События дня 27 октября 2023 года

• саммит лидеров ЕС (13.00 мск)
• итоги заседания Банка России по процентным ставкам (13.30 мск) и пресс-конференция регулятора (15.00 мск)
• личные доходы и расходы, базовый ценовой индекс потребления США за сентябрь (15.30 мск)
• окончательный индекс потребительского доверия и инфляционных ожиданий Университета Мичиган за октябрь (17.00 мск)
• финансовые результаты РусГидро за 3-й кв 2023 г по РСБУ
• финансовые результаты Яндекса за 3-й кв 2023 г
• совет директоров Татнефти обсудит прогноз деятельности на 2024 год
• квартальные результаты Exxon Mobil, Chevron, Colgate-Palmolive

Российский рынок находится на грани более масштабной коррекции

#ВЕЛЕС_Капитал_daily #фондовый_рынок #рынок_акций

📈 Фондовый рынок. Прогноз и события на неделю 30 октября - 3 ноября 2023 года

Индекс Мосбиржи находится у важной краткосрочной поддержки 3200 пунктов (средняя полоса Боллинджера дневного графика), от способности удержать которую могут зависеть настроения на рынке в ближайшие дни. Закрепление ниже откроет дорогу к развитию коррекции в район 3110 пунктов (нижняя полоса Боллинджера дневного графика), в то время как выше 3200 пунктов преобладающими останутся риски обновления максимума текущего года 3287 пунктов. Фундаментально причинами продаж могли бы стать разочарование инвесторов уровнем предлагаемой на данный момент промежуточной дивидендной доходности основными эмитентами (так, по ЛУКОЙЛу за 9 месяцев она составит около 6%), фиксация прибыли после месяца роста, неспособность цен на нефть и зарубежных площадок вернуться к повышению из-за экономической и геополитической неопределенности. Динамика индекса РТС в основном будет определяться рублем.

На корпоративном фронте в РФ в ближайшие дни ожидаются операционные результаты за 3-й квартал Мать и дитя, Полиметалла, OKEY, а также объемы торгов Мосбиржи за октябрь. Финансовые результаты за 3-й квартал должны представить Юнипро и Россети Ленэнерго, а Детский мир завершит выкуп акций. На макроэкономическом фронте запланирована публикация ежемесячного ВВП России, розничных продаж и уровня безработицы за сентябрь. Минфин выпустит отчет по нефтегазовым доходам в октябре и укажет сумму валютных операций по бюджетному правилу.

Динамика рубля будет определяться в том числе комментариями ЦБ РФ по итогам сегодняшнего заседания. Технически рубль может развить краткосрочное укрепление в случае закрепления доллара, евро и юаня ниже 92,50 руб, 99 руб и 12,65 руб (район сентябрьских минимумов) со следующими целями движения 89,50 руб, 95 руб и 12,10 руб соответственно. Российская валюта может продолжать получать поддержку от новых норм продажи валютной выручки и высокой процентной ставки ЦБ РФ, которые ослабили запал спекулянтов, играющих против рубля.

Участники рынка нефти будут ждать новостей с Ближнего Востока. Геополитическая напряженность в регионе на данный момент лишь нарастает, что предупреждает о сохранении повышательных рисков для нефтяных цен, но если поставки не будут нарушены, котировки могут опуститься чуть ниже текущих уровней из-за рисков замедления роста глобальной экономики и спроса на нефть. В частности, важное сопротивление для Brent расположено у октябрьского пика 93,75 долл. По ценам на золото стоит ждать развития повышения при стабилизации выше 2010 долл/унц с перспективой движения к историческому максимуму 2089 долл/унц: вероятно, покупки будут наблюдаться при усилении геополитической напряженности и умеренно жестком тоне ФРС.

Американский фондовый рынок развивает среднесрочное нисходящее движение, которое может ускориться при закреплении S&P 500 ниже поддержки 4110 пунктов со следующими целями движения 4050 пунктов и 4000 пунктов. Участники опасаются еще более высоких процентных ставок в стране и их негативного влияния на экономику. В частности, возможность еще одного повышения процентных ставок до конца текущего года, вероятно, подтвердит ФРС в ходе очередного заседания в начале ноября, на котором денежно-кредитная политика, скорее всего, останется без изменений. На макроэкономическом фронте в США можно отметить данные по потребительскому доверию, окончательным индексам деловой активности за октябрь, ключевой отчет по рынку труда за октябрь. Сезон квартальных отчетностей продолжат McDonald’s, Pfizer, Caterpillar, Qualcomm, Airbnb, PayPal, MetLife, AIG, Electronic Arts, Yum! Brands, Apple, Eli Lilly, ConocoPhillips, Starbucks и другие эмитенты.

