"Расстановка сил" с Валентиной Савенковой - о ключевых событиях предстоящей недели 13-17 ноября:
- Укрепление рубля замедляется.
- Оптимизм на рынке облигаций.
- Индекс Мосбиржи: по-прежнему боковик.
- Как инвестировать в акции со страховкой.
Видео: https://www.youtube.com/watch?v=vaDLBGB0KAY
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
#ВЕЛЕС_Капитал #velescapital #аналитика #инвестиции #рубль #фондовыйрынок
- Укрепление рубля замедляется.
- Оптимизм на рынке облигаций.
- Индекс Мосбиржи: по-прежнему боковик.
- Как инвестировать в акции со страховкой.
Видео: https://www.youtube.com/watch?v=vaDLBGB0KAY
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
#ВЕЛЕС_Капитал #velescapital #аналитика #инвестиции #рубль #фондовыйрынок
YouTube
«Расстановка сил» на фондовом рынке с Валентиной Савенковой – 13 - 17 ноября
Ключевые события:
- Укрепление рубля замедляется.
- Оптимизм на рынке облигаций.
- Индекс Мосбиржи: по-прежнему боковик.
- Как инвестировать в акции со страховкой.
Данная информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, и финансовые…
- Укрепление рубля замедляется.
- Оптимизм на рынке облигаций.
- Индекс Мосбиржи: по-прежнему боковик.
- Как инвестировать в акции со страховкой.
Данная информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, и финансовые…
События дня 14 ноября 2023 года
• отчет по рынку труда Великобритании за сентябрь (10.00 мск)
• ежемесячный отчет МЭА по рынку нефти (12.00 мск)
• индекс экономических настроений инвесторов ZEW за ноябрь (13.00 мск)
• ВВП еврозоны в 3-м кв 2023 г (13.00 мск)
• индекс потребительских цен США в октябре (16.30 мск)
• выступления представителей ФРС и ЕЦБ (в течение дня)
• квартальные результаты Home Depot
• начнутся торги вечным фьючерсом на индекс Мосбиржи
Данные по инфляции в США могут определить среднесрочные настроения
#ВЕЛЕС_Капитал_daily #фондовый_рынок #рынок_акций
• отчет по рынку труда Великобритании за сентябрь (10.00 мск)
• ежемесячный отчет МЭА по рынку нефти (12.00 мск)
• индекс экономических настроений инвесторов ZEW за ноябрь (13.00 мск)
• ВВП еврозоны в 3-м кв 2023 г (13.00 мск)
• индекс потребительских цен США в октябре (16.30 мск)
• выступления представителей ФРС и ЕЦБ (в течение дня)
• квартальные результаты Home Depot
• начнутся торги вечным фьючерсом на индекс Мосбиржи
Данные по инфляции в США могут определить среднесрочные настроения
#ВЕЛЕС_Капитал_daily #фондовый_рынок #рынок_акций
Процентные ставки, курс доллар/евро. Прогноз
Говорить о снижении процентных ставок в США и еврозоне, на наш взгляд, пока преждевременно. На сегодняшний день среди вариантов развития событий все еще присутствует сценарий дальнейшего повышения ставок, хотя его вероятность не преобладает по сравнению с вариантом сохранения ставок. Ожидаем, что в лучшем случае и ФРС, и ЕЦБ смогут предметно рассматривать снижение ставок не раньше второй половины 2024 года, а еще вероятнее, что этот процесс начнется уже ближе к концу следующего года. Впрочем, свои коррективы всегда может внести возможность начала рецессии в мировой экономике (в этом случае процесс смягчения ДКП заметно ускорится). В целом ситуация будет схожа и со сценарием денежно-кредитной политики в РФ.
Начало процесса глобального смягчения ДКП, скорее, будет более благоприятным для евро, так как для инвесторов это означает усиление аппетита к рискованным активам и соответственно избавление от защитного доллара. Тем не менее, общее сохранение геополитической напряженности в мире будет поддерживать позиции американской валюты при любом сценарии, поэтому мы не ожидаем существенно снижения курса USD при снижении ставки в США.
Для российского валютного рынка ситуация на глобальном рынке forex, скорее, будет второстепенной и внесет лишь некоторые коррективы в колебание рубля против «токсичных» валют, но не повлияет на общий тренд. Общий тренд будет задаваться изменением сальдо внешней торговли в условиях санкций и стабильностью притока валютной выручки на российский рынок.
Юрий Кравченко, начальник отдела анализа банков и денежного рынка ИК "ВЕЛЕС Капитал"
#ВЕЛЕС_Капитал_экспертиза
Говорить о снижении процентных ставок в США и еврозоне, на наш взгляд, пока преждевременно. На сегодняшний день среди вариантов развития событий все еще присутствует сценарий дальнейшего повышения ставок, хотя его вероятность не преобладает по сравнению с вариантом сохранения ставок. Ожидаем, что в лучшем случае и ФРС, и ЕЦБ смогут предметно рассматривать снижение ставок не раньше второй половины 2024 года, а еще вероятнее, что этот процесс начнется уже ближе к концу следующего года. Впрочем, свои коррективы всегда может внести возможность начала рецессии в мировой экономике (в этом случае процесс смягчения ДКП заметно ускорится). В целом ситуация будет схожа и со сценарием денежно-кредитной политики в РФ.
