Золото пытается спасти среднесрочный тренд
В наибольшем плюсе к середине сессии пребывали акции Сегежи (+2,57%), бумаги ЛСР (+2,18%) и котировки Полюса (+0,92%).
Бумаги Сегежи продолжали техническое восстановление от летних минимумов без конкретных краткосрочных драйверов, в целом ожидая увеличения доля АФК «Системы» в период проведения SPO.
Акции ЛСР продолжают чувствовать себя лучше рынка, очевидно, начиная учитывать в ценах возможность выплаты итоговых дивидендов за 2024 год.
Бумаги Полюса восстанавливались от локальных минимумов вместе с ценами на золото. Котировки драгоценного металла с конца октября несли потери на фоне роста доходности 10-летних гособлигаций США к 4,5% и укрепления доллара, которые снижали привлекательность золота. Цены завершили прошлую неделю у среднесрочной поддержки 2570 долл/унц, стабилизация ниже которой может предвещать возвращение к 2350 долл/унц (нижняя полоса Боллинджера и район минимумов с июля). На данный момент, однако, котировки пытаются отступить выше, а краткосрочная техническая картина может улучшиться при способности отвоевать отметку 2680 долл (район средней полосы Боллинджера дневного графика) с перспективой возвращения к историческому пику 2801 долл. На данный момент оптимизм в золоте выглядит хрупким, но поддержку драгоценному металлу может оказывать усиление геополитической напряженности (как в украинском, так и в ближневосточном конфликте), а также разворот доллара и приостановка роста доходности гособлигаций.
Аналитик: Елена Кожухова
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Подписаться на аналитику
#ВЕЛЕС_Капитал #прогнозы #фондовый_рынок #рынок_акций #золото
В наибольшем плюсе к середине сессии пребывали акции Сегежи (+2,57%), бумаги ЛСР (+2,18%) и котировки Полюса (+0,92%).
Бумаги Сегежи продолжали техническое восстановление от летних минимумов без конкретных краткосрочных драйверов, в целом ожидая увеличения доля АФК «Системы» в период проведения SPO.
Акции ЛСР продолжают чувствовать себя лучше рынка, очевидно, начиная учитывать в ценах возможность выплаты итоговых дивидендов за 2024 год.
Бумаги Полюса восстанавливались от локальных минимумов вместе с ценами на золото. Котировки драгоценного металла с конца октября несли потери на фоне роста доходности 10-летних гособлигаций США к 4,5% и укрепления доллара, которые снижали привлекательность золота. Цены завершили прошлую неделю у среднесрочной поддержки 2570 долл/унц, стабилизация ниже которой может предвещать возвращение к 2350 долл/унц (нижняя полоса Боллинджера и район минимумов с июля). На данный момент, однако, котировки пытаются отступить выше, а краткосрочная техническая картина может улучшиться при способности отвоевать отметку 2680 долл (район средней полосы Боллинджера дневного графика) с перспективой возвращения к историческому пику 2801 долл. На данный момент оптимизм в золоте выглядит хрупким, но поддержку драгоценному металлу может оказывать усиление геополитической напряженности (как в украинском, так и в ближневосточном конфликте), а также разворот доллара и приостановка роста доходности гособлигаций.
Аналитик: Елена Кожухова
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Подписаться на аналитику
#ВЕЛЕС_Капитал #прогнозы #фондовый_рынок #рынок_акций #золото
👍12
Спрос на акции Полюса усилился перед дивидендами
Акции Полюса повышались вместе с очередной попыткой цен на золото вернуться к сопротивлению 2680 долл/унц, пробой которого наверняка будет предвещать очередное тестирование 2700 долл/унц. Кроме того, бумаги Полюса до четверга включительно можно будет купить с дивидендами за 9 месяцев 2024 года в размере 1301,75 руб с текущей доходностью 8,8%.
С технической точки зрения акции Полюса в ноябре застопорили рост, но удержали поддержки 13 900 руб и 13 500 руб, которые обеспечивают базу для развития повышения. Сигналы недельного графика в виде гистограммы и линий MACD предупреждают об ослаблении импульса к росту, но все же остаются на положительной территории, в то время как дневного пытаются выйти в плюс и перейти к росту. При стабилизации выше сопротивления 14 750 руб до выплаты дивидендов котировки Полюса при положительной динамике золота вполне могут дойти до ноябрьского пика 15 489,5 руб, после чего вслед за дивидендной отсечкой будут реагировать на динамику российского фондового рынка в целом и цены на золото. При оптимистичном сценарии в ближайшие недели акции могут стремиться к пику 2021 года 16 204,5 руб (потенциал роста от текущих уровней около 10%) в том числе в расчете на выплату дивидендов за 4-й квартал, размер которых по нашим прогнозам может составить 300 руб.
