Рубль: выкуп бизнеса и население помешали росту в декабре
Накануне Банк России представил обзор финансовых рисков за декабрь 2023 г. В отношении ситуации на валютном рынке необходимо выделить следующие основные моменты из обзора:
• Продажи экспортеров растут. Объем чистых продаж валюты экспортерами в декабре увеличился и составил 14,8 млрд долл. (против 13,9 млрд долл. в ноябре). Чистые продажи валютной выручки растут пятый месяц подряд, начиная с августа, когда объем возрос с 6,9 до 7,2 млрд долл.
• Население предъявило рекордный спрос на «токсичную» валюту. В декабре наблюдались рекордные покупки валюты населением. По данным ЦБ, физлица приобрели валюты на 179 млрд руб. — практически в равной мере на бирже и через крупнейшие банки. При этом почти весь объем покупок пришелся на «токсичные» доллары и евро.
• Корпоративный сектор сократил продажу валюты, крупнейшие банки нарастили. После рекордного объема продаж валюты в ноябре корпоративный сектор (нефинансовые организации) сократил почти на треть величину продаж в декабре (до чуть более 200 млрд руб.). Одновременно нарастили продажи валюты СЗКО — до почти 590 млрд руб., что стало вторым по величине показателем за год после рекордного октября (823 млрд руб.).
• Юань чуть отступил на бирже, но усилил позиции на внебиржевом рынке. На биржевом рынке доля сделок по паре юань/рубль чуть сократилась, оставшись тем не менее на среднем значении за второе полугодие 2023 г. (40%). Совокупная доля операций по парам доллар/рубль и евро/рубль увеличилась на биржевом рынке преимущественно за счет европейской валюты. При этом на внебиржевом рынке доля евро также несколько увеличилась, однако доля доллара сократилась с 47% до 43%, а юаня — выросла с 27,3% до 31%.
• Чистый экспорт в валюте растет пятый месяц подряд. Доля юаня во внешней торговле существенно не изменилась в декабре. Однако величина чистого экспорта в валюте выросла в декабре с 5 до 5,4 млрд долл. После отрицательного значения в июне (в течение которого курс доллара вырос более чем на 10%) чистый экспорт в валюте растет уже пятый месяц подряд, в том числе за счет «токсичных» валют, что благоприятно для курса рубля.
• Средства клиентов банков в «нетоксичной» валюте продолжают пополняться. Доля банковских вкладов населения в «нетоксичных» валютах (преимущественно юани) непрерывно растет с апреля 2023 г. и достигла на начало декабря 17,4% (11,1% на начало апреля и почти столько же к декабрю 2022 г.). Доля средств в юанях на счетах и депозитах корпоративного сектора к началу декабря впервые превысила долю в «токсичных» валютах, достигнув 51% в общем объеме.
Отметим, что в целом отрицательную динамику рубля по итогам декабря, несмотря на увеличение валютных продаж экспортерами, ЦБ объяснил сразу несколькими факторами. Помимо «сезонного повышения спроса на валюту» и «падения цен на нефть» основное давление, судя по всему, оказали «операции по выкупу прав собственности у компаний из недружественных стран».
После прохождения ноябрьских максимумов в начале текущей недели рубль встретил заметное сопротивление и пока завершил локальный цикл укрепления. Предстоящие налоговые платежи и поддержка прочих факторов (продажи валюты в рамках бюджетных операций, высокие процентные ставки, сокращение спроса на валюту населением после окончания праздников и длинных выходных) сохраняют для рубля шансы для обновления максимумов начала текущей недели (87,4 руб.). Однако перспективы продвижения в сторону июньских максимумов прошлого года (85 руб. и ниже), судя по всему, заметно ослабли. Несмотря на сохранение в силе перечисленных факторов поддержки рубля, диапазон 85-90 руб., вероятно, существенно повышает привлекательность USD для основных участников торгов и населения.
Аналитик: Юрий Кравченко
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Подписаться на аналитику
#ВЕЛЕС_Капитал_экспертиза #рубль
Накануне Банк России представил обзор финансовых рисков за декабрь 2023 г. В отношении ситуации на валютном рынке необходимо выделить следующие основные моменты из обзора:
• Продажи экспортеров растут. Объем чистых продаж валюты экспортерами в декабре увеличился и составил 14,8 млрд долл. (против 13,9 млрд долл. в ноябре). Чистые продажи валютной выручки растут пятый месяц подряд, начиная с августа, когда объем возрос с 6,9 до 7,2 млрд долл.
• Население предъявило рекордный спрос на «токсичную» валюту. В декабре наблюдались рекордные покупки валюты населением. По данным ЦБ, физлица приобрели валюты на 179 млрд руб. — практически в равной мере на бирже и через крупнейшие банки. При этом почти весь объем покупок пришелся на «токсичные» доллары и евро.
• Корпоративный сектор сократил продажу валюты, крупнейшие банки нарастили. После рекордного объема продаж валюты в ноябре корпоративный сектор (нефинансовые организации) сократил почти на треть величину продаж в декабре (до чуть более 200 млрд руб.). Одновременно нарастили продажи валюты СЗКО — до почти 590 млрд руб., что стало вторым по величине показателем за год после рекордного октября (823 млрд руб.).
• Юань чуть отступил на бирже, но усилил позиции на внебиржевом рынке. На биржевом рынке доля сделок по паре юань/рубль чуть сократилась, оставшись тем не менее на среднем значении за второе полугодие 2023 г. (40%). Совокупная доля операций по парам доллар/рубль и евро/рубль увеличилась на биржевом рынке преимущественно за счет европейской валюты. При этом на внебиржевом рынке доля евро также несколько увеличилась, однако доля доллара сократилась с 47% до 43%, а юаня — выросла с 27,3% до 31%.
• Чистый экспорт в валюте растет пятый месяц подряд. Доля юаня во внешней торговле существенно не изменилась в декабре. Однако величина чистого экспорта в валюте выросла в декабре с 5 до 5,4 млрд долл. После отрицательного значения в июне (в течение которого курс доллара вырос более чем на 10%) чистый экспорт в валюте растет уже пятый месяц подряд, в том числе за счет «токсичных» валют, что благоприятно для курса рубля.
• Средства клиентов банков в «нетоксичной» валюте продолжают пополняться. Доля банковских вкладов населения в «нетоксичных» валютах (преимущественно юани) непрерывно растет с апреля 2023 г. и достигла на начало декабря 17,4% (11,1% на начало апреля и почти столько же к декабрю 2022 г.). Доля средств в юанях на счетах и депозитах корпоративного сектора к началу декабря впервые превысила долю в «токсичных» валютах, достигнув 51% в общем объеме.
