Рубль в июле стабилизировался, но не смог развить краткосрочную восходящую коррекцию, в связи с чем в целом остается во власти «медведей», в условиях рисков развития снижения при закреплении доллара, евро и юаня выше 92,50 руб, 102,60 руб и 12,95 руб соответственно. Сигналы в пользу возможного разворота поступят при стабилизации валютных пар ниже 89,80 руб., 99 руб. и 12,50 руб. против доллара, евро и юаня соответственно с перспективой возвращения при наиболее благоприятном сценарии к 85,50 руб., 95 руб. и 12,15 руб.
Цены на нефть Brent после слома нисходящего тренда подают бычьи технические сигналы и смотрят в сторону новых многонедельных вершин, располагаясь вне зон краткосрочной и среднесрочной перекупленности (см. график ниже). При закреплении выше 85 долл можно ожидать движения котировок к 86,20 долл., 87,50 долл. и 89 долл. – у последней отметки находится максимум текущего года, в связи с чем сопротивление будет особенно важным. В случае начала нисходящей коррекции цены могут вернуться в район 80,50 долл.
События дня 1 августа 2023 года
• индекс производственной активности в Китае за июль от Caixin;
• окончательные индексы производственной активности стран Европы и США за июль;
• отчет по рынку труда Германии за июль;
• уровень безработицы еврозоны в июне;
• индекс производственной активности ISM в США за июль;
• квартальные результаты Pfizer, Caterpillar, HSBC, Starbucks, BP, Marriott, AIG, Electronic Arts, Mosaic;
• вступают в силу новые правила листинга на Московской бирже;
• финансовые результаты Юнипро за 2-й кв. 2023 г. по МСФО.
#ВЕЛЕС_Капитал_daily #рынок_акций #фондовый_рынок
• индекс производственной активности в Китае за июль от Caixin;
• окончательные индексы производственной активности стран Европы и США за июль;
• отчет по рынку труда Германии за июль;
• уровень безработицы еврозоны в июне;
• индекс производственной активности ISM в США за июль;
• квартальные результаты Pfizer, Caterpillar, HSBC, Starbucks, BP, Marriott, AIG, Electronic Arts, Mosaic;
• вступают в силу новые правила листинга на Московской бирже;
• финансовые результаты Юнипро за 2-й кв. 2023 г. по МСФО.
#ВЕЛЕС_Капитал_daily #рынок_акций #фондовый_рынок
ОФЗ-ИН: "за" и "против". Взгляд аналитика
Облигации федерального займа с номиналом, индексируемым в зависимости от уровня инфляции (ОФЗ-ИН), могут дать розничным инвесторам чуть больше определенности, однако не сейчас, когда инфляционные ожидания высокие, но сам по себе текущий базис годовой инфляции, а стало быть и итоговый купон, низкие с точки зрения исторических данных.
Мы видим, как Банк России активно взялся за свою основную работу - таргетирование инфляции. Другими словами, на фоне активных монетарных действий целевое движение в ОФЗ-ИН будет не таким сильным, как это было раньше. Между инфляцией на полках и официальным индексом - большая разница, и второй действительно находится под большим контролем. Не говоря уже о том, что непосредственно игра на инфляционных ожиданиях - это все-таки инфляционная стратегия - заработать на ценовом движении. Соответственно, в текущих условиях, когда рынку даны довольно четкие сигналы на продолжение повышения ставок, покупка «линкеров», т.е. ОФЗ, привязанных к ставкам денежного рынка, может быть более интересной идеей для тех же частных инвесторов, хотя и требует определенного погружения в тонкости рынка и восприятия ими тех или иных событий, а также большого стартового капитала, как основы для спекуляций.
Отметим также, что у профессиональных участников рынка есть много своих опций, включая доступ к аукционам, что повышает итоговую доходность торговли данным инструментом.
Аналитик: Иван Манаенко
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
#ВЕЛЕС_Капитал_экспертиза #ОФЗ_ИН #облигации #инфляция
Облигации федерального займа с номиналом, индексируемым в зависимости от уровня инфляции (ОФЗ-ИН), могут дать розничным инвесторам чуть больше определенности, однако не сейчас, когда инфляционные ожидания высокие, но сам по себе текущий базис годовой инфляции, а стало быть и итоговый купон, низкие с точки зрения исторических данных.