Аналитик: Елена Кожухова
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Подписаться на аналитику
#ВЕЛЕС_Капитал #прогнозы #фондовый_рынок #рынок_акций #Полюс #золото
Акции Полюса повышались вместе с очередной попыткой цен на золото вернуться к сопротивлению 2680 долл/унц, пробой которого наверняка будет предвещать очередное тестирование 2700 долл/унц. Кроме того, бумаги Полюса до четверга включительно можно будет купить с дивидендами за 9 месяцев 2024 года в размере 1301,75 руб с текущей доходностью 8,8%.
С технической точки зрения акции Полюса в ноябре застопорили рост, но удержали поддержки 13 900 руб и 13 500 руб, которые обеспечивают базу для развития повышения. Сигналы недельного графика в виде гистограммы и линий MACD предупреждают об ослаблении импульса к росту, но все же остаются на положительной территории, в то время как дневного пытаются выйти в плюс и перейти к росту. При стабилизации выше сопротивления 14 750 руб до выплаты дивидендов котировки Полюса при положительной динамике золота вполне могут дойти до ноябрьского пика 15 489,5 руб, после чего вслед за дивидендной отсечкой будут реагировать на динамику российского фондового рынка в целом и цены на золото. При оптимистичном сценарии в ближайшие недели акции могут стремиться к пику 2021 года 16 204,5 руб (потенциал роста от текущих уровней около 10%) в том числе в расчете на выплату дивидендов за 4-й квартал, размер которых по нашим прогнозам может составить 300 руб.
Аналитик: Елена Кожухова
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Подписаться на аналитику
#ВЕЛЕС_Капитал #прогнозы #фондовый_рынок #рынок_акций #Полюс #золото
👍11
Почему россияне инвестируют в золото?
В периоды кризисов всегда растет число людей, предпочитающих защитные активы. В настоящее время мы переживаем многофакторный кризис: мировой экономический, страновой экономический и локальный геополитический, так что интерес к защитным активам закономерен. А золото по сути – единственный защитный актив, который доступен нашим гражданам без санкционных рисков (к защитным активам, кроме золота, относятся американские treasuries, доллар США и швейцарский франк).
Большинство российских инвесторов смотрят на перспективы текущего года более позитивно и ожидают, что кризис высоких ставок в стране пойдет на спад, геополитическая ситуация разрешится с участием нового американского президента и в фокусе снова окажется российский рынок акций. В случае, если эти ожидания не оправдаются, золото имеет шанс снова обновить исторический максимум до конца года.
Руководитель проектов ИК «ВЕЛЕС Капитал» Валентина Савенкова
#ВЕЛЕС_Капитал_экспертиза #эмитенты #золото #особое_мнение
В периоды кризисов всегда растет число людей, предпочитающих защитные активы. В настоящее время мы переживаем многофакторный кризис: мировой экономический, страновой экономический и локальный геополитический, так что интерес к защитным активам закономерен. А золото по сути – единственный защитный актив, который доступен нашим гражданам без санкционных рисков (к защитным активам, кроме золота, относятся американские treasuries, доллар США и швейцарский франк).
Большинство российских инвесторов смотрят на перспективы текущего года более позитивно и ожидают, что кризис высоких ставок в стране пойдет на спад, геополитическая ситуация разрешится с участием нового американского президента и в фокусе снова окажется российский рынок акций. В случае, если эти ожидания не оправдаются, золото имеет шанс снова обновить исторический максимум до конца года.
Руководитель проектов ИК «ВЕЛЕС Капитал» Валентина Савенкова
#ВЕЛЕС_Капитал_экспертиза #эмитенты #золото #особое_мнение
👍10
Перед Полюсом открылись перспективы роста еще на 15%
Акции Полюса продолжают чувствовать себя лучше рынка и сегодня достигли пика с ноября 2020 года и обозначенной нами в декабре цели роста при оптимистичном сценарии 16 204,5 руб. Покупки в Полюсе ускорились на фоне обновления ценами на золото накануне максимума с октября 2024 года. Котировки драгоценного металла все ближе подходят к историческому пику 2801 долл/унц. Полюс при этом 3 февраля намерен провести собрание акционеров по дроблению акций с коэффициентом 1 к 10, по итогам которого бумаги могут стать более привлекательными для частных инвесторов. Открытым в ближайшие месяцы остается вопрос выплаты дивидендов за 4-й квартал, размер которых по нашим прогнозам может составить 300 руб (текущая доходность 1,8%).
