Перспективы акций Северстали на 2-е полугодие могут быть привлекательными

Акции Северстали сегодня также последний день торгуются с дивидендами за 1-е полугодие 2024 года в размере 31,06 руб на бумагу с доходностью 2,4%. Компания ранее выплатила дивиденды за 1-й квартал в размере 38,3 руб, что предполагает совокупный полугодовой дивиденд 69,4 руб на акцию. По нашим оценкам, благодаря высвобождению оборотного капитала выплаты Северстали во 2-м полугодие 2024 года могут вырасти до 80 руб на акцию. В конце июля мы также подтвердили рекомендацию «Покупать» для бумаг Северстали с целевой ценой 1 803 руб.

С технической точки зрения акции Северстали в этом месяце падали до минимума с июня 2023 года, после чего пытаются восстановить позиции и сегодня тестируют важное краткосрочное сопротивление 1285 руб (средняя полоса Боллинджера дневного графика). Гистограмма и линии MACD развернулись наверх, но завтрашний дивидендный гэп предвещает более низкий уровень бумаг, который, впрочем, может быть возможностью для их более выгодной покупки с расчетом на привлекательные выплаты по итогам всего 2024 года. При стабилизации выше 1285 руб котировки Северстали, вероятно, направятся к 1420 руб (верхняя полоса Боллинджера и линия медвежьего тренда), после чего могут пойти на смену среднесрочного тренда и взять курс на наш целевой уровень 1803 руб, потенциал роста до которого от текущих отметок составляет порядка 40%. Восстановление акций Северстали скорее всего будет наблюдаться в случае восходящего движения всего российского фондового рынка. Ниже 1285 руб при этом можно говорить о преобладании рисков обновления сентябрьского минимума 1140,2 руб со следующими поддержками 1075 руб и 1015 руб.

Аналитик: Елена Кожухова

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Подписаться на аналитику

#ВЕЛЕС_Капитал_экспертиза #Северсталь

Дайджест недели с Дмитрием Сергеевым - 9 - 15 сентября

- физические лица продали акций в августе на 18 млрд. руб.;
- презентация компании Алроса;
- новости ВЭФ;
- важный новости;
- первичные размещения;
- спекулятивный портфель;
- ответы на вопросы.

Видео: https://rutube.ru/video/cac7631b109a642dc28b4257bf92aa0e/
https://youtu.be/5Y_HQdWgg84

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

#ВЕЛЕС_Капитал #velescapital #аналитика #инвестиции #фондовыйрынок

Денежный рынок и заседание ЦБ РФ: отложить повышение до октября

С начала сентября структурный профицит ликвидности в банковском секторе поддерживается на уровне 500-600 млрд руб. При этом с приближением окончания очередного периода усреднения обязательных резервов в ЦБ банки начали активно пополнять корсчета, сокращая ликвидность на депозитах у регулятора.

С учетом первой рабочей недели в сентябре медианное значение профицита продолжает каждый месяц снижаться. Основным каналом оттока рублевой ликвидности в целом с начала 2024 г. остаются операции Банка России для Минфина по продаже валюты (абсорбируют из системы рубли). При этом в последние месяцы наличные и бюджетный канал также являлись каналами чистого оттока ликвидности, и лишь ЦБ выступал нетто-кредитором банковского сектора.
Напомним, что в период с 6 сентября по 4 октября чистый объем валютных продаж Банка России сокращается с 7,3 до 0,2 млрд руб. в день. Это минимальный объем продаж валюты с начала текущего года. Сокращение абсорбирования рублевой ликвидности через продажи валюты ЦБ, вероятно, позволит несколько сократить давление на ликвидную позицию банков в ближайший месяц и будет способствовать возвращению спреда ставок денежного рынка к КС ЦБ в отрицательную область.

Основным событием недели станет заседание ЦБ РФ по ключевой ставке. Текущее инфляционное давление остается повышенным, а проинфляционные риски высокими, что поддерживает достаточно высокую вероятность еще одного повышения ключевой ставки до конца года. В то же время намечаются признаки постепенного замедления экономической и кредитной активности, признаки замедления роста спроса в экономике. Дезинфляционные тренды пока не устойчивы и для их полноценного формирования требуется время. Поэтому мы полагаем, что на заседании 13 сентября регулятор возьмет паузу и сохранит ставку, продолжив наблюдать за ситуацией. При необходимости повышение ставки ЦБ «прибережет» для опорного заседания в конце октября. Однако не исключено, что к этому моменту ослабление потребительского спроса и замедление экономической активности станут более явными, что позволит избежать дальнейшего ужесточения ДКП.

Юрий Кравченко, начальник отдела анализа банков и денежного рынка

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

#ВЕЛЕС_Капитал_экспертиза #ключеваяставка

События дня 10 сентября 2024

• экономические прогнозы ЕС (12.00 мск)
• ежемесячный обзор ОПЕК (14.00 мск)
• ежемесячный отчет Минэнерго США по рынку нефти (19.00 мск)
• дебаты кандидатов в президенты США
• финансовые результаты Сбербанка за 8 мес 2024 г по РПБУ

Российский рынок оказался у важных краткосрочных уровней

#ВЕЛЕС_Капитал_daily #фондовый_рынок #рынок_акций

Первичный рынок: «ФосАгро»

ПАО «ФосАгро» (рейтинг «ААА» от АКРА и Эксперт РА) 12 сентября откроет сбор заявок на выпуск облигаций серии БО-П02 со сроком обращения 2 года. Объем займа – 20 млрд рублей.