Мы видим, как Банк России активно взялся за свою основную работу - таргетирование инфляции. Другими словами, на фоне активных монетарных действий целевое движение в ОФЗ-ИН будет не таким сильным, как это было раньше. Между инфляцией на полках и официальным индексом - большая разница, и второй действительно находится под большим контролем. Не говоря уже о том, что непосредственно игра на инфляционных ожиданиях - это все-таки инфляционная стратегия - заработать на ценовом движении. Соответственно, в текущих условиях, когда рынку даны довольно четкие сигналы на продолжение повышения ставок, покупка «линкеров», т.е. ОФЗ, привязанных к ставкам денежного рынка, может быть более интересной идеей для тех же частных инвесторов, хотя и требует определенного погружения в тонкости рынка и восприятия ими тех или иных событий, а также большого стартового капитала, как основы для спекуляций.
Отметим также, что у профессиональных участников рынка есть много своих опций, включая доступ к аукционам, что повышает итоговую доходность торговли данным инструментом.
Аналитик: Иван Манаенко
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
#ВЕЛЕС_Капитал_экспертиза #ОФЗ_ИН #облигации #инфляция
События дня 2 августа 2023 года
✔️занятость в частном секторе США в июле по оценке ADP;
✔️отчет Минэнерго США о запасах нефти и нефтепродуктов;
✔️розничные продажи, уровень безработицы России в июне;
✔️квартальные результаты Qualcomm, , Occidental, MetLife, Yum! Brands;
✔️объемы торгов Мосбиржи за июль 2023 г;
✔️финансовые результаты Норникеля за 2-й кв 2023 г по МСФО.
#ВЕЛЕС_Капитал_daily #рынок_акций #фондовый_рынок
✔️занятость в частном секторе США в июле по оценке ADP;
✔️отчет Минэнерго США о запасах нефти и нефтепродуктов;
✔️розничные продажи, уровень безработицы России в июне;
✔️квартальные результаты Qualcomm, , Occidental, MetLife, Yum! Brands;
✔️объемы торгов Мосбиржи за июль 2023 г;
✔️финансовые результаты Норникеля за 2-й кв 2023 г по МСФО.
#ВЕЛЕС_Капитал_daily #рынок_акций #фондовый_рынок
Ослабление рубля - чего ждать дальше? Мнение аналитика
Ослабление рубля уже проявляется в переносе на инфляцию и, по всей видимости, стало одним из ключевых факторов недавнего ужесточения процентной политики Банка России. То есть с одной стороны, можно ожидать ускорения темпов роста цен, с другой стороны — повышения процентных ставок по банковским продуктам.
В качестве «позитивного» сценария для традиционно сложного августа мы рассматриваем вариант, при котором пики в начале июля (93,85 руб. по USD) так и останутся максимумами до конца лета. Фундаментально мы не видим факторов, которые могли бы позволить рублю прочно обосноваться ниже 90 по USD. Ожидаем движения курса в диапазоне 90,0-92,5 руб. с краткосрочными выходами пары за границы указанного диапазона.
Необходимость вмешательства властей в ситуацию, по нашему мнению, отсутствует. В случае новых минимумов по рублю его ослабление усилит проинфляционные риски, и ЦБ будет вынужден реагировать дальнейшим ужесточением процентной политики. Однако повышение ключевой ставки помогало рублю в период свободного движения капитала, сдерживая отток инвесторов. В период действующих ограничений по финансовому счету поддержка рублю от высокой ставки будет минимальной.
Аналитик: Юрий Кравченко
#ВЕЛЕС_Капитал_экспертиза #валютный_рынок #курс_рубля
Ослабление рубля уже проявляется в переносе на инфляцию и, по всей видимости, стало одним из ключевых факторов недавнего ужесточения процентной политики Банка России. То есть с одной стороны, можно ожидать ускорения темпов роста цен, с другой стороны — повышения процентных ставок по банковским продуктам.