С технической точки зрения акции Полюса тестируют долгосрочное сопротивление 16 200 руб, которое с 2020 года не позволяло котировкам пойти выше. Сигналы дневного, недельного и месячного графика при этом позитивны и не исключают развития восходящего движения, предупреждая лишь о перекупленности бумаг и рисках краткосрочной нисходящей коррекции. При способности устоять выше 16 200 руб котировки могут направиться к историческому максимуму 2020 года 18 764 руб (потенциал роста от текущих значений около 15%), а покупки, вероятно, будут сопровождаться новыми пиками цен на золото. Бычий сигнал актуален при положении выше поддержек 14 850 руб (краткосрочный тренд) и 14 350 руб (среднесрочный тренд).
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Подписаться на аналитику
#ВЕЛЕС_Капитал #прогнозы #фондовый_рынок #рынок_акций #Полюс #золото
Акции Полюса продолжают чувствовать себя лучше рынка и сегодня достигли пика с ноября 2020 года и обозначенной нами в декабре цели роста при оптимистичном сценарии 16 204,5 руб. Покупки в Полюсе ускорились на фоне обновления ценами на золото накануне максимума с октября 2024 года. Котировки драгоценного металла все ближе подходят к историческому пику 2801 долл/унц. Полюс при этом 3 февраля намерен провести собрание акционеров по дроблению акций с коэффициентом 1 к 10, по итогам которого бумаги могут стать более привлекательными для частных инвесторов. Открытым в ближайшие месяцы остается вопрос выплаты дивидендов за 4-й квартал, размер которых по нашим прогнозам может составить 300 руб (текущая доходность 1,8%).
С технической точки зрения акции Полюса тестируют долгосрочное сопротивление 16 200 руб, которое с 2020 года не позволяло котировкам пойти выше. Сигналы дневного, недельного и месячного графика при этом позитивны и не исключают развития восходящего движения, предупреждая лишь о перекупленности бумаг и рисках краткосрочной нисходящей коррекции. При способности устоять выше 16 200 руб котировки могут направиться к историческому максимуму 2020 года 18 764 руб (потенциал роста от текущих значений около 15%), а покупки, вероятно, будут сопровождаться новыми пиками цен на золото. Бычий сигнал актуален при положении выше поддержек 14 850 руб (краткосрочный тренд) и 14 350 руб (среднесрочный тренд).
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Подписаться на аналитику
#ВЕЛЕС_Капитал #прогнозы #фондовый_рынок #рынок_акций #Полюс #золото
👍12❤1
Мирные переговоры по Украине могут привести к фиксации прибыли в золоте
С технической точки зрения цены на золото находятся в стадии краткосрочной нисходящей коррекции от достигнутого ранее в феврале исторического пика 2968,50 долл/унц при некотором ухудшении сигналов дневного графика (снижение гистограммы и линий MACD) с возможной целью движения в район 2850 долл (средняя полоса Боллинджера). На недельном графике гистограмма и линии MACD при этом все еще дают положительные сигналы, но указывают на сохранение среднесрочной перекупленности драгоценного металла с рисками развития коррекции ближе к 2730 долл/унц (средняя полоса Боллинджера) при пробое ближайших поддержек. При реализации негативного для золота сценария среднесрочно котировки могут опуститься в район 2570 долл (линия восходящего тренда и нижняя полоса Боллинджера недельного графика): вероятно, в этом случае удастся достигнуть мирного соглашения по Украине, а другие перечисленные позитивные для золота факторы (в том числе снижение процентной ставки ФРС) будут менее актуальными. При способности удержать ближайшие поддержки импульс золота к росту может восстановиться и привести к тестированию 3000 долл/унц.
Аналитик: Елена Кожухова
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Подписаться на аналитику
#ВЕЛЕС_Капитал #прогнозы #золото #фондовый_рынок #рынок_акций
С технической точки зрения цены на золото находятся в стадии краткосрочной нисходящей коррекции от достигнутого ранее в феврале исторического пика 2968,50 долл/унц при некотором ухудшении сигналов дневного графика (снижение гистограммы и линий MACD) с возможной целью движения в район 2850 долл (средняя полоса Боллинджера). На недельном графике гистограмма и линии MACD при этом все еще дают положительные сигналы, но указывают на сохранение среднесрочной перекупленности драгоценного металла с рисками развития коррекции ближе к 2730 долл/унц (средняя полоса Боллинджера) при пробое ближайших поддержек. При реализации негативного для золота сценария среднесрочно котировки могут опуститься в район 2570 долл (линия восходящего тренда и нижняя полоса Боллинджера недельного графика): вероятно, в этом случае удастся достигнуть мирного соглашения по Украине, а другие перечисленные позитивные для золота факторы (в том числе снижение процентной ставки ФРС) будут менее актуальными. При способности удержать ближайшие поддержки импульс золота к росту может восстановиться и привести к тестированию 3000 долл/унц.
