«Велес Капитал»

550 views15:39

📈 Фондовый рынок. Прогноз на неделю 16 - 20 декабря

Российский фондовый рынок на следующей неделе может оставаться в неопределенности и продолжит оценивать поступающие геополитические новости, оптимистичные сигналы со стороны которых касательно возможности проведения мирных переговоров с Украиной, однако, пока не вызывают значительного энтузиазма. США до прихода к власти Трампа в конце января, похоже, настроены на эскалацию конфликта, что предупреждает о возможности усиления напряженности в любой момент. Инвесторы также ждут повышения ключевой ставки ЦБ РФ в пятницу: нельзя исключать жесткого сценария и её увеличения сразу с 21% до 23% или выше, что в основном уже заложено в цены акций и не помогает рублю. Тем не менее сохранение жесткого тона регулятора может увести индексы Мосбиржи и РТС к годовым минимумам 2426 пунктов и 723 пункта соответственно, а надежда на завершение цикла ужесточения политики, напротив, спровоцировать покупки. На корпоративном фронте в ближайшие дни можно отметить лишь дивидендные собрания акционеров Лензолота и Татнефти. При улучшении общих настроений возможны покупки по дивидендным историям текущего сезона Магниту, ЛУКОЙЛу, Роснефти, HeadHunter, Займеру, Евротрансу, Татнефти, Северстали, ФосАгро, а также по другим эмитентам в расчете на выплату итоговых дивидендов за текущий год. На макроэкономическом фронте будет опубликован индекс цен производителей РФ за ноябрь.

На валютном рынке рубль вернулся к нисходящему движению, риски развития которого возрастут при стабилизации юаня, доллара и евро выше 14,05 руб, 105 руб и 110 руб соответственно. При более бычьем для рубля сценарии зарубежные валюты отступят вниз от указанных отметок и, возможно, перейдут к консолидации.

Цены на нефть Brent продолжают колебания в узком диапазоне и на этой неделе устояли выше психологически важного уровня 70 долл в условиях сохранения геополитической напряженности прежде всего на Ближнем Востоке. Ограничивающим покупки фактором, однако, остаются неопределенные перспективы спроса на нефть в Китае, где власти так и не смогли представить пакета масштабных стимулирующих мер. Ожидать ускорения покупок по нефти можно будет при стабилизации цен выше 75-76 долл с перспективой движения в район 80 долл: подобный сценарий скорее всего реализуется в случае рисков перебоев с предложением. Котировки золота на этой неделе пытались подрасти, но все еще испытывают сложности с закреплением выше отметки 2700 долл. Динамика драгоценного металла будет зависеть в том числе от тона ФРС на ближайшем заседании: его ужесточение в целом негативно для цен, хотя выше поддержек 2650 долл и 2550 долл можно говорить о сохранении основного импульса к росту. Риски для золота как и раньше исходят со стороны потенциального укрепления доллара и роста доходности американских гособлигаций.

Фондовые рынки США и Европы перед приближением заседания ФРС и рождественских праздников показывают более осторожную динамику. Европейский рынок после периода слабости пытается расти, заручившись поддержкой мягкого тона ЕЦБ, в то время как американский более склонен к коррекции от рекордных максимумов. Индекс S&P 500 движется в диапазоне 6000-6100 пунктов, преодоление границ которого может усилить активность на рынке. Индикатор Euro Stoxx 50 поднялся к важным среднесрочным сопротивлениям 5050 пунктов и 5100 пунктов, для преодоления которых будет ждать фундаментальных сигналов. Евро, в то же время, сохраняет общую слабость против доллара, а американская валюта может получить дополнительную поддержку в случае ужесточения тона ФРС.

616 views15:39