Дайджест недели с Дмитрием Сергеевым - 20 - 24 мая

- Прибыль Совкомбанка выросла на 11% в 1 кв. 2024.
- Магнит – отчет за 2023. Ждем дивиденды 960 руб. на 1ао.
- Ростелеком – IPO дочки «ЦОД» быть.
- Headhunter – выдающийся рост в 1 кв. 2024, кэш на балансе.
- Акрон – 21 мая 2024 размещает облигации в юанях на 2 года с купоном до 8%.

Видео: https://youtu.be/Be1LnaZ5hNk

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

#ВЕЛЕС_Капитал #velescapital #аналитика #инвестиции #фондовыйрынок

События дня 21 мая 2024 года

• выступление главы ЕЦБ Лагард (11.00 мск)
• торговый баланс еврозоны в марте (12.00 мск)
• встреча Еврогруппы (13.00 мск)
• выступление главы Банка Англии Бейли (20.00 мск)
• выступления представителей ФРС (в течение дня)
• квартальные результаты Lowe’s, Macy's
• советы директоров Русснефти, Делимобиля дадут рекомендации по дивидендам за 2023 г

Продажи по Газпрому ускорят коррекцию всего рынка

#ВЕЛЕС_Капитал_daily #фондовый_рынок #рынок_акций

Первичный рынок: ДОМ.РФ

АО «ДОМ.РФ» (рейтинг «ААА» от Эксперт) 22 мая откроет сбор заявок на 4-летние облигации серии 002Р-04 объемом 30 млрд рублей.

Ориентир ставки 1-го купона - RUONIA + спред не выше 130 б.п. Купоны квартальные.

Облигации будут доступны неквалифицированным инвесторам после прохождения теста. Минимальная заявка - 1,4 млн руб.

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

#Первичныйрынок

Газпром лишился краткосрочных драйверов роста

Продажи в Газпроме ускорились уже на вечерней сессии понедельника, когда стало известно о директиве правительства РФ о невыплате дивидендов компанией за 2023 год. Совет директоров Газпрома по дивидендам назначен на 23 мая, четверг. Газпром за 2023 год по МСФО получил чистый убыток в размере 630 млрд руб, самый крупный за всю историю компании, против прибыли в 1,23 трлн руб годом ранее. Ранее бизнес Газпрома был убыточным еще в 1998-1999 годах. Теперь же изменение структуры бизнеса компании в связи с сокращением поставок в Европу из-за санкций, очевидно, подтолкнуло правительство дать поручение о невыплате дивидендов из-за сохранения неопределенности, а также необходимости осуществления капзатрат по новым проектам.

С технической точки зрения котировки Газпрома сегодня пробили нижнюю границу долгосрочного диапазона 150-185 руб, в котором пребывали с ноября 2022 года, и достигли минимума с октября 2022 года (137,35 руб), остановив снижение у поддержки 137 руб при негативных сигналах дневного и недельного графиков. Одним из немногих позитивных для покупателей сигналов по Газпрому на данный момент является образовавшаяся сильная перепроданность бумаг, которая при способности устоять выше 137 руб может способствовать их коррекционному отскоку в район 145 руб и 150,50 руб. Тем не менее как минимум при положении ниже района апрельских пиков 168 руб основной настрой по акциям остается медвежьим. У Газпрома на данный момент нет веских драйверов для возвращения к краткосрочному росту, что заставляет с осторожностью относиться к его акциям. Среднесрочно и долгосрочно оказать поддержку компании может возобновление роста цен на газ и расширение поставок в азиатский регион. Ближайшие важные поддержки для акций Газпрома расположены в районе 137 руб, 128 руб, 115 руб и 106,50 руб (минимум с 2013 года).

Аналитик: Елена Кожухова

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Подписаться на аналитику

#ВЕЛЕС_Капитал_экспертиза #Газпром

Завтра, 22 мая, в 18:00 присоединяйтесь к онлайн-встрече по стратегии инвестиции в первичные размещения

Поговорим о высокой доходности от участия в IPO и как защитить себя от рисков.

Ведущий: Антон Пацер, инвестиционный советник ИК "ВЕЛЕС Капитал"

Зарегистрироваться онлайн

События дня 22 мая 2024 года

• выступление главы ЕЦБ Лагард (11.05 мск)
• продажи домов на вторичном рынке США в апреле (17.00 мск)
• отчет Минэнерго США о запасах нефти и нефтепродуктов (17.30 мск)
• индекс цен производителей России в апреле (19.00 мск)
• протоколы заседания ФРС (21.00 мск)
• выступления представителей ФРС (в течение дня)
• квартальные результаты NVIDIA, Target, Marks & Spencer
• акционеры ИнтерРАО обсудят дивиденды за 2023 г
• совет директоров Башнефти, Норникеля, Мостотреста по дивидендам за 2023 г
• совет директоров Европлана по дивидендам за 1-й кв 2024 г

Российский рынок подошел к важным краткосрочным значениям

#ВЕЛЕС_Капитал_daily #фондовый_рынок #рынок_акций

Первичный рынок: ЛК «Бизнес альянс»

ЛК «Бизнес альянс» (рейтинг «ВВ» от АКРА) 23 мая откроет сбор заявок на 3-летние облигации объемом 500 млн рублей.

