Fix Price: Прогноз финансовых результатов (3К22 МСФО)
Ритейлер представит свои операционные и финансовые результаты за 3К 2022 г. в четверг, 27 октября. Мы полагаем, что период был удачным для компании хоть и не без некоторых трудностей. Темпы роста продаж могли оставаться на высоком уровне более 20% г/г за счет сильной динамики среднего чека и реализации плана открытий. Трафик, как мы ожидаем, находился под давлением в силу макроэкономических факторов. По-прежнему сложная ситуация в экономиках Казахстана и Беларуси влияет на бизнес в этих странах, что негативно отражается на темпах роста продаж и рентабельности всей группы. Fix Price ранее уже показал, что способен в полной мере перекладывать инфляцию на полку и не нести потерь, даже несмотря на работу по модели фиксированных цен. Мы ожидаем, что рентабельность EBITDA незначительно снизилась г/г и осталась вблизи 19%.
Наша рекомендация для расписок Fix Price – «Покупать» с целевой ценой 508 руб. за бумагу.
Подробнее - veles-capital.ru
Аналитик: Артем Михайлин
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
#ВЕЛЕС_Капитал_экспертиза #эмитенты #FixPrice
Ритейлер представит свои операционные и финансовые результаты за 3К 2022 г. в четверг, 27 октября. Мы полагаем, что период был удачным для компании хоть и не без некоторых трудностей. Темпы роста продаж могли оставаться на высоком уровне более 20% г/г за счет сильной динамики среднего чека и реализации плана открытий. Трафик, как мы ожидаем, находился под давлением в силу макроэкономических факторов. По-прежнему сложная ситуация в экономиках Казахстана и Беларуси влияет на бизнес в этих странах, что негативно отражается на темпах роста продаж и рентабельности всей группы. Fix Price ранее уже показал, что способен в полной мере перекладывать инфляцию на полку и не нести потерь, даже несмотря на работу по модели фиксированных цен. Мы ожидаем, что рентабельность EBITDA незначительно снизилась г/г и осталась вблизи 19%.
Наша рекомендация для расписок Fix Price – «Покупать» с целевой ценой 508 руб. за бумагу.
Подробнее - veles-capital.ru
Аналитик: Артем Михайлин
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
#ВЕЛЕС_Капитал_экспертиза #эмитенты #FixPrice
Велес Капитал
Fix Price: Прогноз финансовых результатов (3К22 МСФО)
Ритейлер представит свои операционные и финансовые результаты за 3К 2022 г. в четверг, 27 октября, мы полагаем, что период был удачным для компании хоть и не без некоторых трудностей.
Fix Price: Финансовые результаты (3К22 МСФО)
Ритейлер Fix Price представил свои операционные и финансовые результаты за 3К 2022 г. Мы оцениваем их как нейтральные, так как цифры по большей части совпали с нашими прогнозами. Темпы роста выручки и сопоставимых продаж остались на высоком уровне, хоть и замедлились относительно предыдущего квартала. Во многом замедление было обусловлено динамикой продаж в Беларуси и Казахстане, где давление на результаты оказало укрепление рубля и непростая макроэкономическая ситуация. Рентабельность EBITDA снизилась на 0,3 п.п. г/г в силу роста затрат на аренду и персонал. При этом EBITDA по старому стандарту отчетности, напротив, увеличилась, что объясняется разницей в методике учета арендных расходов. Компания продемонстрировала высокие темпы роста чистой прибыли (более 35% г/г) и дальнейшее сокращение долговой нагрузки. Прогноз по открытиям на год остался неизменным — 750 магазинов net.
Наша рекомендация для расписок Fix Price – «Покупать» с целевой ценой 508 руб. за бумагу.
Подробнее - veles-capital.ru
Аналитик: Артем Михайлин
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
#ВЕЛЕС_Капитал_экспертиза #эмитенты #FixPrice
Ритейлер Fix Price представил свои операционные и финансовые результаты за 3К 2022 г. Мы оцениваем их как нейтральные, так как цифры по большей части совпали с нашими прогнозами. Темпы роста выручки и сопоставимых продаж остались на высоком уровне, хоть и замедлились относительно предыдущего квартала. Во многом замедление было обусловлено динамикой продаж в Беларуси и Казахстане, где давление на результаты оказало укрепление рубля и непростая макроэкономическая ситуация. Рентабельность EBITDA снизилась на 0,3 п.п. г/г в силу роста затрат на аренду и персонал. При этом EBITDA по старому стандарту отчетности, напротив, увеличилась, что объясняется разницей в методике учета арендных расходов. Компания продемонстрировала высокие темпы роста чистой прибыли (более 35% г/г) и дальнейшее сокращение долговой нагрузки. Прогноз по открытиям на год остался неизменным — 750 магазинов net.
Наша рекомендация для расписок Fix Price – «Покупать» с целевой ценой 508 руб. за бумагу.
Подробнее - veles-capital.ru
Аналитик: Артем Михайлин
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
#ВЕЛЕС_Капитал_экспертиза #эмитенты #FixPrice
Велес Капитал
Fix Price: Финансовые результаты (3К22 МСФО)
Ритейлер Fix Price представил свои операционные и финансовые результаты за 3К 2022, мы оцениваем их как нейтральные, так как цифры по большей части совпали с нашими прогнозами.