлу могут новые «черные лебеди» - усиление геополитической напряженности в различных частях света (в Европе, на Ближнем Востоке и Азии), рецессия в крупнейших экономиках или, наоборот, переход ФРС и ЕЦБ к более мягкому тону в случае дальнейшего замедления инфляции и надежды на снижение процентных ставок с последующим падением доходности гособлигаций.
Серебро традиционно сильно коррелирует с золотом, при этом около половины общего спроса на данный металл обеспечивает промышленность. Соответственно, серебро может получать дополнительную поддержку в случае надежд на ускорение глобального экономического роста. Взгляд на серебро на ближайший год на данный момент, однако, также осторожный: ждать возвращения к среднесрочному росту имеет смысл не ранее стабилизации цен выше 25 долл./унц.
Цены на платину и палладий находятся под сильным нисходящим давлением из-за активного перехода потребителей на электромобили взамен традиционных автомобилей с двигателями внутреннего сгорания. Оба металла используются для производства каталитических нейтрализаторов. Котировки платины в ноябре при этом достигли минимума с августа 2022 года и подошли к важной долгосрочной поддержке 835 долл./унц. и психологическому уровню 800 долл./унц. Котировки палладия чувствуют себя еще слабее и опустились до минимума с августа 2018 года, к поддержке 930 долл./унц. Столь низкие уровни цен в ближайшие месяцы могут оказать некоторую поддержку указанным металлам, особенно если котировки палладия приблизятся к паритету с платиной. В последнее время платина активно использовалась в качестве замены более дорогого палладия, однако, уравнивание цен может скорректировать ситуацию на рынке. Кроме того, платина в среднесрочной и долгосрочной перспективе может стать инструментом инвестирования в «водородную экономику», так как она является катализатором горения водорода. В 2024 года ценам на платину и палладий для их восстановления придется нащупать локальное дно, а повышенный спрос на электромобили для обоих металлов может остаться фактором, ограничивающим рост их цен наряду с замедлением крупнейших экономик и падением промышленного спроса.
Инвесторам в 2024 году имеет смысл оставлять некоторую защитную долю портфеля в золоте, в то время как ждать существенного восстановления цен на серебро, платину и палладий, вероятно, стоит лишь при смягчении тона ФРС и ЕЦБ и надежд на снижение процентных ставок с последующим ускорением роста мировой экономики. Важным фактором также будет успешность стимулирующих мер в Китае и отношения Поднебесной с США.
Аналитик: Елена Кожухова
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Подписаться на аналитику
#ВЕЛЕС_Капитал_экспертиза #золото #серебро
Для развития роста золоту понадобится подтверждающий сигнал
Акции Полиметалла и Селигдара находились в плюсе на фоне скачка цен на золото в ходе азиатской сессии к 2152 долл/унц, после чего котировки отступили ниже 2100 долл/унц. Цены на золото поддерживало усиление геополитической напряженности на Ближнем Востоке после атак на коммерческие суда в Красном море, а также слабеющий доллар и падение доходности 10-летних гособлигаций США в район 4,2%. Усиление надежд на снижение процентных ставок в США уже во 2-й половине 2024 года наряду с глобальной экономической неопределенностью также вернули интерес к драгоценному металлу.
С технической точки зрения золото после резкого повышения, которое началось во второй половине ноября, выглядит среднесрочно перекупленным и к середине сессии понедельника упало ниже важной поддержки 2090 долл/унц, у которой располагался предыдущий исторический максимум (2089 долл/унц). При неспособности цен на драгоценный металл в ходе американской сессии устоять выше 2090 долл/унц нельзя исключать развития краткосрочной фиксации прибыли с ближайшими целями коррекции 2060 долл и 2040 долл. «Бычий» настрой с перспективой движения к новых историческим максимумам сохраняется выше 1980 долл, где проходит линия предыдущего нисходящего тренда. Фундаментально для развития роста ценам на золото понадобится дальнейшее снижение доходности гособлигаций США, в частности, по 10-летним бумагам в район 4%. В обратном случае сегодняшний скачок котировок может предвещать их локальный пик перед разворотом тренда.
Аналитик: Елена Кожухова
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Подписаться на аналитику
#ВЕЛЕС_Капитал_экспертиза #теханализ #золото
Акции Полиметалла и Селигдара находились в плюсе на фоне скачка цен на золото в ходе азиатской сессии к 2152 долл/унц, после чего котировки отступили ниже 2100 долл/унц. Цены на золото поддерживало усиление геополитической напряженности на Ближнем Востоке после атак на коммерческие суда в Красном море, а также слабеющий доллар и падение доходности 10-летних гособлигаций США в район 4,2%. Усиление надежд на снижение процентных ставок в США уже во 2-й половине 2024 года наряду с глобальной экономической неопределенностью также вернули интерес к драгоценному металлу.
