Яндекс стремится к психологически важному уровню 4000 руб
В Яндексе сохраняется фундаментальный оптимизм в отношении перспектив компании в том числе на фоне пятничных заявлений ВТБ об ожиданиях роста её стоимости и сохранении доли банка в Яндексе.
В середине февраля Яндекс представил свои финансовые результаты за 4-й квартал 2023 года, которые вновь опередили наши оценки и прогнозы рынка. Темпы роста выручки замедлились относительно предыдущих периодов, но снижение было меньше, чем мы ожидали. Сильные операционные результаты сегментов позволили частично нивелировать эффект высокой базы сравнения. Скорректированная EBITDA увеличилась почти в 2 раза по сравнению с уровнем годовой давности при постепенном улучшении рентабельности, что говорит об эффективной работе компании по улучшению экономики подразделений. Ближайшей важной датой является 7 марта, когда состоится общее собрание акционеров, где главной темой будет продажа активов. Наша последняя фундаментальная рекомендация для акций Яндекса - «Покупать», а целевая цена находится на пересмотре.
С технической точки зрения акции Яндекса продолжают активный рост и сегодня достигли очередного максимума с февраля 2022 года при сохранении позитивных краткосрочных, среднесрочных и долгосрочных сигналов, которые указывают разве что на перекупленность бумаг. При стабилизации выше сопротивления 3650 руб следующей технической целью движения котировок может стать район 3950 руб с перспективой последующего тестирования психологически важной отметки 4000 руб и достижения 4180 руб и 4400 руб. Ближайшие важные поддержки в случае начала нисходящей коррекции находятся у 3400 руб и 3150 руб: закрепление ниже может предвещать смену текущей сильной бычьей тенденции.
Аналитик: Елена Кожухова
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Подписаться на аналитику
#ВЕЛЕС_Капитал_экспертиза #теханализ #Яндекс
В Яндексе сохраняется фундаментальный оптимизм в отношении перспектив компании в том числе на фоне пятничных заявлений ВТБ об ожиданиях роста её стоимости и сохранении доли банка в Яндексе.
В середине февраля Яндекс представил свои финансовые результаты за 4-й квартал 2023 года, которые вновь опередили наши оценки и прогнозы рынка. Темпы роста выручки замедлились относительно предыдущих периодов, но снижение было меньше, чем мы ожидали. Сильные операционные результаты сегментов позволили частично нивелировать эффект высокой базы сравнения. Скорректированная EBITDA увеличилась почти в 2 раза по сравнению с уровнем годовой давности при постепенном улучшении рентабельности, что говорит об эффективной работе компании по улучшению экономики подразделений. Ближайшей важной датой является 7 марта, когда состоится общее собрание акционеров, где главной темой будет продажа активов. Наша последняя фундаментальная рекомендация для акций Яндекса - «Покупать», а целевая цена находится на пересмотре.
С технической точки зрения акции Яндекса продолжают активный рост и сегодня достигли очередного максимума с февраля 2022 года при сохранении позитивных краткосрочных, среднесрочных и долгосрочных сигналов, которые указывают разве что на перекупленность бумаг. При стабилизации выше сопротивления 3650 руб следующей технической целью движения котировок может стать район 3950 руб с перспективой последующего тестирования психологически важной отметки 4000 руб и достижения 4180 руб и 4400 руб. Ближайшие важные поддержки в случае начала нисходящей коррекции находятся у 3400 руб и 3150 руб: закрепление ниже может предвещать смену текущей сильной бычьей тенденции.
Аналитик: Елена Кожухова
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Подписаться на аналитику
#ВЕЛЕС_Капитал_экспертиза #теханализ #Яндекс
⚡️ Дорогие подписчики нашего инвестиционного канала,
К сожалению, эфира «Расстановка сил» сегодня не будет по причине болезни ведущего.
К сожалению, эфира «Расстановка сил» сегодня не будет по причине болезни ведущего.
«Велес Капитал» pinned «⚡️ Дорогие подписчики нашего инвестиционного канала, К сожалению, эфира «Расстановка сил» сегодня не будет по причине болезни ведущего.»
Полюс: Финансовые результаты (2П23 МСФО)
Полюс представил сильные операционные и финансовые результаты за 2-е полугодие и весь 2023 г. Ключевые показатели, такие как реализация золота, выручка и EBITDA, в 2023 г. достигли максимальных значений за всю историю публичной отчетности компании. Согласно нашим расчетам, дивиденд за 2023 г. может составить 780 руб. на акцию (доходность 7,1% к текущим котировкам). В то же время снижение производства золота до 2,7-2,8 млн унций и рост совокупных издержек на унцию повлекут снижение выплат в 2024 г. до 650-670 руб. на акцию. Мы ожидаем, что ключевым событием текущего года станет начало реализации проекта по разработке месторождения Сухой Лог, чьи мощности на горизонте 4-5 лет должны прибавить 80% к текущему объему производства золота компании.
Мы позитивно оцениваем перспективы бумаг Полюса и ставим нашу рекомендацию на пересмотр.
Операционные результаты. Во 2-м полугодии 2023 г. Полюс сократил добычу золота на 1,3% г/г, до 1 454 тыс. унций. При этом продажи золота выросли на 17,0% г/г, до 1 647 тыс. унций, благодаря реализации накопленных ранее запасов. Общие денежные затраты (TCC) снизились на 34,5% г/г, до 380 долл. на унцию, на фоне ослабления рубля и более высокого содержания золота в переработке. В 2024 г. Полюс ожидает снижение производства золота на 3,5-7,0%, до 2,7-2,8 млн унций, при росте TCC на 15,7-28,5%, до 450-500 долл. на унцию.
Финансовые показатели. Во 2-м полугодии 2023 г. Полюс увеличил выручку на 26,8% г/г, до 3 050 млн долл., благодаря более высоким ценам на золото (+13,7% г/г) и росту продаж в натуральном выражении вследствие реализации накопленных ранее запасов (+17,0% г/г). На фоне ослабления рубля и более высокого содержания золота в переработке EBITDA компании выросла на 60,8% г/г, до 2 202 млн долл., с рентабельностью 72,2% против 56,9% годом ранее. Свободный денежный поток увеличился более чем в 3 раза, до 959 млн долл. По итогам 2023 г. выручки увеличилась на 27,7%, EBITDA – на 50,5%, FCF – в 3,8 раз. В то же время мы отмечаем, что в дополнение к ожидаемому сокращению производства золота Полюс в 2024 г. вступает в цикл повышенных капитальных затрат, связанных с началом реализации Сухого Лога. Ожидается, что Сухой Лог начнет функционировать в 2028 г., а при достижении проектной мощности объем добычи золота на месторождении составит 2,3 млн унций. В 2024 г. компания ожидает CAPEX на уровне 1 550-1 700 млн долл. (против 1 188 млн долл.), из которых около 20% будет направлено на Сухой Лог.
