Ограничивать повышение индекса Мосбиржи в 2024 году может потенциальное укрепление рубля, в частности, в 1-м квартале до президентских выборов в марте. Тем не менее при прочих равных позитивными факторами для рынка, вероятно, останутся дивидендные ожидания и редомициляция компаний, а также надежды на переход ЦБ РФ к снижению процентной ставки по мере ослабления инфляции. При отсутствии негативных геополитических сигналов индекс Мосбиржи в 2024 году может стремиться к отметке 3500 пунктов и стабилизироваться выше. В 1-м квартале основные эмитенты будут отчитываться за 2023 год и, вероятно, дадут почву для размышлений в отношении размера итоговых годовых выплат.
Дивидендными историям по итогам 2023 года, вероятно, останутся прежде всего представители банковского (Сбербанк, банк «Санкт-Петербург») и нефтегазового сектора (Башнефть, Сургутнефтегаз, Татнефть, Транснефть, Роснефть, ЛУКОЙЛ, Газпром нефть, Газпром, Новатэк), а также компании транспортного сектора, получающие преимущества от увеличения экспорта в Азию: Совкомфлот и НМТП. Рост поставок угля в Азию также может и дальше оказывать поддержку Мечелу и Распадской. Золотодобытчикам, тем временем, несмотря на высокие цены на драгоценный металл, не хватает дивидендного фактора. По Транснефти и Норникелю ждут сплита акций, что позволит увеличить их привлекательность для розничных инвесторов. Среди акций «роста» можно выделить IT-сектор, например, Яндекс, по которому ждут завершения реорганизации. От Газпрома рынок в 2023 году так и не дождался дивидендных новостей, что сдерживало интерес к акциям компании наряду с более низкими ценами на газ. Газпром при этом не отказался от возможной выплаты дивидендов, поэтому в случае приятных сюрпризов в этом отношении акции могут получить импульс к росту уже в 1-й половине 2024 года.
В 2024 году интерес к IPO российских компаний при прочих равных, вероятно, сохранится: десятки эмитентов не исключают выхода на биржу, но фактическое размещение будет зависеть от складывающихся рыночных условий. Если говорить об IPO 2023 года можно выделить акции Совкомбанка в том числе ввиду общих высоких показателей банковского сектора РФ в текущем году. Так, за 11 месяцев российские банки заработали 3,2 трлн руб прибыли. Чистая прибыль же Совкомбанка за 9 месяцев 2023 года по МСФО составила 76 млрд руб при рентабельности капитала 51%.
Одним из основных рисков на финансовых рынках остается волатильность и возможность возникновения «черных лебедей» в виде новых всплесков геополитической напряженности (например, вокруг Тайваня), неожиданных итогов выборов и других факторов. В этом контексте вложения в золото остаются актуальными, а вероятность обновления исторического максимума ценами на драгоценный металл представляется высокой.
В 2024 году интерес к IPO российских компаний при прочих равных, вероятно, сохранится: десятки эмитентов не исключают выхода на биржу, но фактическое размещение будет зависеть от складывающихся рыночных условий. Если говорить об IPO 2023 года можно выделить акции Совкомбанка в том числе ввиду общих высоких показателей банковского сектора РФ в текущем году. Так, за 11 месяцев российские банки заработали 3,2 трлн руб прибыли. Чистая прибыль же Совкомбанка за 9 месяцев 2023 года по МСФО составила 76 млрд руб при рентабельности капитала 51%.
Одним из основных рисков на финансовых рынках остается волатильность и возможность возникновения «черных лебедей» в виде новых всплесков геополитической напряженности (например, вокруг Тайваня), неожиданных итогов выборов и других факторов. В этом контексте вложения в золото остаются актуальными, а вероятность обновления исторического максимума ценами на драгоценный металл представляется высокой.
