Проект «Дни здоровья мозга» ИК «ВЕЛЕС Капитал» в коллаборации с фондом «ФРОНТМЕД» номинирован на премию HR-бренд 2023
Ключевой целью проекта стало повышение уровня заботы сотрудников о долгосрочном здоровье мозга. Для ее достижения использовались научные разработки о том, как избыточное эмоциональное напряжение влияет на риск развития неврологических заболеваний. На протяжении 1,5 месяцев участники программы посещали лекции, проходили тестирования (например, на рискометре инсульта), консультировались с врачами-неврологами и тренировались на специальных аппаратах.
Подробнее
Ключевой целью проекта стало повышение уровня заботы сотрудников о долгосрочном здоровье мозга. Для ее достижения использовались научные разработки о том, как избыточное эмоциональное напряжение влияет на риск развития неврологических заболеваний. На протяжении 1,5 месяцев участники программы посещали лекции, проходили тестирования (например, на рискометре инсульта), консультировались с врачами-неврологами и тренировались на специальных аппаратах.
Подробнее
В конце января и почти весь февраль рубль слабел. Основной причиной было снижение цен на нефть (и соответственно сокращение поступления валютной выручки). Стоит отметить и вероятные сложности в международных расчетах, которые также могли негативно повлиять на приток валюты в страну. Сейчас на валютном рынке наблюдается относительное равновесие. Определенные трудности с поступлением валютной выручки из-за внешних ограничений, вероятно, сохраняются, однако факторами поддержки рубля выступают обязательная продажа выручки экспортерами и жесткая денежно-кредитная политика ЦБ.
Основное влияние на курс рубля сейчас оказывает динамика платежного баланса и внешней торговли. По итогам 2023 г. положительное сальдо счета текущих операций (СТО) платежного баланса оказалось чуть хуже прогнозных ожиданий Банка России, и в 2024 г. можно ожидать дальнейшего снижения показателя. Снижение сальдо СТО будет происходить под влиянием сокращения экспорта (в том числе из-за внешних ограничений) и восстановления импорта. В результате нетто-приток валюты в страну будет несколько меньшим, что окажет давление на рубль. В то же время частично этот фактор сглаживается обязательной продажей валютной выручки экспортерами. Здесь будет важным, продлят ли действие соответствующего указа весной.
Ожидаем, что прогнозный ориентир может быть достаточно широким и составить к лету 90-95 руб. за доллар и 98-103 руб. за евро.
Аналитик: Юрий Кравченко
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Подписаться на аналитику
#ВЕЛЕС_Капитал_экспертиза #рубль #доллар #евро
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
События дня 7 марта 2024
• производственные заказы Германии в январе (10.00 мск)
• решение ЕЦБ по процентным ставкам (16.15 мск) и пресс-конференция (16.45 мск)
• еженедельные данные по обращениям за пособиями по безработице в США (16.30 мск)
• торговый баланс США в январе (16.30 мск)
• выступление главы ФРС Пауэлла (18.00 мск)
• выступление главы ЕЦБ Лагард (18.00 мск)
• собрание акционеров Полиметалла, Яндекса по продаже российского бизнеса
• квартальные результаты Broadcom, Oracle
Акционеры Полиметалла и Яндекса обсудят продажу российских активов
#ВЕЛЕС_Капитал_daily #фондовый_рынок #рынок_акций
• производственные заказы Германии в январе (10.00 мск)
• решение ЕЦБ по процентным ставкам (16.15 мск) и пресс-конференция (16.45 мск)
• еженедельные данные по обращениям за пособиями по безработице в США (16.30 мск)
• торговый баланс США в январе (16.30 мск)
• выступление главы ФРС Пауэлла (18.00 мск)
• выступление главы ЕЦБ Лагард (18.00 мск)
• собрание акционеров Полиметалла, Яндекса по продаже российского бизнеса
• квартальные результаты Broadcom, Oracle
Акционеры Полиметалла и Яндекса обсудят продажу российских активов
#ВЕЛЕС_Капитал_daily #фондовый_рынок #рынок_акций
Акции ЛУКОЙЛа. Прогноз
Акции ЛУКОЙЛа продолжают постепенный рост, и в среду обновили исторический пик, очевидно, рассчитывая на более высокий дивиденд по итогам всего 2023 года, по сравнению с выплатами за 9 месяцев в размере 447 руб. на бумагу с доходностью около 6,3%. Компания при этом пока не представила финансовые результаты за весь 2023 год, по итогам которых можно будет более точно судить о перспективе итоговых выплат.
С технической точки зрения можно говорить об умеренно позитивных перспективах акций ЛУКОЙЛа и их возможном движении в район как минимум 8000 руб. при сохранении общего оптимизма на российском рынке (потенциал роста от текущих уровней около 6%). Не исключено, что при объявлении о выплатах бумаги, как и в прошлый раз, перейдут к нисходящей коррекции, что, впрочем, будет зависеть от размера дивидендов.
Аналитик: Елена Кожухова
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Подписаться на аналитику
#ВЕЛЕС_Капитал_экспертиза #Лукойл
Акции ЛУКОЙЛа продолжают постепенный рост, и в среду обновили исторический пик, очевидно, рассчитывая на более высокий дивиденд по итогам всего 2023 года, по сравнению с выплатами за 9 месяцев в размере 447 руб. на бумагу с доходностью около 6,3%. Компания при этом пока не представила финансовые результаты за весь 2023 год, по итогам которых можно будет более точно судить о перспективе итоговых выплат.