В качестве «позитивного» сценария для традиционно сложного августа мы рассматриваем вариант, при котором пики в начале июля (93,85 руб. по USD) так и останутся максимумами до конца лета. Фундаментально мы не видим факторов, которые могли бы позволить рублю прочно обосноваться ниже 90 по USD. Ожидаем движения курса в диапазоне 90,0-92,5 руб. с краткосрочными выходами пары за границы указанного диапазона.
Необходимость вмешательства властей в ситуацию, по нашему мнению, отсутствует. В случае новых минимумов по рублю его ослабление усилит проинфляционные риски, и ЦБ будет вынужден реагировать дальнейшим ужесточением процентной политики. Однако повышение ключевой ставки помогало рублю в период свободного движения капитала, сдерживая отток инвесторов. В период действующих ограничений по финансовому счету поддержка рублю от высокой ставки будет минимальной.
Аналитик: Юрий Кравченко
#ВЕЛЕС_Капитал_экспертиза #валютный_рынок #курс_рубля
Стратегия и тактика на рынке облигаций. Мнение трейдера
После повышения ключевой ставки доходности в ОФЗ, конечно, выросли, - в коротком сегменте сильнее чем в длинном. В данный момент, как и ранее, на ожидании ужесточения денежно-кредитной политики интерес представляют флоатеры с переменным купоном, привязанным к Ruonia без лага во времени (7-дневный период будем считать отсутствием такового).
В сегменте корпоративных бондов в последние месяцы наблюдалась высокая плотность размещений. Сейчас мы видим сужение спредов корпоративного сегмента к кривой ОФЗ, поэтому и говорить об относительной привлекательности бумаг сейчас можно с трудом. Если рассматривать бумаги с фиксированной доходностью, имеет смысл подождать новых размещений (с более объективным спредом к G-curve, чем сейчас на вторичном рынке).
Основная масса институциональных инвесторов сходятся во мнении, что ЦБ дал очевидный сигнал о дальнейшем повышении ставки.
В этих условиях рекомендации могут быть следующими:
- Рассматривать в данный момент короткие бумаги до полугода. Судя по прогнозу ЦБ об уровне ключевой ставки на 2024 год, есть высокая вероятность увидеть в конце года доходности выше.
- Обращать внимание на флоатеры с ежедневным пересчетом купона, как ОФЗ, так и корпоративный сегмент .
- В замещенных облигациях следить за доходностями бумаг и курсом. Прри определенных условиях возможно достижение уровня 11-12 % годовых для замещенных облигаций, например, Газпрома осенью.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
#ВЕЛЕС_Капитал_взгляд_трейдера #облигации
После повышения ключевой ставки доходности в ОФЗ, конечно, выросли, - в коротком сегменте сильнее чем в длинном. В данный момент, как и ранее, на ожидании ужесточения денежно-кредитной политики интерес представляют флоатеры с переменным купоном, привязанным к Ruonia без лага во времени (7-дневный период будем считать отсутствием такового).
В сегменте корпоративных бондов в последние месяцы наблюдалась высокая плотность размещений. Сейчас мы видим сужение спредов корпоративного сегмента к кривой ОФЗ, поэтому и говорить об относительной привлекательности бумаг сейчас можно с трудом. Если рассматривать бумаги с фиксированной доходностью, имеет смысл подождать новых размещений (с более объективным спредом к G-curve, чем сейчас на вторичном рынке).
Основная масса институциональных инвесторов сходятся во мнении, что ЦБ дал очевидный сигнал о дальнейшем повышении ставки.
В этих условиях рекомендации могут быть следующими:
- Рассматривать в данный момент короткие бумаги до полугода. Судя по прогнозу ЦБ об уровне ключевой ставки на 2024 год, есть высокая вероятность увидеть в конце года доходности выше.
- Обращать внимание на флоатеры с ежедневным пересчетом купона, как ОФЗ, так и корпоративный сегмент .