Важные сигналы для рынков традиционно будут поступать и от нефти (страны Большой семерки намерены ужесточить контроль за соблюдением потолка цен, а сами нефтяные котировки ждут позитивных драйверов для возобновления роста в том числе со стороны возможного ускорения экономики Китая), а также от экономических факторов и геополитики (выборы пройдут в том числе в Европе и США).
В 2024 году, как ожидается, многие ключевые центральные банки перейдут к снижению процентных ставок с текущих уровней, что с одной стороны позитивно для акций, но с другой смягчение политики может происходить на фоне падения фондовых рынков из-за ухудшившихся экономических перспектив. Акции США и Европы завершают 2023 год на бычьей ноте, но рисками в следующем году может стать близость исторических и многолетних максимумов. Доллар чувствует себя слабее евро ввиду перспективы более скорого смягчения политики ФРС в следующем году по сравнению с ЕЦБ. В то же время в Китае и Гонконге все еще ждут появления масштабных драйверов роста, но сформировавшаяся перепроданность может сыграть локальным акциям на руку.
Аналитик: Елена Кожухова
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
В 2024 году, как ожидается, многие ключевые центральные банки перейдут к снижению процентных ставок с текущих уровней, что с одной стороны позитивно для акций, но с другой смягчение политики может происходить на фоне падения фондовых рынков из-за ухудшившихся экономических перспектив. Акции США и Европы завершают 2023 год на бычьей ноте, но рисками в следующем году может стать близость исторических и многолетних максимумов. Доллар чувствует себя слабее евро ввиду перспективы более скорого смягчения политики ФРС в следующем году по сравнению с ЕЦБ. В то же время в Китае и Гонконге все еще ждут появления масштабных драйверов роста, но сформировавшаяся перепроданность может сыграть локальным акциям на руку.
Аналитик: Елена Кожухова
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
«Велес Капитал» pinned «📍 Чем заняться в новогодние праздники? Мы предлагаем провести время с пользой и поставить финансовые цели в новом году. Лекции проводит Валентина Савенкова, автор еженедельной «Расстановки сил» в прямом эфире. Это отличная возможность познакомиться лично…»
События дня 29 декабря 2023
• биржи Великобритании закроются раньше обычного
• предварительный индекс потребительских цен Испании за декабрь (11.00 мск)
• Чикагский индекс производственной активности в декабре (17.45 мск)
• индекс потребительских цен России (19.00 мск)
Российская экономика и рынок в 2023 году сохранили устойчивость вопреки санкциям
#ВЕЛЕС_Капитал_daily #фондовый_рынок #рынок_акций
• биржи Великобритании закроются раньше обычного
• предварительный индекс потребительских цен Испании за декабрь (11.00 мск)
• Чикагский индекс производственной активности в декабре (17.45 мск)
• индекс потребительских цен России (19.00 мск)
Российская экономика и рынок в 2023 году сохранили устойчивость вопреки санкциям
#ВЕЛЕС_Капитал_daily #фондовый_рынок #рынок_акций
Итоги года на фондовом рынке 2023 года и прогноз на 2024 год с Еленой Кожуховой
- Индекс Мосбиржи показал впечатляющий годовой рост на фоне девальвации рубля.
- В 2024 году важными факторами станут выборы, валютная динамика и действия мировых центральных банков.
- Геополитические и экономические условия создают позитивные предпосылки для золота.
Видео: https://youtu.be/NW9_s_uKmwE
#ВЕЛЕС_Капитал_экспертиза #фондовый_рынок
- Индекс Мосбиржи показал впечатляющий годовой рост на фоне девальвации рубля.
- В 2024 году важными факторами станут выборы, валютная динамика и действия мировых центральных банков.
- Геополитические и экономические условия создают позитивные предпосылки для золота.
Видео: https://youtu.be/NW9_s_uKmwE
#ВЕЛЕС_Капитал_экспертиза #фондовый_рынок
YouTube
Итоги года на фондовом рынке 2023 года и прогноз на 2024 год с Еленой Кожуховой
Ключевые моменты:
- Индекс Мосбиржи показал впечатляющий годовой рост на фоне девальвации рубля.
