Прогноз на 8 - 12 июля 2024 года на фондовом рынке с Еленой Кожуховой

- На российском рынке начинается закрытие дивидендных реестров.
- В США ждут данных по инфляции и квартальных отчетностей.
- Рынок Китая остается под давлением торговых войн.

Видео: https://youtu.be/17gxVSz_MEk

#ВЕЛЕС_Капитал_экспертиза #фондовый_рынок

События дня 8 июля 2024

• акции Татнефти, Роснефти, Мосэнерго, Евротранса, Группы Астра, Диасофта, Лензолота последний день торгуются с дивидендами
• премьер-министр Индии Моди посетит Россию

Дивидендный фактор может вернуть индекс Мосбиржи ниже 3000 пунктов

#ВЕЛЕС_Капитал_daily #фондовый_рынок #рынок_акций

Акции Роснефти остаются под давлением долгосрочных сопротивлений

В частности, Роснефть выплатит 29,01 руб на акцию с текущей доходностью около 5,1% - чуть ниже средней по рынку. Следующие выплаты при этом согласно дивидендной истории компании могут быть рекомендованы за 9 месяцев 2024 года, реестр по которым в предыдущие годы закрывался уже в январе. Данный фактор может ограничивать дивидендную поддержку акций Роснефти как минимум в 3-м квартале текущего года.

С технической точки зрения акции Роснефти с января текущего года находятся в нисходящем тренде, а в мае так и не смогли закрепиться выше психологически важной отметки 600 руб. Во вторник бумаги исходя из текущей дивидендной доходности начнут торги у долгосрочной поддержки 535 руб (на 5% ниже сегодняшнего уровня), при стабилизации ниже которой возрастут риски обновления июньского минимума 524 руб и развития падения к психологически важной отметке 500 руб. Негативный сценарий, скорее всего, реализуется при снижении всего фондового рынка перед потенциальным ужесточением политики ЦБ РФ, а также увеличением налогов в РФ с 2025 года. Некоторым позитивом для Роснефти, впрочем, может стать возможная льгота по налогу на прибыль для проекта «Восток Ойл» и сохранение ставки на уровне 20%, которая была предложена Минфином. В целом в 3-м квартале Роснефти при прочих равных может не хватать значимых драйверов для развития повышения, а говорить об улучшении технических перспектив акций можно будет по мере их стабилизации выше сопротивлений 581 руб, 590 руб и 600 руб с важным долгосрочным сопротивлением у 608 руб.

Аналитик: Елена Кожухова

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Подписаться на аналитику

#ВЕЛЕС_Капитал_экспертиза #Роснефть

Дайджест недели с Дмитрием Сергеевым - 8 - 12 июля

- Макроэкономика: инфляция ускоряется, ожидается повышение ключевой ставки до 17%-18%;
- Отчет Мосбиржи за июль 2024г: брокерские счета имеют 32 млн. чел.;
- Полюс планирует начать освоение месторождений Сухой Лог и Чульбаткан в 2025г.;
- Первичные размещения: Европлан, Славнефть, Аэрофьюэлз, Росэксимбанк, РусАл.
- Модельный портфель;
- Перспективы серебра в 2024г.;
- Ответы на вопросы.

Видео: https://youtu.be/X_viwjdQJ4M

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

#ВЕЛЕС_Капитал #velescapital #аналитика #инвестиции #фондовыйрынок

События дня 9 июля 2024

• выступление главы ФРС Пауэлла (17.00 мск)
• выступление министра финансов Йеллен (17.00 мск)
• ежемесячный отчет Минэнерго США по рынку нефти (17.00 мск)
• акции НМТП последний день торгуются с дивидендами за 2023 г
• саммит НАТО
• премьер-министр Индии Моди посетит Россию

Давление дивидендного фактора будет усиливаться

#ВЕЛЕС_Капитал_daily #фондовый_рынок #рынок_акций

Ренессанс Страхование: НПФ с долгосрочным потенциалом роста

Группа Ренессанс Страхование выходит на рынок пенсионных накоплений с НПФ «Ренессанс Накопления». Пенсионный фонд будет предлагать клиентам продукты в рамках программы долгосрочных сбережений.

Видео: https://youtu.be/NEgflnXdzP4

Сергей Жителев, аналитик ИК "ВЕЛЕС Капитал", рассказывает о преимуществах программы.

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

#ВЕЛЕС_Капитал_экспертиза #эмитент #Ренессанс

Прошлогоднее ралли акций Татнефти ограничивает их дивидендную доходность

Акции Роснефти и Татнефти во вторник были под давлением дивидендных отсечек за 2023 год. Роснефть при этом, судя по истории предыдущих лет, выплатит следующие дивиденды уже за 9 месяцев текущего года, в то время как от Татнефти вполне можно ждать выплат уже за 1-е полугодие текущего года, реестр по которым обычно закрывается в октябре. На данный момент известно, что Татнефть в 1-м квартале по РСБУ получила 68,4 млрд руб чистой прибыли по РСБУ против 50,12 млрд руб годом ранее, отразив позитивную динамику.