Долговая нагрузка. На фоне масштабного байбэка в размере 6,4 млрд долл., проведенного летом 2023 г., чистый долг Полюс на конец 2023 г. вырос в 3,2 раза, до 7 339 млн долл., со значением чистый долг/EBITDA 1,9х. В то же время долговая нагрузка компании по-прежнему далека от пороговых 2,5х, зафиксированных в дивидендной политике.
Дивиденды. Мы ожидаем, что решение Полюса по дивидендам за 2023 г. будет опубликовано ближе к маю 2024 г. Формально текущая долговая нагрузка 1,9х не препятствует выплатам акционерам. Согласно дивидендной политике, при распределении 30% EBITDA и текущем валютном курсе совокупный дивиденд за 2023 г. должен составить 780 руб. на акцию с доходностью 7,1%. В то же время мы отмечаем риск того, что акционеры Полюса сочтут байбэк на 6,4 млрд долл. достаточной отдачей за 2023 г. и примут решение сохранить дивидендную паузу.
Аналитик: Василий Данилов
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
#ВЕЛЕС_Капитал_обзор_эмитентов #Полюс
Полюс представил сильные операционные и финансовые результаты за 2-е полугодие и весь 2023 г. Ключевые показатели, такие как реализация золота, выручка и EBITDA, в 2023 г. достигли максимальных значений за всю историю публичной отчетности компании. Согласно нашим расчетам, дивиденд за 2023 г. может составить 780 руб. на акцию (доходность 7,1% к текущим котировкам). В то же время снижение производства золота до 2,7-2,8 млн унций и рост совокупных издержек на унцию повлекут снижение выплат в 2024 г. до 650-670 руб. на акцию. Мы ожидаем, что ключевым событием текущего года станет начало реализации проекта по разработке месторождения Сухой Лог, чьи мощности на горизонте 4-5 лет должны прибавить 80% к текущему объему производства золота компании.
Мы позитивно оцениваем перспективы бумаг Полюса и ставим нашу рекомендацию на пересмотр.
Операционные результаты. Во 2-м полугодии 2023 г. Полюс сократил добычу золота на 1,3% г/г, до 1 454 тыс. унций. При этом продажи золота выросли на 17,0% г/г, до 1 647 тыс. унций, благодаря реализации накопленных ранее запасов. Общие денежные затраты (TCC) снизились на 34,5% г/г, до 380 долл. на унцию, на фоне ослабления рубля и более высокого содержания золота в переработке. В 2024 г. Полюс ожидает снижение производства золота на 3,5-7,0%, до 2,7-2,8 млн унций, при росте TCC на 15,7-28,5%, до 450-500 долл. на унцию.
Финансовые показатели. Во 2-м полугодии 2023 г. Полюс увеличил выручку на 26,8% г/г, до 3 050 млн долл., благодаря более высоким ценам на золото (+13,7% г/г) и росту продаж в натуральном выражении вследствие реализации накопленных ранее запасов (+17,0% г/г). На фоне ослабления рубля и более высокого содержания золота в переработке EBITDA компании выросла на 60,8% г/г, до 2 202 млн долл., с рентабельностью 72,2% против 56,9% годом ранее. Свободный денежный поток увеличился более чем в 3 раза, до 959 млн долл. По итогам 2023 г. выручки увеличилась на 27,7%, EBITDA – на 50,5%, FCF – в 3,8 раз. В то же время мы отмечаем, что в дополнение к ожидаемому сокращению производства золота Полюс в 2024 г. вступает в цикл повышенных капитальных затрат, связанных с началом реализации Сухого Лога. Ожидается, что Сухой Лог начнет функционировать в 2028 г., а при достижении проектной мощности объем добычи золота на месторождении составит 2,3 млн унций. В 2024 г. компания ожидает CAPEX на уровне 1 550-1 700 млн долл. (против 1 188 млн долл.), из которых около 20% будет направлено на Сухой Лог.
Долговая нагрузка. На фоне масштабного байбэка в размере 6,4 млрд долл., проведенного летом 2023 г., чистый долг Полюс на конец 2023 г. вырос в 3,2 раза, до 7 339 млн долл., со значением чистый долг/EBITDA 1,9х. В то же время долговая нагрузка компании по-прежнему далека от пороговых 2,5х, зафиксированных в дивидендной политике.
Дивиденды. Мы ожидаем, что решение Полюса по дивидендам за 2023 г. будет опубликовано ближе к маю 2024 г. Формально текущая долговая нагрузка 1,9х не препятствует выплатам акционерам. Согласно дивидендной политике, при распределении 30% EBITDA и текущем валютном курсе совокупный дивиденд за 2023 г. должен составить 780 руб. на акцию с доходностью 7,1%. В то же время мы отмечаем риск того, что акционеры Полюса сочтут байбэк на 6,4 млрд долл. достаточной отдачей за 2023 г. и примут решение сохранить дивидендную паузу.
Аналитик: Василий Данилов
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
#ВЕЛЕС_Капитал_обзор_эмитентов #Полюс
Распадская: Финансовые результаты (2П23 МСФО)
Распадская представила слабые финансовые результаты за 2-е полугодие 2023 г. Ключевые показатели продемонстрировали понижательную динамику на фоне снижающихся мировых цен на коксующийся уголь, что было отчасти компенсировано положительным эффектом на себестоимость от ослабления валютного курса. Несмотря на большой объем денежных средств на балансе и положительный FCF по итогам 2023 г., Распадская решила сохранить дивидендную паузу. Сроки возврата к выплатам акционерам остаются неопределенными, что связано с невозможностью получения дивидендов британским Evraz plc на фоне санкционных ограничений.
Мы сохраняем рекомендацию «Продавать» для бумаг Распадской с целевой ценой 234 руб.
Операционные результаты. Во 2-м полугодии 2023 г. добыча рядового угля Распадской сократилась на 12,5% г/г, до 10 млн т. Продажи угольной продукции снизились на 4,1% г/г, до 7,1 млн т. По итогам всего 2023 г. добыча рядового угля компании упала на 12,1%, до 18,9 млн т, в то время как продажи угольной продукции выросли на 1,7%, до 14,5 млн т. Благодаря ослаблению рубля и оптимизации издержек денежная себестоимость концентрата сократилась на 9,1%, до 60 долл. на т.
Финансовые показатели. По итогам 2-го полугодия 2023 г. выручка Распадской снизилась на 14,5% г/г, до 984 млн долл., на фоне более низких мировых цен на коксующийся уголь. EBITDA выросла на 6,6% г/г, до 257 млн долл., с рентабельностью 26,1% против 20,9% годом ранее. Рост EBITDA связан с ослаблением валютного курса, а также эффектом низкой прошлогодней базы. Свободный денежный поток во 2-м полугодии 2023 г. ушел в отрицательную зону и составил -4 млн долл. По итогам 2023 г. выручка компании сократилась на 22,2%, EBITDA – на 46,8%, FCF – на 91,3%.
Долговая нагрузка. На конец 2023 г. общий долг Распадской составил 28 млн долл. при денежных средствах 332 млн долл. Таким образом, компания имеет отрицательную долговую нагрузку. Если к кэшу прибавить займы, выданные связанным сторонам, совокупную денежную позицию Распадской можно оценить в 453 млн долл. (61,9 руб. на акцию).