С технической точки зрения золото после резкого повышения, которое началось во второй половине ноября, выглядит среднесрочно перекупленным и к середине сессии понедельника упало ниже важной поддержки 2090 долл/унц, у которой располагался предыдущий исторический максимум (2089 долл/унц). При неспособности цен на драгоценный металл в ходе американской сессии устоять выше 2090 долл/унц нельзя исключать развития краткосрочной фиксации прибыли с ближайшими целями коррекции 2060 долл и 2040 долл. «Бычий» настрой с перспективой движения к новых историческим максимумам сохраняется выше 1980 долл, где проходит линия предыдущего нисходящего тренда. Фундаментально для развития роста ценам на золото понадобится дальнейшее снижение доходности гособлигаций США, в частности, по 10-летним бумагам в район 4%. В обратном случае сегодняшний скачок котировок может предвещать их локальный пик перед разворотом тренда.
Аналитик: Елена Кожухова
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Подписаться на аналитику
#ВЕЛЕС_Капитал_экспертиза #теханализ #золото
Прогноз по рынку золота в 2024 году
Золото растет на фоне повышения уверенности инвесторов в том, что ФРС завершила цикл подъема ставок и уже, возможно, в марте перейдет к снижению. Последний импульс роста золота на 3,5% как раз соответствует моменту, когда фьючерсы на ставку начали закладывать снижение в марте вместо июня. В ожидании смягчения политики ФРС снижается относительная стоимость доллара и растет цена золота. Также постепенное снижение доходностей американских бондов делает инвестиции в золото более привлекательным.
В случае, если ФРС объявит о победе над инфляцией и официально заявит, что допускает снижение ставки, золото может вырасти выше 2100 долл. за унцию в 2024 году. Дальнейший рост может быть затруднен, т.к. центральные банки будут неохотно покупать золото по рекордным ценам, и это окажет сдерживающее влияние.
Основной золотодобытчик, который сейчас выигрывает от роста цен на золото - это Полюс. Мы считаем, что компания сейчас оценена справедливо и даем рекомендацию «держать» акции этой компании с целевой ценой 10378 руб.
Полиметалл является более рисковой инвестицией, т.к. сейчас больше зависит не от цены на золото, а от параметров сделки по продаже российских активов и прочих корпоративных решений. Однако мы считаем компанию недооцененной даже с учетом рисков и считаем справедливой цену в 650 рублей за акцию. С учетом объявленного компанией обмена акций, более выгодным вариантом является покупка акций в Казахстане на AIX, где они торгуются с дисконтом, тем более казахские акции могут получать дивиденды в отличие от российских. Поскольку компания сейчас находится в процессе реорганизации, то период инвестирования должен быть не меньше, чем ожидаемая дата завершения корпоративных изменений, сейчас это конец обмена акций или конец октября 2024 г.
Аналитик: Сергей Жителев
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Подписаться на аналитику
#ВЕЛЕС_Капитал_экспертиза #золото
Золото растет на фоне повышения уверенности инвесторов в том, что ФРС завершила цикл подъема ставок и уже, возможно, в марте перейдет к снижению. Последний импульс роста золота на 3,5% как раз соответствует моменту, когда фьючерсы на ставку начали закладывать снижение в марте вместо июня. В ожидании смягчения политики ФРС снижается относительная стоимость доллара и растет цена золота. Также постепенное снижение доходностей американских бондов делает инвестиции в золото более привлекательным.
В случае, если ФРС объявит о победе над инфляцией и официально заявит, что допускает снижение ставки, золото может вырасти выше 2100 долл. за унцию в 2024 году. Дальнейший рост может быть затруднен, т.к. центральные банки будут неохотно покупать золото по рекордным ценам, и это окажет сдерживающее влияние.
Основной золотодобытчик, который сейчас выигрывает от роста цен на золото - это Полюс. Мы считаем, что компания сейчас оценена справедливо и даем рекомендацию «держать» акции этой компании с целевой ценой 10378 руб.
Полиметалл является более рисковой инвестицией, т.к. сейчас больше зависит не от цены на золото, а от параметров сделки по продаже российских активов и прочих корпоративных решений. Однако мы считаем компанию недооцененной даже с учетом рисков и считаем справедливой цену в 650 рублей за акцию. С учетом объявленного компанией обмена акций, более выгодным вариантом является покупка акций в Казахстане на AIX, где они торгуются с дисконтом, тем более казахские акции могут получать дивиденды в отличие от российских. Поскольку компания сейчас находится в процессе реорганизации, то период инвестирования должен быть не меньше, чем ожидаемая дата завершения корпоративных изменений, сейчас это конец обмена акций или конец октября 2024 г.