Начало процесса глобального смягчения ДКП, скорее, будет более благоприятным для евро, так как для инвесторов это означает усиление аппетита к рискованным активам и соответственно избавление от защитного доллара. Тем не менее, общее сохранение геополитической напряженности в мире будет поддерживать позиции американской валюты при любом сценарии, поэтому мы не ожидаем существенно снижения курса USD при снижении ставки в США.
Для российского валютного рынка ситуация на глобальном рынке forex, скорее, будет второстепенной и внесет лишь некоторые коррективы в колебание рубля против «токсичных» валют, но не повлияет на общий тренд. Общий тренд будет задаваться изменением сальдо внешней торговли в условиях санкций и стабильностью притока валютной выручки на российский рынок.
Юрий Кравченко, начальник отдела анализа банков и денежного рынка ИК "ВЕЛЕС Капитал"
#ВЕЛЕС_Капитал_экспертиза
Неопределенность по дивидендам может сдерживать рост акций Распадской
Бумаги Распадской во вторник развивали ралли предыдущих сессий и достигли максимума с апреля 2022 года (410,90 руб), очевидно, вслед за Мечелом отыгрывая оптимизм в угольной отрасли в контексте ожидаемого увеличения спроса на ресурс в Азиатском регионе. Минэнерго РФ сегодня также заявило, что ожидает добычи угля в стране по итогам 2023 года на уровне 440 млн тонн и экспорта в размере около 220 млн тонн. Ранее сообщалось, что за 9 месяцев экспорт угля из РФ вырос на 2,6%, до более чем 154 млн тонн, а добыча составила 321 млн тонн.
С технической точки зрения акции Распадской к середине сессии отступили от её пика и пытаются снять образовавшуюся краткосрочную и среднесрочную перекупленность при умеренно позитивных сигналах дневного и недельного графиков. При положении выше 345-350 руб (средняя полоса Боллинджера недельного графика и уровни конца сентября) котировки сохраняют среднесрочный настрой на рост со следующими целями движения 422,55 руб и 450 руб. Краткосрочно негативным сигналом может выступить возвращение бумаг ниже поддержки 374 руб, которую ранее в ноябре цены преодолели на резко возросших объемах. Распадская при этом еще с 2022 года не платит дивиденды, но, очевидно, на рынке не исключают изменений в этом вопросе. Недавняя отчетность Распадской по РСБУ, тем временем, показала падение чистой прибыли за 9 месяцев в 4 раза, что может сдерживать дивидендные ожидания наряду с невозможностью получения потенциальных выплат Евразом из-за санкций.
Аналитик: Елена Кожухова
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Подписаться на аналитику
#ВЕЛЕС_Капитал_экспертиза #теханализ
Бумаги Распадской во вторник развивали ралли предыдущих сессий и достигли максимума с апреля 2022 года (410,90 руб), очевидно, вслед за Мечелом отыгрывая оптимизм в угольной отрасли в контексте ожидаемого увеличения спроса на ресурс в Азиатском регионе. Минэнерго РФ сегодня также заявило, что ожидает добычи угля в стране по итогам 2023 года на уровне 440 млн тонн и экспорта в размере около 220 млн тонн. Ранее сообщалось, что за 9 месяцев экспорт угля из РФ вырос на 2,6%, до более чем 154 млн тонн, а добыча составила 321 млн тонн.
С технической точки зрения акции Распадской к середине сессии отступили от её пика и пытаются снять образовавшуюся краткосрочную и среднесрочную перекупленность при умеренно позитивных сигналах дневного и недельного графиков. При положении выше 345-350 руб (средняя полоса Боллинджера недельного графика и уровни конца сентября) котировки сохраняют среднесрочный настрой на рост со следующими целями движения 422,55 руб и 450 руб. Краткосрочно негативным сигналом может выступить возвращение бумаг ниже поддержки 374 руб, которую ранее в ноябре цены преодолели на резко возросших объемах. Распадская при этом еще с 2022 года не платит дивиденды, но, очевидно, на рынке не исключают изменений в этом вопросе. Недавняя отчетность Распадской по РСБУ, тем временем, показала падение чистой прибыли за 9 месяцев в 4 раза, что может сдерживать дивидендные ожидания наряду с невозможностью получения потенциальных выплат Евразом из-за санкций.