- В 2024 году важными факторами станут выборы, валютная динамика и действия мировых центральных банков.
- Геополитические и экономические условия создают позитивные…
- Индекс Мосбиржи показал впечатляющий годовой рост на фоне девальвации рубля.
- В 2024 году важными факторами станут выборы, валютная динамика и действия мировых центральных банков.
- Геополитические и экономические условия создают позитивные…
События дня 9 января 2024
• промышленное производство Германии в ноябре (10.00 мск)
• уровень безработицы еврозоны в ноябре (13.00 мск)
• торговый баланс США в ноябре (15.30 мск)
• ежемесячный отчет по рынку Минэнерго США (20.00 мск)
2024 год для рынка РФ начался на оптимистичной ноте, в лидерах банковский сектор
#ВЕЛЕС_Капитал_daily #фондовый_рынок #рынок_акций
• промышленное производство Германии в ноябре (10.00 мск)
• уровень безработицы еврозоны в ноябре (13.00 мск)
• торговый баланс США в ноябре (15.30 мск)
• ежемесячный отчет по рынку Минэнерго США (20.00 мск)
2024 год для рынка РФ начался на оптимистичной ноте, в лидерах банковский сектор
#ВЕЛЕС_Капитал_daily #фондовый_рынок #рынок_акций
Не пропустите.
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Новый год вернул в МТС дивидендные ожидания
Акции МТС в новом году пытаются вернуться к росту на повышенных объемах и отступили от минимумов с марта прошлого года и поддержки 248 руб. Бумаги стремятся к важному среднесрочному сопротивлению 266 руб (средняя полоса Боллинджера недельного графика), стабилизация выше которого может означать завершение среднесрочного медвежьего тренда и поставить следующей целью движения район 290 руб (верхняя полоса Боллинджера недельного графика). Ниже 266 руб по МТС, однако, преобладают медвежьи риски. С фундаментальной точки зрения интерес к бумагам, очевидно, возобновился в ожидании выплаты дивидендов по итогам 2023 года. Стоит отметить, однако, что финансовые результаты МТС за 3-й квартал и 9 месяцев 2023 года были неоднозначными, что создает риски снижения выплат (доходность прошлого года около 10%). Наша фундаментальная рекомендация по МТС на данный момент остается на уровне «Покупать» с целевой ценой 340 руб.
Аналитик: Елена Кожухова
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
#ВЕЛЕС_Капитал_экспертиза #МТС
Акции МТС в новом году пытаются вернуться к росту на повышенных объемах и отступили от минимумов с марта прошлого года и поддержки 248 руб. Бумаги стремятся к важному среднесрочному сопротивлению 266 руб (средняя полоса Боллинджера недельного графика), стабилизация выше которого может означать завершение среднесрочного медвежьего тренда и поставить следующей целью движения район 290 руб (верхняя полоса Боллинджера недельного графика). Ниже 266 руб по МТС, однако, преобладают медвежьи риски. С фундаментальной точки зрения интерес к бумагам, очевидно, возобновился в ожидании выплаты дивидендов по итогам 2023 года. Стоит отметить, однако, что финансовые результаты МТС за 3-й квартал и 9 месяцев 2023 года были неоднозначными, что создает риски снижения выплат (доходность прошлого года около 10%). Наша фундаментальная рекомендация по МТС на данный момент остается на уровне «Покупать» с целевой ценой 340 руб.