В Европе также преобладают понижательные риски с возможным закреплением индекса Euro Stoxx 50 ниже 4000 пунктов. Макроэкономические данные региона при этом могут принести в том числе воодушевляющие сигналы в виде замедления потребительской инфляции Германии в октябре (с 4,5% до 4% г/г) и еврозоны (с 4,3% до 3,4% г/г). Предварительные оценки ВВП Германии и еврозоны за 3-й квартал ожидаются менее оптимистичными и могут показать сокращение экономик на 0,3% к/к и 0,1% к/к соответственно. Банк Англии проведет очередное заседание, на котором возможно сохранение процентных ставок без изменений. Внимание на следующей неделе стоит обратить и на окончательные индексы деловой активности стран Европы за октябрь.

В Азии покупки возможны в случае сохранения оптимизма в отношении перспектив ускорения китайской экономики после объявления о новых мерах её стимулирования. Индексы деловой активности PMI и Caixin в секторах услуг и производства Китая за октябрь, в то же время, могут показать рост в обоих отраслях, также потенциально поддерживая настроения. При умеренно оптимистичном сценарии гонконгский Hang Seng может стремиться к сопротивлению 18 100 пунктов в рамках восстановления от локальных минимумов.

Прогнозные показатели:

Индекс Мосбиржи - 3 300
Индекс РТС - 1100
Курс евро к доллару - 1,0500
Brent - 91,50
Курс доллара к рублю - 89,50
Курс евро к рублю - 95
Курс юаня к рублю - 12,30

Аналитик: Елена Кожухова

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Подписаться на аналитику

#ВЕЛЕС_Капитал #прогнозы #фондовый_рынок #рынок_акций #валюта

Индекс Мосбиржи на неделе не смог обновить годовой пик, индекс РТС продвинулся выше

Российские фондовые индексы к середине сессии пятницы после очередного повышения процентной ставки ЦБ РФ и на фоне осторожных настроений за рубежом находились под нисходящим давлением. Индекс Мосбиржи к 14:50 мск снизился на 0,67%, до 3202,31 пункта. Долларовый РТС вырос на 0,32%, до 1088,28 пункта, отступив от пика дня, несмотря на укрепление рубля.

На неделе индекс Мосбиржи так и не смог обновить годовой пик 3287 пунктов и теряет около 2,3%, оказавшись под давлением фиксации прибыли по большинству эмитентов и крепкого рубля. Индекс РТС, напротив, поднялся до максимума с декабря 2022 года (1106 пунктов) благодаря валютной динамике, но впоследствии отступил ниже 1100 пунктов.

Аналитик: Елена Кожухова

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Подписаться на аналитику

#ВЕЛЕС_Капитал_экспертиза #теханализ #Мосбиржа

ЗПИФ – это инструмент, который позволяет девелоперским проектам избежать налога на прибыль, а также, торгуясь на бирже, защищает права пайщиков. Александр Бондаренко из MR Group разбирает преимущества на примере ЗПИФ Symphony 34, который был создан для структурирования ЖК в Москве рядом с метро "Дмитровская".

Читайте онлайн: https://invest-mag.ru/istoriya_odnogo_zpif

Подписаться и скачать новый выпуск журнала: https://invest-mag.ru/#download

#Инвестиции_Профессиональный_взгляд

Трастов нет, но вы держитесь. Как реализовать функционал зарубежных и более недоступных трастов через российские инструменты с не меньшей результативностью? Эксперты группы компаний «ВЕЛЕС Капитал» на закрытом бизнес-завтраке для клиентов представили актуальные стратегии структурирования через личные фонды и ЗПИФ для защиты активов и повышения эффективности бизнеса.

Если Вам интересна тема личных фондов, напишите нам об этом.