Дивиденды. Совет директоров Распадской рекомендовал не выплачивать дивиденды за 2023 г. Согласно дивидендной политике, при текущей долговой нагрузке компания распределяет акционерам не менее 100% свободного денежного потока, что могло бы обеспечить выплату за 2023 г. на уровне 8,1 руб. на акцию с доходностью 2,1%. Однако мы полагаем, что, пока британский Evraz plc не решит проблему трансграничных движений капитала, на дивиденды Распадской рассчитывать не стоит.
Аналитик: Василий Данилов
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
#ВЕЛЕС_Капитал_обзор_эмитентов #Распадская
Распадская представила слабые финансовые результаты за 2-е полугодие 2023 г. Ключевые показатели продемонстрировали понижательную динамику на фоне снижающихся мировых цен на коксующийся уголь, что было отчасти компенсировано положительным эффектом на себестоимость от ослабления валютного курса. Несмотря на большой объем денежных средств на балансе и положительный FCF по итогам 2023 г., Распадская решила сохранить дивидендную паузу. Сроки возврата к выплатам акционерам остаются неопределенными, что связано с невозможностью получения дивидендов британским Evraz plc на фоне санкционных ограничений.
Мы сохраняем рекомендацию «Продавать» для бумаг Распадской с целевой ценой 234 руб.
Операционные результаты. Во 2-м полугодии 2023 г. добыча рядового угля Распадской сократилась на 12,5% г/г, до 10 млн т. Продажи угольной продукции снизились на 4,1% г/г, до 7,1 млн т. По итогам всего 2023 г. добыча рядового угля компании упала на 12,1%, до 18,9 млн т, в то время как продажи угольной продукции выросли на 1,7%, до 14,5 млн т. Благодаря ослаблению рубля и оптимизации издержек денежная себестоимость концентрата сократилась на 9,1%, до 60 долл. на т.
Финансовые показатели. По итогам 2-го полугодия 2023 г. выручка Распадской снизилась на 14,5% г/г, до 984 млн долл., на фоне более низких мировых цен на коксующийся уголь. EBITDA выросла на 6,6% г/г, до 257 млн долл., с рентабельностью 26,1% против 20,9% годом ранее. Рост EBITDA связан с ослаблением валютного курса, а также эффектом низкой прошлогодней базы. Свободный денежный поток во 2-м полугодии 2023 г. ушел в отрицательную зону и составил -4 млн долл. По итогам 2023 г. выручка компании сократилась на 22,2%, EBITDA – на 46,8%, FCF – на 91,3%.
Долговая нагрузка. На конец 2023 г. общий долг Распадской составил 28 млн долл. при денежных средствах 332 млн долл. Таким образом, компания имеет отрицательную долговую нагрузку. Если к кэшу прибавить займы, выданные связанным сторонам, совокупную денежную позицию Распадской можно оценить в 453 млн долл. (61,9 руб. на акцию).
Дивиденды. Совет директоров Распадской рекомендовал не выплачивать дивиденды за 2023 г. Согласно дивидендной политике, при текущей долговой нагрузке компания распределяет акционерам не менее 100% свободного денежного потока, что могло бы обеспечить выплату за 2023 г. на уровне 8,1 руб. на акцию с доходностью 2,1%. Однако мы полагаем, что, пока британский Evraz plc не решит проблему трансграничных движений капитала, на дивиденды Распадской рассчитывать не стоит.
Аналитик: Василий Данилов
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
#ВЕЛЕС_Капитал_обзор_эмитентов #Распадская
Дайджест недели с Дмитрием Сергеевым - 4 - 7 марта
В выпуске говорим о перспективах акций Русагро, Полюса, ЮГК, FixPrice и РосТелекома и Интер РАО.
Видео: https://youtu.be/WtLi11aLwFA
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
#ВЕЛЕС_Капитал #velescapital #аналитика #инвестиции #фондовыйрынок
В выпуске говорим о перспективах акций Русагро, Полюса, ЮГК, FixPrice и РосТелекома и Интер РАО.
Видео: https://youtu.be/WtLi11aLwFA
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
#ВЕЛЕС_Капитал #velescapital #аналитика #инвестиции #фондовыйрынок
YouTube
Дайджест недели на фондовом рынке с Дмитрием Сергеевым - 4 - 7 марта 2024 года
Акции Русагро, Полюса, МосБиржи, ЮГК, FixPrice и РосТелекома и Интер РАО анализирует Дмитрий Сергеев, главный инвестиционный советник ИК "ВЕЛЕС Капитал".
Данная информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, и финансовые инструменты…
Данная информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, и финансовые инструменты…
События дня 5 марта 2024
• Всекитайское собрание народных представителей
• окончательные индексы деловой активности в секторах услуг стран Европы (10.45-12.30 мск) и США (17.45 мск) за февраль
• ЦБ РФ огласит объем продаж валюты на март (12.00 мск)
• индекс цен производителей еврозоны в январе (13.00 мск)
• индекс деловой активности в секторе услуг США за февраль от ISM (18.00 мск)
• производственные заказы в США за январь (18.00 мск)
• финансовые результаты МТС, Аэрофлота за 2023 г по МСФО
• совет директоров Мосбиржи даст рекомендацию по дивидендам за 2023 г
• квартальные результаты Target
Российский рынок будет бороться за психологически значимые уровни
#ВЕЛЕС_Капитал_daily #фондовый_рынок #рынок_акций
• Всекитайское собрание народных представителей
• окончательные индексы деловой активности в секторах услуг стран Европы (10.45-12.30 мск) и США (17.45 мск) за февраль
• ЦБ РФ огласит объем продаж валюты на март (12.00 мск)
• индекс цен производителей еврозоны в январе (13.00 мск)
• индекс деловой активности в секторе услуг США за февраль от ISM (18.00 мск)
• производственные заказы в США за январь (18.00 мск)
• финансовые результаты МТС, Аэрофлота за 2023 г по МСФО
• совет директоров Мосбиржи даст рекомендацию по дивидендам за 2023 г
• квартальные результаты Target
Российский рынок будет бороться за психологически значимые уровни
#ВЕЛЕС_Капитал_daily #фондовый_рынок #рынок_акций
Расстановка сил 4-7 марта 2024 года (текстовая версия)
Индекс Мосбиржи в понедельник сделал попытку пробоя сопротивления 3 270 впервые за период формирования текущего диапазона (с сентября 2023 года) на фоне усиления восходящего тренда как на дневном, так и на недельном графике и довольно низкой волатильности (около 21).
В портфеле на прошлый понедельник оставалась единственная позиция – акция Сбербанка. Позицию по-прежнему сохраняем, текущая прибыль около 7%, стоп можно перенести на уровень 289,7 (защищает около 4% прибыли).
Теперь о том, какие позиции были открыты или возобновлены за прошедшую неделю:
1. Яндекс. Новая волна усиления тренда. 01.03.2024 по 3 390 рублей. Стоп 3 173,5 (-6,4%). Текущий результат +7,8%.