Аналитик: Елена Кожухова
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Подписаться на аналитику
#ВЕЛЕС_Капитал #прогнозы #золото #фондовый_рынок #рынок_акций
👍12🔥1
Акции РУСАЛа отстают от общерыночного ралли в ожидании санкций
Бумаги РУСАЛа во вторник повышались без очевидных фундаментальных причин, очевидно, пытаясь восполнить отставание от всего российского фондового рынка. Цены на алюминий при этом остаются немногим ниже максимумов 2025 года (2709 долл/тонну) и 2024 года (2740 долл/тонну). Уже в среду лидеры ЕС планируют согласовать 16-й пакет санкций против России, который будет включать поэтапный отказ от российского алюминия. РУСАЛ, впрочем, уже начал переориентацию на азиатские рынки, хотя в моменте может ощутить некоторое негативное влияние новых ограничений.
С технической точки зрения бумаги РУСАЛа, очевидно, на фоне санкционных ожиданий в этом году не присоединились к ралли всего российского фондового рынка и в последние недели показывают сдержанную динамику, пока не решаясь на преодоление среднесрочного сопротивления 39,69 руб. Тем не менее котировки не оставляют попыток пойти выше при умеренно позитивных сигналах дневного и недельного графиков, не исключающих развития восходящего движения. При стабилизации выше 39,69 руб можно ожидать возвращения к пику 2024 года 45,93 руб. Общий среднесрочный настрой на рост котировок сохраняется выше 31 руб (линия восходящего тренда и нижняя полоса Боллинджера недельного графика). На данный момент имеет смысл придерживаться краткосрочного осторожного настроя в отношении РУСАЛа из-за перспективы ввода новых европейских санкций. С фундаментальной точки зрения в августе прошлого года при этом мы подтвердили среднесрочную рекомендацию «Покупать» для бумаг РУСАЛа с целевой ценой 67,3 руб, которая основана в том числе на ожиданиях роста мировых цен на алюминий.
Аналитик: Елена Кожухова
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Подписаться на аналитику
#ВЕЛЕС_Капитал #прогнозы #золото #фондовый_рынок #рынок_акций
Бумаги РУСАЛа во вторник повышались без очевидных фундаментальных причин, очевидно, пытаясь восполнить отставание от всего российского фондового рынка. Цены на алюминий при этом остаются немногим ниже максимумов 2025 года (2709 долл/тонну) и 2024 года (2740 долл/тонну). Уже в среду лидеры ЕС планируют согласовать 16-й пакет санкций против России, который будет включать поэтапный отказ от российского алюминия. РУСАЛ, впрочем, уже начал переориентацию на азиатские рынки, хотя в моменте может ощутить некоторое негативное влияние новых ограничений.
С технической точки зрения бумаги РУСАЛа, очевидно, на фоне санкционных ожиданий в этом году не присоединились к ралли всего российского фондового рынка и в последние недели показывают сдержанную динамику, пока не решаясь на преодоление среднесрочного сопротивления 39,69 руб. Тем не менее котировки не оставляют попыток пойти выше при умеренно позитивных сигналах дневного и недельного графиков, не исключающих развития восходящего движения. При стабилизации выше 39,69 руб можно ожидать возвращения к пику 2024 года 45,93 руб. Общий среднесрочный настрой на рост котировок сохраняется выше 31 руб (линия восходящего тренда и нижняя полоса Боллинджера недельного графика). На данный момент имеет смысл придерживаться краткосрочного осторожного настроя в отношении РУСАЛа из-за перспективы ввода новых европейских санкций. С фундаментальной точки зрения в августе прошлого года при этом мы подтвердили среднесрочную рекомендацию «Покупать» для бумаг РУСАЛа с целевой ценой 67,3 руб, которая основана в том числе на ожиданиях роста мировых цен на алюминий.
Аналитик: Елена Кожухова
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Подписаться на аналитику
#ВЕЛЕС_Капитал #прогнозы #золото #фондовый_рынок #рынок_акций
👍10❤1🔥1
Сегежа пытается завершить медвежий период
Акции Сегежи продолжают коррекционное восстановление, а в начале недели поднимались до максимума с октября 2024 года 1,953 руб. Котировки отступили от района сопротивления 1,985 руб и попытались снять краткосрочную перекупленность, по-прежнему располагаясь выше верхней полосы Боллинджера дневного графика, что усиливает риски нисходящей коррекции с ближайшей поддержкой 1,690 руб. В целом технические индикаторы по бумагам после прошлогоднего обвала улучшились, но все еще призывают к осторожности как минимум при положении ниже сопротивления 1,985 руб. Стабилизация выше указанной отметки, в то же время, может способствовать развитию среднесрочного бычьего тренда и движению к следующим сопротивлениям 2,190 руб, 2,340 руб и 2,585 руб в рамках восстановления всего российского фондового рынка и надежд на стабилизацию ситуации в отрасли после призывов Владимир Путина поддержать внутреннюю лесопереработку из-за сложностей с экспортом. Среднесрочный позитивный сигнал сохраняется выше 1,480 руб (средняя полоса Боллинджера дневного графика). С фундаментальной точки зрения к осторожности в Сегеже призывает неопределенность её финансового положения в связи с высокой долговой нагрузкой, а также допэмиссией. На данный момент известно, что Сегежа за 9 месяцев 2024 года получила убыток по РСБУ в размере 4,89 млрд руб против прибыли 546,6 млн руб годом ранее.