Аналитик: Елена Кожухова
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
#ВЕЛЕС_Капитал_экспертиза #МТС
События дня 10 января 2024
• новые кредиты Китая (11.00 мск)
• выступление главы Банка Англии Бейли (17.15 мск)
• отчет Минэнерго США о запасах нефти и нефтепродуктов (18.30 мск)
• выступления представителей ЕЦБ (в течение дня)
• акции Магнита и Роснефти последний день торгуются с дивидендами
В РФ заканчивается сезон промежуточных дивидендов за 2023 год
#ВЕЛЕС_Капитал_daily #фондовый_рынок #рынок_акций
• новые кредиты Китая (11.00 мск)
• выступление главы Банка Англии Бейли (17.15 мск)
• отчет Минэнерго США о запасах нефти и нефтепродуктов (18.30 мск)
• выступления представителей ЕЦБ (в течение дня)
• акции Магнита и Роснефти последний день торгуются с дивидендами
В РФ заканчивается сезон промежуточных дивидендов за 2023 год
#ВЕЛЕС_Капитал_daily #фондовый_рынок #рынок_акций
Обзор первых торговых дней на мировых рынках акций. США, Европа, Китай
2024 год для американских, европейских и китайских фондовых площадок начался на умеренно негативной ноте, впрочем, потери первой недели в случае с западными индексами были практически отыграны в понедельник. Одной из причин разворота можно назвать достижение американскими законодателями сделки по бюджету на 2024 год, которая позволит избежать шатдауна правительства. В целом в случае с рынками США и Европы инвесторы в первые торговые сессии года фиксировали прибыль у многолетних и исторических максимумов основных индексов, а с Китаем – продолжали продажи ввиду недостатка поводов для оптимизма в отношении национальной экономики в ближайшие месяцы в условиях отсутствия новых масштабных программ государственного стимулирования.
Основными рисками для фондового рынка США в ближайшие месяцы выступает близость исторических максимумов и возможное ухудшение прибылей компаний при высоких процентных ставках. Тем не менее в 2023 году крупнейшей экономике мира удалось избежать рецессии, а в текущем году важным поддерживающим фактором для акций могут выступать надежды на снижение процентных ставок в случае сохранения тенденции на замедление инфляции. Если же рост цен вновь ускорится, фиксация прибыли первой недели года может стать более масштабной. Рынки Европы также будут реагировать на ожидания в отношении процентных ставок, а Китая – на состояние сектора недвижимости и других отраслей на фоне сигналов национальных регуляторов, пытающихся возродить оптимизм в экономике. Позитивным фактором для акций КНР может стать их положение у локальных минимумов после падения в прошлом году, но даже в этом случае инвесторам понадобятся поводы для возвращения к покупкам.
Аналитик: Елена Кожухова
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
#ВЕЛЕС_Капитал_экспертиза #фондовый_рынок
2024 год для американских, европейских и китайских фондовых площадок начался на умеренно негативной ноте, впрочем, потери первой недели в случае с западными индексами были практически отыграны в понедельник. Одной из причин разворота можно назвать достижение американскими законодателями сделки по бюджету на 2024 год, которая позволит избежать шатдауна правительства. В целом в случае с рынками США и Европы инвесторы в первые торговые сессии года фиксировали прибыль у многолетних и исторических максимумов основных индексов, а с Китаем – продолжали продажи ввиду недостатка поводов для оптимизма в отношении национальной экономики в ближайшие месяцы в условиях отсутствия новых масштабных программ государственного стимулирования.
Основными рисками для фондового рынка США в ближайшие месяцы выступает близость исторических максимумов и возможное ухудшение прибылей компаний при высоких процентных ставках. Тем не менее в 2023 году крупнейшей экономике мира удалось избежать рецессии, а в текущем году важным поддерживающим фактором для акций могут выступать надежды на снижение процентных ставок в случае сохранения тенденции на замедление инфляции. Если же рост цен вновь ускорится, фиксация прибыли первой недели года может стать более масштабной. Рынки Европы также будут реагировать на ожидания в отношении процентных ставок, а Китая – на состояние сектора недвижимости и других отраслей на фоне сигналов национальных регуляторов, пытающихся возродить оптимизм в экономике. Позитивным фактором для акций КНР может стать их положение у локальных минимумов после падения в прошлом году, но даже в этом случае инвесторам понадобятся поводы для возвращения к покупкам.