Ориентир ставки 1-6-го купонов - 20% годовых, 7-12-го - 18% годовых, 13-30-го - 17% годовых, 31-36-го - 16% годовых, купоны ежемесячные. Ориентирам соответствует доходность к погашению на уровне 19,2% годовых. Дюрация составит около 2,33 года.

Об эмитенте: «Бизнес альянс» - лизинговая компания, расположенная в Москве и работающая на рынке лизинга с 2006 года. Компания имеет опыт в предоставлении в лизинг различных видов оборудования, железнодорожной и дорожно-строительной техники, морских и речных судов. С 2020 года "Бизнес альянс" специализируется на лизинге спецтехники и оборудования для ЖКХ, с 2023 года реализует проекты по предоставлению в лизинг спецтехники и оборудования для добычи и транспортировки угля, а также металлургического оборудования и строительной техники.

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

#Первичныйрынок

Акции ТМК остаются интересными регулярной выплатой дивидендов

Акции ТМК в среду повышались без конкретных фундаментальных новостей. 24 мая состоится собрание акционеров компании по рекомендованным финальным дивидендам за 2023 год в размере 9,51 руб на бумагу (текущая доходность 4,2%, ниже средней по рынку). Закрытие реестра запланировано на 4 июня.

С технической точки зрения бумаги ТМК сегодня отступили от района минимума с февраля текущего года, пытаясь устоять выше поддержки 213 руб (район нижней полосы Боллинджера дневного графика) и тестируя краткосрочное сопротивление 221 руб (район средней полосы Боллинджера). В целом акции с февраля не показывают более низких минимумов, а в мае обновили пик с прошлого года, что скорее указывает на осторожный оптимизм инвесторов, которые, однако, пока не находят веских драйверов для развития покупок. При стабилизации выше сопротивления 229 руб вполне можно ожидать повышения котировок в район 235 руб и 243 руб, но вряд ли до закрытия дивидендного реестра цены уйдут значительно выше. В летний период поддерживать бумаги ТМК будут надежды на выплату промежуточных дивидендов за 2024 год, реестр по которым в прошлые два года закрывался уже в начале сентября. Среднесрочный бычий сигнал по ТМК сохраняется выше 205 руб: после преодоления в начале этого года данной отметки бумаги пытаются развить рост.

Аналитик: Елена Кожухова

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Подписаться на аналитику

#ВЕЛЕС_Капитал_экспертиза #ТМК

Мы в эфире. Присоединиться

"Расстановка сил" с Валентиной Савенковой - о ключевых событиях этой недели 20 - 24 мая:

- Индекс Мосбиржи: 3 430 - 3 480. Где выход?
- Валютный рынок: внезапное укрепление рубля.
- Природный газ: цель достигнута. Что дальше?
- Обновленный модельный портфель "весна-лето 2024".

Видео: https://youtu.be/Wdn2Qo1UESA

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

#ВЕЛЕС_Капитал #velescapital #аналитика #инвестиции #рубль #фондовыйрынок

События дня 23 мая 2024 года

• предварительные индексы деловой активности в секторах производства и услуг стран Европы (10.15-11.30 мск) и США (16.45 мск) за май
• встреча Еврогруппы (13.00 мск)
• еженедельные данные по обращениям за пособиями по безработице в США (15.30 мск)
• продажи домов на первичном рынке США в апреле (15.30 мск)
• выступления представителей ФРС (в течение дня)
• квартальные результаты Dollar Tree, Ralph Lauren
• акции Группы Позитив последний день торгуются со вторым траншем дивидендов за 2023 г
• совет директоров Роснефти, Газпрома, Аэрофлота, НМТП по дивидендам
• финансовые результаты ВК за 1-й кв 2024 г по МСФО

Российский рынок ощутит давление сырьевых площадок

#ВЕЛЕС_Капитал_daily #фондовый_рынок #рынок_акций

Проект «Дни здоровья мозга» на конференции «Оценка и обучение персонала: стратегии для успешного развития»

Основная цель — повысить заботу сотрудников о долгосрочном здоровье мозга, опираясь на научные разработки.

Директор по персоналу «ВЕЛЕС Капитала» Марина Миронова отметила в ходе выступления, итоги первой волны проекта показали снижение уровня напряжения среди сотрудников на 17%, уровень спокойствия при этом вырос на 28%. В настоящее время компания внедряет комнату когнитивной перезагрузки, оснащенную аппаратами БОС, которая будет функционировать в офисе «ВЕЛЕС Капитала» на постоянной основе.