С технической точки зрения можно говорить об умеренно позитивных перспективах акций ЛУКОЙЛа и их возможном движении в район как минимум 8000 руб. при сохранении общего оптимизма на российском рынке (потенциал роста от текущих уровней около 6%). Не исключено, что при объявлении о выплатах бумаги, как и в прошлый раз, перейдут к нисходящей коррекции, что, впрочем, будет зависеть от размера дивидендов.
Аналитик: Елена Кожухова
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Подписаться на аналитику
#ВЕЛЕС_Капитал_экспертиза #Лукойл
📈 Фондовый рынок. Прогноз и события на неделю 11 - 15 марта 2024 года
Российский рынок акций на предстоящей неделе сохраняет базу для развития роста и движения к следующим сопротивлениям 3360 и 1180 пунктов по индексам Мосбиржи и РТС соответственно. Позитивный сигнал актуален при положении индикаторов выше поддержек 3290 и 1135 пунктов, а в случае с РТС должен дополниться укреплением рубля. Следующая неделя в РФ будет предвыборной: голосование за президента пройдет с 15 по 17 марта. На данный момент политический фактор не вызывает заметной осторожности инвесторов. В остальном покупатели, вероятно, продолжат опираться на дивидендные и корпоративные истории. Список дивидендных эмитентов на этой неделе пополнила Мосбиржа с текущей доходностью около 8,3%: котировки компании на этом фоне стабилизируются выше 200 руб. Дальнейший рост цен на золото может поддержать развитие восходящих трендов в Полюсе и Селигдаре. Из запланированных событий следующей недели при этом можно отметить финансовые результаты ТГК-1, М. Видео, Полиметалла и Совкомбанка за 2023 год по МСФО. Сбербанк представит результаты деятельности по РПБУ за февраль 2024 года. Бумаги Сбербанка на этой неделе протестировали 300 руб и при отсутствии общего негатива на рынке могут пытаться закрепиться выше психологически важной отметки. Акционеры Qiwi обсудят программу обратного выкупа бумаг, а акционеры Новатэка – дивиденды за 2023 год в размере 44,09 руб с текущей доходностью 3,2%. На макроэкономическом фронте в России запланирован выход торгового баланса за январь и индекса потребительских цен за февраль: инфляция месяцем ранее составила 7,4% г/г и вряд ли ушла далеко от указанного уровня.
Рубль остается у района важных краткосрочных отметок против доллара, евро и юаня 90,50 руб, 98,50 руб и 12,50 руб соответственно, способность закрепиться ниже которых может ускорить укрепление российской валюты. В целом предвыборная неделя, высокие цены на нефть и жесткая денежно-кредитная политика ЦБ РФ выступают бычьими для рубля факторами. Доллар на Форекс при этом с середины февраля ощущает слабость, очевидно, готовясь к снижению процентных ставок ФРС и ощущая благоприятное влияние оптимизма на фондовых площадках США, но если глобальный аппетит к риску резко ослабнет, спрос на американскую валюту также может вернуться.
Цены на нефть Brent остаются в краткосрочном диапазоне 81-84 долл и пока не находят причин для выхода за его пределы, ощущая негативное влияние неопределенности перспектив китайской экономики. На следующей неделе из важных для рынка событий можно отметить ежемесячные отчеты ОПЕК и МЭА. Котировки золота, тем временем, смотрят в район новых исторических максимумов с ближайшей целью 2200 долл/унц. Покупки в драгоценном металле поддерживаются умеренно высокой инфляцией в развитых экономиках наряду с перспективой снижения процентных ставок в США и еврозоне ближе ко 2-й половине текущего года, а также геополитической неопределенностью.
Фондовые рынки Европы и США придерживаются бычьих среднесрочных трендов, которым по-прежнему не мешают даже тревожные сигналы о состоянии американских региональных банков и сектора коммерческой недвижимости. Краткосрочный позитивный сигнал по S&P 500 остается актуальным выше 5050 пунктов, а среднесрочный – выше 4940 пунктов.
Важные для западных площадок макроэкономические сигналы на следующей неделе поступят прежде всего со стороны оценок потребительской и производственной инфляции США за февраль. В Германии также будет опубликована окончательная оценка роста потребительских цен в прошлом месяце. Еврогруппа проведет встречу, в Великобритании выйдут данные по рынку труда, ВВП, промышленному производству и торговому балансу. В США и еврозоне станет известна динамика промышленного производства. Кроме того, в США будут опубликованы данные по розничным продажам и предварительному индексу потребительского доверия и инфляционных ожиданий Университета Мичиган за март. Квартальные результаты на следующей неделе представят Oracle, Dollar Tree и Adobe.
Российский рынок акций на предстоящей неделе сохраняет базу для развития роста и движения к следующим сопротивлениям 3360 и 1180 пунктов по индексам Мосбиржи и РТС соответственно. Позитивный сигнал актуален при положении индикаторов выше поддержек 3290 и 1135 пунктов, а в случае с РТС должен дополниться укреплением рубля. Следующая неделя в РФ будет предвыборной: голосование за президента пройдет с 15 по 17 марта. На данный момент политический фактор не вызывает заметной осторожности инвесторов. В остальном покупатели, вероятно, продолжат опираться на дивидендные и корпоративные истории. Список дивидендных эмитентов на этой неделе пополнила Мосбиржа с текущей доходностью около 8,3%: котировки компании на этом фоне стабилизируются выше 200 руб. Дальнейший рост цен на золото может поддержать развитие восходящих трендов в Полюсе и Селигдаре. Из запланированных событий следующей недели при этом можно отметить финансовые результаты ТГК-1, М. Видео, Полиметалла и Совкомбанка за 2023 год по МСФО. Сбербанк представит результаты деятельности по РПБУ за февраль 2024 года. Бумаги Сбербанка на этой неделе протестировали 300 руб и при отсутствии общего негатива на рынке могут пытаться закрепиться выше психологически важной отметки. Акционеры Qiwi обсудят программу обратного выкупа бумаг, а акционеры Новатэка – дивиденды за 2023 год в размере 44,09 руб с текущей доходностью 3,2%. На макроэкономическом фронте в России запланирован выход торгового баланса за январь и индекса потребительских цен за февраль: инфляция месяцем ранее составила 7,4% г/г и вряд ли ушла далеко от указанного уровня.