Аналитик: Елена Кожухова
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Подписаться на аналитику
#ВЕЛЕС_Капитал_экспертиза #теханализ
События дня 15 ноября 2023 года
• индекс потребительских цен и индекс цен производителей Великобритании в октябре (10.00 мск)
• промышленное производство и торговый баланс еврозоны в сентябре (13.00 мск)
• индекс цен производителей США в октябре (16.30 мск)
• розничные продажи США в октябре (16.30 мск)
• еженедельный отчет Минэнерго США по запасам (18.30 мск)
• ВВП России в 3-м кв 2023 г (19.00 мск)
• встреча Джо Байдена и Си Цзиньпина
• квартальные результаты Cisco, Target
• финансовые результаты HeadHunter за 3-й кв 2023 г по МСФО
• Еврокомиссия представит 12-й пакет санкций против РФ, который будет включать алмазы и нефть
Настроения за рубежом улучшаются, на рынок РФ давят рубль и новые санкции
#ВЕЛЕС_Капитал_daily #фондовый_рынок #рынок_акций
• индекс потребительских цен и индекс цен производителей Великобритании в октябре (10.00 мск)
• промышленное производство и торговый баланс еврозоны в сентябре (13.00 мск)
• индекс цен производителей США в октябре (16.30 мск)
• розничные продажи США в октябре (16.30 мск)
• еженедельный отчет Минэнерго США по запасам (18.30 мск)
• ВВП России в 3-м кв 2023 г (19.00 мск)
• встреча Джо Байдена и Си Цзиньпина
• квартальные результаты Cisco, Target
• финансовые результаты HeadHunter за 3-й кв 2023 г по МСФО
• Еврокомиссия представит 12-й пакет санкций против РФ, который будет включать алмазы и нефть
Настроения за рубежом улучшаются, на рынок РФ давят рубль и новые санкции
#ВЕЛЕС_Капитал_daily #фондовый_рынок #рынок_акций
Драгметаллы в 2024 году. Прогноз
Наш прогноз по ценам на золото на 2024 год и, в частности, на ближайшие месяцы осторожный. С учетом того, что процентные ставки в ключевых экономиках (США и еврозоны), вероятно, при умеренно благоприятном сценарии останутся на текущих уровнях как минимум до второй половины 2024 года, а при более жестком – будут повышены вновь, золото скорее продолжит ощущать нисходящее давление. Технически умеренно негативные перспективы по золоту сохраняются при положении ниже сопротивления 2020 долл./унц. Сломить медвежий тренд по драгоценному металлу могут новые «черные лебеди» - усиление геополитической напряженности в различных частях света (в Европе, на Ближнем Востоке и Азии), рецессия в крупнейших экономиках или, наоборот, переход ФРС и ЕЦБ к более мягкому тону в случае дальнейшего замедления инфляции и надежды на снижение процентных ставок с последующим падением доходности гособлигаций.
Серебро традиционно сильно коррелирует с золотом, при этом около половины общего спроса на данный металл обеспечивает промышленность. Соответственно, серебро может получать дополнительную поддержку в случае надежд на ускорение глобального экономического роста. Взгляд на серебро на ближайший год на данный момент, однако, также осторожный: ждать возвращения к среднесрочному росту имеет смысл не ранее стабилизации цен выше 25 долл./унц.
Цены на платину и палладий находятся под сильным нисходящим давлением из-за активного перехода потребителей на электромобили взамен традиционных автомобилей с двигателями внутреннего сгорания. Оба металла используются для производства каталитических нейтрализаторов. Котировки платины в ноябре при этом достигли минимума с августа 2022 года и подошли к важной долгосрочной поддержке 835 долл./унц. и психологическому уровню 800 долл./унц. Котировки палладия чувствуют себя еще слабее и опустились до минимума с августа 2018 года, к поддержке 930 долл./унц. Столь низкие уровни цен в ближайшие месяцы могут оказать некоторую поддержку указанным металлам, особенно если котировки палладия приблизятся к паритету с платиной. В последнее время платина активно использовалась в качестве замены более дорогого палладия, однако, уравнивание цен может скорректировать ситуацию на рынке. Кроме того, платина в среднесрочной и долгосрочной перспективе может стать инструментом инвестирования в «водородную экономику», так как она является катализатором горения водорода. В 2024 года ценам на платину и палладий для их восстановления придется нащупать локальное дно, а повышенный спрос на электромобили для обоих металлов может остаться фактором, ограничивающим рост их цен наряду с замедлением крупнейших экономик и падением промышленного спроса.
Инвесторам в 2024 году имеет смысл оставлять некоторую защитную долю портфеля в золоте, в то время как ждать существенного восстановления цен на серебро, платину и палладий, вероятно, стоит лишь при смягчении тона ФРС и ЕЦБ и надежд на снижение процентных ставок с последующим ускорением роста мировой экономики. Важным фактором также будет успешность стимулирующих мер в Китае и отношения Поднебесной с США.
Аналитик: Елена Кожухова
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Подписаться на аналитику
#ВЕЛЕС_Капитал_экспертиза #золото #серебро
Наш прогноз по ценам на золото на 2024 год и, в частности, на ближайшие месяцы осторожный. С учетом того, что процентные ставки в ключевых экономиках (США и еврозоны), вероятно, при умеренно благоприятном сценарии останутся на текущих уровнях как минимум до второй половины 2024 года, а при более жестком – будут повышены вновь, золото скорее продолжит ощущать нисходящее давление. Технически умеренно негативные перспективы по золоту сохраняются при положении ниже сопротивления 2020 долл./унц. Сломить медвежий тренд по драгоценному металлу могут новые «черные лебеди» - усиление геополитической напряженности в различных частях света (в Европе, на Ближнем Востоке и Азии), рецессия в крупнейших экономиках или, наоборот, переход ФРС и ЕЦБ к более мягкому тону в случае дальнейшего замедления инфляции и надежды на снижение процентных ставок с последующим падением доходности гособлигаций.
Серебро традиционно сильно коррелирует с золотом, при этом около половины общего спроса на данный металл обеспечивает промышленность. Соответственно, серебро может получать дополнительную поддержку в случае надежд на ускорение глобального экономического роста. Взгляд на серебро на ближайший год на данный момент, однако, также осторожный: ждать возвращения к среднесрочному росту имеет смысл не ранее стабилизации цен выше 25 долл./унц.