Аналитик: Сергей Жителев
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Подписаться на аналитику
#ВЕЛЕС_Капитал_экспертиза #золото
Золото подорожало до исторического рекорда в $2100. Основные причины роста стоимости
На цену золота больше всего влияют ожидания инвесторов относительно политики ФРС США. Большинство участников торгов сейчас считают, что цикл повышения ставки уже завершен, а снижение начнется уже в марте 2024 г. Последний импульс роста золота на 3,5% как раз соответствует моменту, когда фьючерсы на ставку начали закладывать снижение в марте вместо июня. В ожидании смягчения политики ФРС снижается относительная стоимость доллара и растет цена золота. Также постепенное снижение доходностей американских бондов делает инвестиции в золото более привлекательным.
Прогноз на ценообразование в 2024 году
В следующем году ФРС также продолжит оказывать ключевое влияние на стоимость золота. Когда ФРС действительно перейдет к снижению ставок, стоимость унции золота может закрепиться на уровне 2100 долл. Однако мы прогнозируем, что рекордно высокие цены охладят спрос со стороны центральных банков, что, в свою очередь, охладит рынок золота.
Выгодно ли сейчас вкладываться в золото?
Золото сейчас находится вблизи исторического максимума, поэтому инвестиции в золото будут рискованными из-за повышенной волатильности. Потенциал роста также относительно небольшой, мы прогнозируем, что золото не подорожает значительно выше 2100 долл. за унцию, максимум, возможно, достигнет 2200 долл., но маловероятно останется на таком уровне.
Аналитик: Сергей Жителев
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Подписаться на аналитику
#ВЕЛЕС_Капитал_экспертиза #золото
На цену золота больше всего влияют ожидания инвесторов относительно политики ФРС США. Большинство участников торгов сейчас считают, что цикл повышения ставки уже завершен, а снижение начнется уже в марте 2024 г. Последний импульс роста золота на 3,5% как раз соответствует моменту, когда фьючерсы на ставку начали закладывать снижение в марте вместо июня. В ожидании смягчения политики ФРС снижается относительная стоимость доллара и растет цена золота. Также постепенное снижение доходностей американских бондов делает инвестиции в золото более привлекательным.
Прогноз на ценообразование в 2024 году
В следующем году ФРС также продолжит оказывать ключевое влияние на стоимость золота. Когда ФРС действительно перейдет к снижению ставок, стоимость унции золота может закрепиться на уровне 2100 долл. Однако мы прогнозируем, что рекордно высокие цены охладят спрос со стороны центральных банков, что, в свою очередь, охладит рынок золота.
Выгодно ли сейчас вкладываться в золото?
Золото сейчас находится вблизи исторического максимума, поэтому инвестиции в золото будут рискованными из-за повышенной волатильности. Потенциал роста также относительно небольшой, мы прогнозируем, что золото не подорожает значительно выше 2100 долл. за унцию, максимум, возможно, достигнет 2200 долл., но маловероятно останется на таком уровне.
Аналитик: Сергей Жителев
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Подписаться на аналитику
#ВЕЛЕС_Капитал_экспертиза #золото
Цены на золото поддерживают инфляция, центральные банки и геополитика
Цены на золото на прошлой неделе впервые поднялись до 2203 долл/унц, после чего вернулись в район 2180 долл/унц. Драгоценный металл в условиях глобальной геополитической неопределенности продолжает пользоваться спросом у центральных банков, чего пока нельзя сказать о золотых ETF, отток из которых в феврале, по данным Всемирного совета по золоту, продолжился уже 9-й месяц подряд. Цены на золото, впрочем, оживились уже в марте. С технической точки зрения драгоценный металл на текущих уровнях выглядит перекупленным с краткосрочной и среднесрочной точки зрения, в связи с чем нельзя исключать периода нисходящей коррекции с ближайшими поддержками 2150 долл и 2090 долл/унц. На месячном графике золото, однако, еще не достигло зоны перекупленности и смотрит в район новых пиков с возможной целью повышения 2400 долл (потенциал роста от текущих уровней около 10%). Во вторник важными для золота будут данные по потребительской инфляции США за февраль: если показатели будут не слишком высокими для потенциального смягчения тона ФРС, но все еще будут превышать целевой уровень 2%, цены на драгоценный металл могут продолжить рост.