Отметим, что в целом отрицательную динамику рубля по итогам декабря, несмотря на увеличение валютных продаж экспортерами, ЦБ объяснил сразу несколькими факторами. Помимо «сезонного повышения спроса на валюту» и «падения цен на нефть» основное давление, судя по всему, оказали «операции по выкупу прав собственности у компаний из недружественных стран».
После прохождения ноябрьских максимумов в начале текущей недели рубль встретил заметное сопротивление и пока завершил локальный цикл укрепления. Предстоящие налоговые платежи и поддержка прочих факторов (продажи валюты в рамках бюджетных операций, высокие процентные ставки, сокращение спроса на валюту населением после окончания праздников и длинных выходных) сохраняют для рубля шансы для обновления максимумов начала текущей недели (87,4 руб.). Однако перспективы продвижения в сторону июньских максимумов прошлого года (85 руб. и ниже), судя по всему, заметно ослабли. Несмотря на сохранение в силе перечисленных факторов поддержки рубля, диапазон 85-90 руб., вероятно, существенно повышает привлекательность USD для основных участников торгов и населения.
Аналитик: Юрий Кравченко
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Подписаться на аналитику
#ВЕЛЕС_Капитал_экспертиза #рубль
Акции Газпрома могут реализовать фигуру «двойное дно»
Газпром на повышенных объемах вышел в уверенный плюс без конкретных фундаментальных причин. Очевидно, инвесторы вспомнили о сохранении возможности выплаты дивидендов газовым гигантом по итогам 2023 года, чего ранее не исключили представители самой компании. Напомним, однако, что Газпром на данный момент сообщил о падении чистой прибыли по РСБУ за 9 месяцев 2023 года на 44%, до 446,1 млрд руб против 799,7 млрд руб годом ранее. Отчетность предупреждает о перспективе сдержанных выплат.
С технической точки зрения акции Газпрома сегодня пытаются сломить долгосрочный медвежий тренд и поднялись выше сопротивления 165,50 руб после двойного отскока в декабре от поддержки 159 руб. Не исключено, что бумаги сформируют «двойное дно», о чем можно будет говорить при стабилизации выше «шеи» фигуры 167 руб с перспективой последующего роста в район 175 руб (разница между двумя экстремумами). Позитивный сигнал будет отменен при падении ниже поддержки 162 руб (средняя полоса Боллинджера дневного графика) с рисками обновления локальных минимумов. Долгосрочно до изменения фундаментальных факторов Газпром может оставаться в рамках широкого диапазона 150-185 руб.
Аналитик: Елена Кожухова
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Подписаться на аналитику
#ВЕЛЕС_Капитал_экспертиза #Газпром
Газпром на повышенных объемах вышел в уверенный плюс без конкретных фундаментальных причин. Очевидно, инвесторы вспомнили о сохранении возможности выплаты дивидендов газовым гигантом по итогам 2023 года, чего ранее не исключили представители самой компании. Напомним, однако, что Газпром на данный момент сообщил о падении чистой прибыли по РСБУ за 9 месяцев 2023 года на 44%, до 446,1 млрд руб против 799,7 млрд руб годом ранее. Отчетность предупреждает о перспективе сдержанных выплат.
С технической точки зрения акции Газпрома сегодня пытаются сломить долгосрочный медвежий тренд и поднялись выше сопротивления 165,50 руб после двойного отскока в декабре от поддержки 159 руб. Не исключено, что бумаги сформируют «двойное дно», о чем можно будет говорить при стабилизации выше «шеи» фигуры 167 руб с перспективой последующего роста в район 175 руб (разница между двумя экстремумами). Позитивный сигнал будет отменен при падении ниже поддержки 162 руб (средняя полоса Боллинджера дневного графика) с рисками обновления локальных минимумов. Долгосрочно до изменения фундаментальных факторов Газпром может оставаться в рамках широкого диапазона 150-185 руб.
Аналитик: Елена Кожухова
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Подписаться на аналитику
#ВЕЛЕС_Капитал_экспертиза #Газпром
С чем связан рост российской промышленности? Прогноз на 2024 год
Согласно Росстату (данные по черной металлургии), по итогам 11 месяцев 2023 г. выплавка стали увеличилась на 6,2%, производство г/к проката – на 12,4%, х/к проката – на 13,1%, сортового проката – на 8,8% в сравнении с аналогичным периодом 2022 г. Двукратные темпы прироста связаны с низкой базой 2022 г., когда российская металлургия столкнулась с валом санкционного давления и под воздействием данного шока сократила производственные объемы. В 2023 г. произошла адаптация сталелитейных компаний к новым условиям, поэтому, на наш взгляд, результаты прошедшего года корректнее сравнивать с более ранними периодами, а именно с 2021 г. В сравнении с 11 месяцами 2021 г. выплавки стали по итогам аналогичного периода 2023 г. сократилась на 1,7%, в то время как производство г/к, х/к и сортового прокатов выросла на 2,1%, 1,6% и 1,5%. Стоит учитывать, что 2021 г. стал годом высоких цен на металлы и бурного восстановления мировой экономики после пандемии, поэтому тот факт, что показатели 2023 г. по ключевым видам металлопродукции превысили уровни 2021 г., сам по себе свидетельствует о большом успехе отечественных металлургов.
В 2024 г. можно ожидать небольшой рост выше рекордных 77,2 млн т, достигнутых в 2021 г. А объемы производства ключевых видов стального проката уже в 2023 г. уверенно перебили показатели 2021 г., поэтому здесь вместо ожиданий мы можем уверенно зафиксировать возврат на досанкционные уровни. В 2024 г. мы можем увидеть определенную стагнацию в черной металлургии с темпами прироста на уровне нуля или нескольких процентов, однако замедление будет связано не с тяжелой ситуацией в отрасли, а с достижением сталелитейными компаниями своих производственных пределов.