Рубль остается у района важных краткосрочных отметок против доллара, евро и юаня 90,50 руб, 98,50 руб и 12,50 руб соответственно, способность закрепиться ниже которых может ускорить укрепление российской валюты. В целом предвыборная неделя, высокие цены на нефть и жесткая денежно-кредитная политика ЦБ РФ выступают бычьими для рубля факторами. Доллар на Форекс при этом с середины февраля ощущает слабость, очевидно, готовясь к снижению процентных ставок ФРС и ощущая благоприятное влияние оптимизма на фондовых площадках США, но если глобальный аппетит к риску резко ослабнет, спрос на американскую валюту также может вернуться.
Цены на нефть Brent остаются в краткосрочном диапазоне 81-84 долл и пока не находят причин для выхода за его пределы, ощущая негативное влияние неопределенности перспектив китайской экономики. На следующей неделе из важных для рынка событий можно отметить ежемесячные отчеты ОПЕК и МЭА. Котировки золота, тем временем, смотрят в район новых исторических максимумов с ближайшей целью 2200 долл/унц. Покупки в драгоценном металле поддерживаются умеренно высокой инфляцией в развитых экономиках наряду с перспективой снижения процентных ставок в США и еврозоне ближе ко 2-й половине текущего года, а также геополитической неопределенностью.
Фондовые рынки Европы и США придерживаются бычьих среднесрочных трендов, которым по-прежнему не мешают даже тревожные сигналы о состоянии американских региональных банков и сектора коммерческой недвижимости. Краткосрочный позитивный сигнал по S&P 500 остается актуальным выше 5050 пунктов, а среднесрочный – выше 4940 пунктов.
Важные для западных площадок макроэкономические сигналы на следующей неделе поступят прежде всего со стороны оценок потребительской и производственной инфляции США за февраль. В Германии также будет опубликована окончательная оценка роста потребительских цен в прошлом месяце. Еврогруппа проведет встречу, в Великобритании выйдут данные по рынку труда, ВВП, промышленному производству и торговому балансу. В США и еврозоне станет известна динамика промышленного производства. Кроме того, в США будут опубликованы данные по розничным продажам и предварительному индексу потребительского доверия и инфляционных ожиданий Университета Мичиган за март. Квартальные результаты на следующей неделе представят Oracle, Dollar Tree и Adobe.
На рынках Китая сохраняется напряженность ввиду актуальности рисков замедления роста национальной экономики и неопределенности, связанной с урегулированием кризиса сектора недвижимости и вводимыми ограничениями западных стран в отношении национальных компаний. Из ожидаемых макроэкономических данных можно отметить объем новых кредитов КНР, который по прогнозам может сократиться примерно в 4 раза по сравнению с предыдущим месяцем – негативный сигнал. Гонконгский индекс Hang Seng пока не подтвердил развитие наметившегося среднесрочного восходящего движения, для чего ему потребуется стабилизироваться выше 16 850 пунктов. Вместо этого индикатор вернулся к поддержке 16 150 пунктов, при падении ниже которой можно ожидать движения как минимум к 15 700 пунктам (нижняя полоса Боллинджера дневного графика).
Прогнозные показатели:
Индекс Мосбиржи - 3 390
Индекс РТС - 1180
Курс евро к доллару - 1,1000
Brent - 84
Курс доллара к рублю - 90
Курс евро к рублю - 97,50
Курс юаня к рублю - 12,50
Аналитик: Елена Кожухова
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Подписаться на аналитику
#ВЕЛЕС_Капитал #прогнозы #фондовый_рынок #рынок_акций #валюта
Прогнозные показатели:
Индекс Мосбиржи - 3 390
Индекс РТС - 1180
Курс евро к доллару - 1,1000
Brent - 84
Курс доллара к рублю - 90
Курс евро к рублю - 97,50
Курс юаня к рублю - 12,50
Аналитик: Елена Кожухова
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Подписаться на аналитику
#ВЕЛЕС_Капитал #прогнозы #фондовый_рынок #рынок_акций #валюта
Media is too big
VIEW IN TELEGRAM
Недельный прогноз 11 - 15 марта 2024 года с Еленой Кожуховой
На неделе:
- Сбербанк может попытаться стабилизироваться выше 300 руб.
- Золото смотрит в район 2200 долл/унц.
- В США ожидается очередная порция инфляционных данных.
#ВЕЛЕС_Капитал_экспертиза #фондовый_рынок
На неделе:
- Сбербанк может попытаться стабилизироваться выше 300 руб.
- Золото смотрит в район 2200 долл/унц.
- В США ожидается очередная порция инфляционных данных.