Аналитик: Елена Кожухова
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Подписаться на аналитику
#ВЕЛЕС_Капитал_экспертиза #теханализ #золото
Цены на золото на прошлой неделе впервые поднялись до 2203 долл/унц, после чего вернулись в район 2180 долл/унц. Драгоценный металл в условиях глобальной геополитической неопределенности продолжает пользоваться спросом у центральных банков, чего пока нельзя сказать о золотых ETF, отток из которых в феврале, по данным Всемирного совета по золоту, продолжился уже 9-й месяц подряд. Цены на золото, впрочем, оживились уже в марте. С технической точки зрения драгоценный металл на текущих уровнях выглядит перекупленным с краткосрочной и среднесрочной точки зрения, в связи с чем нельзя исключать периода нисходящей коррекции с ближайшими поддержками 2150 долл и 2090 долл/унц. На месячном графике золото, однако, еще не достигло зоны перекупленности и смотрит в район новых пиков с возможной целью повышения 2400 долл (потенциал роста от текущих уровней около 10%). Во вторник важными для золота будут данные по потребительской инфляции США за февраль: если показатели будут не слишком высокими для потенциального смягчения тона ФРС, но все еще будут превышать целевой уровень 2%, цены на драгоценный металл могут продолжить рост.
Аналитик: Елена Кожухова
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Подписаться на аналитику
#ВЕЛЕС_Капитал_экспертиза #теханализ #золото
Дополнительный НДПИ на золото
С точки зрения влияния на финансовые результаты дополнительный НДПИ не окажется существенным бременем для отечественных золотодобытчиков. Согласно нашей оценке, негативный эффект на EBITDA Полюса в 2024 г. составит лишь 0,7% (25-26 млн долл.).
В то же время дополнительный НДПИ станет еще одним шагом в последовательном увеличении налогового давления на российский сектор металлов и добычи. В долгосрочной перспективе разовые и слабо предсказуемые изъятия повышают неопределенность для компаний и затрудняют реализацию длительных и масштабных инвестиционных проектов.
Замглава Минфина Алексей Сазанов ожидает собрать с помощью дополнительного налога 15 млрд руб. С учетом того, что в России ежегодно добывается 325-330 т золота, а дополнительный НДПИ составит 78 млн руб. на т и будет действовать 7 месяцев 2024 г. (с июня по декабрь), поступления в бюджет будут колебаться в диапазоне 14,8-15,0 млрд руб.
Василий Данилов, аналитик ИК «ВЕЛЕС Капитал»
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Подписаться на аналитику
#ВЕЛЕС_Капитал_экспертиза #золото
С точки зрения влияния на финансовые результаты дополнительный НДПИ не окажется существенным бременем для отечественных золотодобытчиков. Согласно нашей оценке, негативный эффект на EBITDA Полюса в 2024 г. составит лишь 0,7% (25-26 млн долл.).
В то же время дополнительный НДПИ станет еще одним шагом в последовательном увеличении налогового давления на российский сектор металлов и добычи. В долгосрочной перспективе разовые и слабо предсказуемые изъятия повышают неопределенность для компаний и затрудняют реализацию длительных и масштабных инвестиционных проектов.
Замглава Минфина Алексей Сазанов ожидает собрать с помощью дополнительного налога 15 млрд руб. С учетом того, что в России ежегодно добывается 325-330 т золота, а дополнительный НДПИ составит 78 млн руб. на т и будет действовать 7 месяцев 2024 г. (с июня по декабрь), поступления в бюджет будут колебаться в диапазоне 14,8-15,0 млрд руб.
Василий Данилов, аналитик ИК «ВЕЛЕС Капитал»
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Подписаться на аналитику
#ВЕЛЕС_Капитал_экспертиза #золото
Акции ЮТэйр, цены на золото, лучшие акции IT компаний России, Астра vs Яндекс, курс рубля
Дмитрий Сергеев, главный инвестиционный консультант ИК "ВЕЛЕС Капитал", на РБК Инвестиции.
Видео
#ВЕЛЕС_Капитал_daily #фондовый_рынок #золото #ИТ
Дмитрий Сергеев, главный инвестиционный консультант ИК "ВЕЛЕС Капитал", на РБК Инвестиции.