Аналитик: Василий Данилов
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
#ВЕЛЕС_Капитал_экспертиза
Согласно Росстату (данные по черной металлургии), по итогам 11 месяцев 2023 г. выплавка стали увеличилась на 6,2%, производство г/к проката – на 12,4%, х/к проката – на 13,1%, сортового проката – на 8,8% в сравнении с аналогичным периодом 2022 г. Двукратные темпы прироста связаны с низкой базой 2022 г., когда российская металлургия столкнулась с валом санкционного давления и под воздействием данного шока сократила производственные объемы. В 2023 г. произошла адаптация сталелитейных компаний к новым условиям, поэтому, на наш взгляд, результаты прошедшего года корректнее сравнивать с более ранними периодами, а именно с 2021 г. В сравнении с 11 месяцами 2021 г. выплавки стали по итогам аналогичного периода 2023 г. сократилась на 1,7%, в то время как производство г/к, х/к и сортового прокатов выросла на 2,1%, 1,6% и 1,5%. Стоит учитывать, что 2021 г. стал годом высоких цен на металлы и бурного восстановления мировой экономики после пандемии, поэтому тот факт, что показатели 2023 г. по ключевым видам металлопродукции превысили уровни 2021 г., сам по себе свидетельствует о большом успехе отечественных металлургов.
В 2024 г. можно ожидать небольшой рост выше рекордных 77,2 млн т, достигнутых в 2021 г. А объемы производства ключевых видов стального проката уже в 2023 г. уверенно перебили показатели 2021 г., поэтому здесь вместо ожиданий мы можем уверенно зафиксировать возврат на досанкционные уровни. В 2024 г. мы можем увидеть определенную стагнацию в черной металлургии с темпами прироста на уровне нуля или нескольких процентов, однако замедление будет связано не с тяжелой ситуацией в отрасли, а с достижением сталелитейными компаниями своих производственных пределов.
Аналитик: Василий Данилов
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
#ВЕЛЕС_Капитал_экспертиза
События дня 19 января 2024
• розничные продажи Великобритании в декабре (10.00 мск)
• индекс цен производителей Германии в декабре (10.00 мск)
• выступление главы ЕЦБ Лагард (13.00 мск)
• продажи домов на вторичном рынке США в декабре (18.00 мск)
• предварительный индекс потребительских настроений и инфляционных ожиданий Университета Мичиган в январе (18.00 мск)
• Всемирный экономический форум в Давосе
• внеочередное собрание акционеров СПБ Биржи, обсуждение ликвидации совета директоров и передачи его функций правлению
• квартальные результаты Schlumberger, Travelers, State Street
За рубежом преобладает оптимизм, российский рынок в неопределенности
#ВЕЛЕС_Капитал_daily #фондовый_рынок #рынок_акций
• розничные продажи Великобритании в декабре (10.00 мск)
• индекс цен производителей Германии в декабре (10.00 мск)
• выступление главы ЕЦБ Лагард (13.00 мск)
• продажи домов на вторичном рынке США в декабре (18.00 мск)
• предварительный индекс потребительских настроений и инфляционных ожиданий Университета Мичиган в январе (18.00 мск)
• Всемирный экономический форум в Давосе
• внеочередное собрание акционеров СПБ Биржи, обсуждение ликвидации совета директоров и передачи его функций правлению
• квартальные результаты Schlumberger, Travelers, State Street
За рубежом преобладает оптимизм, российский рынок в неопределенности
#ВЕЛЕС_Капитал_daily #фондовый_рынок #рынок_акций
Как менялись цены на фосфорные и азотные удобрения в 2021, 2022 и 2023?
Если говорить о ценовых бенчмарках для фосфорных удобрений, то наиболее распространенным является DAP (диаммонийфосфат). На пике весной 2022 г. стоимость DAP взлетала выше 1 000 долл. за т, однако к текущему моменту она опустилась до 500-550 долл. за т. Если сравнивать с экстремумами 2022 г., то нынешние уровни кажутся весьма скромными, однако стоит учитывать, что в начале 2021 г. DAP торговался как раз в районе 500 долл. за т, а в предшествующие годы редко поднимался выше 400 долл. за т. В самые тяжелые месяцы пандемийного 2020 г. DAP проседал ниже 250 долл. за т. Таким образом, текущий уровень цен на фосфорные удобрения не позволяет производителям генерировать сверхприбыли (особенно с учетом возросших из-за инфляции издержек), однако ценовой конъюнктуры хватает, чтобы чувствовать себя комфортно и работать с неплохой рентабельностью EBITDA. Так, по итогам 3-го квартала 2023 г. рентабельность EBITDA Фосагро составила 47,0%, что, конечно, ниже 52,0% в аналогичном периоде 2022 г., однако все равно выше среднеисторических уровней в 30-35%.
Основной причиной волатильности цен на азотные удобрения в последние годы являются резкие изменения стоимости природного газа, служащего важным компонентом себестоимости в производстве азотных удобрений. Также свою лепту в ценовую волатильность внесли санкционные и логистические ограничения, наложенные на российских производителей в первой половине 2022 г. Сейчас цены на газ стабилизировались, что привело к падению стоимости Urea (карбамид) до 350-400 долл. за т против экстремумов конца 2021 - начала 2022 гг. в 800-900 долл. за т. Как и в случае с фосфорными, цены на азотные удобрения сейчас вернулись на уровни начала 2021 г.
Аналитик: Василий Данилов
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
#ВЕЛЕС_Капитал_экспертиза #ФосАгро
Если говорить о ценовых бенчмарках для фосфорных удобрений, то наиболее распространенным является DAP (диаммонийфосфат). На пике весной 2022 г. стоимость DAP взлетала выше 1 000 долл. за т, однако к текущему моменту она опустилась до 500-550 долл. за т. Если сравнивать с экстремумами 2022 г., то нынешние уровни кажутся весьма скромными, однако стоит учитывать, что в начале 2021 г. DAP торговался как раз в районе 500 долл. за т, а в предшествующие годы редко поднимался выше 400 долл. за т. В самые тяжелые месяцы пандемийного 2020 г. DAP проседал ниже 250 долл. за т. Таким образом, текущий уровень цен на фосфорные удобрения не позволяет производителям генерировать сверхприбыли (особенно с учетом возросших из-за инфляции издержек), однако ценовой конъюнктуры хватает, чтобы чувствовать себя комфортно и работать с неплохой рентабельностью EBITDA. Так, по итогам 3-го квартала 2023 г. рентабельность EBITDA Фосагро составила 47,0%, что, конечно, ниже 52,0% в аналогичном периоде 2022 г., однако все равно выше среднеисторических уровней в 30-35%.