#ВЕЛЕС_Капитал_экспертиза #фондовый_рынок
События дня 11 марта 2024
• встреча Еврогруппы (13.00 мск)
• финансовые результаты ТГК-1 за 2023 год по МСФО
• собрание акционеров Qiwi обсудит обратный выкуп акций
• квартальные результаты Oracle
Цены на золото прорвались выше 2200 долл/унц
#ВЕЛЕС_Капитал_daily #фондовый_рынок #рынок_акций
• встреча Еврогруппы (13.00 мск)
• финансовые результаты ТГК-1 за 2023 год по МСФО
• собрание акционеров Qiwi обсудит обратный выкуп акций
• квартальные результаты Oracle
Цены на золото прорвались выше 2200 долл/унц
#ВЕЛЕС_Капитал_daily #фондовый_рынок #рынок_акций
Первичный рынок: Glorax
ООО «Глоракс» (рейтинг «ВВВ-» от АКРА) 12 марта откроет сбор заявок на облигации серии 001Р-02 объемом 1 млрд рублей.
Книга заявок предварительно откроется с 11:00 (мск) до 16:00 (мск).
Ориентир ставки 1-го купона – не выше 18% годовых, что соответствует доходности к погашению не выше 19,56% годовых. Купоны ежемесячные.
Об эмитенте: Glorax основана в 2014 году, занимается девелопментом жилой, коммерческой и общественной недвижимости. Основное направление – жилищное строительство в сегментах комфорт- и бизнес-класса. Суммарный портфель компании насчитывает около 3 млн кв. м. Glorax входит в Glorax Group, которую создал бывший совладелец девелопера Tekta Group Андрей Биржин. Согласно выписке из ЕГРЮЛ, совладельцами ООО «Глоракс групп» (головная компания группы) являются Биржин (95%) и Андрианов (5%).
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
#Первичныйрынок
ООО «Глоракс» (рейтинг «ВВВ-» от АКРА) 12 марта откроет сбор заявок на облигации серии 001Р-02 объемом 1 млрд рублей.
Книга заявок предварительно откроется с 11:00 (мск) до 16:00 (мск).
Ориентир ставки 1-го купона – не выше 18% годовых, что соответствует доходности к погашению не выше 19,56% годовых. Купоны ежемесячные.
Об эмитенте: Glorax основана в 2014 году, занимается девелопментом жилой, коммерческой и общественной недвижимости. Основное направление – жилищное строительство в сегментах комфорт- и бизнес-класса. Суммарный портфель компании насчитывает около 3 млн кв. м. Glorax входит в Glorax Group, которую создал бывший совладелец девелопера Tekta Group Андрей Биржин. Согласно выписке из ЕГРЮЛ, совладельцами ООО «Глоракс групп» (головная компания группы) являются Биржин (95%) и Андрианов (5%).
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
#Первичныйрынок
Причины редомициляции 3 российских компаний
Основной причиной редомициляции сейчас является постоянно растущее санкционное давление на РФ, а также ужесточение офшорами требований к компаниям в плане раскрытия информации о бенефициарах, введение дополнительных требований к проведению аудитов и прочее. Из-за введенных санкций стали невозможны международные расчеты, то есть компании, например, не могли выплачивать дивиденды своим бенефициарам.
Основными причинами иностранной прописки компании являлся низкий уровень налогообложения (например, на Кипре) и доступ к иностранным инвестициям. Решением этих проблем сейчас является перерегистрация компании из иностранной юрисдикции в Россию. Каждый кейс следует рассматривать отдельно, так как данные компании зарегистрированы в совершенно разных юрисдикциях и редомициляция проводится каждый раз очень индивидуально.
Яндекс не имеет депозитарных расписок и зарегистрирован в Нидерландах. Компания будет разделяться на российскую и зарубежную части с основной долей бизнеса приходящимся на РФ. На этой новости акция демонстрирует стремительный рост.
Полиметалл торгуется на Московской и Астанинской биржах, зарегистрирована на острове Джерси. Редомициляция будет происходить в Казахстан. Акция на данной новости достаточно сильно просела, так как существует значительная разница в ценах, и инвесторы боятся сужения спреда между этими двумя биржами.
Русагро торгуется на Мосбирже в виде депозитарных расписок, компания зарегистрирована на Кипре. В 2023 году Русагро достигла рекордных результатов по выручке, скорректированному показателю EBITDA и чистой прибыли. Выручка увеличилась на 15%, скорректированный показатель EBITDA вырос на 26%, чистая прибыль составила 48,7 млрд руб., а чистый долг снизился на 33%. В настоящее время рассматриваются различные варианты редомициляции. Дивиденды за 2023 год выплачивать не планируют. На этих новостях акция не демонстрирует никаких особых тенденций и продолжает ходить в коридоре 1320/1460 рублей.
Конкретно для российских инвесторов смена регистрации компании скорее будет иметь положительное влияние, нежели отрицательное. Особенный позитив представляется в снижении инфраструктурных рисков, особенно если бумаги торговались в виде депозитарных расписок. Также если компания платила дивиденды, но в связи с организационными сложностями выплаты были приостановлены, то при решении вопроса с редомициляцией все проблемы должны быть сняты. Это значит прежде всего, что накопленные за этот промежуток времени денежные средства на балансе компании могут стать источником выплат высоких дивидендов, что особенно привлекательно для инвесторов.
Сергей Петров, инвестиционный консультант
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Подписаться на аналитику
#ВЕЛЕС_Капитал_экспертиза
Основной причиной редомициляции сейчас является постоянно растущее санкционное давление на РФ, а также ужесточение офшорами требований к компаниям в плане раскрытия информации о бенефициарах, введение дополнительных требований к проведению аудитов и прочее. Из-за введенных санкций стали невозможны международные расчеты, то есть компании, например, не могли выплачивать дивиденды своим бенефициарам.