2. Ozon. Новая волна усиления тренда + пробой предыдущего максимума от 13 февраля. 01.03.2024 по 3 240. Стоп 2 966,4 (-8,44%). Текущий результат +3,29%.
3. Алроса. Новая волна усиления тренда. 26.02.2023 по 71,4. Стоп 67,6 (-5,3%). Текущий результат +2,3%.
4. МТС. Новая волна усиления тренда + пробой предыдущего максимума. 29.02.2024 по 284,6. Стоп 272,5 (-4,25%). Текущий результат +2,55%.
Под наблюдением:
1. Северсталь. Усиление растущего тренда на дневном графике. Ждем пробоя предыдущего максимума 1685.
2. Лукойл. Усиление растущего тренда на дневном и недельном графике. Ждем пробоя исторического максимума 7500.
Автор Расстановки желает всем удачного завершения короткой предпраздничной недели. До встречи в следующий понедельник в прямом эфире.
Валентина Савенкова
Индекс Мосбиржи в понедельник сделал попытку пробоя сопротивления 3 270 впервые за период формирования текущего диапазона (с сентября 2023 года) на фоне усиления восходящего тренда как на дневном, так и на недельном графике и довольно низкой волатильности (около 21).
В портфеле на прошлый понедельник оставалась единственная позиция – акция Сбербанка. Позицию по-прежнему сохраняем, текущая прибыль около 7%, стоп можно перенести на уровень 289,7 (защищает около 4% прибыли).
Теперь о том, какие позиции были открыты или возобновлены за прошедшую неделю:
1. Яндекс. Новая волна усиления тренда. 01.03.2024 по 3 390 рублей. Стоп 3 173,5 (-6,4%). Текущий результат +7,8%.
2. Ozon. Новая волна усиления тренда + пробой предыдущего максимума от 13 февраля. 01.03.2024 по 3 240. Стоп 2 966,4 (-8,44%). Текущий результат +3,29%.
3. Алроса. Новая волна усиления тренда. 26.02.2023 по 71,4. Стоп 67,6 (-5,3%). Текущий результат +2,3%.
4. МТС. Новая волна усиления тренда + пробой предыдущего максимума. 29.02.2024 по 284,6. Стоп 272,5 (-4,25%). Текущий результат +2,55%.
Под наблюдением:
1. Северсталь. Усиление растущего тренда на дневном графике. Ждем пробоя предыдущего максимума 1685.
2. Лукойл. Усиление растущего тренда на дневном и недельном графике. Ждем пробоя исторического максимума 7500.
Автор Расстановки желает всем удачного завершения короткой предпраздничной недели. До встречи в следующий понедельник в прямом эфире.
Валентина Савенкова
Акции Аэрофлота придерживаются сдержанного оптимизма
Аэрофлот же во вторник сообщил о сокращении чистого убытка по МСФО в 2023 году в 3,6 раза, до 14 млрд руб, при этом скорректированная чистая прибыль составила 10,3 млрд руб. В 2022 году Аэрофлот получил убыток в размере 41,4 млрд руб. По итогам 2023 года группа Аэрофлот перевезла 47,3 миллиона пассажиров, что на 16,3% больше, чем в 2022 году. В компании при этом подчеркнули, что подобных результатов удалось достигнуть, несмотря на прекращение отраслевых субсидий для возмещения операционных расходов со 2-го квартала 2023 года.
С технической точки зрения акции Аэрофлота с декабря 2023 года пытаются развить среднесрочный восходящий тренд и сегодня подошли вплотную к пику текущего года 40,65 руб при умеренно позитивных сигналах, указывающих на возможность развития в том числе краткосрочного роста при стабилизации выше сопротивления 40 руб. Так, гистограмма и линии MACD недельного графика растут, а следующими целями повышения котировок при бычьем сценарии могут стать отметки 41,70 руб и 42,80 руб с перспективой последующего возвращения к пику 2023 года 47,38 руб. Позитивные краткосрочные и среднесрочные сигналы актуальны выше поддержек 38 руб и 34,50 руб.
Аналитик: Елена Кожухова
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Подписаться на аналитику
#ВЕЛЕС_Капитал_экспертиза #теханализ #Аэрофлот
Аэрофлот же во вторник сообщил о сокращении чистого убытка по МСФО в 2023 году в 3,6 раза, до 14 млрд руб, при этом скорректированная чистая прибыль составила 10,3 млрд руб. В 2022 году Аэрофлот получил убыток в размере 41,4 млрд руб. По итогам 2023 года группа Аэрофлот перевезла 47,3 миллиона пассажиров, что на 16,3% больше, чем в 2022 году. В компании при этом подчеркнули, что подобных результатов удалось достигнуть, несмотря на прекращение отраслевых субсидий для возмещения операционных расходов со 2-го квартала 2023 года.
С технической точки зрения акции Аэрофлота с декабря 2023 года пытаются развить среднесрочный восходящий тренд и сегодня подошли вплотную к пику текущего года 40,65 руб при умеренно позитивных сигналах, указывающих на возможность развития в том числе краткосрочного роста при стабилизации выше сопротивления 40 руб. Так, гистограмма и линии MACD недельного графика растут, а следующими целями повышения котировок при бычьем сценарии могут стать отметки 41,70 руб и 42,80 руб с перспективой последующего возвращения к пику 2023 года 47,38 руб. Позитивные краткосрочные и среднесрочные сигналы актуальны выше поддержек 38 руб и 34,50 руб.
Аналитик: Елена Кожухова
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Подписаться на аналитику
#ВЕЛЕС_Капитал_экспертиза #теханализ #Аэрофлот
События дня 6 марта 2024
• Всекитайское собрание народных представителей
• торговый баланс Германии в январе (10.00 мск)
• розничные продажи еврозоны в январе (13.00 мск)
• занятость в частном секторе США в феврале по оценке ADP (16.15 мск)
• выступление главы ФРС Пауэлла (18.00 мск)
• отчет Минэнерго США о запасах нефти и нефтепродуктов (18.30 мск)
• финансовые результаты РусГидро, Группы Позитив, HeadHunter за 2023 г по МСФО
• VK проведет конференцию по технологиям
У российского рынка сохраняется база для развития роста
#ВЕЛЕС_Капитал_daily #фондовый_рынок #рынок_акций
• Всекитайское собрание народных представителей
• торговый баланс Германии в январе (10.00 мск)
• розничные продажи еврозоны в январе (13.00 мск)
• занятость в частном секторе США в феврале по оценке ADP (16.15 мск)
• выступление главы ФРС Пауэлла (18.00 мск)
• отчет Минэнерго США о запасах нефти и нефтепродуктов (18.30 мск)
• финансовые результаты РусГидро, Группы Позитив, HeadHunter за 2023 г по МСФО
• VK проведет конференцию по технологиям
У российского рынка сохраняется база для развития роста
#ВЕЛЕС_Капитал_daily #фондовый_рынок #рынок_акций
МТС: Финансовые результаты (4К23 МСФО)
Группа МТС представила свои финансовые результаты за 4К 2023 г., которые оказались неоднозначными. Выручка компании за отчетный период была выше наших прогнозов и оценок рынка, но OIBDA оказалась заметно слабее ожиданий. Сильную динамику показали бизнесы помимо сервисов связи, включая банк и рекламу. Снижение рентабельности OIBDA в компании связывают с инвестициями, ростом расходов на персонал и разовыми эффектами. Финансовое положение оператора осталось крайне устойчивым. По итогам прошедшего года МТС продемонстрировал рост чистой прибыли, денежного потока без учета банка, а также совокупного объема денежных средств на балансе и в виде краткосрочных инвестиций. В мае мы ожидаем рекомендацию по дивидендам за 2023 г. и полагаем, что выплата составит не менее 34 руб. на акцию при условии, что транш будет один.