Основной причиной волатильности цен на азотные удобрения в последние годы являются резкие изменения стоимости природного газа, служащего важным компонентом себестоимости в производстве азотных удобрений. Также свою лепту в ценовую волатильность внесли санкционные и логистические ограничения, наложенные на российских производителей в первой половине 2022 г. Сейчас цены на газ стабилизировались, что привело к падению стоимости Urea (карбамид) до 350-400 долл. за т против экстремумов конца 2021 - начала 2022 гг. в 800-900 долл. за т. Как и в случае с фосфорными, цены на азотные удобрения сейчас вернулись на уровни начала 2021 г.
Аналитик: Василий Данилов
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
#ВЕЛЕС_Капитал_экспертиза #ФосАгро
Перед российским рынком акций на следующей неделе по-прежнему будет стоять задача стабилизации выше ближайших важных сопротивлений 3200 и 1145 пунктов по индексам Мосбиржи и РТС соответственно, при успешном выполнении которой можно ожидать движения к пикам конца прошлого года, в район 3290 и 1155 пунктов соответственно. Препятствием для покупок акций в ближайшие дни может стать отсутствие запланированных важных корпоративных событий перед началом сезона итоговых отчетностей за 2023 год в самом конце января. В остальном уверенно все еще смотрятся потенциальные дивидендные истории ближайших месяцев, такие как банк «Санкт-Петербург», Селигдар и другие. Высоких выплат также ждут от Сбербанка и представителей нефтегазового сектора, телекоммуникационных компаний МТС и Ростелекома. Ритейлер Fix Price в четверг закроет реестр по выплатам за 2023-2024 годы с доходностью около 3%, о которых объявил на этой неделе. На макроэкономическом фронте запланирована публикация индекса цен производителей России за ноябрь.
Рублю, в свою очередь, для развития повышения понадобится преодолеть максимумы текущего месяца 87,42 руб, 94,70 руб и 12,09 руб против доллара, евро и юаня соответственно. Фундаментальные факторы, такие как возвращение к продаже валюты и золота Минфином, налоговый период, обязательная продажа валютной выручки экспортерами и высокие процентные ставки в РФ в целом в конце января складываются в пользу рубля и указывают на высокую вероятность обновления локальных пиков.
Цены на нефть Brent остаются выше важной поддержки 75 долл, но все еще не могут преодолеть сопротивления 81 долл, которое открыло бы перед котировками дорогу в район 82,60 долл и 84,60 долл (максимумы с ноября). Наращиванию покупок по-прежнему мешают сдержанные перспективы мирового спроса на нефть в этом году, а вывести цены из боковика могут потенциальные перебои с предложением, в частности, связанные с ситуацией на Ближнем Востоке. Котировки золота же пока не могут преодолеть сопротивления 2060 долл и ощущают негативное влияние со стороны роста доходности гособлигаций и ослабления надежд на скорое снижение процентных ставок в США.
Фондовые рынки Европы и США на этой неделе отступили от локальных минимумов и пытаются вернуться к повышению, несмотря на перспективы сохранения жесткой денежно-кредитной политики западными центробанками в ближайшие месяцы. В частности, в следующий четверг пройдет первое в этом году заседание ЕЦБ, на котором процентные ставки, скорее всего, останутся без изменений и будет дан умеренно ястребиный сигнал на будущее. Евро, однако, с конца декабря чувствует себя хуже доллара из-за изменения ожиданий по политике ФРС на более жесткие. Первое в этом году заседание ФРС пройдет 30-31 января. Основные риски для американских и европейских акций по-прежнему сконцентрированы вокруг близости годовых максимумов (в частности, района 3800 пунктов по S&P 500) при перспективе продолжительного сохранения высоких процентных ставок.
На следующей неделе из макроэкономических данных можно отметить выход предварительных оценок деловой активности в секторах услуг и производства стран Европы и США за январь (ожидается замедление темпов сокращения активности в еврозоне), индексы деловых ожиданий Ifo и потребительского климата Gfk по Германии. В США будут опубликованы данные по заказам на товары длительного пользования, ВВП за 4-й квартал (ожидается замедление темпов роста с 4,9% до 1,8% к/к), продажам новых домов, личным доходам и расходам, базовому ценовому индексу потребления за декабрь (возможно ускорение темпов роста с 0,1% до 0,2% м/м). Сезон квартальных отчетностей продолжат Microsoft, J&J, Procter&Gamble, Netflix, Tesla, IBM, Intel, American Express, Colgate-Palmolive и другие.
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
В Китае неделя начнется с решения Народного банка по процентной ставке для первоклассных заемщиков: изменений в её уровне не ожидается, что умеренно негативно для национальных акций. Гонконгский индекс Hang Seng на этом фоне может стремиться к минимуму 2022 года 14 597 пунктов. Инвесторы в КНР все еще не получают от государства столь желаемых масштабных мер экономического стимулирования, что подавляет потенциальные покупки.
Прогнозные показатели:
Индекс Мосбиржи - 3 200
Индекс РТС - 1155
Курс евро к доллару - 1,0750
Brent - 81
Курс доллара к рублю - 87,50
Курс евро к рублю - 95,50
Курс юаня к рублю - 12,05
Аналитик: Елена Кожухова
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Подписаться на аналитику
#ВЕЛЕС_Капитал #прогнозы #фондовый_рынок #рынок_акций #валюта
Прогнозные показатели:
Индекс Мосбиржи - 3 200
Индекс РТС - 1155
Курс евро к доллару - 1,0750
Brent - 81
Курс доллара к рублю - 87,50
Курс евро к рублю - 95,50
Курс юаня к рублю - 12,05
Аналитик: Елена Кожухова
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Подписаться на аналитику
#ВЕЛЕС_Капитал #прогнозы #фондовый_рынок #рынок_акций #валюта
Индексу Мосбиржи на неделе не поддалось сопротивление 3200 пунктов
Российские фондовые индексы к середине сессии пятницы изменялись разнонаправленно, не показывая единой динамики ввиду отсутствия масштабных драйверов движения. Индекс Мосбиржи к 14:50 мск снизился на 0,36%, до 3167,14 пункта. Индекс РТС увеличился на 0,32%, до 1128,64 пункта, получая поддержку со стороны рубля.
По итогам недели индекс Мосбиржи теряет около 0,2%, а индекс РТС снижается примерно на 1%, ощутив давление со стороны разворота рубля. Индикатору Мосбиржи так и не удалось преодолеть психологически важный уровень 3200 пунктов из-за колебаний отдельных акций и общей краткосрочной неопределенности на рынке. Дивидендные надежды при этом краткосрочно поддерживали акции Ростелекома, Эталона, банка «Санкт-Петербург», Газпрома и Селигдара. Fix Price в начале недели объявил о промежуточных дивидендах за 2023-2024 гг в размере 9,84 руб на расписку с текущей доходностью около 3% и закрытием реестра 26 января. Расписки TCS Group подверглись продажам после одобрения акционерами группы её редомициляции.