Основными причинами иностранной прописки компании являлся низкий уровень налогообложения (например, на Кипре) и доступ к иностранным инвестициям. Решением этих проблем сейчас является перерегистрация компании из иностранной юрисдикции в Россию. Каждый кейс следует рассматривать отдельно, так как данные компании зарегистрированы в совершенно разных юрисдикциях и редомициляция проводится каждый раз очень индивидуально.
Яндекс не имеет депозитарных расписок и зарегистрирован в Нидерландах. Компания будет разделяться на российскую и зарубежную части с основной долей бизнеса приходящимся на РФ. На этой новости акция демонстрирует стремительный рост.
Полиметалл торгуется на Московской и Астанинской биржах, зарегистрирована на острове Джерси. Редомициляция будет происходить в Казахстан. Акция на данной новости достаточно сильно просела, так как существует значительная разница в ценах, и инвесторы боятся сужения спреда между этими двумя биржами.
Русагро торгуется на Мосбирже в виде депозитарных расписок, компания зарегистрирована на Кипре. В 2023 году Русагро достигла рекордных результатов по выручке, скорректированному показателю EBITDA и чистой прибыли. Выручка увеличилась на 15%, скорректированный показатель EBITDA вырос на 26%, чистая прибыль составила 48,7 млрд руб., а чистый долг снизился на 33%. В настоящее время рассматриваются различные варианты редомициляции. Дивиденды за 2023 год выплачивать не планируют. На этих новостях акция не демонстрирует никаких особых тенденций и продолжает ходить в коридоре 1320/1460 рублей.
Конкретно для российских инвесторов смена регистрации компании скорее будет иметь положительное влияние, нежели отрицательное. Особенный позитив представляется в снижении инфраструктурных рисков, особенно если бумаги торговались в виде депозитарных расписок. Также если компания платила дивиденды, но в связи с организационными сложностями выплаты были приостановлены, то при решении вопроса с редомициляцией все проблемы должны быть сняты. Это значит прежде всего, что накопленные за этот промежуток времени денежные средства на балансе компании могут стать источником выплат высоких дивидендов, что особенно привлекательно для инвесторов.
Сергей Петров, инвестиционный консультант
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Подписаться на аналитику
#ВЕЛЕС_Капитал_экспертиза
Яндекс: Новая информация по реорганизации
Яндекс в конце прошлой недели сообщил, что акционеры Yandex N.V. одобрили реорганизацию бизнеса и продажу российских активов новой структуре. Также группа подтвердила информацию о том, что уже были получены некоторые важные разрешения регулирующих органов, включая одобрение от Правительственной комиссии по контролю за осуществлением иностранных инвестиций. Закрытие сделки планируется в два этапа, первое закрытие может состояться уже в ближайшие недели. В ходе первого закрытия ЗПИФ, контролируемый консорциумом инвесторов, выкупит у Yandex N.V. до 68% в российском бизнесе. После получения всех регуляторных одобрений ЗПИФ сможет сделать акционерам Yandex N.V. предложение, включающее набор опций, основными из которых, как мы предполагаем, будут обмен и выкуп бумаг. МКПАО Яндекс в скором времени, как ожидается, получит листинг на Московской бирже. После первого закрытия пройдет еще семь недель до второго закрытия и полного завершения процесса.
Наша текущая рекомендация для акций Яндекса — «Покупать», целевая цена находится на пересмотре.
Подробнее
Аналитик: Артем Михайлин
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
#ВЕЛЕС_Капитал_экспертиза #рынок_акций #Яндекс
Яндекс в конце прошлой недели сообщил, что акционеры Yandex N.V. одобрили реорганизацию бизнеса и продажу российских активов новой структуре. Также группа подтвердила информацию о том, что уже были получены некоторые важные разрешения регулирующих органов, включая одобрение от Правительственной комиссии по контролю за осуществлением иностранных инвестиций. Закрытие сделки планируется в два этапа, первое закрытие может состояться уже в ближайшие недели. В ходе первого закрытия ЗПИФ, контролируемый консорциумом инвесторов, выкупит у Yandex N.V. до 68% в российском бизнесе. После получения всех регуляторных одобрений ЗПИФ сможет сделать акционерам Yandex N.V. предложение, включающее набор опций, основными из которых, как мы предполагаем, будут обмен и выкуп бумаг. МКПАО Яндекс в скором времени, как ожидается, получит листинг на Московской бирже. После первого закрытия пройдет еще семь недель до второго закрытия и полного завершения процесса.
Наша текущая рекомендация для акций Яндекса — «Покупать», целевая цена находится на пересмотре.
Подробнее
Аналитик: Артем Михайлин
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
#ВЕЛЕС_Капитал_экспертиза #рынок_акций #Яндекс
Цены на золото поддерживают инфляция, центральные банки и геополитика
Цены на золото на прошлой неделе впервые поднялись до 2203 долл/унц, после чего вернулись в район 2180 долл/унц. Драгоценный металл в условиях глобальной геополитической неопределенности продолжает пользоваться спросом у центральных банков, чего пока нельзя сказать о золотых ETF, отток из которых в феврале, по данным Всемирного совета по золоту, продолжился уже 9-й месяц подряд. Цены на золото, впрочем, оживились уже в марте. С технической точки зрения драгоценный металл на текущих уровнях выглядит перекупленным с краткосрочной и среднесрочной точки зрения, в связи с чем нельзя исключать периода нисходящей коррекции с ближайшими поддержками 2150 долл и 2090 долл/унц. На месячном графике золото, однако, еще не достигло зоны перекупленности и смотрит в район новых пиков с возможной целью повышения 2400 долл (потенциал роста от текущих уровней около 10%). Во вторник важными для золота будут данные по потребительской инфляции США за февраль: если показатели будут не слишком высокими для потенциального смягчения тона ФРС, но все еще будут превышать целевой уровень 2%, цены на драгоценный металл могут продолжить рост.