- В замещенных облигациях следить за доходностями бумаг и курсом. Прри определенных условиях возможно достижение уровня 11-12 % годовых для замещенных облигаций, например, Газпрома осенью.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
#ВЕЛЕС_Капитал_взгляд_трейдера #облигации
О последствиях понижения долгосрочного рейтинга дефолта эмитента США
Агентство Fitch понизило долгосрочного рейтинга дефолта эмитента США в иностранной валюте с AAA до AA+. Пока участники торгов умеренно-негативно восприняли эту новость, но по-настоящему оценить ее влияние на рынки можно будет к концу текущей недели. Исторически август не самый сильный для фондового рынка Америки, поэтому там происходит умеренная коррекция. Фундаментально в новости о снижении рейтинга нет ничего существенного: проблемы с планкой государственного долга и повышением ставок с сопутствующими экономическими последствиями уже были отражены в цене активов.
Коррекция на фондовом рынке США назревала уже на прошлой неделе. В лидерах роста были коммодитиз-отрасли. Прибавили в росте: медная промышленность +8.03%; сталь + 5.2%; нефтегазовая переработка и маркетинг +4.4%; алюминий + 4.41%; нефтегазовое бурение + 4.13%; коксующийся уголь + 4.11%. В лидерах прошлой недели было мало технологичных отраслей. После вчерашней новости в аутсайдерах также оказались технологии: фьючерс NASDAQ100 – 0.7%; под ударом и компании малой капитализации: -0.78% Russell2000; S&P корректируется на 0,54%.
Отметим, что реакция на новости Fitch оказалась более спокойной в Treasuries и долларе. Это объясняется тем, что рынок бондов всегда ведет себя более спокойно, чем рынок акций. Участники долгового рынка оценивают последствия снижения кредитного рейтинга США. Treasuries остается активом наивысшего качества, объемы, которые "залиты" в бумаги государственного долга, невозможно быстро перелоцировать в другие альтернативные активы.
Если говорить о последствиях для азиатских и европейских рынков, то все развитые рынки сегодня корректируются вслед за Америкой. Тем не менее, мы не видим перспектив для обширных распродаж. Возможно, американский рынок уже на текущей неделе найдет поддержу. Важный уровень для американского бенчмарка - 4440 п. (S&P500).
Что касается российского фондового рынка, то нужно отметить, что его динамика (индекс Московской биржи) за последний год очень похожа на динамику S&P500. Пока рынок РФ никак не отреагировал на новости из-за океана, но в ближайшие дни мы тоже можем увидеть локальную коррекцию – российский рынок всегда реагирует с небольшим лагом.
#ВЕЛЕС_Капитал_экспертиза #фондовый_рынок #глобальные_рынки
Агентство Fitch понизило долгосрочного рейтинга дефолта эмитента США в иностранной валюте с AAA до AA+. Пока участники торгов умеренно-негативно восприняли эту новость, но по-настоящему оценить ее влияние на рынки можно будет к концу текущей недели. Исторически август не самый сильный для фондового рынка Америки, поэтому там происходит умеренная коррекция. Фундаментально в новости о снижении рейтинга нет ничего существенного: проблемы с планкой государственного долга и повышением ставок с сопутствующими экономическими последствиями уже были отражены в цене активов.
Коррекция на фондовом рынке США назревала уже на прошлой неделе. В лидерах роста были коммодитиз-отрасли. Прибавили в росте: медная промышленность +8.03%; сталь + 5.2%; нефтегазовая переработка и маркетинг +4.4%; алюминий + 4.41%; нефтегазовое бурение + 4.13%; коксующийся уголь + 4.11%. В лидерах прошлой недели было мало технологичных отраслей. После вчерашней новости в аутсайдерах также оказались технологии: фьючерс NASDAQ100 – 0.7%; под ударом и компании малой капитализации: -0.78% Russell2000; S&P корректируется на 0,54%.
Отметим, что реакция на новости Fitch оказалась более спокойной в Treasuries и долларе. Это объясняется тем, что рынок бондов всегда ведет себя более спокойно, чем рынок акций. Участники долгового рынка оценивают последствия снижения кредитного рейтинга США. Treasuries остается активом наивысшего качества, объемы, которые "залиты" в бумаги государственного долга, невозможно быстро перелоцировать в другие альтернативные активы.