Аналитик: Елена Кожухова
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Подписаться на аналитику
#ВЕЛЕС_Капитал_экспертиза #Мосбиржа
Российские фондовые индексы к середине сессии пятницы изменялись разнонаправленно, не показывая единой динамики ввиду отсутствия масштабных драйверов движения. Индекс Мосбиржи к 14:50 мск снизился на 0,36%, до 3167,14 пункта. Индекс РТС увеличился на 0,32%, до 1128,64 пункта, получая поддержку со стороны рубля.
По итогам недели индекс Мосбиржи теряет около 0,2%, а индекс РТС снижается примерно на 1%, ощутив давление со стороны разворота рубля. Индикатору Мосбиржи так и не удалось преодолеть психологически важный уровень 3200 пунктов из-за колебаний отдельных акций и общей краткосрочной неопределенности на рынке. Дивидендные надежды при этом краткосрочно поддерживали акции Ростелекома, Эталона, банка «Санкт-Петербург», Газпрома и Селигдара. Fix Price в начале недели объявил о промежуточных дивидендах за 2023-2024 гг в размере 9,84 руб на расписку с текущей доходностью около 3% и закрытием реестра 26 января. Расписки TCS Group подверглись продажам после одобрения акционерами группы её редомициляции.
Аналитик: Елена Кожухова
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Подписаться на аналитику
#ВЕЛЕС_Капитал_экспертиза #Мосбиржа
Media is too big
VIEW IN TELEGRAM
Недельный прогноз 22 - 26 января 2024 года с Еленой Кожуховой
- Фундаментальные факторы складываются в пользу рубля.
- ЕЦБ проведет первое в этом году заседание.
- Гонконгский индекс Hang Seng смотрит в сторону многолетних минимумов.
#ВЕЛЕС_Капитал_экспертиза #фондовый_рынок
- Фундаментальные факторы складываются в пользу рубля.
- ЕЦБ проведет первое в этом году заседание.
- Гонконгский индекс Hang Seng смотрит в сторону многолетних минимумов.
#ВЕЛЕС_Капитал_экспертиза #фондовый_рынок
События дня 22 января 2024
• выступление главы ЕЦБ Лагард (17.00 мск)
Российский рынок стагнирует, рубль смотрит в сторону новых пиков
#ВЕЛЕС_Капитал_daily #фондовый_рынок #рынок_акций
• выступление главы ЕЦБ Лагард (17.00 мск)
Российский рынок стагнирует, рубль смотрит в сторону новых пиков
#ВЕЛЕС_Капитал_daily #фондовый_рынок #рынок_акций
На какие акции роста обратить внимание на американском и китайском рынках?
В китайской экономке в 2023 г. начали проявляться структурные проблемы: деловая активность замедляется, наблюдается значительная безработица среди молодежи, падение экспорта и импорта и происходящие параллельно всему перечисленному дефляционные процессы. Фондовый рынок показывает негативную динамику (CSI 300 рухнул более чем на 20% за 2023 г.), государство активно взялось за регулирование этой сферы. Местные регуляторы призывают участников торгов не играть на понижение.
Фондовый рынок Китая не выглядит здоровым: биржевой фонд $KWEB (торгуемый на площадке NYSE), в составе которого технологичные акции китайских компаний, за прошлый год показал динамику: -27%. На китайском рынке нет прорывной темы, которая двигает акции вверх. Происходящее на фондовом рынке КНР отражает негативные процессы, происходящие в реальной экономке. Вряд ли что-то изменится в текущем году – китайская экономика продолжит сокращаться. Многие инвесторы также опасаются того, что КНР допустит ошибку и начнет военный конфликт с Тайванем. Риски возросли особенно после победы кандидата от правящей Демократической прогрессивной партии Тайваня - Лая Циндэ, который придерживается политики обособленного от Китая государства.
Американский рынок, наоборот, растет: технологичный индекс NASDAQ100 показал динамику + 50%. Американские бумаги двигает новая рыночная тема – искусственный интеллект и нейронные сети. Растут сопутствующие этой индустрии акции – полупроводники и полупроводниковые материалы. Американские акции, вероятно, продолжат рост и в текущем году. Основной американский бенчмарк S&P500 может приблизиться к отметке 5500 п., NASDAQ100 может преодолеть значение 19000 п. На американском рынке начался период корпоративной отчетности: сильные отчеты могут поддержать текущий рост. В структуре выручки компаний постепенно будет проявляться выручка от использования технологии ИИ.
Возможный приход к власти в конце года республиканцев во главе с Дональдом Трампом обострит кризис американо- китайских отношений. На повестке дня снова начнет видеться кризис торговых войн и активная политика протекционизма, как с одной, так и с другой стороны. В политическом контексте перспективы у КНР также мрачные.
Андрей Бородавка, руководитель отдела по работе с высокосостоятельными клиентами ИК "ВЕЛЕС Капитал"
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
#ВЕЛЕС_Капитал_экспертиза
В китайской экономке в 2023 г. начали проявляться структурные проблемы: деловая активность замедляется, наблюдается значительная безработица среди молодежи, падение экспорта и импорта и происходящие параллельно всему перечисленному дефляционные процессы. Фондовый рынок показывает негативную динамику (CSI 300 рухнул более чем на 20% за 2023 г.), государство активно взялось за регулирование этой сферы. Местные регуляторы призывают участников торгов не играть на понижение.
Фондовый рынок Китая не выглядит здоровым: биржевой фонд $KWEB (торгуемый на площадке NYSE), в составе которого технологичные акции китайских компаний, за прошлый год показал динамику: -27%. На китайском рынке нет прорывной темы, которая двигает акции вверх. Происходящее на фондовом рынке КНР отражает негативные процессы, происходящие в реальной экономке. Вряд ли что-то изменится в текущем году – китайская экономика продолжит сокращаться. Многие инвесторы также опасаются того, что КНР допустит ошибку и начнет военный конфликт с Тайванем. Риски возросли особенно после победы кандидата от правящей Демократической прогрессивной партии Тайваня - Лая Циндэ, который придерживается политики обособленного от Китая государства.