Видео
#ВЕЛЕС_Капитал_daily #фондовый_рынок #золото #ИТ
YouTube
Акции ЮТэйр, цены на золото, лучшие акции IT компаний России, Астра vs Яндекс, курс рубля
Подписывайтесь на канал:
https://www.youtube.com/channel/UCD23js7wHnyG_yhimDMpLpg?sub_confirmation=1
---------------------
📌 Что лучше шашлыков на выходные? Инвест Weekend РБК 18-19 мая! Специальная цена для подписчиков с промокодом RBCTUBE
https://inve…
https://www.youtube.com/channel/UCD23js7wHnyG_yhimDMpLpg?sub_confirmation=1
---------------------
📌 Что лучше шашлыков на выходные? Инвест Weekend РБК 18-19 мая! Специальная цена для подписчиков с промокодом RBCTUBE
https://inve…
Акции золотодобытчиков продолжают расти
Рост акций российский золотодобытчиков в последние недели обусловлен взлетом мировых цен на золото, и даже дополнительный НДПИ в размере 78 млн руб. на т не смог данный тренд переломить. В целом можно сказать, что отечественные экспортеры золота адаптировались к новым условиям ведения бизнеса, а именно перенаправили потоки с Великобритании на страны Персидского залива. Ценовые дисконты к мировым бенчмаркам сохраняются, однако их размер не столь значителен – около 5%, поэтому российские золотодобытчики выигрывают от колебаний стоимости золота практически наравне с зарубежными аналогами.
На наш взгляд, котировки Полюса практически отыграли текущий ценовой всплеск в золоте, поэтому динамика бумаг в ближайшие месяцы будет зависеть от решения компании по дивидендам, которое мы ожидаем в мае. Наша целевая цена для акций Полюса составляет 14 163 руб. В то же время в 2028 г. стоит ожидать запуск Сухого Лога, масштабного проекта Полюса, который при выходе на полную мощность обеспечит рост добычи золота на 80-90% от текущего уровня, поэтому на горизонте нескольких лет акции Полюса кажутся нам наиболее оптимальным выбором.
Главным риском для российских золотодобытчиков является откат мировых цен на золото обратно к 2 000 долл. за унцию. Недавний ценовой всплеск был вызван рядом спекулятивных факторов, а именно: заявления ФРС и ЕЦБ о скором начале снижения ставок, грядущие президентские выборы в США и военная напряженность на Ближнем Востоке. Сейчас мы видим, как риторика главы ФРС снова ужесточилась, а фактор выборов в США вообще является временным и сойдет на нет к концу текущего года. Вторым по значимости риском выступает нестабильность налогового законодательства: вместе с дополнительным НДПИ были отменены курсовые экспортные пошлины на золото, и два этих действия пока уравновесили друг друга. Тем не менее высока неопределенность по поводу того, что будет в 2025 г., особенно с учетом роста доходов российских золотодобытчиков от высоких цен.
Аналитик: Василий Данилов
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Подписаться на аналитику
#ВЕЛЕС_Капитал_экспертиза #золото
Рост акций российский золотодобытчиков в последние недели обусловлен взлетом мировых цен на золото, и даже дополнительный НДПИ в размере 78 млн руб. на т не смог данный тренд переломить. В целом можно сказать, что отечественные экспортеры золота адаптировались к новым условиям ведения бизнеса, а именно перенаправили потоки с Великобритании на страны Персидского залива. Ценовые дисконты к мировым бенчмаркам сохраняются, однако их размер не столь значителен – около 5%, поэтому российские золотодобытчики выигрывают от колебаний стоимости золота практически наравне с зарубежными аналогами.
На наш взгляд, котировки Полюса практически отыграли текущий ценовой всплеск в золоте, поэтому динамика бумаг в ближайшие месяцы будет зависеть от решения компании по дивидендам, которое мы ожидаем в мае. Наша целевая цена для акций Полюса составляет 14 163 руб. В то же время в 2028 г. стоит ожидать запуск Сухого Лога, масштабного проекта Полюса, который при выходе на полную мощность обеспечит рост добычи золота на 80-90% от текущего уровня, поэтому на горизонте нескольких лет акции Полюса кажутся нам наиболее оптимальным выбором.
Главным риском для российских золотодобытчиков является откат мировых цен на золото обратно к 2 000 долл. за унцию. Недавний ценовой всплеск был вызван рядом спекулятивных факторов, а именно: заявления ФРС и ЕЦБ о скором начале снижения ставок, грядущие президентские выборы в США и военная напряженность на Ближнем Востоке. Сейчас мы видим, как риторика главы ФРС снова ужесточилась, а фактор выборов в США вообще является временным и сойдет на нет к концу текущего года. Вторым по значимости риском выступает нестабильность налогового законодательства: вместе с дополнительным НДПИ были отменены курсовые экспортные пошлины на золото, и два этих действия пока уравновесили друг друга. Тем не менее высока неопределенность по поводу того, что будет в 2025 г., особенно с учетом роста доходов российских золотодобытчиков от высоких цен.