Подробнее

Итоги недели 23 - 27 октября 2023 года с Еленой Кожуховой

- Индекс Мосбиржи отступил от годового максимума
- Промежуточные дивиденды ЛУКОЙЛа не впечатлили рынок
- Геополитика не дает ценам на нефть достаточного импульса к росту
- Повышение ставки ЦБ РФ укрепило рубль

Видео - https://youtu.be/mNGVRz8ycy0

#ВЕЛЕС_Капитал_экспертиза #фондовый_рынок

События дня 30 октября 2023 года

• предварительный ВВП Германии в 3-м кв 2023 г (12.00 мск)
• предварительный индекс потребительских цен Германии в октябре (16.00 мск)
• операционные результаты Мать и дитя за 3-й кв 2023 г
• квартальные результаты McDonald’s, HSBC, Glencore, Loews

Ограниченная дивидендная доходность может мешать росту индекса Мосбиржи

#ВЕЛЕС_Капитал_daily #фондовый_рынок #рынок_акций

Первичный рынок: «Газпром Нефть»

ПАО «Газпром Нефть» (рейтинг «ААА» от АКРА) 31 октября откроет сбор заявок на облигации серии 003P-07R объемом 20 млрд рублей.

Купонный доход определяется как сумма доходов за каждый день купонного периода по формуле RUONIA+спред, который будет определен по итогам сбора заявок. Ориентир спреда к RUONIA - не более 135 б.п.

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Оценка акций “великолепной семерки”

Из отчитавшихся компаний можно обратить внимание на Tesla, с выходом на рынок Cybertruck компанию может ждать взрывной рост выручки в ближайшие кварталы. У многих потенциальных покупателей есть интерес к этой модели. Будет видно уже в следующем году, как рецессионные ожидания могут повлиять на поведение покупателей авто. Рекомендация - покупать, целевая цена 300$.

Можно продолжать держать Microsoft до уровня 367$ в связи с последними заметными результатами по выручке в подразделениях Azure и Office 365, которые отметили инвесторы.

Интересно будет наблюдать результаты успехов Nvidia, дата отчета пока не известна. Но здесь могут быть также завышенные ожидания у инвесторов относительно темы искусственного интеллекта, перед отчетом часть уже прибыльной позиции можно зафиксировать.

Андрей Бородавка, руководитель отдела по работе с высокосостоятельными клиентами ИК "ВЕЛЕС Капитал"

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

#ВЕЛЕС_Капитал_экспертиза

Бумаги VK находятся под нисходящим давлением

По акциям VK в понедельник можно отметить новости о запланированной на 9 ноября публикации финансовых результатов за 3-й квартал 2023 года. В конце сентября компания завершила редомициляцию и получила первичный уровень листинга на Мосбирже.

С технической точки зрения бумаги VK остаются под краткосрочным и среднесрочным нисходящим давлением, но сегодня пытаются подняться к сопротивлению 602 руб. Интереса покупателей к VK не наблюдается после публикации в августе неоднозначных финансовых результатов за 1-е полугодие 2023 года, которые по темпам роста выручки превысили прогнозы, но оказались слабыми по показателю EBITDA. Краткосрочно негативные технические перспективы для котировок сохраняются при их положении ниже сопротивления 666 руб (средняя полоса Боллинджера дневного графика) с рисками пробоя поддержки 570 руб и движения к минимумам весны текущего года 550 руб, 525 руб и 500 руб. Вернуть покупателей в бумаги могли бы оптимистичные сигналы в ноябрьской отчетности эмитента.

Аналитик: Елена Кожухова

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Подписаться на аналитику

#ВЕЛЕС_Капитал_экспертиза #теханализ #VK

Инвестиции в юниорные проекты в горнодобывающей отрасли – новая ниша в России, малоисследованная и рискованная, но с высоким потенциалом. Кто и как инвестирует в проекты, и откуда они вообще берутся? Что важно знать при выборе проекта? Какую инфраструктуру разворачивает СПБ Биржа? И какой опыт у юниорного движения на мировом рынке? Рассказываем в статье для журнала «Инвестиции. Профессиональный взгляд».

Читайте онлайн: https://invest-mag.ru/terra_inkognita

Подписаться и скачать новый выпуск журнала: https://invest-mag.ru/#download

#Инвестиции_Профессиональный_взгляд

"Расстановка сил" с Валентиной Савенковой - о ключевых событиях предстоящей недели 30 октября - 3 ноября:

- Рынок облигаций на фоне ставки 15%.
- Индекс Мосбиржи: 3 280 по-прежнему давит на покупателей.
- Стоп-приказы в акциях, которые стоит сохранять в портфеле.
- Синтетические облигации - высокая доходность без кредитного риска.