С технической точки зрения после сегодняшней отсечки обыкновенные акции Татнефти, в частности, удержались выше июньского минимума 642 руб. В целом с мая котировки, однако, показывают слабость и рискуют перейти к формированию среднесрочного нисходящего тренда, риски чего подтвердятся при стабилизации ниже поддержки 655,50 руб с перспективой движения в район 600 руб, к минимумам с конца 2023 года. Стабилизация бумаг выше сопротивления 712 руб (линия нового медвежьего тренда), в то же время, укажет на возможное возвращение к пику текущего года 756,4 руб. Поддержать котировки ближе к осени могут дивидендные ожидания, но стоит учитывать, что резкий рост акций Татнефти в 2023 году будет ограничивать их доходность по выплатам и, как результат, интерес к самому эмитенту в целом особенно в условиях жестких денежно-кредитных условий в РФ и перспективы роста налоговой нагрузки в 2025 году. Одним из позитивных драйверов для Татнефти, впрочем, могли бы стать новые локальные пики цен на нефть.

Аналитик: Елена Кожухова

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Подписаться на аналитику

#ВЕЛЕС_Капитал_экспертиза #Татнефть

Фосагро: Дивиденд (1К24)

Акционеры Фосагро утвердили общий дивиденд за 2023 г. и 1-й квартал 2024 г. в размере 309 руб. на акцию (квартальная доходность 5,2% к текущим котировкам). Ранее Совет директоров предложил общему собранию три варианта выплат на выбор: 165, 234 или 309 руб. на акцию. С одной стороны, Фосагро стремится поддерживать высокий уровень акционерной отдачи. С другой, в 1-м квартале 2024 г. свободный денежный поток компании снизился до 1,8 млрд руб. при объеме текущих выплат 40 млрд руб., что приведет к дальнейшему росту долговой нагрузки. На конец марта 2024 г. значение чистый долг/EBITDA Фосагро выросло до 1,6х, превысив пороговые 1,5х, при которых коэффициент выплат падает до 50% FCF в соответствии с дивидендной политикой. Согласно нашим расчетам, свободный денежный поток компании в 2024 г. составит 55,6 млрд руб., поэтому, на наш взгляд, дивиденды за 1-й квартал в объеме 40 млрд руб. могут оказаться авансом за будущие периоды, и в последующих кварталах текущего года выплаты Фосагро могут оказаться значительно скромнее. Мы подтверждаем рекомендацию «Держать» для бумаг компании с целевой ценой 5 538 руб.

Аналитик: Василий Данилов

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Подписаться на аналитику

#ВЕЛЕС_Капитал_обзор_эмитентов #ФосАгро

События дня 10 июля 2024

• ежемесячный отчет ОПЕК (14.00 мск)
• выступление главы ФРС Пауэлла (17.00 мск)
• отчет Минэнерго США о запасах нефти и нефтепродуктов (17.30 мск)
• индекс потребительских цен России в июне (19.00 мск)
• акции Сбербанка, ФосАгро и Элемента последний день торгуются с дивидендами
• саммит НАТО

Индекс Мосбиржи будет пытаться устоять выше 3000 пунктов

#ВЕЛЕС_Капитал_daily #фондовый_рынок #рынок_акций

Акции Северстали отступают от района минимума текущего года

Бумаги Северстали, тем временем, восстанавливаются от самого низкого значения с января текущего года (1420 руб) и расположены не так далеко от годового минимума 1403 руб. Котировки начали показывать слабость еще до июньской дивидендной отсечки после достижения в мае исторического пика 2011 руб. Для закрытия образовавшегося дивидендного гэпа им придется подняться к 1816 руб. В целом технические индикаторы по бумагам на данный момент преобладают негативные, но недельный график уже показывает их перепроданность, что может служить предвестником развития коррекционного отскока наряду с важностью района ближайших поддержек и психологически важной отметки 1400 руб. Высокая вероятность дальнейшего повышения подтвердится при стабилизации бумаг выше 1580 руб (средняя полоса Боллинджера дневного графика) с перспективой движения к 1816 руб. Ниже 1580 руб, однако, можно говорить о рисках возвращения к падению вместе со всем рынком и последующего пробоя 1400 руб.