Американский рынок, наоборот, растет: технологичный индекс NASDAQ100 показал динамику + 50%. Американские бумаги двигает новая рыночная тема – искусственный интеллект и нейронные сети. Растут сопутствующие этой индустрии акции – полупроводники и полупроводниковые материалы. Американские акции, вероятно, продолжат рост и в текущем году. Основной американский бенчмарк S&P500 может приблизиться к отметке 5500 п., NASDAQ100 может преодолеть значение 19000 п. На американском рынке начался период корпоративной отчетности: сильные отчеты могут поддержать текущий рост. В структуре выручки компаний постепенно будет проявляться выручка от использования технологии ИИ.
Возможный приход к власти в конце года республиканцев во главе с Дональдом Трампом обострит кризис американо- китайских отношений. На повестке дня снова начнет видеться кризис торговых войн и активная политика протекционизма, как с одной, так и с другой стороны. В политическом контексте перспективы у КНР также мрачные.
Андрей Бородавка, руководитель отдела по работе с высокосостоятельными клиентами ИК "ВЕЛЕС Капитал"
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
#ВЕЛЕС_Капитал_экспертиза
Акции ЛСР начинают готовиться к дивидендам
ЛСР, тем временем, опубликовала операционные результаты за 2023 год на прошлой неделе и сообщила о более чем двойном росте объема годовых продаж, которые достигли 1,1 млн кв. м. Стоимость заключенных новых контрактов составила 216 млрд руб против 93 млрд руб годом ранее. Доля контрактов с участием ипотечных средств в отчетном периоде достигла 75%. 2023 год благодаря программам льготной ипотеки стал для застройщиков удачным.
С технической точки зрения акции ЛСР наряду с бумагами многих других застройщиков в этом году пытаются сломить линию долгосрочного медвежьего тренда и расположены выше поддержки 711 руб при умеренно позитивных показаниях дневного и недельного графиков. В частности, в краткосрочном периоде гистограмма и линии MACD растут, а в среднесрочном находятся на грани выхода на позитивную территорию. Сигналом, подтверждающим высокую вероятность развития роста, стало бы закрепление котировок выше сопротивления 760 руб, которое не поддалось акциями в октябре прошлого года, с перспективой закрепления выше 800 руб. Важным бычьим драйвером в акциях могут стать ожидания объявления об итоговых дивидендах за 2023 год, которые за 2022 год дали привлекательную доходность около 9,3%. Ниже 676 руб, в то же время, можно будет говорить о рисках возвращения к снижению и обновления локальных минимумов. Негативный сценарий может реализоваться в случае общего пессимизма на фондовом рынке РФ.
Аналитик: Елена Кожухова
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Подписаться на аналитику
#ВЕЛЕС_Капитал_экспертиза #ЛСР
ЛСР, тем временем, опубликовала операционные результаты за 2023 год на прошлой неделе и сообщила о более чем двойном росте объема годовых продаж, которые достигли 1,1 млн кв. м. Стоимость заключенных новых контрактов составила 216 млрд руб против 93 млрд руб годом ранее. Доля контрактов с участием ипотечных средств в отчетном периоде достигла 75%. 2023 год благодаря программам льготной ипотеки стал для застройщиков удачным.
С технической точки зрения акции ЛСР наряду с бумагами многих других застройщиков в этом году пытаются сломить линию долгосрочного медвежьего тренда и расположены выше поддержки 711 руб при умеренно позитивных показаниях дневного и недельного графиков. В частности, в краткосрочном периоде гистограмма и линии MACD растут, а в среднесрочном находятся на грани выхода на позитивную территорию. Сигналом, подтверждающим высокую вероятность развития роста, стало бы закрепление котировок выше сопротивления 760 руб, которое не поддалось акциями в октябре прошлого года, с перспективой закрепления выше 800 руб. Важным бычьим драйвером в акциях могут стать ожидания объявления об итоговых дивидендах за 2023 год, которые за 2022 год дали привлекательную доходность около 9,3%. Ниже 676 руб, в то же время, можно будет говорить о рисках возвращения к снижению и обновления локальных минимумов. Негативный сценарий может реализоваться в случае общего пессимизма на фондовом рынке РФ.
Аналитик: Елена Кожухова
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Подписаться на аналитику
#ВЕЛЕС_Капитал_экспертиза #ЛСР
"Расстановка сил" с Валентиной Савенковой - о ключевых событиях предстоящей недели 22 - 26 января:
- Валютный рынок: остановка укрепления рубля.
- Индекс Мосбиржи: неудачный штурм 3200.
- Российские акции: VK, АЛРОСА, МТС, Новатэк, Сегежа, Сургут.
Видео: https://youtu.be/nSfnmAt8oeQ
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
#ВЕЛЕС_Капитал #velescapital #аналитика #инвестиции #рубль #фондовыйрынок
- Валютный рынок: остановка укрепления рубля.
- Индекс Мосбиржи: неудачный штурм 3200.
- Российские акции: VK, АЛРОСА, МТС, Новатэк, Сегежа, Сургут.
Видео: https://youtu.be/nSfnmAt8oeQ
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
#ВЕЛЕС_Капитал #velescapital #аналитика #инвестиции #рубль #фондовыйрынок
YouTube
«Расстановка сил» на фондовом рынке с Валентиной Савенковой – 22 - 26 января 2024
Ключевые события на российском фондовом рынке:
- Валютный рынок: остановка укрепления рубля.
- Индекс Мосбиржи: неудачный штурм 3200.
- Российские акции: VK, АЛРОСА, МТС, Новатэк, Сегежа, Сургут.
Тайм-коды:
00:00 Начало
00:35 Внешний фон недели
05:22 Валютный…
- Валютный рынок: остановка укрепления рубля.
- Индекс Мосбиржи: неудачный штурм 3200.
- Российские акции: VK, АЛРОСА, МТС, Новатэк, Сегежа, Сургут.