Аналитик: Василий Данилов
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Подписаться на аналитику
#ВЕЛЕС_Капитал_экспертиза #золото
Покупки в Полюсе могут оживиться при поддержке цен на золото
С технической точки зрения акции Полюса в июне и июле удержались выше поддержки 11 330 руб и теперь движутся к верхней границе среднесрочного диапазона 12 740 руб (также район верхней полосы Боллинджера дневного графика), при преодолении которой можно ожидать возвращения к более уверенному росту со следующей целью 13 600 руб. Вероятно, умеренно бычий сценарий реализуется в случае дальнейшего повышения цен на золото. Технические индикаторы в целом дают умеренно позитивные сигналы, но стоит дождаться стабилизации выше сопротивления и благоприятных изменений на рынке золота. При падении ниже 11 330 руб следующей целью движения котировок может стать уровень 10 850 руб, а далее – 10 150 руб. Наша фундаментальная цель по Полюсу после отказа компании от выплаты дивидендов за 2023 год остается на 14 163 руб (потенциал роста около 15% от текущих уровней): мы не исключаем возвращения к дивидендам уже по итогам 1-го полугодия текущего года.
Аналитик: Елена Кожухова
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Подписаться на аналитику
#ВЕЛЕС_Капитал_экспертиза #Полюс #золото
С технической точки зрения акции Полюса в июне и июле удержались выше поддержки 11 330 руб и теперь движутся к верхней границе среднесрочного диапазона 12 740 руб (также район верхней полосы Боллинджера дневного графика), при преодолении которой можно ожидать возвращения к более уверенному росту со следующей целью 13 600 руб. Вероятно, умеренно бычий сценарий реализуется в случае дальнейшего повышения цен на золото. Технические индикаторы в целом дают умеренно позитивные сигналы, но стоит дождаться стабилизации выше сопротивления и благоприятных изменений на рынке золота. При падении ниже 11 330 руб следующей целью движения котировок может стать уровень 10 850 руб, а далее – 10 150 руб. Наша фундаментальная цель по Полюсу после отказа компании от выплаты дивидендов за 2023 год остается на 14 163 руб (потенциал роста около 15% от текущих уровней): мы не исключаем возвращения к дивидендам уже по итогам 1-го полугодия текущего года.
Аналитик: Елена Кожухова
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Подписаться на аналитику
#ВЕЛЕС_Капитал_экспертиза #Полюс #золото
Цены на золото готовятся к новому витку роста
С технической точки зрения цены на золото в целом выглядят готовыми к развитию восходящего движения. Так, гистограмма и линии MACD на недельном графике разворачиваются наверх, а при обновлении исторического пика котировки золота наверняка вскоре протестируют 2500 долл/унц, после чего могут направиться в район 2600 долл/унц (потенциал роста от текущих значений чуть более 6%). Среднесрочный бычий сигнал в целом сохраняет актуальность выше поддержки 2285 долл/унц (немногим ниже средней полосы Боллинджера недельного графика), а краткосрочный – выше 2350 долл/унц. С фундаментальной точки зрения позитивными для золота факторами на данный момент выступают политическая неопределенность (как в Европе, так и в США) и ожидания смягчения позиций центральных банков в развитых странах.
Аналитик: Елена Кожухова
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Подписаться на аналитику
#ВЕЛЕС_Капитал_экспертиза #золото
С технической точки зрения цены на золото в целом выглядят готовыми к развитию восходящего движения. Так, гистограмма и линии MACD на недельном графике разворачиваются наверх, а при обновлении исторического пика котировки золота наверняка вскоре протестируют 2500 долл/унц, после чего могут направиться в район 2600 долл/унц (потенциал роста от текущих значений чуть более 6%). Среднесрочный бычий сигнал в целом сохраняет актуальность выше поддержки 2285 долл/унц (немногим ниже средней полосы Боллинджера недельного графика), а краткосрочный – выше 2350 долл/унц. С фундаментальной точки зрения позитивными для золота факторами на данный момент выступают политическая неопределенность (как в Европе, так и в США) и ожидания смягчения позиций центральных банков в развитых странах.
Аналитик: Елена Кожухова
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Подписаться на аналитику
#ВЕЛЕС_Капитал_экспертиза #золото
Золото сохраняет статус защитного актива со следующими целями 2600-2700 долл/унц
Акции золотодобытчиков во вторник находились в лидерах роста после обновления ценами на драгоценный металл очередного исторического максимума 2563 долл/унц. Котировки золота продолжают идти наверх на фоне сохранения геополитической напряженности в разных частях света, а также ожиданий снижения процентных ставок ФРС уже в сентябре. Цены на драгоценный металл стремятся к 2600 долл/унц и в целом чувствуют себя уверенно, сохраняя потенциал роста на ближайшие недели как минимум к отметке 2700 долл (потенциал повышения около 5,5% от текущих уровней). Золото подтверждает статус защитного актива, благоприятно влияя в том числе на акции золотодобытчиков. Смены основного восходящего тренда по драгоценному металлу при этом можно ожидать в случае изменения геополитических или экономических факторов.