Цены на платину и палладий находятся под сильным нисходящим давлением из-за активного перехода потребителей на электромобили взамен традиционных автомобилей с двигателями внутреннего сгорания. Оба металла используются для производства каталитических нейтрализаторов. Котировки платины в ноябре при этом достигли минимума с августа 2022 года и подошли к важной долгосрочной поддержке 835 долл./унц. и психологическому уровню 800 долл./унц. Котировки палладия чувствуют себя еще слабее и опустились до минимума с августа 2018 года, к поддержке 930 долл./унц. Столь низкие уровни цен в ближайшие месяцы могут оказать некоторую поддержку указанным металлам, особенно если котировки палладия приблизятся к паритету с платиной. В последнее время платина активно использовалась в качестве замены более дорогого палладия, однако, уравнивание цен может скорректировать ситуацию на рынке. Кроме того, платина в среднесрочной и долгосрочной перспективе может стать инструментом инвестирования в «водородную экономику», так как она является катализатором горения водорода. В 2024 года ценам на платину и палладий для их восстановления придется нащупать локальное дно, а повышенный спрос на электромобили для обоих металлов может остаться фактором, ограничивающим рост их цен наряду с замедлением крупнейших экономик и падением промышленного спроса.
Инвесторам в 2024 году имеет смысл оставлять некоторую защитную долю портфеля в золоте, в то время как ждать существенного восстановления цен на серебро, платину и палладий, вероятно, стоит лишь при смягчении тона ФРС и ЕЦБ и надежд на снижение процентных ставок с последующим ускорением роста мировой экономики. Важным фактором также будет успешность стимулирующих мер в Китае и отношения Поднебесной с США.
Аналитик: Елена Кожухова
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Подписаться на аналитику
#ВЕЛЕС_Капитал_экспертиза #золото #серебро
Платежный баланс: умеренный позитив для рубля и ДКП
Банк России представил предварительную оценку платежного баланса за октябрь 2023 г., а также пересмотрел ряд оценок предыдущих периодов.
В октябре сальдо счета текущих операций (СТО) составило 11,2 млрд долл. Это оказалось незначительно меньше результата сентября после его пересмотра с сторону увеличения (с 9,6 до 11,4 млрд долл.).
Экспорт товаров в октябре снизился на 2,8 млрд долл. — до 37,2 млрд долл. В сентябре ЦБ пересмотрел объем экспорта с 38,2 до 40 млрд долл. В целом октябрьское снижение показателя соответствует более низким ценовым уровням нефти по сравнению с сентябрьскими значениями. В то же время показатель сентября выше значения августа (36,1 млрд долл. после пересмотра с сторону незначительного снижения).
Импорт товаров в октябре сократился на 1,8 млрд долл. — до 22,9 млрд долл. Сокращение могло быть еще более заметным, однако ЦБ пересмотрел данные за сентябрь в сторону снижения на 0,4 млрд долл. При этом пересмотренная за август оценка импорта составила 25,5 млрд долл. Таким образом за два месяца величина сократилась уже на 10,2%. Отметим, что регулятор рассчитывает на постепенное замедление импорта под влиянием ужесточения процентной политики. Судя по данным последних месяцев, показатель действительно начинает сокращаться, хотя давление на него оказывало и само ослабление рубля в период сентября и первой половины октября.
Начало тенденции замедления импорта отражает сокращение потребительского спроса под воздействием ужесточения процентной политики ЦБ. Данный процесс снижает необходимость дальнейшего агрессивного повышения ключевой ставки, хотя и не отменяет вероятность нового ужесточения в целом. Кроме того, не менее важным фактором для ЦБ сейчас выступает бюджетная политика. Также нельзя исключать пересмотра предварительных оценок платежного баланса в ту или иную сторону, что может несколько скорректировать общее представление динамики.
Для рубля замедление импорта выступает фактором среднесрочной поддержки, однако на первом плане сейчас по-прежнему обязательная продажа валютной выручки экспортерами. Именно этот процесс обеспечивает предложение валюты на внутреннем рынке в условиях низкой ликвидности и способствует локальному укреплению рубля.
Аналитик: Юрий Кравченко
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Подписаться на аналитику
#ВЕЛЕС_Капитал_экспертиза
Банк России представил предварительную оценку платежного баланса за октябрь 2023 г., а также пересмотрел ряд оценок предыдущих периодов.
В октябре сальдо счета текущих операций (СТО) составило 11,2 млрд долл. Это оказалось незначительно меньше результата сентября после его пересмотра с сторону увеличения (с 9,6 до 11,4 млрд долл.).
Экспорт товаров в октябре снизился на 2,8 млрд долл. — до 37,2 млрд долл. В сентябре ЦБ пересмотрел объем экспорта с 38,2 до 40 млрд долл. В целом октябрьское снижение показателя соответствует более низким ценовым уровням нефти по сравнению с сентябрьскими значениями. В то же время показатель сентября выше значения августа (36,1 млрд долл. после пересмотра с сторону незначительного снижения).