Аналитик: Елена Кожухова
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Подписаться на аналитику
#ВЕЛЕС_Капитал #прогнозы #золото #фондовый_рынок #рынок_акций
Акции Сегежи продолжают коррекционное восстановление, а в начале недели поднимались до максимума с октября 2024 года 1,953 руб. Котировки отступили от района сопротивления 1,985 руб и попытались снять краткосрочную перекупленность, по-прежнему располагаясь выше верхней полосы Боллинджера дневного графика, что усиливает риски нисходящей коррекции с ближайшей поддержкой 1,690 руб. В целом технические индикаторы по бумагам после прошлогоднего обвала улучшились, но все еще призывают к осторожности как минимум при положении ниже сопротивления 1,985 руб. Стабилизация выше указанной отметки, в то же время, может способствовать развитию среднесрочного бычьего тренда и движению к следующим сопротивлениям 2,190 руб, 2,340 руб и 2,585 руб в рамках восстановления всего российского фондового рынка и надежд на стабилизацию ситуации в отрасли после призывов Владимир Путина поддержать внутреннюю лесопереработку из-за сложностей с экспортом. Среднесрочный позитивный сигнал сохраняется выше 1,480 руб (средняя полоса Боллинджера дневного графика). С фундаментальной точки зрения к осторожности в Сегеже призывает неопределенность её финансового положения в связи с высокой долговой нагрузкой, а также допэмиссией. На данный момент известно, что Сегежа за 9 месяцев 2024 года получила убыток по РСБУ в размере 4,89 млрд руб против прибыли 546,6 млн руб годом ранее.
Аналитик: Елена Кожухова
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Подписаться на аналитику
#ВЕЛЕС_Капитал #прогнозы #золото #фондовый_рынок #рынок_акций
👍14
Яндекс взял курс на пик с 2021 года
Яндекс в четверг представил финансовые результаты за 4-й квартал 2024 года лучше консенсуса, которые показали, в частности, рост выручки на 37% г/г, скорректированной EBITDA на 24% г/г, а скорректированной чистой прибыли – на 85% г/г, до 31,5 млрд руб. По итогам года выручка компании увеличилась на 37% г/г при прогнозе самого Яндекса на уровне 38-40% г/г. Менеджмент при этом объявил о намерении рекомендовать совету директоров решение о выплате дивидендов за 2024 год в размере 80 руб на акцию с доходностью 1,7%.
С технической точки зрения акции Яндекса вместе со всем российским фондовым рынком в декабре 2024 года начали формирование среднесрочного восходящего тренда и в феврале поднялись до максимума с декабря 2021 года 4794 руб. В целом показания дневного и недельного графиков не препятствуют дальнейшему повышению бумаг, но предупреждают о сформировавшейся среднесрочной перекупленности, для снятия которой котировки могут скорректироваться в район 4410 руб и ниже. В то же время пробой сопротивления 4800 руб может предвещать новую волну роста Яндекса вплоть до достижения пика 2021 года 6217 руб (потенциал повышения порядка 32%). Среднесрочный «бычий» сигнал сохраняет актуальность выше 3900 руб (средняя полоса Боллинджера недельного графика).
Аналитик: Елена Кожухова
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Подписаться на аналитику
#ВЕЛЕС_Капитал #прогнозы #золото #фондовый_рынок #рынок_акций
Яндекс в четверг представил финансовые результаты за 4-й квартал 2024 года лучше консенсуса, которые показали, в частности, рост выручки на 37% г/г, скорректированной EBITDA на 24% г/г, а скорректированной чистой прибыли – на 85% г/г, до 31,5 млрд руб. По итогам года выручка компании увеличилась на 37% г/г при прогнозе самого Яндекса на уровне 38-40% г/г. Менеджмент при этом объявил о намерении рекомендовать совету директоров решение о выплате дивидендов за 2024 год в размере 80 руб на акцию с доходностью 1,7%.
С технической точки зрения акции Яндекса вместе со всем российским фондовым рынком в декабре 2024 года начали формирование среднесрочного восходящего тренда и в феврале поднялись до максимума с декабря 2021 года 4794 руб. В целом показания дневного и недельного графиков не препятствуют дальнейшему повышению бумаг, но предупреждают о сформировавшейся среднесрочной перекупленности, для снятия которой котировки могут скорректироваться в район 4410 руб и ниже. В то же время пробой сопротивления 4800 руб может предвещать новую волну роста Яндекса вплоть до достижения пика 2021 года 6217 руб (потенциал повышения порядка 32%). Среднесрочный «бычий» сигнал сохраняет актуальность выше 3900 руб (средняя полоса Боллинджера недельного графика).