Наша текущая рекомендация для акций МТС - «Покупать» с целевой ценой 354 руб. за бумагу.
Аналитик: Артем Михайлин
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Подписаться на аналитику
#ВЕЛЕС_Капитал_экспертиза #рынок_акций #МТС
Группа МТС представила свои финансовые результаты за 4К 2023 г., которые оказались неоднозначными. Выручка компании за отчетный период была выше наших прогнозов и оценок рынка, но OIBDA оказалась заметно слабее ожиданий. Сильную динамику показали бизнесы помимо сервисов связи, включая банк и рекламу. Снижение рентабельности OIBDA в компании связывают с инвестициями, ростом расходов на персонал и разовыми эффектами. Финансовое положение оператора осталось крайне устойчивым. По итогам прошедшего года МТС продемонстрировал рост чистой прибыли, денежного потока без учета банка, а также совокупного объема денежных средств на балансе и в виде краткосрочных инвестиций. В мае мы ожидаем рекомендацию по дивидендам за 2023 г. и полагаем, что выплата составит не менее 34 руб. на акцию при условии, что транш будет один.
Наша текущая рекомендация для акций МТС - «Покупать» с целевой ценой 354 руб. за бумагу.
Аналитик: Артем Михайлин
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Подписаться на аналитику
#ВЕЛЕС_Капитал_экспертиза #рынок_акций #МТС
Рынок КНР. Пекин поставил цель по ВВП примерно в 5%, по инфляции - примерно в 3%, по дефициту бюджета - в 3%. Насколько достижимы эти цели?
Фондовый рынок, очевидно, надеялся на объявление о более масштабных программах стимулирования китайской экономики, в связи с чем сдержанно отреагировал на установленную цель по росту ВВП (5%) в текущем году на материковых биржах и вовсе упал на бирже Гонконга. Давление на гонконгский Hang Seng продолжает оказывать кризис сектора недвижимости КНР, перспективы разрешения которого по-прежнему достаточно туманны. Высокотехнологичные компании в то же время чувствуют негативное влияние со стороны ограничений, вводимых против них в США, которые могут быть расширены в случае возвращения Дональда Трампа на пост президента страны в конце текущего года. Установленная цель роста экономики Китая на текущий год выглядит реальной, но не впечатляющей по сравнению с бурным расширением до периода коронавируса, что наряду с проблемами в разных отраслях значительно сдерживает интерес к инвестициям в КНР.
Судя по тому, что китайские власти на этот раз, в отличие от предыдущих лет, ограничиваются лишь точечными мерами стимулирования национальной экономики, бурного роста на фондовых площадках страны пока ожидать скорее не приходится. В частности, индекс Hang Seng в этом году пока так и не смог прервать среднесрочный нисходящий тренд и закрепиться выше сопротивления 16 850 пунктов, а при стабилизации ниже поддержки 16 150 пунктов возрастут риски обновления минимума текущего года 14 794 пункта с промежуточной поддержкой у 15 300 пунктов. На данный момент наш взгляд на рынки Китая и Гонконга на ближайшие месяцы осторожный ввиду сохранения высокого уровня неопределенности во второй по величине экономике мира.
Аналитик: Елена Кожухова
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Подписаться на аналитику
#ВЕЛЕС_Капитал_экспертиза #КНР
Фондовый рынок, очевидно, надеялся на объявление о более масштабных программах стимулирования китайской экономики, в связи с чем сдержанно отреагировал на установленную цель по росту ВВП (5%) в текущем году на материковых биржах и вовсе упал на бирже Гонконга. Давление на гонконгский Hang Seng продолжает оказывать кризис сектора недвижимости КНР, перспективы разрешения которого по-прежнему достаточно туманны. Высокотехнологичные компании в то же время чувствуют негативное влияние со стороны ограничений, вводимых против них в США, которые могут быть расширены в случае возвращения Дональда Трампа на пост президента страны в конце текущего года. Установленная цель роста экономики Китая на текущий год выглядит реальной, но не впечатляющей по сравнению с бурным расширением до периода коронавируса, что наряду с проблемами в разных отраслях значительно сдерживает интерес к инвестициям в КНР.
Судя по тому, что китайские власти на этот раз, в отличие от предыдущих лет, ограничиваются лишь точечными мерами стимулирования национальной экономики, бурного роста на фондовых площадках страны пока ожидать скорее не приходится. В частности, индекс Hang Seng в этом году пока так и не смог прервать среднесрочный нисходящий тренд и закрепиться выше сопротивления 16 850 пунктов, а при стабилизации ниже поддержки 16 150 пунктов возрастут риски обновления минимума текущего года 14 794 пункта с промежуточной поддержкой у 15 300 пунктов. На данный момент наш взгляд на рынки Китая и Гонконга на ближайшие месяцы осторожный ввиду сохранения высокого уровня неопределенности во второй по величине экономике мира.
Аналитик: Елена Кожухова
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Подписаться на аналитику
#ВЕЛЕС_Капитал_экспертиза #КНР
Первичный рынок: Элемент Лизинг
ООО «Элемент лизинг» (рейтинг «А» от Эксперт) 7 марта откроет сбор заявок на облигации серии 001Р-07 объемом 2,5 млрд рублей.
Ориентир ставки 1-го купона – 15,75% годовых, что соответствует доходности к погашению 16,94% годовых. Купоны ежемесячные.
По выпуску предусмотрена амортизация: по 4% от номинальной стоимости бондов будет погашено в даты окончания 2-23 купонов, 12% – в дату погашения выпуска.
Об эмитенте: ООО «Элемент лизинг» – универсальная лизинговая компания, в портфеле которой преобладает грузовой автотранспорт, а также строительная и дорожно-строительная техника. Более 90% клиентской базы приходится на представителей малого и среднего бизнеса. Головной офис находится в Москве, 100 офисов продаж расположены по всей территории РФ.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
#Первичныйрынок
ООО «Элемент лизинг» (рейтинг «А» от Эксперт) 7 марта откроет сбор заявок на облигации серии 001Р-07 объемом 2,5 млрд рублей.
Ориентир ставки 1-го купона – 15,75% годовых, что соответствует доходности к погашению 16,94% годовых. Купоны ежемесячные.