Если говорить о последствиях для азиатских и европейских рынков, то все развитые рынки сегодня корректируются вслед за Америкой. Тем не менее, мы не видим перспектив для обширных распродаж. Возможно, американский рынок уже на текущей неделе найдет поддержу. Важный уровень для американского бенчмарка - 4440 п. (S&P500).
Что касается российского фондового рынка, то нужно отметить, что его динамика (индекс Московской биржи) за последний год очень похожа на динамику S&P500. Пока рынок РФ никак не отреагировал на новости из-за океана, но в ближайшие дни мы тоже можем увидеть локальную коррекцию – российский рынок всегда реагирует с небольшим лагом.
#ВЕЛЕС_Капитал_экспертиза #фондовый_рынок #глобальные_рынки
События дня 3 августа 2023 года
• индекс деловой активности в секторе услуг Китая за июль от Caixin;
• торговый баланс Германии в июне;
• окончательные индексы деловой активности в секторах услуг страны Европы и США за июль;
• индекс цен производителей еврозоны за июнь;
• решение Банка Англии по процентным ставкам и выступление Бейли;
• недельная динамика обращений за пособиями по безработице в США;
• индекс деловой активности в секторе услуг США за июль от ISM;
• производственные заказы США за июнь;
• квартальные результаты Apple, Amazon.com, ConocoPhillips, Booking, EOG Resources, Moderna, Corteva, Rolls-Royce;
• финансовые результаты Сбербанка, Veon за 2-й кв 2023 г по МСФО.
#ВЕЛЕС_Капитал_daily #фондовый_рынок #рынок_акций
• индекс деловой активности в секторе услуг Китая за июль от Caixin;
• торговый баланс Германии в июне;
• окончательные индексы деловой активности в секторах услуг страны Европы и США за июль;
• индекс цен производителей еврозоны за июнь;
• решение Банка Англии по процентным ставкам и выступление Бейли;
• недельная динамика обращений за пособиями по безработице в США;
• индекс деловой активности в секторе услуг США за июль от ISM;
• производственные заказы США за июнь;
• квартальные результаты Apple, Amazon.com, ConocoPhillips, Booking, EOG Resources, Moderna, Corteva, Rolls-Royce;
• финансовые результаты Сбербанка, Veon за 2-й кв 2023 г по МСФО.
#ВЕЛЕС_Капитал_daily #фондовый_рынок #рынок_акций
События дня 4 августа 2023 года
• производственные заказы Германии в июне;
• розничные продажи еврозоны за июнь;
• ключевой отчет по рынку труда Великобритании за июнь;
• встреча мониторингового комитета ОПЕК+;
• финансовые результаты ТГК-1 за 2-й кв 2023 г по МСФО;
• совет директоров РусАгро.
#ВЕЛЕС_Капитал_daily #фондовый_рынок #рынок_акций
• производственные заказы Германии в июне;
• розничные продажи еврозоны за июнь;
• ключевой отчет по рынку труда Великобритании за июнь;
• встреча мониторингового комитета ОПЕК+;
• финансовые результаты ТГК-1 за 2-й кв 2023 г по МСФО;
• совет директоров РусАгро.
#ВЕЛЕС_Капитал_daily #фондовый_рынок #рынок_акций
Итоги недели с Валентиной Савенковой
Российский рынок завершает неделю ростом: индекс Мосбиржи вырос на 4,5%, несмотря на резкое падение в середине дня пятницы, которое отыграл в течение 2 часов; индекс РТС прибавил около 0,5% на фоне очередного витка ослабления рубля.
Сбербанк отчитался о рекордной прибыли за квартал, что однако было уже заложено в цены и не привело к росту акций. Отчетность Норникеля, напротив, оказалась несколько хуже ожиданий аналитиков, но похоже рынок также заложил это в свои ожидания, так как коррекция в акциях началась за пару дней до выхода отчета.