Аналитик: Елена Кожухова
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
#ВЕЛЕС_Капитал_экспертиза #фондовый_рынок
Корпоративные факторы могут вернуть Fix Price к целевой цене 437 руб
Расписки Fix Price отступили от максимума дня, но оставались в плюсе после новостей о получении разрешения правительственной комиссии на выплату дивидендов материнской компании за 2022 год в общем объеме 9,8 млрд руб, что соответствует примерно 11,5 руб. на акцию (доходность порядка 3,6%). Компания прорабатывает варианты выплаты дивидендов акционерам с учетом текущей регуляторной среды. При удачном завершении процесса, на наш взгляд, этот транш может быть не последним в текущем году. Опубликованные ранее финансовые и операционные результаты ритейлера за 3-й квартал 2023 года при этом превысили оценки рынка и наши прогнозы.
С технической точки зрения расписки Fix Price продолжают отступление от достигнутого в декабре прошлого года исторического минимума 257,5 руб на резко выросших объемах. Краткосрочно бумаги вошли в зону перекупленности, но в целом стремятся к среднесрочному сопротивлению 342 руб (средняя полоса Боллинджера недельного графика). Стабилизация выше 342 руб может сигнализировать завершение медвежьего тренда с перспективой возвращения к максимуму прошлого года 451 руб (наша фундаментальная целевая цена по компании на данный момент находится рядом, на отметке 437 руб). Причиной для оптимизма в бумагах помимо их близости к локальным минимумам могут послужить ожидания дивидендов и редомициляции, при этом важная краткосрочная поддержка расположена у 286 руб (средняя полоса Боллинджера дневного графика).
Аналитик: Елена Кожухова
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Подписаться на аналитику
#ВЕЛЕС_Капитал_экспертиза #теханализ #FixPrice
Расписки Fix Price отступили от максимума дня, но оставались в плюсе после новостей о получении разрешения правительственной комиссии на выплату дивидендов материнской компании за 2022 год в общем объеме 9,8 млрд руб, что соответствует примерно 11,5 руб. на акцию (доходность порядка 3,6%). Компания прорабатывает варианты выплаты дивидендов акционерам с учетом текущей регуляторной среды. При удачном завершении процесса, на наш взгляд, этот транш может быть не последним в текущем году. Опубликованные ранее финансовые и операционные результаты ритейлера за 3-й квартал 2023 года при этом превысили оценки рынка и наши прогнозы.
С технической точки зрения расписки Fix Price продолжают отступление от достигнутого в декабре прошлого года исторического минимума 257,5 руб на резко выросших объемах. Краткосрочно бумаги вошли в зону перекупленности, но в целом стремятся к среднесрочному сопротивлению 342 руб (средняя полоса Боллинджера недельного графика). Стабилизация выше 342 руб может сигнализировать завершение медвежьего тренда с перспективой возвращения к максимуму прошлого года 451 руб (наша фундаментальная целевая цена по компании на данный момент находится рядом, на отметке 437 руб). Причиной для оптимизма в бумагах помимо их близости к локальным минимумам могут послужить ожидания дивидендов и редомициляции, при этом важная краткосрочная поддержка расположена у 286 руб (средняя полоса Боллинджера дневного графика).