С фундаментальной точки зрения позитивным фактором для акций Северстали в ближайшие недели могут стать ожидания выплаты промежуточных дивидендов, размер которых может проясниться после публикации финансовых результатов эмитента за 2-й квартал текущего года по МСФО 22 июля. В 1-м квартале Северсталь сообщила о росте выручки на 20% г/г, EBITDA – на 25% г/г, а свободного денежного потока – на 33% г/г и объявила о дивиденде 38,3 руб с доходностью около 2,5%. Ограничивающим дивиденды фактором в ближайшие кварталы при этом будет запланированный рост капитальных затрат компании. Наша фундаментальная рекомендация по Северстали в начале июня была изменена до «Держать» с целевой ценой 1803 руб.

Аналитик: Елена Кожухова

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Подписаться на аналитику

#ВЕЛЕС_Капитал_экспертиза #Северсталь

"Расстановка сил" с Валентиной Савенковой - о ключевых событиях этой недели 8 - 12 июля:

- Индекс Мосбиржи: новый тест 3000.
- Природный газ: готовимся закрывать шорт.
- Нефть: растущий тренд закончен.
- Модельный портфель: закрытие позиций.

Видео: https://www.youtube.com/watch?v=ZApCYuQaiBI

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

#ВЕЛЕС_Капитал #velescapital #аналитика #инвестиции #рубль #фондовыйрынок

События дня 11 июля 2024

• объем новых кредитов в Китае (11.00 мск)
• ежемесячный отчет МЭА по рынку нефти (11.00 мск)
• число первичных обращений за пособиями по безработице в США (15.30 мск)
• индекс потребительских цен США за июнь (15.30 мск)
• Мосбиржа с 11 по 14 июля приостановит торги акциями ВТБ из-за обратного сплита
• форум стран БРИКС в России
• квартальные результаты PepsiCo, Delta Airlines
• финансовые результаты МТС, АФК "Системы" за 1-й кв 2024 г по МСФО
• операционные результаты Аэрофлота за июнь 2024 г
• акции Башнефти последний день торгуются с дивидендами за 2023 г
• саммит НАТО

Рынок лишится дивидендной составляющей Сбербанка

#ВЕЛЕС_Капитал_daily #фондовый_рынок #рынок_акций

Расписки Эталона подскочили на впечатляющих полугодовых результатах

Расписки Эталона в четверг отступили от достигнутого накануне минимума с мая 2023 года после публикации данных о скачке продаж за 1-е полугодие текущего года в 2,1 раза, по сравнению с уровнем годовой давности, до 384,6 тыс кв. м, при увеличении стоимости заключенных договоров в 2,3 раза, до рекордных 78,6 млрд руб. В Эталоне в качестве важных драйверов роста продаж отмечают расширение географии бизнеса и развитие собственных программ платных рассрочек до ввода объектов в эксплуатацию при исторически низкой доле ипотечных сделок (во 2-м квартале текущего года доля ипотеки составила 45%). Кроме того, в компании обозначили планы по расширению присутствия к 2026 году до 15 регионов, что должно позволить увеличить объем строительства и выручки более чем в два раза, в то время как понижение ключевой ставки на горизонте до 2026 года, по оценкам Эталона, дополнительно поддержит динамику финансовых показателей. Таким образом, фундаментальные среднесрочные и долгосрочные перспективы застройщика скорее выглядят оптимистичными, несмотря на отмену программ льготной ипотеки. Ограничивающим фактором для инвестиционного интереса к Эталону при этом все еще выступает отсутствие дивидендов.

С технической точки зрения котировки Эталона к середине сессии отступили от краткосрочного сопротивления 74 руб, в случае преодоления которого важной отметкой для них станет уровень 80,50 руб (средняя полоса Боллинджера дневного графика). При стабилизации выше 80,50 руб перед расписками откроется дорога к среднесрочному сопротивлению 92 руб (верхняя полоса Боллинджера дневного графика и средняя полоса Боллинджера недельного графика) с возможностью смены основного тренда на бычий. Пока же по котировкам во многом ввиду общей слабости российского фондового рынка преобладают медвежьи настроения с рисками возвращения к падению при положении ниже 80,50 руб и последующего движения к минимумам с весны 2023 года, в район 60-62 руб.

Аналитик: Елена Кожухова

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Подписаться на аналитику

#ВЕЛЕС_Капитал_экспертиза #Эталон

События дня 12 июля 2024

• индекс цен производителей США в июне (15.30 мск)
• торговый баланс России в мае (16.00 мск)
• предварительные индексы потребительских настроений и инфляционных ожиданий Университета Мичиган за июль (17.00 мск)
• квартальные результаты JPMorgan, Wells Fargo, Citigroup, Bank of NY Mellon
• на Мосбирже начнутся торги акциями Промомед
• акции Магнита последний день торгуются с дивидендами за 2023 г

У российского рынка сохраняется потенциал восходящей коррекции

#ВЕЛЕС_Капитал_daily #фондовый_рынок #рынок_акций

МТС: Финансовые результаты (1К24 МСФО)