Пятничное двухчасовое резкое снижение по всему спектру голубых фишек, похоже, было локальной эмоциональной реакцией на очередные обсуждения проблем призывного возраста и уклонения от призыва, при этом после первой реакции рынок довольно быстро начал выкупать просадку и уже к 16:30 практически достиг уровней открытия сегодняшнего дня.
Индекс Мосбиржи технически выглядит перекупленным, однако в нем сохраняется сила растущего тренда как на дневном, так и на недельном графике. Предстоящая неделя имеет все шансы продолжить рост, несмотря на давно назревшую коррекцию.
На валютном рынке – очередной виток ослабления рубля: национальная валюта потеряла более 4% к доллару и около 3,5% к юаню. Цены на нефть тестируют уровень сопротивления 86 долл/барр (пока безуспешно), а золото продолжает ходить вокруг уровня 1950.
На следующей неделе нас ожидает завершение редомициляции Полиметалла, продолжение сезона полугодовых отчетов (ждем отчетов компаний Ленэнерго, РусАгро, Полиметалл, Сбербанк – за 7 месяцев 2023 года, Белуга, Распадская, VK и Русал).
Зарубежные рынки выглядят менее оптимистично: Америка завершает неделю в минусе около 2% (-1,2% по S&P и -2,7% по NASDAQ), а рынки Европы и Китая теряют около 3.5% по индексам EuroStoxx и HangSeng.
#ВЕЛЕС_Капитал_weekly #фондовый_рынок #рынок_акций #валютный_рынок
Российский рынок завершает неделю ростом: индекс Мосбиржи вырос на 4,5%, несмотря на резкое падение в середине дня пятницы, которое отыграл в течение 2 часов; индекс РТС прибавил около 0,5% на фоне очередного витка ослабления рубля.
Сбербанк отчитался о рекордной прибыли за квартал, что однако было уже заложено в цены и не привело к росту акций. Отчетность Норникеля, напротив, оказалась несколько хуже ожиданий аналитиков, но похоже рынок также заложил это в свои ожидания, так как коррекция в акциях началась за пару дней до выхода отчета.
Пятничное двухчасовое резкое снижение по всему спектру голубых фишек, похоже, было локальной эмоциональной реакцией на очередные обсуждения проблем призывного возраста и уклонения от призыва, при этом после первой реакции рынок довольно быстро начал выкупать просадку и уже к 16:30 практически достиг уровней открытия сегодняшнего дня.
Индекс Мосбиржи технически выглядит перекупленным, однако в нем сохраняется сила растущего тренда как на дневном, так и на недельном графике. Предстоящая неделя имеет все шансы продолжить рост, несмотря на давно назревшую коррекцию.
На валютном рынке – очередной виток ослабления рубля: национальная валюта потеряла более 4% к доллару и около 3,5% к юаню. Цены на нефть тестируют уровень сопротивления 86 долл/барр (пока безуспешно), а золото продолжает ходить вокруг уровня 1950.
На следующей неделе нас ожидает завершение редомициляции Полиметалла, продолжение сезона полугодовых отчетов (ждем отчетов компаний Ленэнерго, РусАгро, Полиметалл, Сбербанк – за 7 месяцев 2023 года, Белуга, Распадская, VK и Русал).
Зарубежные рынки выглядят менее оптимистично: Америка завершает неделю в минусе около 2% (-1,2% по S&P и -2,7% по NASDAQ), а рынки Европы и Китая теряют около 3.5% по индексам EuroStoxx и HangSeng.