По выпуску предусмотрена амортизация: по 4% от номинальной стоимости бондов будет погашено в даты окончания 2-23 купонов, 12% – в дату погашения выпуска.
Об эмитенте: ООО «Элемент лизинг» – универсальная лизинговая компания, в портфеле которой преобладает грузовой автотранспорт, а также строительная и дорожно-строительная техника. Более 90% клиентской базы приходится на представителей малого и среднего бизнеса. Головной офис находится в Москве, 100 офисов продаж расположены по всей территории РФ.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
#Первичныйрынок
Динамика золота возвращает интерес к Полюсу
Полюс также чувствовал себя лучше рынка после вчерашней попытки цен на золото прорваться к историческому пику 2152 долл/унц, после которой котировки отступили в район 2130 долл/унц. Поддержку золоту оказывает сохранение умеренно высокой инфляции в крупнейших развитых странах при перспективе смягчения политики ФРС и ЕЦБ ближе ко 2-й половине текущего года и сохранении геополитической неопределенности в разных частях света. В марте Полюс при этом представил сильные операционные и финансовые результаты за 2-е полугодие и весь 2023 год. Ключевые показатели, такие как реализация золота, выручка и EBITDA, в 2023 году достигли максимальных значений за всю историю публичной отчетности компании. Согласно нашим расчетам, дивиденд за 2023 год может составить 780 руб на акцию (доходность около 7% к текущим котировкам).
С технической точки зрения акции Полюса пытаются сломить начатый в июле прошлого года среднесрочный нисходящий тренд и подошли к сопротивлению 11 700 руб, у которого находится также верхняя полоса Боллинджера недельного графика. Гистограмма и линии MACD пытаются выйти на положительную территорию, а объемы торгов на повышении растут, не исключая развития восходящего движения бумаг. Бычьи сигналы подтвердятся при закреплении выше сопротивлений 11 700 руб, 12 308 руб (максимум 2023 года) с перспективой возвращения бумаг ближе к пику 2022 года 14 950 руб (потенциал роста около 30% от текущий уровней), очевидно, при поддержке цен на золото. Падение бумаг ниже 10 500 руб, в то же время, будет говорить о перспективе обновления локальных минимумов и движения ниже 10 000 руб. Поддерживать покупки в Полюсе при высоких ценах на золото могут надежды на дивиденды, выплата которых, впрочем, не гарантирована, так как в прошлом году компания уже предпочла дивидендам обратный выкуп акций со специальными условиями.
Аналитик: Елена Кожухова
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Подписаться на аналитику
#ВЕЛЕС_Капитал_экспертиза #теханализ #Полюс
Полюс также чувствовал себя лучше рынка после вчерашней попытки цен на золото прорваться к историческому пику 2152 долл/унц, после которой котировки отступили в район 2130 долл/унц. Поддержку золоту оказывает сохранение умеренно высокой инфляции в крупнейших развитых странах при перспективе смягчения политики ФРС и ЕЦБ ближе ко 2-й половине текущего года и сохранении геополитической неопределенности в разных частях света. В марте Полюс при этом представил сильные операционные и финансовые результаты за 2-е полугодие и весь 2023 год. Ключевые показатели, такие как реализация золота, выручка и EBITDA, в 2023 году достигли максимальных значений за всю историю публичной отчетности компании. Согласно нашим расчетам, дивиденд за 2023 год может составить 780 руб на акцию (доходность около 7% к текущим котировкам).
С технической точки зрения акции Полюса пытаются сломить начатый в июле прошлого года среднесрочный нисходящий тренд и подошли к сопротивлению 11 700 руб, у которого находится также верхняя полоса Боллинджера недельного графика. Гистограмма и линии MACD пытаются выйти на положительную территорию, а объемы торгов на повышении растут, не исключая развития восходящего движения бумаг. Бычьи сигналы подтвердятся при закреплении выше сопротивлений 11 700 руб, 12 308 руб (максимум 2023 года) с перспективой возвращения бумаг ближе к пику 2022 года 14 950 руб (потенциал роста около 30% от текущий уровней), очевидно, при поддержке цен на золото. Падение бумаг ниже 10 500 руб, в то же время, будет говорить о перспективе обновления локальных минимумов и движения ниже 10 000 руб. Поддерживать покупки в Полюсе при высоких ценах на золото могут надежды на дивиденды, выплата которых, впрочем, не гарантирована, так как в прошлом году компания уже предпочла дивидендам обратный выкуп акций со специальными условиями.
Аналитик: Елена Кожухова
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Подписаться на аналитику
#ВЕЛЕС_Капитал_экспертиза #теханализ #Полюс
Проект «Дни здоровья мозга» ИК «ВЕЛЕС Капитал» в коллаборации с фондом «ФРОНТМЕД» номинирован на премию HR-бренд 2023
Ключевой целью проекта стало повышение уровня заботы сотрудников о долгосрочном здоровье мозга. Для ее достижения использовались научные разработки о том, как избыточное эмоциональное напряжение влияет на риск развития неврологических заболеваний. На протяжении 1,5 месяцев участники программы посещали лекции, проходили тестирования (например, на рискометре инсульта), консультировались с врачами-неврологами и тренировались на специальных аппаратах.
Подробнее
Ключевой целью проекта стало повышение уровня заботы сотрудников о долгосрочном здоровье мозга. Для ее достижения использовались научные разработки о том, как избыточное эмоциональное напряжение влияет на риск развития неврологических заболеваний. На протяжении 1,5 месяцев участники программы посещали лекции, проходили тестирования (например, на рискометре инсульта), консультировались с врачами-неврологами и тренировались на специальных аппаратах.
Подробнее
В конце января и почти весь февраль рубль слабел. Основной причиной было снижение цен на нефть (и соответственно сокращение поступления валютной выручки). Стоит отметить и вероятные сложности в международных расчетах, которые также могли негативно повлиять на приток валюты в страну. Сейчас на валютном рынке наблюдается относительное равновесие. Определенные трудности с поступлением валютной выручки из-за внешних ограничений, вероятно, сохраняются, однако факторами поддержки рубля выступают обязательная продажа выручки экспортерами и жесткая денежно-кредитная политика ЦБ.
Основное влияние на курс рубля сейчас оказывает динамика платежного баланса и внешней торговли. По итогам 2023 г. положительное сальдо счета текущих операций (СТО) платежного баланса оказалось чуть хуже прогнозных ожиданий Банка России, и в 2024 г. можно ожидать дальнейшего снижения показателя. Снижение сальдо СТО будет происходить под влиянием сокращения экспорта (в том числе из-за внешних ограничений) и восстановления импорта. В результате нетто-приток валюты в страну будет несколько меньшим, что окажет давление на рубль. В то же время частично этот фактор сглаживается обязательной продажей валютной выручки экспортерами. Здесь будет важным, продлят ли действие соответствующего указа весной.
Ожидаем, что прогнозный ориентир может быть достаточно широким и составить к лету 90-95 руб. за доллар и 98-103 руб. за евро.