Тайм-коды:
00:00 Начало
00:35 Внешний фон недели
05:22 Валютный…
События дня 23 января 2024
• квартальные результаты J&J, Procter&Gamble, Netflix, Verizon, Texas Instruments, General Electric, Lockheed Martin, 3M, DR Horton, Halliburton
Российский рынок могут поддержать дивидендные истории и нефть
#ВЕЛЕС_Капитал_daily #фондовый_рынок #рынок_акций
• квартальные результаты J&J, Procter&Gamble, Netflix, Verizon, Texas Instruments, General Electric, Lockheed Martin, 3M, DR Horton, Halliburton
Российский рынок могут поддержать дивидендные истории и нефть
#ВЕЛЕС_Капитал_daily #фондовый_рынок #рынок_акций
Перспективы бумаг Роснефти
Акции Роснефти в 2023 году показали уверенный рост вместе с другими представителями нефтяного сектора и достигли максимума с января 2022 года. Судя по опубликованным на данный момент фундаментальным данным, финансовое положение Роснефти в 2023 году было уверенным: чистая прибыль за 9 месяцев по МСФО подскочила в 1,8 раза, хотя выручка снизилась на 8,2% г/г. Роснефть получала преимущество в том числе благодаря активной переориентации на Азиатский регион. Кроме того, компания в течение года два раза заплатила дивиденды: сначала промежуточные, а затем итоговые за 2022 год. Реестр по промежуточным дивидендам за 2023 год с доходностью 5,1% закрылся уже в январе 2024 года. Теперь инвесторам остается ждать объявления об итоговых выплатах за весь год, которое, скорее всего, будет сделано в весенний период.
В целом при отсутствии негативных потрясений на рынке нефти и биржах РФ перспективы Роснефти на ближайшие недели и месяцы представляются умеренно позитивным. Если акции устоят выше поддержки 570 руб., можно говорить о высокой вероятности закрытия январского дивидендного гэпа и движения к 598,1 руб., после чего тестирования максимума текущего года 606,95 руб. со следующими целями 630 руб., 645 руб. и 665,20 руб. (максимум 2021 года). Покупки могут поддерживать ожидания объявления о новых дивидендных выплатах. Риски, в то же время, исходят от потенциальной стагнации экономического роста Китая, который уже служит значимым препятствием для развития повышения цен на «черное золото». Пока же по данным таможни КНР, поставки нефти из России в Китай в 2023 году выросли на 24%, до 107 млн тонн, а РФ стала крупнейшим экспортером «черного золота» в страну.
Аналитик: Елена Кожухова
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Подписаться на аналитику
#ВЕЛЕС_Капитал_экспертиза #Роснефть
Акции Роснефти в 2023 году показали уверенный рост вместе с другими представителями нефтяного сектора и достигли максимума с января 2022 года. Судя по опубликованным на данный момент фундаментальным данным, финансовое положение Роснефти в 2023 году было уверенным: чистая прибыль за 9 месяцев по МСФО подскочила в 1,8 раза, хотя выручка снизилась на 8,2% г/г. Роснефть получала преимущество в том числе благодаря активной переориентации на Азиатский регион. Кроме того, компания в течение года два раза заплатила дивиденды: сначала промежуточные, а затем итоговые за 2022 год. Реестр по промежуточным дивидендам за 2023 год с доходностью 5,1% закрылся уже в январе 2024 года. Теперь инвесторам остается ждать объявления об итоговых выплатах за весь год, которое, скорее всего, будет сделано в весенний период.
В целом при отсутствии негативных потрясений на рынке нефти и биржах РФ перспективы Роснефти на ближайшие недели и месяцы представляются умеренно позитивным. Если акции устоят выше поддержки 570 руб., можно говорить о высокой вероятности закрытия январского дивидендного гэпа и движения к 598,1 руб., после чего тестирования максимума текущего года 606,95 руб. со следующими целями 630 руб., 645 руб. и 665,20 руб. (максимум 2021 года). Покупки могут поддерживать ожидания объявления о новых дивидендных выплатах. Риски, в то же время, исходят от потенциальной стагнации экономического роста Китая, который уже служит значимым препятствием для развития повышения цен на «черное золото». Пока же по данным таможни КНР, поставки нефти из России в Китай в 2023 году выросли на 24%, до 107 млн тонн, а РФ стала крупнейшим экспортером «черного золота» в страну.
Аналитик: Елена Кожухова
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Подписаться на аналитику
#ВЕЛЕС_Капитал_экспертиза #Роснефть
Яндекс еще не восстановил уверенного импульса к росту
Яндекс во вторник получил импульс к росту от новостей о смене владельца главного российского юридического лица компании на МКАО, зарегистрированного в САР Калининградской области. Ранее им владел голландский Yandex NV.
С технической точки зрения акции Яндекса в конце прошлого года восстановились от минимума с мая, но в этом пока не проявляют уверенности в преодолении ближайшего сопротивления 2705 руб (также район верхней полосы Боллинджера дневного графика), вслед за которым котировки будут ждать новые важные отметки 2023 года: 2750 руб, 2800 руб и 2872 руб. Краткосрочно ближайшая важная поддержка для Яндекса находится у 2600 руб, а среднесрочно – у 2151 руб (район средней полосы Боллинджера недельного графика). На данный момент уверенный восходящий импульс по Яндексу еще не восстановился, но среднесрочно реструктуризация открывает перед компанией новые возможности. Наша фундаментальная цель по Яндексу на данный момент расположена на 3130 руб.
Аналитик: Елена Кожухова
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Подписаться на аналитику
#ВЕЛЕС_Капитал_экспертиза #теханализ #Яндекс
Яндекс во вторник получил импульс к росту от новостей о смене владельца главного российского юридического лица компании на МКАО, зарегистрированного в САР Калининградской области. Ранее им владел голландский Yandex NV.
С технической точки зрения акции Яндекса в конце прошлого года восстановились от минимума с мая, но в этом пока не проявляют уверенности в преодолении ближайшего сопротивления 2705 руб (также район верхней полосы Боллинджера дневного графика), вслед за которым котировки будут ждать новые важные отметки 2023 года: 2750 руб, 2800 руб и 2872 руб. Краткосрочно ближайшая важная поддержка для Яндекса находится у 2600 руб, а среднесрочно – у 2151 руб (район средней полосы Боллинджера недельного графика). На данный момент уверенный восходящий импульс по Яндексу еще не восстановился, но среднесрочно реструктуризация открывает перед компанией новые возможности. Наша фундаментальная цель по Яндексу на данный момент расположена на 3130 руб.
Аналитик: Елена Кожухова
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Подписаться на аналитику
#ВЕЛЕС_Капитал_экспертиза #теханализ #Яндекс
События дня 24 января 2024
• предварительные индексы деловой активности в секторах услуг и промышленности стран Европы (11.15-12.30 мск) и США (17.45 мск) за январь
• отчет Минэнерго США о запасах нефти и нефтепродуктов (18.30 мск)
• индекс цен производителей России за декабрь (19.00 мск)
• квартальные результаты Tesla, Abbott Labs, IBM, AT&T, Freeport-McMoran, Kimberly-Clark
• операционные результаты X5 Retail Group за 4-й кв 2023 г.