Импорт товаров в октябре сократился на 1,8 млрд долл. — до 22,9 млрд долл. Сокращение могло быть еще более заметным, однако ЦБ пересмотрел данные за сентябрь в сторону снижения на 0,4 млрд долл. При этом пересмотренная за август оценка импорта составила 25,5 млрд долл. Таким образом за два месяца величина сократилась уже на 10,2%. Отметим, что регулятор рассчитывает на постепенное замедление импорта под влиянием ужесточения процентной политики. Судя по данным последних месяцев, показатель действительно начинает сокращаться, хотя давление на него оказывало и само ослабление рубля в период сентября и первой половины октября.
Начало тенденции замедления импорта отражает сокращение потребительского спроса под воздействием ужесточения процентной политики ЦБ. Данный процесс снижает необходимость дальнейшего агрессивного повышения ключевой ставки, хотя и не отменяет вероятность нового ужесточения в целом. Кроме того, не менее важным фактором для ЦБ сейчас выступает бюджетная политика. Также нельзя исключать пересмотра предварительных оценок платежного баланса в ту или иную сторону, что может несколько скорректировать общее представление динамики.
Для рубля замедление импорта выступает фактором среднесрочной поддержки, однако на первом плане сейчас по-прежнему обязательная продажа валютной выручки экспортерами. Именно этот процесс обеспечивает предложение валюты на внутреннем рынке в условиях низкой ликвидности и способствует локальному укреплению рубля.
Аналитик: Юрий Кравченко
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Подписаться на аналитику
#ВЕЛЕС_Капитал_экспертиза
Мешать покупкам в Роснефти может ограниченная дивидендная доходность
Акции Роснефти развивали нисходящую коррекцию после поступления накануне новостей о рекомендации совета директоров по дивидендам за 9 месяцев 2023 года в размере 30,77 руб (доходность 5,2%) с закрытием реестра 11 января и собранием акционеров 22 декабря. Рекомендованная доходность намного менее привлекательна, чем аналогичный показатель Газпром нефти (9,7%), что наряду с близостью бумаг к психологически важной отметке 600 руб остановило покупки в Роснефти. По итогам всего 2022 года Роснефть при этом также не впечатлила дивидендной доходностью, которая составила 3,7%. Роснефть вместе с Башнефтью намерена опубликовать финансовые результаты по МСФО за 3-й квартал 2023 года 29 ноября: отчетность может пролить свет на возможный уровень выплат по итогам всего года.
С технической точки зрения среднесрочные бычьи перспективы по Роснефти актуальны при положении выше поддержки 550 руб (средняя полоса Боллинджера недельного графика и линия восходящего тренда), куда они могут направиться в рамках коррекции. Рассчитывать на возвращение к пику 2021 года 665,20 руб, однако, стоит не ранее стабилизации выше 600 руб. При положении ниже 550 руб возрастут риски тестирования психологически важного уровня 500 руб. Роснефть в ближайшие месяцы может быть интересна инвесторам как дивидендная компания с ориентацией на Азию, но ограниченная доходность по выплатам наряду с приостановкой роста цен на нефть и возможным ужесточением западных санкций против нефтяного сектора РФ могут сдерживать покупки.
Аналитик: Елена Кожухова
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Подписаться на аналитику
#ВЕЛЕС_Капитал_экспертиза #теханализ #нефть
Акции Роснефти развивали нисходящую коррекцию после поступления накануне новостей о рекомендации совета директоров по дивидендам за 9 месяцев 2023 года в размере 30,77 руб (доходность 5,2%) с закрытием реестра 11 января и собранием акционеров 22 декабря. Рекомендованная доходность намного менее привлекательна, чем аналогичный показатель Газпром нефти (9,7%), что наряду с близостью бумаг к психологически важной отметке 600 руб остановило покупки в Роснефти. По итогам всего 2022 года Роснефть при этом также не впечатлила дивидендной доходностью, которая составила 3,7%. Роснефть вместе с Башнефтью намерена опубликовать финансовые результаты по МСФО за 3-й квартал 2023 года 29 ноября: отчетность может пролить свет на возможный уровень выплат по итогам всего года.
С технической точки зрения среднесрочные бычьи перспективы по Роснефти актуальны при положении выше поддержки 550 руб (средняя полоса Боллинджера недельного графика и линия восходящего тренда), куда они могут направиться в рамках коррекции. Рассчитывать на возвращение к пику 2021 года 665,20 руб, однако, стоит не ранее стабилизации выше 600 руб. При положении ниже 550 руб возрастут риски тестирования психологически важного уровня 500 руб. Роснефть в ближайшие месяцы может быть интересна инвесторам как дивидендная компания с ориентацией на Азию, но ограниченная доходность по выплатам наряду с приостановкой роста цен на нефть и возможным ужесточением западных санкций против нефтяного сектора РФ могут сдерживать покупки.
Аналитик: Елена Кожухова
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Подписаться на аналитику
#ВЕЛЕС_Капитал_экспертиза #теханализ #нефть
Магнит: Финансовые результаты (3К23 МСФО)
Ритейлер Магнит вчера представил свои финансовые и операционные результаты за 3К 2023 г. Компания заранее на раскрывала дату публикации результатов, и будут ли они публиковаться вообще, так что прогнозы не были подготовлены. Мы в целом считаем результаты нейтральными, но отмечаем ряд негативных моментов. Темпы роста продаж замедлились в сравнении с предыдущими периодами, а сопоставимый трафик снизился. Рентабельность EBITDA по итогам периода была на уровне 6,7%, и с учетом этого годовой показатель также, скорее всего, будет ниже 7%. При этом компания все еще имеет устойчивую финансовую позицию с низкой долговой нагрузкой, существенными запасами денежных средств на балансе и высокими денежными потоками.