Аналитик: Юрий Кравченко
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Подписаться на аналитику
#ВЕЛЕС_Капитал_экспертиза #рубль #доллар #евро
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
События дня 7 марта 2024
• производственные заказы Германии в январе (10.00 мск)
• решение ЕЦБ по процентным ставкам (16.15 мск) и пресс-конференция (16.45 мск)
• еженедельные данные по обращениям за пособиями по безработице в США (16.30 мск)
• торговый баланс США в январе (16.30 мск)
• выступление главы ФРС Пауэлла (18.00 мск)
• выступление главы ЕЦБ Лагард (18.00 мск)
• собрание акционеров Полиметалла, Яндекса по продаже российского бизнеса
• квартальные результаты Broadcom, Oracle
Акционеры Полиметалла и Яндекса обсудят продажу российских активов
#ВЕЛЕС_Капитал_daily #фондовый_рынок #рынок_акций
• производственные заказы Германии в январе (10.00 мск)
• решение ЕЦБ по процентным ставкам (16.15 мск) и пресс-конференция (16.45 мск)
• еженедельные данные по обращениям за пособиями по безработице в США (16.30 мск)
• торговый баланс США в январе (16.30 мск)
• выступление главы ФРС Пауэлла (18.00 мск)
• выступление главы ЕЦБ Лагард (18.00 мск)
• собрание акционеров Полиметалла, Яндекса по продаже российского бизнеса
• квартальные результаты Broadcom, Oracle
Акционеры Полиметалла и Яндекса обсудят продажу российских активов
#ВЕЛЕС_Капитал_daily #фондовый_рынок #рынок_акций
Акции ЛУКОЙЛа. Прогноз
Акции ЛУКОЙЛа продолжают постепенный рост, и в среду обновили исторический пик, очевидно, рассчитывая на более высокий дивиденд по итогам всего 2023 года, по сравнению с выплатами за 9 месяцев в размере 447 руб. на бумагу с доходностью около 6,3%. Компания при этом пока не представила финансовые результаты за весь 2023 год, по итогам которых можно будет более точно судить о перспективе итоговых выплат.
С технической точки зрения можно говорить об умеренно позитивных перспективах акций ЛУКОЙЛа и их возможном движении в район как минимум 8000 руб. при сохранении общего оптимизма на российском рынке (потенциал роста от текущих уровней около 6%). Не исключено, что при объявлении о выплатах бумаги, как и в прошлый раз, перейдут к нисходящей коррекции, что, впрочем, будет зависеть от размера дивидендов.
Аналитик: Елена Кожухова
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Подписаться на аналитику
#ВЕЛЕС_Капитал_экспертиза #Лукойл
Акции ЛУКОЙЛа продолжают постепенный рост, и в среду обновили исторический пик, очевидно, рассчитывая на более высокий дивиденд по итогам всего 2023 года, по сравнению с выплатами за 9 месяцев в размере 447 руб. на бумагу с доходностью около 6,3%. Компания при этом пока не представила финансовые результаты за весь 2023 год, по итогам которых можно будет более точно судить о перспективе итоговых выплат.
С технической точки зрения можно говорить об умеренно позитивных перспективах акций ЛУКОЙЛа и их возможном движении в район как минимум 8000 руб. при сохранении общего оптимизма на российском рынке (потенциал роста от текущих уровней около 6%). Не исключено, что при объявлении о выплатах бумаги, как и в прошлый раз, перейдут к нисходящей коррекции, что, впрочем, будет зависеть от размера дивидендов.
Аналитик: Елена Кожухова
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Подписаться на аналитику
#ВЕЛЕС_Капитал_экспертиза #Лукойл
📈 Фондовый рынок. Прогноз и события на неделю 11 - 15 марта 2024 года
Российский рынок акций на предстоящей неделе сохраняет базу для развития роста и движения к следующим сопротивлениям 3360 и 1180 пунктов по индексам Мосбиржи и РТС соответственно. Позитивный сигнал актуален при положении индикаторов выше поддержек 3290 и 1135 пунктов, а в случае с РТС должен дополниться укреплением рубля. Следующая неделя в РФ будет предвыборной: голосование за президента пройдет с 15 по 17 марта. На данный момент политический фактор не вызывает заметной осторожности инвесторов. В остальном покупатели, вероятно, продолжат опираться на дивидендные и корпоративные истории. Список дивидендных эмитентов на этой неделе пополнила Мосбиржа с текущей доходностью около 8,3%: котировки компании на этом фоне стабилизируются выше 200 руб. Дальнейший рост цен на золото может поддержать развитие восходящих трендов в Полюсе и Селигдаре. Из запланированных событий следующей недели при этом можно отметить финансовые результаты ТГК-1, М. Видео, Полиметалла и Совкомбанка за 2023 год по МСФО. Сбербанк представит результаты деятельности по РПБУ за февраль 2024 года. Бумаги Сбербанка на этой неделе протестировали 300 руб и при отсутствии общего негатива на рынке могут пытаться закрепиться выше психологически важной отметки. Акционеры Qiwi обсудят программу обратного выкупа бумаг, а акционеры Новатэка – дивиденды за 2023 год в размере 44,09 руб с текущей доходностью 3,2%. На макроэкономическом фронте в России запланирован выход торгового баланса за январь и индекса потребительских цен за февраль: инфляция месяцем ранее составила 7,4% г/г и вряд ли ушла далеко от указанного уровня.
Рубль остается у района важных краткосрочных отметок против доллара, евро и юаня 90,50 руб, 98,50 руб и 12,50 руб соответственно, способность закрепиться ниже которых может ускорить укрепление российской валюты. В целом предвыборная неделя, высокие цены на нефть и жесткая денежно-кредитная политика ЦБ РФ выступают бычьими для рубля факторами. Доллар на Форекс при этом с середины февраля ощущает слабость, очевидно, готовясь к снижению процентных ставок ФРС и ощущая благоприятное влияние оптимизма на фондовых площадках США, но если глобальный аппетит к риску резко ослабнет, спрос на американскую валюту также может вернуться.
Цены на нефть Brent остаются в краткосрочном диапазоне 81-84 долл и пока не находят причин для выхода за его пределы, ощущая негативное влияние неопределенности перспектив китайской экономики. На следующей неделе из важных для рынка событий можно отметить ежемесячные отчеты ОПЕК и МЭА. Котировки золота, тем временем, смотрят в район новых исторических максимумов с ближайшей целью 2200 долл/унц. Покупки в драгоценном металле поддерживаются умеренно высокой инфляцией в развитых экономиках наряду с перспективой снижения процентных ставок в США и еврозоне ближе ко 2-й половине текущего года, а также геополитической неопределенностью.
Фондовые рынки Европы и США придерживаются бычьих среднесрочных трендов, которым по-прежнему не мешают даже тревожные сигналы о состоянии американских региональных банков и сектора коммерческой недвижимости. Краткосрочный позитивный сигнал по S&P 500 остается актуальным выше 5050 пунктов, а среднесрочный – выше 4940 пунктов.