Аналитик: Елена Кожухова
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Подписаться на аналитику
#ВЕЛЕС_Капитал_экспертиза #теханализ #FixPrice
"Расстановка сил" с Валентиной Савенковой - о ключевых событиях предстоящей недели 9 - 12 января:
- Локальное укрепление рубля
- Индекс Мосбиржи: оживление в рамках боковика
- Точечные идеи в российских акциях
Видео: https://youtu.be/CeNfvvsvk-I
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
#ВЕЛЕС_Капитал #velescapital #аналитика #инвестиции #рубль #фондовыйрынок
- Локальное укрепление рубля
- Индекс Мосбиржи: оживление в рамках боковика
- Точечные идеи в российских акциях
Видео: https://youtu.be/CeNfvvsvk-I
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
#ВЕЛЕС_Капитал #velescapital #аналитика #инвестиции #рубль #фондовыйрынок
YouTube
«Расстановка сил» на фондовом рынке с Валентиной Савенковой – 9 - 12 января
Ключевые события на российском фондовом рынке:
- Локальное укрепление рубля
- Индекс Мосбиржи: оживление в рамках боковика
- Точечные идеи в российских акциях
Тайм-коды:
00:00 Начало
01:24 Внешний фон недели
03:27 Валютный рынок (доллар)
04:14 Валютный рынок…
- Локальное укрепление рубля
- Индекс Мосбиржи: оживление в рамках боковика
- Точечные идеи в российских акциях
Тайм-коды:
00:00 Начало
01:24 Внешний фон недели
03:27 Валютный рынок (доллар)
04:14 Валютный рынок…
События дня 11 января 2024
• экономический бюллетень ЕЦБ (12.00 мск)
• потребительская инфляция США в декабре (16.30 мск)
• еженедельные данные по обращениям за пособиями по безработице в США (16.30 мск)
• ЦБ РФ огласит ежемесячный объем продажи валюты
• заседание совета директоров ЛУКОЙЛа, подведение итогов 2023 г и задачи на 2024 г
Данные по инфляции в США повлияют на среднесрочные настроения рынков
#ВЕЛЕС_Капитал_daily #фондовый_рынок #рынок_акций
• экономический бюллетень ЕЦБ (12.00 мск)
• потребительская инфляция США в декабре (16.30 мск)
• еженедельные данные по обращениям за пособиями по безработице в США (16.30 мск)
• ЦБ РФ огласит ежемесячный объем продажи валюты
• заседание совета директоров ЛУКОЙЛа, подведение итогов 2023 г и задачи на 2024 г
Данные по инфляции в США повлияют на среднесрочные настроения рынков
#ВЕЛЕС_Капитал_daily #фондовый_рынок #рынок_акций
Рубль: на волне валютных продаж Минфина
В четверг рубль продолжил укрепление. Днем пара доллар/рубль торговалась на уровне 88,8 руб. против открытия дня на отметке 89,3 руб. и начала торгов на текущей неделе на уровне 91,7 руб. Сегодня российская валюта укреплялась вместе с сообщением Минфина о переходе с 15 января (по 6 февраля) к продаже валюты в рамках бюджетного правила. Объем ежедневных продаж составит 4,1 млрд руб., а продавать валюту Минфин будет впервые с августа 2023 года.
В первый рабочий день 9 января нетто-продажи валюты Банком России с расчетами «завтра» составили 0,9 млрд руб. Эта величина сформирована из продаж на 11,8 млрд руб. в рамках бюджетных корректировок Минфина, покупок на 11,7 млрд руб. по бюджетному правилу (на период с 7 декабря по 12 января) и продаж на 0,8 млрд руб. в рамках «зеркалирования» операций со средствами ФНБ в 1-м полугодии 2023 г. С 15 января Минфин по бюджетному правилу вместо покупок начинает продавать валюту на 4,1 млрд руб., и таким образом нетто-продажи ЦБ увеличиваются до 16,7 млрд руб. в день. С начала февраля эта величина сократится до 15,9 млрд руб., так как по 0,8 млрд руб. в рамках «зеркалирования» ЦБ продает до конца января.