Видео - https://www.youtube.com/watch?v=YE-zu26XywI

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

#ВЕЛЕС_Капитал_экспертиза #взгляд_трейдера #фондовый_рынок #прогнозы

Fix Price: Прогноз финансовых результатов (3К23 МСФО)

Ритейлер Fix Price представит свои финансовые и операционные результаты за 3К 2023 г. завтра, 31 октября. Мы полагаем, что благодаря нормализации базы сравнения результаты группы должны были улучшится относительно предыдущего отчетного периода. Темпы роста продаж могли ускорится почти до 7% г/г при, как мы ожидаем, негативной динамике LFL. Выйти на положительную динамику сопоставимых продаж ритейлер, вероятно, сможет в 4К. На рентабельность EBITDA серьезное давление продолжают оказывать расходы на персонал, так что мы ожидаем снижения показателя до уровня 17,4%.

Наша текущая рекомендация для расписок Fix Price «Покупать» с целевой ценой 437 руб. за бумагу.

Аналитик: Артем Михайлин

Подписаться на аналитику

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

#ВЕЛЕС_Капитал_экспертиза #обзор_эмитентов #FixPrice

События дня 31 октября 2023 года

• розничные продажи Германии в сентябре (10.00 мск)
• предварительный индекс потребительских цен еврозоны в октябре (13.00 мск)
• предварительный ВВП еврозоны в 3-м кв 2023 г (13.00 мск)
• Чикагский индекс производственной активности в октябре (16.45 мск)
• индекс потребительского доверия США в октябре (17.00 мск)
• финансовые результаты Юнипро за 3-й кв 2023 г по МСФО
• квартальные результаты Pfizer, Caterpillar, BP

Рубль и высокие процентные ставки сдерживают рост индекса Мосбиржи

#ВЕЛЕС_Капитал_daily #фондовый_рынок #рынок_акций

Общий тренд за 9 месяцев для разных отраслей околометаллургии: чермета, цветмета, золотодобычи, трубной отрасли, алмазодобычи, угледобычи

В целом результаты продаж (в натуральном выражении) российских компаний сектора металлов и добычи за первые 6 или 9 месяцев 2023 г. можно охарактеризовать как позитивные. Реализация ключевой продукции сталеваров (ММК и Северсталь), цветных металлургов (Русал) и золотодобытчиков (Полюс и Полиметалл) уверенно приблизилась или даже вернулась на уровень докризисного 2021 г. Определенные проблемы имеются у Норникеля и Распадской, однако их нельзя назвать критическими. Мы не имеем данных о продажах АЛРОСА, однако по финансовым результатам за 1-е полугодие 2023 г. и по косвенной статистике индийской торговли алмазами можно заключить, что в алмазодобывающей отрасли дела также идет неплохо. Основным вызовом текущего года являются не направления сбыта (данная проблема была успешно решена к концу прошлого года), а низкие мировые цены на металлы, однако это в одинаковой степени бьет по производителям во всем мире.

Отечественные металлурги смогли успешно справиться со всеми брошенными вызовами, причем гораздо успешнее, чем многие предполагали в первой половине 2022 г. Российские компании осваивают новые рынки сбыта и активно работают над переориентацией на поставщиков ключевого горно-металлургического оборудования из дружественных стран. И как показывают операционные и финансовые результаты, им это удается в полной мере.

Аналитик: Василий Данилов

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Подписаться на аналитику

#ВЕЛЕС_Капитал_экспертиза

Henderson: Модное IPO

Ритейлер Henderson выходит на IPO и планирует разместить на бирже порядка 5 млн акций. Компания станет первым публичным представителем сегмента Fashion на российском рынке, а конкретнее, именно мужской моды. Сейчас идет сбор заявок на участие в размещении, и объявлен ценовой диапазон от 600 руб. до 675 руб. за бумагу. Мы проанализировали опубликованные группой материалы и полагаем, что у ритейлера хорошие перспективы роста и поддержания высокой рентабельности. Рынок мужской одежды продолжит расти в течение ближайших 5 лет, а Henderson, как ожидается, будет наращивать свою долю рынка. Также компания планирует выплачивать дивиденды в размере не менее 50% от чистой прибыли ежегодно. С учетом весьма высокой по меркам ритейлеров рентабельности мультипликатор EV/EBITDA Henderson в объявленном ценовом диапазоне кажется нам вполне приемлемым. Даже при оценке компании по верхней границе диапазона Henderson по EV/EBITDA 2023 г. будет стоить дешевле Fix Price, который является наиболее релевантным примером для сравнения.

Подробности смотрите во вложении

Аналитик: Артем Михайлин

Подписаться на аналитику

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

#ВЕЛЕС_Капитал_экспертиза