Аналитик: Елена Кожухова
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Подписаться на аналитику
#ВЕЛЕС_Капитал_экспертиза #золото
Акции золотодобытчиков во вторник находились в лидерах роста после обновления ценами на драгоценный металл очередного исторического максимума 2563 долл/унц. Котировки золота продолжают идти наверх на фоне сохранения геополитической напряженности в разных частях света, а также ожиданий снижения процентных ставок ФРС уже в сентябре. Цены на драгоценный металл стремятся к 2600 долл/унц и в целом чувствуют себя уверенно, сохраняя потенциал роста на ближайшие недели как минимум к отметке 2700 долл (потенциал повышения около 5,5% от текущих уровней). Золото подтверждает статус защитного актива, благоприятно влияя в том числе на акции золотодобытчиков. Смены основного восходящего тренда по драгоценному металлу при этом можно ожидать в случае изменения геополитических или экономических факторов.
Аналитик: Елена Кожухова
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Подписаться на аналитику
#ВЕЛЕС_Капитал_экспертиза #золото
Золото в рублях помогает защитить от девальвации
Акции золотодобывающих компаний росли вместе с ценами на драгоценный металл, которые в четверг продолжили обновление исторических максимумов и превысили 2700 долл/унц. Золото получает поддержку от перспективы новых снижений процентной ставки ФРС, мировой экономической и геополитической неопределенности. Цены на рублевое золото, тем временем, также подходят к историческому максимуму 8000 руб за 1 грамм, который был зафиксирован в марте 2022 года.
С технической точки зрения рублевое золото краткосрочно не выглядит перекупленным и вполне может вскоре протестировать сопротивление 8000 руб с перспективой развития роста вплоть до следующих важных значений 9000 руб и 10 000 руб в ближайшие недели. Цены получают поддержку в том числе от ослабления рубля и служат защитой от девальвации, что делает вложения в рублевое золото в текущем периоде особенно интересными. Среднесрочно при этом котировки перекуплены, но выше 7000 руб, куда могут направиться в случае коррекции, сохраняют основной бычий импульс.
Аналитик: Елена Кожухова
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Подписаться на аналитику
#ВЕЛЕС_Капитал_экспертиза #золото
Акции золотодобывающих компаний росли вместе с ценами на драгоценный металл, которые в четверг продолжили обновление исторических максимумов и превысили 2700 долл/унц. Золото получает поддержку от перспективы новых снижений процентной ставки ФРС, мировой экономической и геополитической неопределенности. Цены на рублевое золото, тем временем, также подходят к историческому максимуму 8000 руб за 1 грамм, который был зафиксирован в марте 2022 года.
С технической точки зрения рублевое золото краткосрочно не выглядит перекупленным и вполне может вскоре протестировать сопротивление 8000 руб с перспективой развития роста вплоть до следующих важных значений 9000 руб и 10 000 руб в ближайшие недели. Цены получают поддержку в том числе от ослабления рубля и служат защитой от девальвации, что делает вложения в рублевое золото в текущем периоде особенно интересными. Среднесрочно при этом котировки перекуплены, но выше 7000 руб, куда могут направиться в случае коррекции, сохраняют основной бычий импульс.
Аналитик: Елена Кожухова
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Подписаться на аналитику
#ВЕЛЕС_Капитал_экспертиза #золото
Потенциальные дивиденды и более высокие цены на золото благоприятны для Полюса
Полюс в понедельник сообщил о получении чистой прибыли за 9 месяцев текущего года по РСБУ в размере 3,78 млрд руб против убытка годом ранее, а также намерении 23 октября рассмотреть вопрос о дивидендах за 9 месяцев 2024 года и 4-й квартал 2023 года. В конце августа мы подтвердили фундаментальную рекомендацию по акциям Полюса на уровне «Держать» с целевой ценой 14 163 руб, оценивая уровень возможных полугодовых выплат в размере около 400 руб на акцию (доходность около 2,8%). Судя по всему, однако, Полюс может быть готов заплатить дивиденды еще за два дополнительных квартала, что наряду с высокими ценами на золото может повысить его привлекательность и смягчить эффект высоких процентных ставок в стране.
С технической точки зрения акции Полюса летом текущего года удержались выше 11 000 руб, а сегодня поднялись до максимума с мая с ближайшим сопротивлением 14 350 руб, при преодолении которого могут стремиться к пику текущего года 14 831 руб. Показания дневного и недельного графиков при этом умеренно позитивны и не исключают дальнейшего роста бумаг, которые остаются в долгосрочном восходящем тренде. При оптимистичном сценарии дальнейшего роста цен на золото и выплаты дивидендов можно ожидать возвращения котировок к максимумам с 2021 года, в район 16 200 руб (потенциал роста от текущих уровней около 15%). Краткосрочный бычий сигнал актуален выше 13 000 руб, а среднесрочный – выше 11 350 руб.