Аналитик: Елена Кожухова
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Подписаться на аналитику
#ВЕЛЕС_Капитал_экспертиза #теханализ #золото
Цены на золото на прошлой неделе впервые поднялись до 2203 долл/унц, после чего вернулись в район 2180 долл/унц. Драгоценный металл в условиях глобальной геополитической неопределенности продолжает пользоваться спросом у центральных банков, чего пока нельзя сказать о золотых ETF, отток из которых в феврале, по данным Всемирного совета по золоту, продолжился уже 9-й месяц подряд. Цены на золото, впрочем, оживились уже в марте. С технической точки зрения драгоценный металл на текущих уровнях выглядит перекупленным с краткосрочной и среднесрочной точки зрения, в связи с чем нельзя исключать периода нисходящей коррекции с ближайшими поддержками 2150 долл и 2090 долл/унц. На месячном графике золото, однако, еще не достигло зоны перекупленности и смотрит в район новых пиков с возможной целью повышения 2400 долл (потенциал роста от текущих уровней около 10%). Во вторник важными для золота будут данные по потребительской инфляции США за февраль: если показатели будут не слишком высокими для потенциального смягчения тона ФРС, но все еще будут превышать целевой уровень 2%, цены на драгоценный металл могут продолжить рост.
Аналитик: Елена Кожухова
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Подписаться на аналитику
#ВЕЛЕС_Капитал_экспертиза #теханализ #золото
Дайджест недели с Дмитрием Сергеевым - 11 - 15 марта
В выпуске говорим об акциях на фондовом рынке МТС, Positive Technologies, HeadHunter, РусГидро, МВидео и облигационном размещении Х5, Славянск Эко, Евро Транс.
Видео: https://youtu.be/C_dPLRXP6ZM
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
#ВЕЛЕС_Капитал #velescapital #аналитика #инвестиции #фондовыйрынок
В выпуске говорим об акциях на фондовом рынке МТС, Positive Technologies, HeadHunter, РусГидро, МВидео и облигационном размещении Х5, Славянск Эко, Евро Транс.
Видео: https://youtu.be/C_dPLRXP6ZM
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
#ВЕЛЕС_Капитал #velescapital #аналитика #инвестиции #фондовыйрынок
YouTube
Дайджест недели на фондовом рынке с Дмитрием Сергеевым - 11 - 15 марта 2024 года
Акции на фондовом рынке МТС, Positive Technologies, HeadHunter, РусГидро, МВидео и облигационное размещение Х5, Славянск Эко, Евро Транс анализирует Дмитрий Сергеев, главный инвестиционный советник ИК "ВЕЛЕС Капитал".
Данная информация не является индивидуальной…
Данная информация не является индивидуальной…
"Расстановка сил" с Валентиной Савенковой - о ключевых событиях предстоящей недели 11 - 15 марта:
- Индекс Мосбиржи: выход из боковика вверх на фоне роста волатильности.
- Стагнация на валютном и товарном рынке.
- Предвыборное ралли: что дальше?
- Сезон отчетностей продолжается.
Видео: https://www.youtube.com/watch?v=F4VpvEQyIQw
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
#ВЕЛЕС_Капитал #velescapital #аналитика #инвестиции #рубль #фондовыйрынок
- Индекс Мосбиржи: выход из боковика вверх на фоне роста волатильности.
- Стагнация на валютном и товарном рынке.
- Предвыборное ралли: что дальше?
- Сезон отчетностей продолжается.
Видео: https://www.youtube.com/watch?v=F4VpvEQyIQw
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
#ВЕЛЕС_Капитал #velescapital #аналитика #инвестиции #рубль #фондовыйрынок
YouTube
«Расстановка сил» на фондовом рынке с Валентиной Савенковой – 11- 15 марта 2024 года
Ключевые события на российском фондовом рынке:
- Индекс Мосбиржи: выход из боковика вверх на фоне роста волатильности.
- Стагнация на валютном и товарном рынке.
- Предвыборное ралли: что дальше?
- Сезон отчетностей продолжается.
Тайм-коды:
00:00 Начало
00:49…
- Индекс Мосбиржи: выход из боковика вверх на фоне роста волатильности.
- Стагнация на валютном и товарном рынке.
- Предвыборное ралли: что дальше?
- Сезон отчетностей продолжается.