Наша рекомендация для акций Магнита - «Покупать» с целевой ценой 7 163 руб. за бумагу.
Подробнее
Аналитик: Артем Михайлин
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
#ВЕЛЕС_Капитал_обзор_эмитентов #рынок_акций #Магнит
Ритейлер Магнит вчера представил свои финансовые и операционные результаты за 3К 2023 г. Компания заранее на раскрывала дату публикации результатов, и будут ли они публиковаться вообще, так что прогнозы не были подготовлены. Мы в целом считаем результаты нейтральными, но отмечаем ряд негативных моментов. Темпы роста продаж замедлились в сравнении с предыдущими периодами, а сопоставимый трафик снизился. Рентабельность EBITDA по итогам периода была на уровне 6,7%, и с учетом этого годовой показатель также, скорее всего, будет ниже 7%. При этом компания все еще имеет устойчивую финансовую позицию с низкой долговой нагрузкой, существенными запасами денежных средств на балансе и высокими денежными потоками.
Наша рекомендация для акций Магнита - «Покупать» с целевой ценой 7 163 руб. за бумагу.
Подробнее
Аналитик: Артем Михайлин
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
#ВЕЛЕС_Капитал_обзор_эмитентов #рынок_акций #Магнит
События дня 16 ноября 2023 года
• выступление главы ЕЦБ Лагард (14.30 мск)
• индекс производственной активности ФРБ Филадельфии в октябре (16.30 мск)
• еженедельные обращения за пособиями в США (16.30 мск)
• промышленное производство США в октябре (17.15 мск)
• выступления представителей ФРС (в течение дня)
• финансовые результаты МТС, Озон за 3-й кв 2023 г по МСФО
• квартальные результаты Walmart
Настроения за рубежом смещаются в сторону коррекционных, рынок РФ смотрится уверенно
#ВЕЛЕС_Капитал_daily #фондовый_рынок #рынок_акций
• выступление главы ЕЦБ Лагард (14.30 мск)
• индекс производственной активности ФРБ Филадельфии в октябре (16.30 мск)
• еженедельные обращения за пособиями в США (16.30 мск)
• промышленное производство США в октябре (17.15 мск)
• выступления представителей ФРС (в течение дня)
• финансовые результаты МТС, Озон за 3-й кв 2023 г по МСФО
• квартальные результаты Walmart
Настроения за рубежом смещаются в сторону коррекционных, рынок РФ смотрится уверенно
#ВЕЛЕС_Капитал_daily #фондовый_рынок #рынок_акций
ИК Велес Капитал
Настроения за рубежом смещаются в сторону коррекционных, рынок РФ смотрится уверенно
Рублевый индекс Мосбиржи может не показать значительных изменений, но в целом сохраняет настрой на развитие повышения, что вчера наглядно можно было наблюдать в вечерних покупках акций. Индикатор РТС также смотрит вверх благодаря динамике рубля.
Первичный рынок: «Автодор»
ГК «Автодор» (рейтинг «АА+» от Эксперт) 17 ноября откроет сбор заявок на облигации серии БО-005Р-05 объемом 3,5 млрд рублей.
Ориентир доходности - премия не более 200 б.п. к ОФЗ на сроке 1 год, купоны квартальные.
Об эмитенте: ГК «Автодор» – государственная компания, деятельность которой направлена на развитие национальной сети автомобильных дорог и привлечение частных инвесторов в дорожный сектор. Работа компании построена в формате государственно-частного партнерства. Автодор действует в целях выполнения функций заказчика при проектировании, строительстве, реконструкции, капитальном ремонте и содержании автомобильных дорог.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
ГК «Автодор» (рейтинг «АА+» от Эксперт) 17 ноября откроет сбор заявок на облигации серии БО-005Р-05 объемом 3,5 млрд рублей.
Ориентир доходности - премия не более 200 б.п. к ОФЗ на сроке 1 год, купоны квартальные.
Об эмитенте: ГК «Автодор» – государственная компания, деятельность которой направлена на развитие национальной сети автомобильных дорог и привлечение частных инвесторов в дорожный сектор. Работа компании построена в формате государственно-частного партнерства. Автодор действует в целях выполнения функций заказчика при проектировании, строительстве, реконструкции, капитальном ремонте и содержании автомобильных дорог.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Распискам Озона недостает уверенности и дивидендов
Озон в четверг представил сильные операционные результаты за 3-й квартал текущего года, согласно которым оборот компании подскочил на 140% г/г до 450,8 млрд руб. (прогноз +115% г/г до 403,9 млрд руб). Выручка ритейлера увеличилась на 77% г/г до 108,9 млрд руб, также превысив ожидания. Озон при этом вновь обновил прогноз по росту оборота в этом году и теперь ожидает, что показатель увеличится на 90-100% г/г (ранее +80-90% г/г). Компания, однако, из-за высоких инвестиций получила чистый убыток в 3-м квартале в размере 22 млрд руб и отрицательную EBITDA, что подпортило впечатление от отчетности.