#здоровье #сотрудники

Акции РУСАЛа набираются сил для новой волны роста

Поддержку акциям РУСАЛа, очевидно, оказывали надежды на осуществление компанией обратного выкупа акций, которые активизировались в конце прошлой недели. Кроме того, цены на алюминий ранее на этой неделе достигли максимума с июня 2022 года, а в СМИ появились сообщения о продлении контракта на поставку алюминия Glencore и РУСАЛа на 2025 год.

С технической точки зрения акции РУСАЛа на прошлой неделе поднимались к пику с сентября 2022 года (45,93 руб), после чего проявляют нерешительность в закреплении выше долгосрочного сопротивления 45 руб. Показания дневного и недельного графиков на данный момент скорее дают умеренно позитивные сигналы, в целом не исключая развития восходящего движения бумаг со следующей целью 47,50 руб и перспективой последующего роста как минимум в район следующего долгосрочного сопротивления 51,80 руб (потенциал от текущих уровней около 16%). Наша фундаментальная оценка акций РУСАЛа при этом установлена на 67,30 руб (потенциал повышения около 51%) и предполагает дальнейшее увеличение цен на алюминий. Краткосрочный бычий сигнал актуален выше поддержки 41,50 руб, а среднесрочный – выше 38 руб (полосы Боллинджера дневного и недельного графиков).

Аналитик: Елена Кожухова

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Подписаться на аналитику

#ВЕЛЕС_Капитал_экспертиза #РУСАЛ

Ренессанс: Опережая рынок

Ренессанс Страхование почти удвоила капитализацию за 2023 г. на фоне восстановления экономики и рекордных прибылей финансового сектора. В 2024 г. мы ожидаем замедления роста премий до 10,5%, что составит 136 млрд руб. на фоне высокой ключевой ставки, ужесточения условий по льготным кредитам и снижения экономической активности. При этом компания продолжит расти быстрее рынка за счет лидерства в сфере внедрения цифровизации во все аспекты страхового бизнеса. Помимо этого, рост будет осуществляться за счет сделок M&A и развития быстрорастущих медтех-сервисов в сегменте ДМС. С точки зрения рисков страховой рынок устойчив к кризисам и демонстрировал рост даже в 2022 г. Коэффициент достаточности капитала на конец 2023 г. достиг 171%, значительно превысив норматив ЦБ в 105%. Рентабельность капитала без учета гудвила (ROATE) составила 34,4%, а в 2024 г. ожидается на уровне 33,4%. Мы ожидаем выплату дивидендов в размере 50% от чистой прибыли, что составит 5,5 руб. на акцию за первое полугодие 2024 г. и 4,9 руб. на акцию за второе, это обеспечит дивидендную доходность в 9,35%. Дополнительным драйвером будет включение акций компании в Индекс МосБиржи, что приведет к покупкам со стороны крупных институциональных инвесторов, инвестирующих в индекс. Сейчас акции находятся в списке кандидатов на включение в базу расчетов.

На данный момент мы считаем акции компании недооцененными и присваиваем рекомендацию «Покупать» с целевой ценой 134 рубля за акцию.

Подробнее во вложении

Аналитик: Сергей Жителев

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

#ВЕЛЕС_Капитал_экспертиза #эмитент #Ренессанс

VK: Финансовые результаты (1К24 МСФО)

Группа VK представила свои финансовые результаты за 1К 2024 г., которые совпали с нашими оценками и были близки к консенсус-прогнозу. Компания раскрыла небольшой объем информации, ограничившись только выручкой группы и отдельных подразделений. Более подробный релиз мы ожидаем увидеть по итогам полугодия. Выручка холдинга в 1К увеличилась на 24% г/г и составила 33,8 млрд руб. Рост, как мы и предполагали, продемонстрировали все основные сегменты бизнеса. Наша текущая рекомендация для акций VK — «Покупать» с целевой ценой 1 139 руб. за бумагу.

Аналитик: Артем Михайлин

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

#ВЕЛЕС_Капитал_обзор_эмитентов #VK

События дня 24 мая 2024 года

• встреча Еврогруппы (13.00 мск)
• заказы на товары длительного пользования США в апреле (15.30 мск)
• индекс потребительского доверия и инфляционных ожиданий Университета Мичиган за май (17.00 мск)
• акционеры ТГК-14, ТМК обсудят дивиденды за 2023 г
• финансовые результаты Совкомфлота, Циана за 1-й кв 2024 г по МСФО
• акции НЛМК последний день торгуются с дивидендами за 2023 г
• совет директоров Астра решит по дивидендам за 2023 г и 1-й кв 2024 г, Softline за 2023 г

Большинство фондовых площадок завершают неделю в минусе

#ВЕЛЕС_Капитал_daily #фондовый_рынок #рынок_акций