Аналитик: Елена Кожухова
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Подписаться на аналитику
#ВЕЛЕС_Капитал #прогнозы #золото #фондовый_рынок #рынок_акций
👍11🔥3
Полюс: Прогноз результатов (2П24 МСФО)
5 марта Полюс представит финансовые результаты по МСФО за 2-е полугодие и весь 2024 г. Мы ожидаем, что во 2-м полугодии 2024 г. компания нарастит выручку на 50,7% г/г, до 4 597 млн долл., благодаря более высоким объемам реализации и ценам на золото. EBITDA увеличится на 61,3% г/г, до 3 553 млн долл., с рентабельностью 77,3% против 72,2% годом ранее. Свободный денежный поток Полюса во 2-м полугодии 2024 г. сократится на 18,8% г/г, до 779 млн долл., на фоне роста дебиторской задолженности и CAPEX. Согласно нашим расчетам, финальный дивиденд компании по итогам 2024 г., фактически являющийся выплатой за 4-й квартал, может составить 340 руб. на акцию с доходностью 1,8% к текущим котировкам. Мы ставим рекомендацию по бумагам Полюса на пересмотр.
Аналитик: Василий Данилов
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Подписаться на аналитику
#ВЕЛЕС_Капитал #прогнозы #фондовый_рынок #рынок_акций #Полюс #золото
5 марта Полюс представит финансовые результаты по МСФО за 2-е полугодие и весь 2024 г. Мы ожидаем, что во 2-м полугодии 2024 г. компания нарастит выручку на 50,7% г/г, до 4 597 млн долл., благодаря более высоким объемам реализации и ценам на золото. EBITDA увеличится на 61,3% г/г, до 3 553 млн долл., с рентабельностью 77,3% против 72,2% годом ранее. Свободный денежный поток Полюса во 2-м полугодии 2024 г. сократится на 18,8% г/г, до 779 млн долл., на фоне роста дебиторской задолженности и CAPEX. Согласно нашим расчетам, финальный дивиденд компании по итогам 2024 г., фактически являющийся выплатой за 4-й квартал, может составить 340 руб. на акцию с доходностью 1,8% к текущим котировкам. Мы ставим рекомендацию по бумагам Полюса на пересмотр.
Аналитик: Василий Данилов
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Подписаться на аналитику
#ВЕЛЕС_Капитал #прогнозы #фондовый_рынок #рынок_акций #Полюс #золото
👍8❤1
Полюс: Финансовые результаты (2П24 МСФО)
Полюс представил сильные операционные и финансовые результаты за 2-е полугодие и весь 2024 г. Продажи золота, выручка и EBITDA обновили исторические максимумы благодаря высокому содержанию металла в руде на Олимпиаде и ралли мировых цен. Компания подтвердила долгосрочную цель по росту производства золота до 6 млн унций к 2030 г., однако анонсировала выход производственных показателей на плато в 2,5-2,6 млн унций в 2025-2027 гг., что, впрочем, будет компенсировано более высокими ценами реализации. Также мы отмечаем ряд шагов Полюса в сторону миноритарных акционеров, таких как дробление акций 1:10 ориентировочно в начале апреля 2024 г. в целях повышения доступности бумаг для розничных инвесторов, расчет дивидендов на основе находящихся в свободном обращении акций (без учета квазиказначейского пакета) и пересмотр дивидендной политики. По нашей оценке, финальная выплата компании за 2024 г. может составить не менее 670 руб. с квартальной доходностью 3,4% к текущим котировкам. Наша рекомендация по бумагам Полюса находится на пересмотре.
Подробнее
Аналитик: Василий Данилов
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Подписаться на аналитику
#ВЕЛЕС_Капитал #прогнозы #фондовый_рынок #рынок_акций #Полюс #золото
Полюс представил сильные операционные и финансовые результаты за 2-е полугодие и весь 2024 г. Продажи золота, выручка и EBITDA обновили исторические максимумы благодаря высокому содержанию металла в руде на Олимпиаде и ралли мировых цен. Компания подтвердила долгосрочную цель по росту производства золота до 6 млн унций к 2030 г., однако анонсировала выход производственных показателей на плато в 2,5-2,6 млн унций в 2025-2027 гг., что, впрочем, будет компенсировано более высокими ценами реализации. Также мы отмечаем ряд шагов Полюса в сторону миноритарных акционеров, таких как дробление акций 1:10 ориентировочно в начале апреля 2024 г. в целях повышения доступности бумаг для розничных инвесторов, расчет дивидендов на основе находящихся в свободном обращении акций (без учета квазиказначейского пакета) и пересмотр дивидендной политики. По нашей оценке, финальная выплата компании за 2024 г. может составить не менее 670 руб. с квартальной доходностью 3,4% к текущим котировкам. Наша рекомендация по бумагам Полюса находится на пересмотре.