#ВЕЛЕС_Капитал_weekly #фондовый_рынок #рынок_акций #валютный_рынок
События дня 7 августа 2023 года
• выступления представителей ФРС (в течение дня)
• Polymetal завершит редомициляцию в Казахстан
• финансовые результаты РусАгро за 2-й кв 2023 г, Россетей Ленэнерго за 2-й кв по РСБУ
• совет директоров Инарктики обсудит дивиденды за первое полугодие 2023 г
• квартальные результаты Tyson Foods
Российский рынок может попытаться стабилизироваться
#ВЕЛЕС_Капитал_daily #фондовый_рынок #рынок_акций
• выступления представителей ФРС (в течение дня)
• Polymetal завершит редомициляцию в Казахстан
• финансовые результаты РусАгро за 2-й кв 2023 г, Россетей Ленэнерго за 2-й кв по РСБУ
• совет директоров Инарктики обсудит дивиденды за первое полугодие 2023 г
• квартальные результаты Tyson Foods
Российский рынок может попытаться стабилизироваться
#ВЕЛЕС_Капитал_daily #фондовый_рынок #рынок_акций
Первичный рынок: «ФЭС-агро»
ООО «ФЭС-агро» (рейтинг «ВВ+» от Эксперт) 8 августа откроет сбор заявок на облигации серии 001Р-01 объемом 1 млрд рублей.
Ориентир ставки 1-го купона - 14,50-15,00% годовых, что соответствует доходности к погашению в диапазоне 15,31 - 15,87% годовых, купоны квартальные.
По выпуску будет предусмотрена амортизация: в даты выплат 11-12-го купонов будет погашено по 50% от номинальной стоимости.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
ООО «ФЭС-агро» (рейтинг «ВВ+» от Эксперт) 8 августа откроет сбор заявок на облигации серии 001Р-01 объемом 1 млрд рублей.
Ориентир ставки 1-го купона - 14,50-15,00% годовых, что соответствует доходности к погашению в диапазоне 15,31 - 15,87% годовых, купоны квартальные.
По выпуску будет предусмотрена амортизация: в даты выплат 11-12-го купонов будет погашено по 50% от номинальной стоимости.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Рынок по-прежнему ожидает дивидендов от НМТП
С технической точки зрения текущий взлет котировок НМТП скорее можно назвать спекулятивным – в последнее время подобные ситуации становятся все более распространенными на российском рынке, а вложения в такие активы можно назвать высокорискованными даже в условиях благоприятных фундаментальных перспектив. В настоящий момент акции НМТП выглядят сильно перекупленными, в связи с чем можно говорить о рисках коррекции как минимум в район 13 руб (район верхних полос Боллинджера дневного и недельного графиков, а также сегодняшнего открытия) с ближайшей поддержкой 13,80 руб и сопротивлениями у 16,50 руб и 18 руб.
Аналитик: Елена Кожухова
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Подписаться на аналитику
#ВЕЛЕС_Капитал_экспертиза #теханализ #НМТП
С технической точки зрения текущий взлет котировок НМТП скорее можно назвать спекулятивным – в последнее время подобные ситуации становятся все более распространенными на российском рынке, а вложения в такие активы можно назвать высокорискованными даже в условиях благоприятных фундаментальных перспектив. В настоящий момент акции НМТП выглядят сильно перекупленными, в связи с чем можно говорить о рисках коррекции как минимум в район 13 руб (район верхних полос Боллинджера дневного и недельного графиков, а также сегодняшнего открытия) с ближайшей поддержкой 13,80 руб и сопротивлениями у 16,50 руб и 18 руб.
Аналитик: Елена Кожухова
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Подписаться на аналитику
#ВЕЛЕС_Капитал_экспертиза #теханализ #НМТП
"Расстановка сил" с Валентиной Савенковой - о ключевых событиях предстоящей недели 7 - 11 августа:
- Сезон отчетности 6М2023 продолжается;
- Новый виток ослабления рубля;
- Список актуальных покупок в российских акциях.
Видео
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
#ВЕЛЕС_Капитал_экспертиза #взгляд_трейдера #фондовый_рынок #прогнозы
- Сезон отчетности 6М2023 продолжается;
- Новый виток ослабления рубля;
- Список актуальных покупок в российских акциях.
Видео
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
#ВЕЛЕС_Капитал_экспертиза #взгляд_трейдера #фондовый_рынок #прогнозы
YouTube
«Расстановка сил» с Валентиной Савенковой – 7 - 11 августа
- Сезон отчетности 6М2023 продолжается;
- Новый виток ослабления рубля;
- Список актуальных покупок в российских акциях.