Тайм-коды:
00:00 Начало
00:49…
События дня 12 марта 2024
• отчет по рынку труда Великобритании за январь (10.00 мск)
• окончательный индекс потребительских цен Германии за февраль (10.00 мск)
• новые кредиты в Китае (11.00 мск)
• встреча Еврогруппы (13.00 мск)
• ежемесячный отчет ОПЕК (14.00 мск)
• индекс потребительских цен США в феврале (15.30 мск)
• ежемесячный отчет Минэнерго США по рынку нефти (19.00 мск)
• финансовые результаты Сбербанка за февраль 2024 года по РСБУ
• финансовые результаты М. Видео за 2023 год по МСФО
Сбербанку предстоит подтвердить реальность амбициозных планов по прибыли
#ВЕЛЕС_Капитал_daily #фондовый_рынок #рынок_акций
• отчет по рынку труда Великобритании за январь (10.00 мск)
• окончательный индекс потребительских цен Германии за февраль (10.00 мск)
• новые кредиты в Китае (11.00 мск)
• встреча Еврогруппы (13.00 мск)
• ежемесячный отчет ОПЕК (14.00 мск)
• индекс потребительских цен США в феврале (15.30 мск)
• ежемесячный отчет Минэнерго США по рынку нефти (19.00 мск)
• финансовые результаты Сбербанка за февраль 2024 года по РСБУ
• финансовые результаты М. Видео за 2023 год по МСФО
Сбербанку предстоит подтвердить реальность амбициозных планов по прибыли
#ВЕЛЕС_Капитал_daily #фондовый_рынок #рынок_акций
В акциях Мечела прослеживается неуверенность
Коррекционные покупки наблюдались в акциях Мечела и Распадской. По оценкам Kpler, тем временем, экспорт российского угля в Азию до января текущего года снижался в течение шести месяцев подряд и вернулся к росту в месячном исчислении лишь в феврале. Объемы экспорта в азиатский регион во 2-м полугодии прошлого года падали, в частности, во многом из-за роста стоимости фрахта после достижения пиковых значений поставок в весенний период. В феврале сам Мечел сообщил о сокращении чистой прибыли в 2023 году на 65%, до 22,3 млрд руб, а EBITDA – на 25%, до 86,34 млрд руб. Новостей по потенциальным дивидендам компании за прошлый год на данный момент не поступило.
С технической точки зрения обыкновенные акции Мечела после нисходящей коррекции в феврале пытаются вернуться к росту и подошли к сопротивлению 301,50 руб (средняя полоса Боллинджера недельного графика) при росте гистограммы и линий MACD, дающих надежду на дальнейшее повышение. Бумагам, однако, при бычьем сценарии еще предстоит закрепиться выше долгосрочного сопротивления 335,50 руб и пика 2023 года 345,87 руб с перспективами развития повышения к 365 руб и 401 руб (максимумы с 2011 года). Можно предположить, что потенциальный рост акций может быть обеспечен надеждами на дивиденды, которые, однако, возможны прежде всего по привилегированным бумагам. Неспособность преодолеть ближайшие сопротивления также укажет на риски развития нисходящего тренда и обновления февральского минимума 262,40 руб.
Аналитик: Елена Кожухова
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Подписаться на аналитику
#ВЕЛЕС_Капитал_экспертиза #теханализ
Коррекционные покупки наблюдались в акциях Мечела и Распадской. По оценкам Kpler, тем временем, экспорт российского угля в Азию до января текущего года снижался в течение шести месяцев подряд и вернулся к росту в месячном исчислении лишь в феврале. Объемы экспорта в азиатский регион во 2-м полугодии прошлого года падали, в частности, во многом из-за роста стоимости фрахта после достижения пиковых значений поставок в весенний период. В феврале сам Мечел сообщил о сокращении чистой прибыли в 2023 году на 65%, до 22,3 млрд руб, а EBITDA – на 25%, до 86,34 млрд руб. Новостей по потенциальным дивидендам компании за прошлый год на данный момент не поступило.
С технической точки зрения обыкновенные акции Мечела после нисходящей коррекции в феврале пытаются вернуться к росту и подошли к сопротивлению 301,50 руб (средняя полоса Боллинджера недельного графика) при росте гистограммы и линий MACD, дающих надежду на дальнейшее повышение. Бумагам, однако, при бычьем сценарии еще предстоит закрепиться выше долгосрочного сопротивления 335,50 руб и пика 2023 года 345,87 руб с перспективами развития повышения к 365 руб и 401 руб (максимумы с 2011 года). Можно предположить, что потенциальный рост акций может быть обеспечен надеждами на дивиденды, которые, однако, возможны прежде всего по привилегированным бумагам. Неспособность преодолеть ближайшие сопротивления также укажет на риски развития нисходящего тренда и обновления февральского минимума 262,40 руб.
Аналитик: Елена Кожухова
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Подписаться на аналитику
#ВЕЛЕС_Капитал_экспертиза #теханализ
VC_CHMF_Mar24.pdf
1.3 MB
Северсталь: Ставка на сталь
Акции российских сталеваров в последние месяцы продемонстрировали мощный рост на сопоставимом друг с другом уровне, однако мы полагаем, что наилучшей ставкой на дальнейшее восстановление мирового рынка стали является Северсталь. Несмотря на более высокую оценку по форвардному EV/EBITDA 2024П 5,1х в сравнении с коллегами по цеху, Северсталь обладает наиболее привлекательным инвестиционным профилем. По итогам 2023 г. компания получила хороший свободный денежный поток и рекомендовала дивиденд в размере 191,5 руб. на акцию с коэффициентом выплат 134% FCF. Согласно нашим расчетам, благодаря росту внутренних цен на сталь и распродаже накопленных в прошлом году запасов слябов дивиденд компании в 2024 г. возрастет до 227 руб. на акцию с доходностью 13,2% к текущим котировкам. Мы устанавливаем рекомендацию «Покупать» для бумаг Северстали с целевой ценой 2 028 руб. Также мы отмечаем, что на горизонте свыше 3 лет вполне вероятен новый циклический подъем на мировом рынке стали с возвратом цен стальной продукции на пиковые уровни 2021 г. В таком случае годовой дивиденд Северстали при текущем валютном курсе вполне может составить 400 руб. на акцию, что откроет котировкам путь к 3 000 руб.
