Полюс: Байбэк
Совет директоров Полюса одобрил программу приобретения до 40 802 741 обыкновенной акции, что составляет примерно 29,99% всех акций компании. Цена выкупа установлена на уровне 14 200 рублей за акцию, премия к закрытию пятницы составляет 32,6%.
Важным условием для выкупа является владение акциями до 7 июля 2023 г. Для участия необходимо подать заявку с 14:00 10 июля 2023 г., при этом книга заявок будет закрыта при достижении лимита байбэка.
Итоговая сумма выкупа составит 579,4 млрд руб. Финансирование выкупа будет осуществляться как за счет собственных средств, так и за счет привлечения долга. По нашим оценкам, на конец 1-го полугодия у Полюса будет около 2 млрд долл. денежных средств, что в пересчете по текущему курсу составляет около 182 млрд руб. Таким образом, для финансирования программы потребуется привлечь еще около 397 млрд руб., или 4,4 млрд долл., что значительно увеличит долговую нагрузку компании. Чистый долг вырастет в 4,7 раза, до 8 млрд долл., при этом соотношение чистый долг/EBITDA вырастет до 2,54Х. По нашим оценкам, с такой долговой нагрузкой компания сосредоточится на гашении долга и не будет выплачивать дивиденды в текущем году и, возможно, в первом полугодии 2024 г.
На данный момент структура владения Полюсом: 46,35% - Фонд поддержки исламских организаций; 29,99% - ООО «Группа Акрополь» (бенефициар Ахмет Паланкоев); 22,25% в свободном обращении; 0,94% принадлежит менеджменту; 0,47% - казначейские акции.
Аналитик: Сергей Жителев
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Подписаться на аналитику
#ВЕЛЕС_Капитал_экспертиза #эмитенты #Полюс
Совет директоров Полюса одобрил программу приобретения до 40 802 741 обыкновенной акции, что составляет примерно 29,99% всех акций компании. Цена выкупа установлена на уровне 14 200 рублей за акцию, премия к закрытию пятницы составляет 32,6%.
Важным условием для выкупа является владение акциями до 7 июля 2023 г. Для участия необходимо подать заявку с 14:00 10 июля 2023 г., при этом книга заявок будет закрыта при достижении лимита байбэка.
Итоговая сумма выкупа составит 579,4 млрд руб. Финансирование выкупа будет осуществляться как за счет собственных средств, так и за счет привлечения долга. По нашим оценкам, на конец 1-го полугодия у Полюса будет около 2 млрд долл. денежных средств, что в пересчете по текущему курсу составляет около 182 млрд руб. Таким образом, для финансирования программы потребуется привлечь еще около 397 млрд руб., или 4,4 млрд долл., что значительно увеличит долговую нагрузку компании. Чистый долг вырастет в 4,7 раза, до 8 млрд долл., при этом соотношение чистый долг/EBITDA вырастет до 2,54Х. По нашим оценкам, с такой долговой нагрузкой компания сосредоточится на гашении долга и не будет выплачивать дивиденды в текущем году и, возможно, в первом полугодии 2024 г.
На данный момент структура владения Полюсом: 46,35% - Фонд поддержки исламских организаций; 29,99% - ООО «Группа Акрополь» (бенефициар Ахмет Паланкоев); 22,25% в свободном обращении; 0,94% принадлежит менеджменту; 0,47% - казначейские акции.
Аналитик: Сергей Жителев
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Подписаться на аналитику
#ВЕЛЕС_Капитал_экспертиза #эмитенты #Полюс
Акрон: Операционные результаты (2К23)
Акрон представил операционные результаты за 2-й квартал 2023 г. Объем производства товарной продукции в сегменте минеральных удобрений вырос на 11,7% г/г в основном за счет роста выпуска азотных и сложных удобрений. Выпуск товарной продукции в сегменте промышленных продуктов также продемонстрировал рост на 22,5% г/г. При этом объемы производства товарного фосфатного сырья снизились в сравнении с предыдущим годом. В целом выпуск основной товарной продукции компании вырос на 12,4% г/г.
Минеральные удобрения. Во 2-м квартале производство товарных минеральных удобрений увеличилось на 11,7% г/г, до 1,8 млн тонн. Выпуск азотных удобрений (без учета внутреннего потребления) вырос на 18,3% г/г, до 1,21 млн тонн. Тем не менее динамика в сегменте азотных удобрений была разнонаправленной. Так, объемы производства аммиачной селитры и карбамида сократились на 15,4% г/г (до 0,47 млн тонн) и 3,2% г/г (до 0,33 млн тонн) соответственно. Вместе с тем выпуск карбамидо-аммиачной смеси (КАС) вырос более чем в 3 раза, до 0,38 млн тонн.
Объем производства сложных удобрений (без учета внутреннего потребления) увеличился на 1,2% г/г, до 0,62 млн тонн.
Промышленные продукты. Выпуск промышленных продуктов во 2-м квартале 2023 г. вырос на 22,5% г/г, до 0,28 млн тонн.
Фосфатное сырье. Производство товарного апатитового концентрата снизилось на 19,4% г/г, до 0,03 млн тонн.
Аналитик: Эльза Газизова
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Подписаться на аналитику
#ВЕЛЕС_Капитал_экспертиза #эмитенты #Акрон
Акрон представил операционные результаты за 2-й квартал 2023 г. Объем производства товарной продукции в сегменте минеральных удобрений вырос на 11,7% г/г в основном за счет роста выпуска азотных и сложных удобрений. Выпуск товарной продукции в сегменте промышленных продуктов также продемонстрировал рост на 22,5% г/г. При этом объемы производства товарного фосфатного сырья снизились в сравнении с предыдущим годом. В целом выпуск основной товарной продукции компании вырос на 12,4% г/г.
Минеральные удобрения. Во 2-м квартале производство товарных минеральных удобрений увеличилось на 11,7% г/г, до 1,8 млн тонн. Выпуск азотных удобрений (без учета внутреннего потребления) вырос на 18,3% г/г, до 1,21 млн тонн. Тем не менее динамика в сегменте азотных удобрений была разнонаправленной. Так, объемы производства аммиачной селитры и карбамида сократились на 15,4% г/г (до 0,47 млн тонн) и 3,2% г/г (до 0,33 млн тонн) соответственно. Вместе с тем выпуск карбамидо-аммиачной смеси (КАС) вырос более чем в 3 раза, до 0,38 млн тонн.
Объем производства сложных удобрений (без учета внутреннего потребления) увеличился на 1,2% г/г, до 0,62 млн тонн.
Промышленные продукты. Выпуск промышленных продуктов во 2-м квартале 2023 г. вырос на 22,5% г/г, до 0,28 млн тонн.
Фосфатное сырье. Производство товарного апатитового концентрата снизилось на 19,4% г/г, до 0,03 млн тонн.
Аналитик: Эльза Газизова
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Подписаться на аналитику
#ВЕЛЕС_Капитал_экспертиза #эмитенты #Акрон