Заметное увеличение чистого объема продаж юаней безусловно выступает фактором локальной поддержки рубля, однако в целом событие не стало сюрпризом для участников торгов и во многом уже было заложено в котировки валютного рынка. Стоит отметить, что основное укрепление рубля в четверг наблюдалось еще в утренние часы (то есть до публикации сообщения Минфина), когда пара доллар/рубль была близка на минимуме к отметке 88,5 руб. В последующие часы курс стабилизировался и пара двигалась в узком диапазоне вблизи 88,8 руб., в том числе и после сообщения Минфина.
С учетом перехода к продажам валюты по бюджетному правилу, предстоящих во второй половине месяца налоговых платежей и реализации эффекта от ужесточения процентной политики ожидаем, что до конца января пара доллар/рубль останется ниже 90 руб. и не исключаем обновления ноябрьских минимумов по USD, когда курс достигал 87,7 руб. Однако в случае реализации подобного сценария, достигнутые в ближайшее время рублем пики могут остаться для него максимумами до конца 2024 года.
Аналитик: Юрий Кравченко
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Подписаться на аналитику
#ВЕЛЕС_Капитал_экспертиза #рубль
В четверг рубль продолжил укрепление. Днем пара доллар/рубль торговалась на уровне 88,8 руб. против открытия дня на отметке 89,3 руб. и начала торгов на текущей неделе на уровне 91,7 руб. Сегодня российская валюта укреплялась вместе с сообщением Минфина о переходе с 15 января (по 6 февраля) к продаже валюты в рамках бюджетного правила. Объем ежедневных продаж составит 4,1 млрд руб., а продавать валюту Минфин будет впервые с августа 2023 года.
В первый рабочий день 9 января нетто-продажи валюты Банком России с расчетами «завтра» составили 0,9 млрд руб. Эта величина сформирована из продаж на 11,8 млрд руб. в рамках бюджетных корректировок Минфина, покупок на 11,7 млрд руб. по бюджетному правилу (на период с 7 декабря по 12 января) и продаж на 0,8 млрд руб. в рамках «зеркалирования» операций со средствами ФНБ в 1-м полугодии 2023 г. С 15 января Минфин по бюджетному правилу вместо покупок начинает продавать валюту на 4,1 млрд руб., и таким образом нетто-продажи ЦБ увеличиваются до 16,7 млрд руб. в день. С начала февраля эта величина сократится до 15,9 млрд руб., так как по 0,8 млрд руб. в рамках «зеркалирования» ЦБ продает до конца января.
Заметное увеличение чистого объема продаж юаней безусловно выступает фактором локальной поддержки рубля, однако в целом событие не стало сюрпризом для участников торгов и во многом уже было заложено в котировки валютного рынка. Стоит отметить, что основное укрепление рубля в четверг наблюдалось еще в утренние часы (то есть до публикации сообщения Минфина), когда пара доллар/рубль была близка на минимуме к отметке 88,5 руб. В последующие часы курс стабилизировался и пара двигалась в узком диапазоне вблизи 88,8 руб., в том числе и после сообщения Минфина.
С учетом перехода к продажам валюты по бюджетному правилу, предстоящих во второй половине месяца налоговых платежей и реализации эффекта от ужесточения процентной политики ожидаем, что до конца января пара доллар/рубль останется ниже 90 руб. и не исключаем обновления ноябрьских минимумов по USD, когда курс достигал 87,7 руб. Однако в случае реализации подобного сценария, достигнутые в ближайшее время рублем пики могут остаться для него максимумами до конца 2024 года.
Аналитик: Юрий Кравченко
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Подписаться на аналитику
#ВЕЛЕС_Капитал_экспертиза #рубль
Краткосрочные риски по Глобалтрансу преобладают бычьи
Котировки Глобалтранса в четверг ускорили рост после сообщений в СМИ о возможном выкупе владельцем Северстали Мордашовым около 15% расписок компании. Фундаментально с одной стороны краткосрочно интерес к Глобалтрансу позитивен для расписок, но с другой фактическая покупка крупной доли подсанкционной Северсталью, среднесрочно также увеличит риски для транспортной компании. Пока же Глобалтранс в 2023 году вошел в 5-ку лидеров роста акций индекса Мосбиржи и отчитался о скачке чистой прибыли в 1-м полугодии в 1,7 раза, до 20,903 млрд руб против 12,341 млрд руб годом ранее, выше прогнозов. Компания в конце августа также подтвердила планы по редомициляции с Кипра в СЭЗ Абу-Даби, что предполагает истечение заявленного срока к концу февраля.