Подробности смотрите во вложении
Аналитик: Василий Данилов
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Подписаться на аналитику
#ВЕЛЕС_Капитал_экспертиза #Северсталь
Акции российских сталеваров в последние месяцы продемонстрировали мощный рост на сопоставимом друг с другом уровне, однако мы полагаем, что наилучшей ставкой на дальнейшее восстановление мирового рынка стали является Северсталь. Несмотря на более высокую оценку по форвардному EV/EBITDA 2024П 5,1х в сравнении с коллегами по цеху, Северсталь обладает наиболее привлекательным инвестиционным профилем. По итогам 2023 г. компания получила хороший свободный денежный поток и рекомендовала дивиденд в размере 191,5 руб. на акцию с коэффициентом выплат 134% FCF. Согласно нашим расчетам, благодаря росту внутренних цен на сталь и распродаже накопленных в прошлом году запасов слябов дивиденд компании в 2024 г. возрастет до 227 руб. на акцию с доходностью 13,2% к текущим котировкам. Мы устанавливаем рекомендацию «Покупать» для бумаг Северстали с целевой ценой 2 028 руб. Также мы отмечаем, что на горизонте свыше 3 лет вполне вероятен новый циклический подъем на мировом рынке стали с возвратом цен стальной продукции на пиковые уровни 2021 г. В таком случае годовой дивиденд Северстали при текущем валютном курсе вполне может составить 400 руб. на акцию, что откроет котировкам путь к 3 000 руб.
Подробности смотрите во вложении
Аналитик: Василий Данилов
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Подписаться на аналитику
#ВЕЛЕС_Капитал_экспертиза #Северсталь
События дня 13 марта 2024
• ВВП, промышленное производство, торговый баланс Великобритании в январе (10.00 мск)
• объем новых кредитов Китая (11.00 мск)
• промышленное производство еврозоны в январе (13.00 мск)
• торговый баланс России в январе (17.00 мск)
• отчет Минэнерго США о запасах нефти и нефтепродуктов (17.30 мск)
• индекс потребительских цен России в феврале (19.00 мск)
• квартальные результаты Dollar Tree
Фондовые площадки адаптируются к высокой инфляции
#ВЕЛЕС_Капитал_daily #фондовый_рынок #рынок_акций
• ВВП, промышленное производство, торговый баланс Великобритании в январе (10.00 мск)
• объем новых кредитов Китая (11.00 мск)
• промышленное производство еврозоны в январе (13.00 мск)
• торговый баланс России в январе (17.00 мск)
• отчет Минэнерго США о запасах нефти и нефтепродуктов (17.30 мск)
• индекс потребительских цен России в феврале (19.00 мск)
• квартальные результаты Dollar Tree
Фондовые площадки адаптируются к высокой инфляции
#ВЕЛЕС_Капитал_daily #фондовый_рынок #рынок_акций
Первичный рынок: «Евротранс»
ПАО «Евротранс» (рейтинг «А-» от АКРА) 14 марта откроет сбор заявок на облигации серии 001Р-02 объемом 2 млрд рублей.
Книга заявок предварительно откроется с 11:00 (мск) до 16:00 (мск).
Ориентир ставки 1-12-го купонов составит 17% годовых, 13-18-го купонов - 16,5% годовых, 19-24-го - 16% годовых, 25-36-го купонов - 15,5% годовых, 37-48-го купонов - 15% годовых, 49-60-го купонов - 14,5% годовых, 61-77-го купонов - 14% годовых, 78-84-го купонов - 13,5% годовых. Купоны ежемесячные.
По выпуску будет предусмотрена амортизация: в даты выплаты 54-го, 60-го, 66-го и 72-го купонов - будет погашено по 12,5% от номинала, в даты выплаты 78-го и 84-го купонов - по 25% от номинала.
Об эмитенте: Группа компаний «Евротранс» (бренд «Трасса») осуществляет розничную продажу топлива всех марок и более 10 тыс. наименований товаров на автозаправочных комплексах, оптовую продажу топлива с собственной нефтебазы, продажу незамерзающей стеклоомывающей жидкости собственного производства, перевозку топлива бензовозами, также предоставляет услуги по проектированию и строительству АЗК. Компания включена в перечень системообразующих организаций российской экономики.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
#Первичныйрынок
ПАО «Евротранс» (рейтинг «А-» от АКРА) 14 марта откроет сбор заявок на облигации серии 001Р-02 объемом 2 млрд рублей.
Книга заявок предварительно откроется с 11:00 (мск) до 16:00 (мск).
Ориентир ставки 1-12-го купонов составит 17% годовых, 13-18-го купонов - 16,5% годовых, 19-24-го - 16% годовых, 25-36-го купонов - 15,5% годовых, 37-48-го купонов - 15% годовых, 49-60-го купонов - 14,5% годовых, 61-77-го купонов - 14% годовых, 78-84-го купонов - 13,5% годовых. Купоны ежемесячные.
По выпуску будет предусмотрена амортизация: в даты выплаты 54-го, 60-го, 66-го и 72-го купонов - будет погашено по 12,5% от номинала, в даты выплаты 78-го и 84-го купонов - по 25% от номинала.
Об эмитенте: Группа компаний «Евротранс» (бренд «Трасса») осуществляет розничную продажу топлива всех марок и более 10 тыс. наименований товаров на автозаправочных комплексах, оптовую продажу топлива с собственной нефтебазы, продажу незамерзающей стеклоомывающей жидкости собственного производства, перевозку топлива бензовозами, также предоставляет услуги по проектированию и строительству АЗК. Компания включена в перечень системообразующих организаций российской экономики.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
#Первичныйрынок