С технической точки зрения расписки Озона этой осенью пытаются вернуться к среднесрочному повышению, но пока что встречают сильное сопротивление у отметки 2785 руб. Сохранение краткосрочных «длинных» позиций по бумагам актуально выше поддержки 2590 руб, а среднесрочных – выше 2480 руб, при этом сигналов для открытия новых позиций до закрепления выше 2785 руб не поступает. При позитивном сценарии расписки могут вернуться к пику текущего года 2983 руб, но на данный момент котировкам недостает импульса к росту в том числе ввиду отсутствия дивидендов.
Аналитик: Елена Кожухова
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Подписаться на аналитику
#ВЕЛЕС_Капитал_экспертиза #теханализ #Озон
Озон в четверг представил сильные операционные результаты за 3-й квартал текущего года, согласно которым оборот компании подскочил на 140% г/г до 450,8 млрд руб. (прогноз +115% г/г до 403,9 млрд руб). Выручка ритейлера увеличилась на 77% г/г до 108,9 млрд руб, также превысив ожидания. Озон при этом вновь обновил прогноз по росту оборота в этом году и теперь ожидает, что показатель увеличится на 90-100% г/г (ранее +80-90% г/г). Компания, однако, из-за высоких инвестиций получила чистый убыток в 3-м квартале в размере 22 млрд руб и отрицательную EBITDA, что подпортило впечатление от отчетности.
С технической точки зрения расписки Озона этой осенью пытаются вернуться к среднесрочному повышению, но пока что встречают сильное сопротивление у отметки 2785 руб. Сохранение краткосрочных «длинных» позиций по бумагам актуально выше поддержки 2590 руб, а среднесрочных – выше 2480 руб, при этом сигналов для открытия новых позиций до закрепления выше 2785 руб не поступает. При позитивном сценарии расписки могут вернуться к пику текущего года 2983 руб, но на данный момент котировкам недостает импульса к росту в том числе ввиду отсутствия дивидендов.
Аналитик: Елена Кожухова
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Подписаться на аналитику
#ВЕЛЕС_Капитал_экспертиза #теханализ #Озон
События дня 17 ноября 2023 года
• розничные продажи Великобритании в октябре (10.00 мск)
• выступление главы ЕЦБ Лагард (11.30 мск)
• окончательный индекс потребительских цен еврозоны в октябре (13.00 мск)
• число разрешений на строительство и начало строительств новых домов в США в октябре (16.30 мск)
• финансовые результаты Qiwi за 3-й кв 2023 г по МСФО
• совет директоров Татнефти рассмотрит вопрос о дивидендах за 9 мес 2023 года
• собрание акционеров TCS Group. В повестке вопрос о наделении совета директоров правами проводить обратный выкуп акций
• ЕС начнет согласование 12-го пакета санкций против России
Зарубежные фондовые рынки готовы завершить неделю в плюсе
#ВЕЛЕС_Капитал_daily #фондовый_рынок #рынок_акций
• розничные продажи Великобритании в октябре (10.00 мск)
• выступление главы ЕЦБ Лагард (11.30 мск)
• окончательный индекс потребительских цен еврозоны в октябре (13.00 мск)
• число разрешений на строительство и начало строительств новых домов в США в октябре (16.30 мск)
• финансовые результаты Qiwi за 3-й кв 2023 г по МСФО
• совет директоров Татнефти рассмотрит вопрос о дивидендах за 9 мес 2023 года
• собрание акционеров TCS Group. В повестке вопрос о наделении совета директоров правами проводить обратный выкуп акций
• ЕС начнет согласование 12-го пакета санкций против России
Зарубежные фондовые рынки готовы завершить неделю в плюсе
#ВЕЛЕС_Капитал_daily #фондовый_рынок #рынок_акций
ИК Велес Капитал
Зарубежные фондовые рынки готовы завершить неделю в плюсе
В РФ будут ждать корпоративных новостей, в частности, рекомендации совета директоров Татнефти по промежуточным дивидендам, а также финансовых результатов Qiwi.
МТС. Финансовые результаты (3к23 МСФО) - Артем Михайлин, аналитик ИК "ВЕЛЕС Капитал"
Группа МТС сегодня представила свои финансовые результаты за 3К 2023 г., которые мы считаем спорными. Темпы роста выручки опередили наши оценки и прогнозы рынка, но рентабельность оказалась заметно слабее ожиданий. В компании отмечают, что на динамику OIBDA существенно повлияли инвестиции, рост расходов на персонал и one-off эффекты. Среди подразделений МТС почти все показали рост выручки больше, чем мы ожидали, и особенно это касается продаж розничной сети, которые почти не оказывают влияния на OIBDA. Наша текущая рекомендация для акций МТС – «Покупать» с целевой ценой 340 руб.
Подробнее: https://veles-capital.ru/analytics/article/mts_finansovye_rezultaty_3k23_msfo/
Аналитик: Артем Михайлин
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
#ВЕЛЕС_Капитал_экспертиза #рынок_акций #МТС
Группа МТС сегодня представила свои финансовые результаты за 3К 2023 г., которые мы считаем спорными. Темпы роста выручки опередили наши оценки и прогнозы рынка, но рентабельность оказалась заметно слабее ожиданий. В компании отмечают, что на динамику OIBDA существенно повлияли инвестиции, рост расходов на персонал и one-off эффекты. Среди подразделений МТС почти все показали рост выручки больше, чем мы ожидали, и особенно это касается продаж розничной сети, которые почти не оказывают влияния на OIBDA. Наша текущая рекомендация для акций МТС – «Покупать» с целевой ценой 340 руб.