Важные для западных площадок макроэкономические сигналы на следующей неделе поступят прежде всего со стороны оценок потребительской и производственной инфляции США за февраль. В Германии также будет опубликована окончательная оценка роста потребительских цен в прошлом месяце. Еврогруппа проведет встречу, в Великобритании выйдут данные по рынку труда, ВВП, промышленному производству и торговому балансу. В США и еврозоне станет известна динамика промышленного производства. Кроме того, в США будут опубликованы данные по розничным продажам и предварительному индексу потребительского доверия и инфляционных ожиданий Университета Мичиган за март. Квартальные результаты на следующей неделе представят Oracle, Dollar Tree и Adobe.
Российский рынок акций на предстоящей неделе сохраняет базу для развития роста и движения к следующим сопротивлениям 3360 и 1180 пунктов по индексам Мосбиржи и РТС соответственно. Позитивный сигнал актуален при положении индикаторов выше поддержек 3290 и 1135 пунктов, а в случае с РТС должен дополниться укреплением рубля. Следующая неделя в РФ будет предвыборной: голосование за президента пройдет с 15 по 17 марта. На данный момент политический фактор не вызывает заметной осторожности инвесторов. В остальном покупатели, вероятно, продолжат опираться на дивидендные и корпоративные истории. Список дивидендных эмитентов на этой неделе пополнила Мосбиржа с текущей доходностью около 8,3%: котировки компании на этом фоне стабилизируются выше 200 руб. Дальнейший рост цен на золото может поддержать развитие восходящих трендов в Полюсе и Селигдаре. Из запланированных событий следующей недели при этом можно отметить финансовые результаты ТГК-1, М. Видео, Полиметалла и Совкомбанка за 2023 год по МСФО. Сбербанк представит результаты деятельности по РПБУ за февраль 2024 года. Бумаги Сбербанка на этой неделе протестировали 300 руб и при отсутствии общего негатива на рынке могут пытаться закрепиться выше психологически важной отметки. Акционеры Qiwi обсудят программу обратного выкупа бумаг, а акционеры Новатэка – дивиденды за 2023 год в размере 44,09 руб с текущей доходностью 3,2%. На макроэкономическом фронте в России запланирован выход торгового баланса за январь и индекса потребительских цен за февраль: инфляция месяцем ранее составила 7,4% г/г и вряд ли ушла далеко от указанного уровня.
Рубль остается у района важных краткосрочных отметок против доллара, евро и юаня 90,50 руб, 98,50 руб и 12,50 руб соответственно, способность закрепиться ниже которых может ускорить укрепление российской валюты. В целом предвыборная неделя, высокие цены на нефть и жесткая денежно-кредитная политика ЦБ РФ выступают бычьими для рубля факторами. Доллар на Форекс при этом с середины февраля ощущает слабость, очевидно, готовясь к снижению процентных ставок ФРС и ощущая благоприятное влияние оптимизма на фондовых площадках США, но если глобальный аппетит к риску резко ослабнет, спрос на американскую валюту также может вернуться.
Цены на нефть Brent остаются в краткосрочном диапазоне 81-84 долл и пока не находят причин для выхода за его пределы, ощущая негативное влияние неопределенности перспектив китайской экономики. На следующей неделе из важных для рынка событий можно отметить ежемесячные отчеты ОПЕК и МЭА. Котировки золота, тем временем, смотрят в район новых исторических максимумов с ближайшей целью 2200 долл/унц. Покупки в драгоценном металле поддерживаются умеренно высокой инфляцией в развитых экономиках наряду с перспективой снижения процентных ставок в США и еврозоне ближе ко 2-й половине текущего года, а также геополитической неопределенностью.
Фондовые рынки Европы и США придерживаются бычьих среднесрочных трендов, которым по-прежнему не мешают даже тревожные сигналы о состоянии американских региональных банков и сектора коммерческой недвижимости. Краткосрочный позитивный сигнал по S&P 500 остается актуальным выше 5050 пунктов, а среднесрочный – выше 4940 пунктов.
Важные для западных площадок макроэкономические сигналы на следующей неделе поступят прежде всего со стороны оценок потребительской и производственной инфляции США за февраль. В Германии также будет опубликована окончательная оценка роста потребительских цен в прошлом месяце. Еврогруппа проведет встречу, в Великобритании выйдут данные по рынку труда, ВВП, промышленному производству и торговому балансу. В США и еврозоне станет известна динамика промышленного производства. Кроме того, в США будут опубликованы данные по розничным продажам и предварительному индексу потребительского доверия и инфляционных ожиданий Университета Мичиган за март. Квартальные результаты на следующей неделе представят Oracle, Dollar Tree и Adobe.
На рынках Китая сохраняется напряженность ввиду актуальности рисков замедления роста национальной экономики и неопределенности, связанной с урегулированием кризиса сектора недвижимости и вводимыми ограничениями западных стран в отношении национальных компаний. Из ожидаемых макроэкономических данных можно отметить объем новых кредитов КНР, который по прогнозам может сократиться примерно в 4 раза по сравнению с предыдущим месяцем – негативный сигнал. Гонконгский индекс Hang Seng пока не подтвердил развитие наметившегося среднесрочного восходящего движения, для чего ему потребуется стабилизироваться выше 16 850 пунктов. Вместо этого индикатор вернулся к поддержке 16 150 пунктов, при падении ниже которой можно ожидать движения как минимум к 15 700 пунктам (нижняя полоса Боллинджера дневного графика).
Прогнозные показатели:
Индекс Мосбиржи - 3 390
Индекс РТС - 1180
Курс евро к доллару - 1,1000
Brent - 84
Курс доллара к рублю - 90
Курс евро к рублю - 97,50
Курс юаня к рублю - 12,50
Аналитик: Елена Кожухова
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Подписаться на аналитику
#ВЕЛЕС_Капитал #прогнозы #фондовый_рынок #рынок_акций #валюта
Прогнозные показатели:
Индекс Мосбиржи - 3 390
Индекс РТС - 1180
Курс евро к доллару - 1,1000
Brent - 84
Курс доллара к рублю - 90
Курс евро к рублю - 97,50
Курс юаня к рублю - 12,50
Аналитик: Елена Кожухова
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Подписаться на аналитику
#ВЕЛЕС_Капитал #прогнозы #фондовый_рынок #рынок_акций #валюта
Media is too big
VIEW IN TELEGRAM
Недельный прогноз 11 - 15 марта 2024 года с Еленой Кожуховой
На неделе:
- Сбербанк может попытаться стабилизироваться выше 300 руб.
- Золото смотрит в район 2200 долл/унц.
- В США ожидается очередная порция инфляционных данных.
#ВЕЛЕС_Капитал_экспертиза #фондовый_рынок
На неделе:
- Сбербанк может попытаться стабилизироваться выше 300 руб.
- Золото смотрит в район 2200 долл/унц.
- В США ожидается очередная порция инфляционных данных.
#ВЕЛЕС_Капитал_экспертиза #фондовый_рынок