Группа МТС представила свои финансовые результаты, которые мы считаем нейтральными. Публикация результатов задержалась на фоне проведения компанией обратного выкупа акций. Темпы роста выручки опередили прогнозы, а вот OIBDA оказалась ниже оценок рынка. Рост выручки был обеспечен положительной динамикой всех основных бизнесов, включая телеком, финтех, рекламу и ритейл. Рост OIBDA был ограничен расходами на рекламу и маркетинг, стоимостью фондирования банка и затратами на развитие продуктов экосистемы. Компания в отчетном периоде получила высокую чистую прибыль на уровне 40 млрд руб., что во многом было обеспечено эффектом от продажи подразделения в Армении. Наша текущая рекомендация для акций МТС — «Покупать» с целевой ценой 354 руб. за бумагу.

Подробнее

Аналитик: Артем Михайлин

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

#ВЕЛЕС_Капитал_экспертиза #рынок_акций #МТС

📈 Фондовый рынок. Прогноз и события на неделю 15 - 19 июля 2024 года

На российском фондовом рынке на следующей неделе, с одной стороны, нельзя исключать развития коррекционного восходящего движения с целями 3110 пунктов и 1125 пунктов по индексам Мосбиржи и РТС соответственно (средние полосы Боллинджера дневных графиков) после сильных продаж предыдущих сессий. С другой стороны, однако, основные риски в преддверии июльского повышения ключевой ставки ЦБ РФ остаются понижательными и предупреждают о возможном обновлении минимумов текущего года при стабилизации индикаторов ниже поддержек 2960 пунктов и 1065 пунктов соответственно. На следующей неделе в РФ состоится закрытие последних дивидендных реестров с выплатами за 2023 год, в частности, по Сургутнефтегазу (3% и 19,3% по обыкновенным и привилегированным акциям), МТС (доходность 12,9%), Транснефти (12,2%), Совкомфлоту (9,7%), АФК «Системе» (2%). Как показала текущая неделя и отсечка по Сбербанку «широкий» рынок в моменте может реагировать на уход дивидендной составляющей восходящей коррекцией, после чего возвращается к оценке фундаментальных факторов. 15 июля возобновятся торги акциями ВТБ после проведения обратного сплита, при этом на этой неделе в руководстве банка раскрыли «дивидендный сюрприз» и заявили о возможности осуществления выплат за 2024 год. На макроэкономическом фронте в РФ ожидается публикация индекса цен производителей за июнь.

Рубль на этой неделе сохранял стабильность и консолидировался в районе 12 руб против юаня, оставаясь немногим выше поддержки 11,90 руб (средняя полоса Боллинджера дневного графика), что предупреждает о возможном движении китайской валюты в район 12,30 руб (верхняя полоса Боллинджера дневного графика). Ситуация на валютном рынке в целом в последние недели перед ожидаемым в конце июля ужесточением монетарной политики ЦБ РФ остается спокойной в том числе по курсам доллара и евро.

Цены на нефть Brent смогли отвоевать краткосрочную поддержку 84,90 долл (средняя полоса Боллинджера дневного графика), в связи с чем сохраняют настрой на движение сначала к июльскому пику 87,92 долл, а затем – к максимуму текущего года 92,14 долл. Позитивными фундаментальными факторами для цен остаются сезон автомобильных поездок в США и по-прежнему ограниченное предложение нефти ОПЕК+ наряду с надеждами на усиление спроса в развитых экономиках по мере снижения процентных ставок. Цены на золото на этой неделе оживились после выхода обнадеживающих данных по потребительской инфляции в США и стремились к верхней границе среднесрочного диапазона 2285-2455 долл/унц, для пробоя которой, впрочем, ждут поступления новых бычьих фундаментальных факторов и, в частности, подтверждения сценария снижения процентной ставки ФРС в сентябре.

Фондовые рынки Европы и США приостановили повышение. В частности, европейскому Euro Stoxx 50 не удается отвоевать 5030 пунктов, но стабилизация выше позволит рассчитывать на тестирование годового пика 5121 пункт. Ключевым событием следующей недели в регионе станет заседание ЕЦБ, изменения процентных ставок на котором, впрочем, может и не произойти ввиду осторожности регулятора в условиях все еще высокой инфляции. До заседания ЕЦБ выйдут окончательные данные по потребительской инфляции еврозоны за июнь (основной показатель, вероятно, вырос на 2,5% г/г, а базовый – на 2,9% г/г). Пауза регулятора в снижении процентных ставок может краткосрочно поддержать евро. Американские индексы S&P 500 и Nasdaq, тем временем, после обновления очередных исторических пиков начали снятие среднесрочной перекупленности с ближайшими целями развития коррекции к 5500 пунктов и 17 950 пунктам соответственно. Одной из причин продаж могут стать слабые финансовые результаты и прогнозы компаний в рамках сезона квартальных отчетностей.