Подробнее: https://veles-capital.ru/analytics/article/mts_finansovye_rezultaty_3k23_msfo/
Аналитик: Артем Михайлин
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
#ВЕЛЕС_Капитал_экспертиза #рынок_акций #МТС
По индексу Мосбиржи на следующей неделе в случае закрепления индикатора ниже отметки 3190 пунктов сформируются предпосылки для развития коррекционного нисходящего движения с ближайшей целью 3110 пунктов и рисками смены среднесрочного тренда при её преодолении. Важная поддержка для индекса РТС расположена у 1105 пунктов, при этом способность индикатора вернуться к росту будет зависеть в том числе от динамики рубля. Российский рынок в целом в условиях более крепкого рубля, новых пакетов санкций ЕС и США, ограниченной дивидендной доходности и более низких цен на нефть пока не находит веских драйверов для развития повышения, тем не менее снижение ограничивается отдельными корпоративными историями. В ближайшие дни финансовые результаты за 3-й квартал 2023 года по МСФО представят Совкомфлот, Циан, TCS Group, в то время как акционеры Ростелекома, ВУШ Холдинг, Группы Позитив и Селигдара примут решения по рекомендованным дивидендам. Новостей по промежуточным выплатам все еще ждут от Татнефти, Черкизово и ТМК. На макроэкономическом фронте выйдут данные по производственной инфляции России за октябрь.
Рубль расположен у важных среднесрочных уровней против доллара, евро и юаня 89,50 руб, 95,50 руб и 12,15 руб соответственно, при закреплении валют ниже которых можно говорить о высокой вероятности развития укрепления со следующими целями движения 86 руб, 93 руб и 11,80 руб. Рубль продолжают поддерживать меры обязательной продажи валютной выручки, а также ожидания сохранения жесткой политики ЦБ РФ как минимум в перспективе ближайших месяцев.
Цены на нефть остаются под среднесрочным нисходящим давлением ниже сопротивления 84 долл по сорту Brent. В настоящий момент можно говорить о рисках достижения котировками отметки 75 долл из-за опасений инвесторов в отношении ограниченного спроса на ресурс в условиях замедления темпов роста крупнейших экономик и перехода некоторых европейских стран к рецессии. Страны ОПЕК+ перед заседанием 26 ноября, однако, могут начать словесные интервенции и расширить объемы сокращения нефтедобычи в попытке поддержать падающие цены. Ценам на золото и серебро в последние сессии помогает ослабление доллара и снижение доходности гособлигаций США, но ожидать ускорения роста котировок стоит при их закреплении выше среднесрочных сопротивлений 2020 долл и 25 долл.
Фондовые рынки Европы и США на этой неделе сломили среднесрочные нисходящие тренды и смотрят в район пиков текущего года. В частности, индекс S&P 500 может стремиться к 4607 пунктам в ожидании завершения цикла повышения процентных ставок ФРС после новостей о существенном замедлении инфляции в октябре. На следующей неделе в США выйдут данные по рынку жилья, заказам на товары длительного пользования, окончательному индексу потребительского доверия и инфляционных ожиданий Университета Мичиган, протоколы заседания ФРС, предварительные индикаторы деловой активности в секторах услуг и промышленности за ноябрь. Квартальные результаты представят Nvidia, Lowe’s, Zoom Video, Best Buy и HP. В конце недели американские инвесторы уйдут на празднования Дня благодарения, что предвещает повышенную активность на рынке до четверга.
В Европе будут опубликованы данные по производственной инфляции Германии, отчеты о финансовой стабильности ЕЦБ и Банка Англии, предварительные индексы деловой активности в секторах услуг и промышленности, протоколы заседания ЕЦБ, пересмотренный ВВП Германии в 3-м квартале (крупнейшая экономика еврозоны уже вошла в стадию технической рецессии), индекс делового климата Германии IFO, а также состоятся выступления глав ЕЦБ и Банка Англии.
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
В Китае неделя начнется с решения Народного банка Китая по процентной ставке для первоклассных заемщиков. В целом встреча Си Цзиньпина и Джо Байдена открыла дорогу для конструктивного диалога между странами, но пока не смогла возродить оптимизм на фондовом рынке КНР, который все еще ощущает давление со стороны сектора недвижимости и высоких технологий. Гонконгский индекс Hang Seng остается в среднесрочном нисходящем тренде ниже сопротивления 18 100 пунктов, которое проверил на прочность на уходящей неделе.
Аналитик: Елена Кожухова
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Подписаться на аналитику
#ВЕЛЕС_Капитал #прогнозы #фондовый_рынок #рынок_акций #валюта
Аналитик: Елена Кожухова
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Подписаться на аналитику
#ВЕЛЕС_Капитал #прогнозы #фондовый_рынок #рынок_акций #валюта
Инвестиционная компания ВЕЛЕС Капитал
ИК ВЕЛЕС Капитал
Ведущая инвестиционная компания: брокерские услуги, инвестиционное консультирование, управление благосостоянием, паевые фонды.