Аналитик: Елена Кожухова
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Подписаться на аналитику
#ВЕЛЕС_Капитал_экспертиза #золото #Полюс
Полюс в понедельник сообщил о получении чистой прибыли за 9 месяцев текущего года по РСБУ в размере 3,78 млрд руб против убытка годом ранее, а также намерении 23 октября рассмотреть вопрос о дивидендах за 9 месяцев 2024 года и 4-й квартал 2023 года. В конце августа мы подтвердили фундаментальную рекомендацию по акциям Полюса на уровне «Держать» с целевой ценой 14 163 руб, оценивая уровень возможных полугодовых выплат в размере около 400 руб на акцию (доходность около 2,8%). Судя по всему, однако, Полюс может быть готов заплатить дивиденды еще за два дополнительных квартала, что наряду с высокими ценами на золото может повысить его привлекательность и смягчить эффект высоких процентных ставок в стране.
С технической точки зрения акции Полюса летом текущего года удержались выше 11 000 руб, а сегодня поднялись до максимума с мая с ближайшим сопротивлением 14 350 руб, при преодолении которого могут стремиться к пику текущего года 14 831 руб. Показания дневного и недельного графиков при этом умеренно позитивны и не исключают дальнейшего роста бумаг, которые остаются в долгосрочном восходящем тренде. При оптимистичном сценарии дальнейшего роста цен на золото и выплаты дивидендов можно ожидать возвращения котировок к максимумам с 2021 года, в район 16 200 руб (потенциал роста от текущих уровней около 15%). Краткосрочный бычий сигнал актуален выше 13 000 руб, а среднесрочный – выше 11 350 руб.
Аналитик: Елена Кожухова
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Подписаться на аналитику
#ВЕЛЕС_Капитал_экспертиза #золото #Полюс
Серебро находится в фазе ралли вместе с золотом
Вслед за золотом с весны текущего года растут также цены на серебро, спрос на которое во многом определяется промышленным и технологическим компонентом и, соответственно, в большей степени нуждается в стабильном состоянии мировой экономики. К середине сессии вторника цены на серебро повышались на 1,8%, достигнув 34,37 долл/унц.
С технической точки зрения серебро находится на пике с 2012 года и выглядит краткосрочно и среднесрочно перекупленным, что предупреждает о наличии рисков фиксации прибыли по металлу. Тем не менее сила восходящего тренда при сохранении текущих тенденций может еще какое-то время толкать котировки выше. При положении выше поддержки 32,10 долл (район средней полосы Боллинджера дневного графика) можно говорить о сохранении бычьего настроя с возможным тестированием новых максимумов с 2012 года и района 35,65 долл, а далее пика 2012 года – 37,50 долл. Цены на серебро при этом достигли исторического рекорда 49,83 долл в апреле 2011 года. Среднесрочно важной поддержкой для серебра является уровень 30 долл: его преодоление может предвещать движение как минимум к 27 долл. Рублевое серебро на Мосбирже аналогично золоту может служить одним из инструментов защиты от девальвации.
Аналитик: Елена Кожухова
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Подписаться на аналитику
#ВЕЛЕС_Капитал_экспертиза #золото #серебро
Вслед за золотом с весны текущего года растут также цены на серебро, спрос на которое во многом определяется промышленным и технологическим компонентом и, соответственно, в большей степени нуждается в стабильном состоянии мировой экономики. К середине сессии вторника цены на серебро повышались на 1,8%, достигнув 34,37 долл/унц.
С технической точки зрения серебро находится на пике с 2012 года и выглядит краткосрочно и среднесрочно перекупленным, что предупреждает о наличии рисков фиксации прибыли по металлу. Тем не менее сила восходящего тренда при сохранении текущих тенденций может еще какое-то время толкать котировки выше. При положении выше поддержки 32,10 долл (район средней полосы Боллинджера дневного графика) можно говорить о сохранении бычьего настроя с возможным тестированием новых максимумов с 2012 года и района 35,65 долл, а далее пика 2012 года – 37,50 долл. Цены на серебро при этом достигли исторического рекорда 49,83 долл в апреле 2011 года. Среднесрочно важной поддержкой для серебра является уровень 30 долл: его преодоление может предвещать движение как минимум к 27 долл. Рублевое серебро на Мосбирже аналогично золоту может служить одним из инструментов защиты от девальвации.
Аналитик: Елена Кожухова
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Подписаться на аналитику
#ВЕЛЕС_Капитал_экспертиза #золото #серебро