Подробнее
Аналитик: Василий Данилов
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Подписаться на аналитику
#ВЕЛЕС_Капитал #прогнозы #фондовый_рынок #рынок_акций #Полюс #золото
👍9🔥1
Акции Полюса формируют краткосрочную медвежью дивергенцию
Накануне Полюс представил сильные финансовые результаты за 2-е полугодие и весь 2024 год по МСФО, при этом по итогам конференц-звонка мы оцениваем возможные дивиденды за 4-й квартал в размере 670 руб на бумагу с текущей доходностью около 3,4%. Совет директоров компании обсудит выплаты 10 марта, а дробление акций 1 к 10 планируется провести в конце марта - начале апреля. На данный момент наша фундаментальная рекомендация по акциям Полюса находится на пересмотре.
С технической точки зрения краткосрочные сигналы по бумагам Полюса с конца февраля ухудшились: гистограмма и линии MACD перешли к снижению, несмотря на обновление котировками очередных исторических максимумов. Техническая картина, таким образом, указывает на дивергенцию и риски перехода котировок к нисходящему движению особенно с учетом близости очередного психологически важного значения 20 тыс руб, а также среднесрочной и долгосрочной перекупленности бумаг. Фиксации прибыли в Полюсе также может способствовать неспособность цен на золото в ближайшее время преодолеть и стабилизироваться выше 3000 долл/унц или падение на всем российском рынке. О сохранении среднесрочного восходящего тренда по Полюсу, однако, можно говорить выше 17 950 руб (нижняя полоса Боллинджера дневного графика), а краткосрочного – выше 18 950 руб (средняя полоса Боллинджера дневного графика). Выше указанных отметок котировки могут сохранить импульс к повышению, особенно в случае бычьего тренда цен на золото и всего российского фондового рынка.
Аналитик: Елена Кожухова
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Подписаться на аналитику
#ВЕЛЕС_Капитал #прогнозы #фондовый_рынок #рынок_акций #золото #Полюс
Накануне Полюс представил сильные финансовые результаты за 2-е полугодие и весь 2024 год по МСФО, при этом по итогам конференц-звонка мы оцениваем возможные дивиденды за 4-й квартал в размере 670 руб на бумагу с текущей доходностью около 3,4%. Совет директоров компании обсудит выплаты 10 марта, а дробление акций 1 к 10 планируется провести в конце марта - начале апреля. На данный момент наша фундаментальная рекомендация по акциям Полюса находится на пересмотре.
С технической точки зрения краткосрочные сигналы по бумагам Полюса с конца февраля ухудшились: гистограмма и линии MACD перешли к снижению, несмотря на обновление котировками очередных исторических максимумов. Техническая картина, таким образом, указывает на дивергенцию и риски перехода котировок к нисходящему движению особенно с учетом близости очередного психологически важного значения 20 тыс руб, а также среднесрочной и долгосрочной перекупленности бумаг. Фиксации прибыли в Полюсе также может способствовать неспособность цен на золото в ближайшее время преодолеть и стабилизироваться выше 3000 долл/унц или падение на всем российском рынке. О сохранении среднесрочного восходящего тренда по Полюсу, однако, можно говорить выше 17 950 руб (нижняя полоса Боллинджера дневного графика), а краткосрочного – выше 18 950 руб (средняя полоса Боллинджера дневного графика). Выше указанных отметок котировки могут сохранить импульс к повышению, особенно в случае бычьего тренда цен на золото и всего российского фондового рынка.
Аналитик: Елена Кожухова
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Подписаться на аналитику
#ВЕЛЕС_Капитал #прогнозы #фондовый_рынок #рынок_акций #золото #Полюс
👍13
Полюс: Дивиденд (4К24)
Совет директоров Полюса рекомендовал дивиденд за 4-й квартал 2024 г. в размере 730 руб. на акцию с квартальной доходностью 3,8% к текущим котировкам. Коэффициент выплат, по нашим расчетам, составил около 33% EBITDA. Таким образом, вместе с промежуточной выплатой (1 302 руб. на акцию) совокупный дивиденд компании за 2024 г. формально достиг 2 032 руб. на акцию, однако данная цифра включает в себя и 4-й квартал 2023 г. и по факту является выплатой за последние 5 кварталов, а не за год. В 2025 г. Полюс столкнется со снижением производства золота, однако цены реализации окажутся значительно выше прошлогодних уровней. Мы считаем, что при сохранении коэффициента выплат на уровне 30% EBITDA дивиденд Полюса за 2025 г. должен составить не менее 1 300 руб. (доходность 6,8% к текущим котировкам). Наша рекомендация по бумагам компании находится на пересмотре.