С технической точки зрения котировки Глобалтранса в конце 2023 года сломали среднесрочный нисходящий тренд и сегодня достигли пика с середины сентября, продолжая движение к историческому максимуму 757 руб. Показания дневного и недельного графиков умеренно позитивны и говорят о преобладании покупателей на рынке с возможным развитием среднесрочного повышения и обновления новых пиков в перспективе ближайших недель. Краткосрочно позитивный сигнал сохраняется при положении выше поддержки 628 руб (средняя полоса Боллинджера дневного графика), а среднесрочно тревожным сигналом стало бы возвращение бумаг ниже 555 руб.
Аналитик: Елена Кожухова
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Подписаться на аналитику
#ВЕЛЕС_Капитал_экспертиза #теханализ #Глобалтранс
Котировки Глобалтранса в четверг ускорили рост после сообщений в СМИ о возможном выкупе владельцем Северстали Мордашовым около 15% расписок компании. Фундаментально с одной стороны краткосрочно интерес к Глобалтрансу позитивен для расписок, но с другой фактическая покупка крупной доли подсанкционной Северсталью, среднесрочно также увеличит риски для транспортной компании. Пока же Глобалтранс в 2023 году вошел в 5-ку лидеров роста акций индекса Мосбиржи и отчитался о скачке чистой прибыли в 1-м полугодии в 1,7 раза, до 20,903 млрд руб против 12,341 млрд руб годом ранее, выше прогнозов. Компания в конце августа также подтвердила планы по редомициляции с Кипра в СЭЗ Абу-Даби, что предполагает истечение заявленного срока к концу февраля.
С технической точки зрения котировки Глобалтранса в конце 2023 года сломали среднесрочный нисходящий тренд и сегодня достигли пика с середины сентября, продолжая движение к историческому максимуму 757 руб. Показания дневного и недельного графиков умеренно позитивны и говорят о преобладании покупателей на рынке с возможным развитием среднесрочного повышения и обновления новых пиков в перспективе ближайших недель. Краткосрочно позитивный сигнал сохраняется при положении выше поддержки 628 руб (средняя полоса Боллинджера дневного графика), а среднесрочно тревожным сигналом стало бы возвращение бумаг ниже 555 руб.
Аналитик: Елена Кожухова
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Подписаться на аналитику
#ВЕЛЕС_Капитал_экспертиза #теханализ #Глобалтранс
События дня 12 января 2024
• ВВП, промышленное производство, торговый баланс Великобритании в ноябре (10.00 мск)
• объем новых кредитов в Китае (13.00 мск)
• индекс цен производителей США в декабре (16.30 мск)
• индекс потребительских цен России в декабре (19.00 мск)
• квартальные результаты JPMorgan, Bank of America, Wells Fargo, BlackRock, Citigroup, Bank of NY Mellon
Российский рынок готов к покорению новых вершин
#ВЕЛЕС_Капитал_daily #фондовый_рынок #рынок_акций
• ВВП, промышленное производство, торговый баланс Великобритании в ноябре (10.00 мск)
• объем новых кредитов в Китае (13.00 мск)
• индекс цен производителей США в декабре (16.30 мск)
• индекс потребительских цен России в декабре (19.00 мск)
• квартальные результаты JPMorgan, Bank of America, Wells Fargo, BlackRock, Citigroup, Bank of NY Mellon
Российский рынок готов к покорению новых вершин
#ВЕЛЕС_Капитал_daily #фондовый_рынок #рынок_акций