На Мосбирже в начале года ждут новых IPO
#ВЕЛЕС_Капитал_daily #фондовый_рынок #рынок_акций
• предварительные индексы деловой активности в секторах услуг и промышленности стран Европы (11.15-12.30 мск) и США (17.45 мск) за январь
• отчет Минэнерго США о запасах нефти и нефтепродуктов (18.30 мск)
• индекс цен производителей России за декабрь (19.00 мск)
• квартальные результаты Tesla, Abbott Labs, IBM, AT&T, Freeport-McMoran, Kimberly-Clark
• операционные результаты X5 Retail Group за 4-й кв 2023 г.
На Мосбирже в начале года ждут новых IPO
#ВЕЛЕС_Капитал_daily #фондовый_рынок #рынок_акций
Почему доходности бондов США снова стали расти в 2024 году? Стоит ли их держать в портфеле?
Доходности гособлигаций США вернулись к росту на фоне ослабления надежд инвесторов на скорый переход ФРС к смягчению денежно-кредитной политики после выхода данных об ускорении инфляции в стране в декабре. Совсем недавно консенсус рынка предполагал, что ФРС снизит процентную ставку уже на заседании в марте, но к концу января ожидания первого в этом году смягчения стали смещаться на май. Это значит, что если макроэкономические данные в ближайшие недели продолжат давать регулятору «зеленый свет» на поддержание ставок на текущих уровнях, доходности гособлигаций могут остаться у локальных вершин, а цены на долговые инструменты - продолжить падение. Впоследствии по ходу года, впрочем, тенденция к повышению доходности госбумаг при прочих равных наверняка развернется как только тон ФРС станет более «голубиным».
Если говорить об облигациях с различными сроками погашения, очевидно, расчет на покупку 5-летних инструментов может быть интересным с точки зрения потенциальной стабилизации ситуации в американской экономике в указанный период по мере предполагаемого снижения процентных ставок. В целом, как правило чем «длиннее» облигации, тем потенциально более высокой является их доходность из-за повышенных рисков. 5-летние бумаги в этом контексте могут стать компромиссом между более краткосрочными и долгосрочными инструментами со сроком 10, 20 и 30 лет.
Аналитик: Елена Кожухова
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Подписаться на аналитику
#ВЕЛЕС_Капитал_экспертиза
Доходности гособлигаций США вернулись к росту на фоне ослабления надежд инвесторов на скорый переход ФРС к смягчению денежно-кредитной политики после выхода данных об ускорении инфляции в стране в декабре. Совсем недавно консенсус рынка предполагал, что ФРС снизит процентную ставку уже на заседании в марте, но к концу января ожидания первого в этом году смягчения стали смещаться на май. Это значит, что если макроэкономические данные в ближайшие недели продолжат давать регулятору «зеленый свет» на поддержание ставок на текущих уровнях, доходности гособлигаций могут остаться у локальных вершин, а цены на долговые инструменты - продолжить падение. Впоследствии по ходу года, впрочем, тенденция к повышению доходности госбумаг при прочих равных наверняка развернется как только тон ФРС станет более «голубиным».
Если говорить об облигациях с различными сроками погашения, очевидно, расчет на покупку 5-летних инструментов может быть интересным с точки зрения потенциальной стабилизации ситуации в американской экономике в указанный период по мере предполагаемого снижения процентных ставок. В целом, как правило чем «длиннее» облигации, тем потенциально более высокой является их доходность из-за повышенных рисков. 5-летние бумаги в этом контексте могут стать компромиссом между более краткосрочными и долгосрочными инструментами со сроком 10, 20 и 30 лет.
Аналитик: Елена Кожухова
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Подписаться на аналитику
#ВЕЛЕС_Капитал_экспертиза
Расписки X5 Retail Group ждут позитивных драйверов движения
X5 Retail Group в среду представила позитивные операционные результаты за 4-й квартал и весь 2023 год, согласно которым выручка увеличилась на 20,6%, до 3,14 трлн руб, а в 4-м квартале – на 24,7%, до 877,97 млрд руб. Совокупные продажи ритейлера выросли на 24,7% г/г (выше нашей оценки в 18,9%, самый сильный квартал за год).
С технической точки зрения расписки X5 Retail Group в январе замедлили восстановление от минимумов с лета прошлого года, но в целом удерживаются выше поддержки 2210 руб (район средней полосы Боллинджера дневного и недельного графиков). У бумаг остаются неплохие шансы развития роста при стабилизации выше ближайшего сопротивления 2330 руб. Следующими целями при умеренно позитивном сценарии станут уровни 2390 руб и 2445 руб, при этом наша фундаментальная цена по ритейлеру установлена на отметке 3030 руб. При умеренно негативном сценарии и закреплении ниже поддержки 2210 руб расписки могут вернуться как минимум в район 2070 руб (нижняя полоса Боллинджера дневного графика) – вероятно, в случае общего негатива на российском фондовом рынке. Пока же инвесторы ждут новых бычьих драйверов.
Аналитик: Елена Кожухова
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Подписаться на аналитику
#ВЕЛЕС_Капитал_экспертиза #теханализ #X5RetailGroup
X5 Retail Group в среду представила позитивные операционные результаты за 4-й квартал и весь 2023 год, согласно которым выручка увеличилась на 20,6%, до 3,14 трлн руб, а в 4-м квартале – на 24,7%, до 877,97 млрд руб. Совокупные продажи ритейлера выросли на 24,7% г/г (выше нашей оценки в 18,9%, самый сильный квартал за год).
С технической точки зрения расписки X5 Retail Group в январе замедлили восстановление от минимумов с лета прошлого года, но в целом удерживаются выше поддержки 2210 руб (район средней полосы Боллинджера дневного и недельного графиков). У бумаг остаются неплохие шансы развития роста при стабилизации выше ближайшего сопротивления 2330 руб. Следующими целями при умеренно позитивном сценарии станут уровни 2390 руб и 2445 руб, при этом наша фундаментальная цена по ритейлеру установлена на отметке 3030 руб. При умеренно негативном сценарии и закреплении ниже поддержки 2210 руб расписки могут вернуться как минимум в район 2070 руб (нижняя полоса Боллинджера дневного графика) – вероятно, в случае общего негатива на российском фондовом рынке. Пока же инвесторы ждут новых бычьих драйверов.
Аналитик: Елена Кожухова
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Подписаться на аналитику
#ВЕЛЕС_Капитал_экспертиза #теханализ #X5RetailGroup