Аналитик: Василий Данилов
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Подписаться на аналитику
#ВЕЛЕС_Капитал #прогнозы #фондовый_рынок #рынок_акций #Полюс #золото
Совет директоров Полюса рекомендовал дивиденд за 4-й квартал 2024 г. в размере 730 руб. на акцию с квартальной доходностью 3,8% к текущим котировкам. Коэффициент выплат, по нашим расчетам, составил около 33% EBITDA. Таким образом, вместе с промежуточной выплатой (1 302 руб. на акцию) совокупный дивиденд компании за 2024 г. формально достиг 2 032 руб. на акцию, однако данная цифра включает в себя и 4-й квартал 2023 г. и по факту является выплатой за последние 5 кварталов, а не за год. В 2025 г. Полюс столкнется со снижением производства золота, однако цены реализации окажутся значительно выше прошлогодних уровней. Мы считаем, что при сохранении коэффициента выплат на уровне 30% EBITDA дивиденд Полюса за 2025 г. должен составить не менее 1 300 руб. (доходность 6,8% к текущим котировкам). Наша рекомендация по бумагам компании находится на пересмотре.
Аналитик: Василий Данилов
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Подписаться на аналитику
#ВЕЛЕС_Капитал #прогнозы #фондовый_рынок #рынок_акций #Полюс #золото
👍5
Media is too big
VIEW IN TELEGRAM
Аналитик "ВЕЛЕС Капитала" Елена Кожухова в эфире РБК рассказала о том, почему растут цены на золото и чего ожидать инвесторам
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
#ВЕЛЕС_Капитал #фондовый_рынок #золото
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
#ВЕЛЕС_Капитал #фондовый_рынок #золото
❤9👍1
Среднесрочный импульс к росту по Полюсу ослаб
Бумаги Полюса еще не восстановили стабильность после возвращения к торгам по итогам сплита с коэффициентом 1 к 10. Котировки в марте реализовали «медвежью» дивергенцию с гистограммой MACD дневного графика и перешли к снижению вместе со всем российским фондовым рынком, несмотря на новые исторические пики цен на золото. Акции вернулись к минимумам с начала февраля и до закрытия реестра по итоговым дивидендам за 2024 год 25 апреля будут торговаться с выплатами 73 руб на бумагу с текущей доходностью 4,1%. Дивидендный фактор наряду с высокими ценами на золото может оказывать некоторую поддержку акциям Полюса в апреле, но технические сигналы на данный момент ухудшились и указывают на риски падения в район среднесрочной поддержки 1650 руб (средняя полоса Боллинджера недельного графика) при стабилизации ниже 1720 руб. Ближайшая краткосрочная поддержка расположена на 1770 руб. Ожидать возвращения покупок в Полюсе в ближайшие дни и недели стоит в случае усиления оптимизма на российском фондовом рынке в целом, а также новых исторических пиков цен на золото. На данный момент наша фундаментальная рекомендация по акциям Полюса находится на пересмотре.
Аналитик: Елена Кожухова
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Подписаться на аналитику
#ВЕЛЕС_Капитал #прогнозы #фондовый_рынок #рынок_акций #Полюс #золото
Бумаги Полюса еще не восстановили стабильность после возвращения к торгам по итогам сплита с коэффициентом 1 к 10. Котировки в марте реализовали «медвежью» дивергенцию с гистограммой MACD дневного графика и перешли к снижению вместе со всем российским фондовым рынком, несмотря на новые исторические пики цен на золото. Акции вернулись к минимумам с начала февраля и до закрытия реестра по итоговым дивидендам за 2024 год 25 апреля будут торговаться с выплатами 73 руб на бумагу с текущей доходностью 4,1%. Дивидендный фактор наряду с высокими ценами на золото может оказывать некоторую поддержку акциям Полюса в апреле, но технические сигналы на данный момент ухудшились и указывают на риски падения в район среднесрочной поддержки 1650 руб (средняя полоса Боллинджера недельного графика) при стабилизации ниже 1720 руб. Ближайшая краткосрочная поддержка расположена на 1770 руб. Ожидать возвращения покупок в Полюсе в ближайшие дни и недели стоит в случае усиления оптимизма на российском фондовом рынке в целом, а также новых исторических пиков цен на золото. На данный момент наша фундаментальная рекомендация по акциям Полюса находится на пересмотре.
Аналитик: Елена Кожухова
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Подписаться на аналитику
#ВЕЛЕС_Капитал #прогнозы #фондовый_рынок #рынок_акций #Полюс #золото
👍7❤1