Купоны по выпуску переменные и ежемесячные, определяемые как сумма доходов за каждый день купонного периода исходя из ключевой ставки Банка России + спред. Ориентир спреда – не выше 140 б.п.

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Бумаги МТС вместе со всем рынком развивают коррекционное восстановление от минимума с сентября 2022 года (183,35 руб), достигнутого ранее в сентябре. У указанного уровня расположен также район долгосрочных поддержек. Котировки подошли к важному краткосрочному сопротивлению 202 руб (средняя полоса Боллинджера дневного графика) при росте гистограммы и линий MACD, которые дают сигнал на покупку. Наращивать «длинные» позиции, однако, стоит не ранее стабилизации бумаг выше 202 руб со следующими целями движения 210 руб и 223 руб (верхняя полоса Боллинджера дневного графика).

При бычьем сценарии акции МТС в 4-м квартале 2024 года могут вернуться к более уверенному повышению в ожидании выплаты итоговых годовых дивидендов и, в частности, закрыть июльский гэп, поднявшись к 259,75 руб, где расположена в том числе средняя полоса Боллинджера недельного графика (потенциал роста от текущих значений около 28%). Неспособность закрепиться выше 202 руб, в то же время, будет сигнализировать риски разворота вниз вместе со всем рынком.

Аналитик: Елена Кожухова

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Подписаться на аналитику

#ВЕЛЕС_Капитал_экспертиза #МТС

События дня 11 сентября 2024

• индекс потребительских цен США в августе (15.30 мск)
• торговый баланс России в июле (16.00 мск)
• отчет Минэнерго США о запасах нефти и нефтепродуктов (17.30 мск)
• индекс потребительских цен России в августе (19.00 мск)
• операционные результаты Аэрофлота за август 2024 г
• акционеры ФосАгро, Диасофта обсудят дивиденды

Внешние и внутренние факторы призывают к осторожности

#ВЕЛЕС_Капитал_daily #фондовый_рынок #рынок_акций

Как обычно по средам - прямой эфир "Расстановка сил" в 17:00 сегодня, 11 сентября.

Здесь можно задать вопрос к эфиру:
https://veles.academy/line_up

Без регистрации. Вопросы принимаются до 17:00.

Первичный рынок: «Алроса»

ПАО «Алроса» (рейтинг «ААА» от АКРА и Эксперт РА) 18 сентября планирует провести сбор заявок инвесторов на приобретение облигаций серии 001Р-01 со сроком обращения 4 года. Объем займа – 20 млрд рублей.

Купоны по выпуску будут ежемесячными и переменными, определяемые как сумма доходов за каждый день купонного периода исходя из ключевой ставки Банка России плюс спред. Ориентир спреда будет определен позднее.

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Аэрофлот в среду сообщил о росте пассажиропотока группы в августе на 13,4% г/г и увеличении перевозок на 15,2%, до 3,2 млн пассажиров.

Ранее в сентябре группа повысила прогноз по перевозкам в текущем году до 55 млн пассажиров. В августе же Аэрофлот сообщил о получении чистой прибыли во 2-м квартале текущего года по МСФО в размере 41,2 млрд руб против убытка год назад.

Скорректированная чистая прибыль компании достигла 20,5 млрд руб, а выручка выросла на 45,8% г/г. В Аэрофлоте при этом отметили, что перешли к бизнес-модели с высоким уровнем капитальных расходов для покрытия инвестиционных потребностей, но рассчитывают, что повышение уровня чистой прибыли, а значит и операционных денежных потоков, позволит обеспечить финансирование возросших затрат.

Менеджмент Аэрофлота не исключает выплаты дивидендов по итогам 2024 года, но уверенности в данном вопросе пока нет: очевидно, многое будет зависеть от результатов деятельности во 2-м полугодии.

С технической точки зрения акции Аэрофлота первую половину текущего года вплоть до конца июня активно росли во многом благодаря спекулятивным факторам, после чего перешли к снижению вместе со всем рынком. В сентябре котировки приостановили падение у важной среднесрочной поддержки 44 руб (район полос Боллинджера дневного, недельного и месячного графиков), от которой наверняка будет зависеть направление их дальнейшего движения. В целом на данный момент можно говорить о рисках развития снижения из-за отсутствия веских позитивных драйверов, особенно в случае сохранения слабости всего российского рынка, в том числе ввиду неопределенных дивидендных перспектив компании. В то же время котировкам может помогать близость значимых поддержек. Вероятность смены тренда на бычий вырастет при стабилизации выше сопротивления 52 руб с возможным отскоком к 55 руб и перспективой дальнейшего повышения. Бычий сценарий, скорее всего, реализуется в случае общерыночного восстановления, например, если ЦБ РФ на пятничном заседании примет решение сохранить ключевую ставку без изменений. При положении ниже 52 руб технической целью падения акций может стать отметка 41,80 руб, у которой давление продавцов, скорее всего, также ослабнет.


Аналитик: Елена Кожухова

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Подписаться на аналитику

#ВЕЛЕС_Капитал_экспертиза #Аэрофлот

Уважаемые коллеги!
На стороне программы Telegram возникли проблемы с трансляцией.
В связи с этим обстоятельством мы выложим все материалы в записи.
Приносим извинения за технические сложности.