Данная информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, и финансовые инструменты либо операции, упомянутые в ней,…
- Новый виток ослабления рубля;
- Список актуальных покупок в российских акциях.
Данная информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, и финансовые инструменты либо операции, упомянутые в ней,…
Новые минимумы по рублю позволяют рассчитывать, что спрос на валюту в ближайшее время будет удовлетворен
На внутреннем валютном рынке зарубежные валюты в начале недели обновили очередные максимумы с весны 2022 г. Доллар поднимался выше 97 руб., евро укреплялся до 106,6 руб., юань был близок к 13,5 руб. Пока ситуация не меняется: в условиях низкой биржевой ликвидности и отсутствия предложения валютной выручки повышенный спрос на валюту ряда крупных игроков резко ослабляет позиции российской валюты. Однако ускоренные темпы девальвации рубля все же позволяют рассчитывать, что на достигнутых уровнях спрос на валюту в ближайшее время будет удовлетворен.
На денежном рынке ситуация с рублевой ликвидностью относительно благоприятная. В первые дни августа бюджетный канал остается поставщиком средств для банковской системы. С начала месяца банки сократили задолженность перед Федеральным казначейством почти на 650 млрд руб., однако общее сальдо операций с бюджетом остается положительным (+336 млрд руб.), что отражает встречное поступление ликвидности в рамках исполнения расходов бюджета. С притоком средств в начале месяца банки сократили до минимума «дорогую» задолженность по обеспеченным кредитам с ЦБ, а отрицательный спред ставки МБК Ruonia к ключевой ставке ЦБ расширился до двухнедельного максимума (-33 бп).
Отметим, что пауза в оттоке наличных после повышения ключевой ставки (за период с 24 июля и до конца месяца наблюдался небольшой приток средств в банковскую систему) оказалась краткосрочной и с начала августа отток наличных из банков возобновился с прежней силой (-98 млрд руб. за предыдущую неделю с 1 августа).
Аналитик: Юрий Кравченко
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Подписаться на аналитику
#ВЕЛЕС_Капитал_экспертиза #рубль
На внутреннем валютном рынке зарубежные валюты в начале недели обновили очередные максимумы с весны 2022 г. Доллар поднимался выше 97 руб., евро укреплялся до 106,6 руб., юань был близок к 13,5 руб. Пока ситуация не меняется: в условиях низкой биржевой ликвидности и отсутствия предложения валютной выручки повышенный спрос на валюту ряда крупных игроков резко ослабляет позиции российской валюты. Однако ускоренные темпы девальвации рубля все же позволяют рассчитывать, что на достигнутых уровнях спрос на валюту в ближайшее время будет удовлетворен.
На денежном рынке ситуация с рублевой ликвидностью относительно благоприятная. В первые дни августа бюджетный канал остается поставщиком средств для банковской системы. С начала месяца банки сократили задолженность перед Федеральным казначейством почти на 650 млрд руб., однако общее сальдо операций с бюджетом остается положительным (+336 млрд руб.), что отражает встречное поступление ликвидности в рамках исполнения расходов бюджета. С притоком средств в начале месяца банки сократили до минимума «дорогую» задолженность по обеспеченным кредитам с ЦБ, а отрицательный спред ставки МБК Ruonia к ключевой ставке ЦБ расширился до двухнедельного максимума (-33 бп).
Отметим, что пауза в оттоке наличных после повышения ключевой ставки (за период с 24 июля и до конца месяца наблюдался небольшой приток средств в банковскую систему) оказалась краткосрочной и с начала августа отток наличных из банков возобновился с прежней силой (-98 млрд руб. за предыдущую неделю с 1 августа).
Аналитик: Юрий Кравченко
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Подписаться на аналитику
#ВЕЛЕС_Капитал_экспертиза #рубль
События дня 8 августа 2023 года
• торговый баланс США в июне (15.30 мск)
• ежемесячный отчет Минэнерго США по рынку нефти (19.00 мск)
• квартальные результаты Barrick Gold, Eli Lilly, United Parcel Service, Bayer
Данные из Китая могут поддержать сырьевой и транспортный сектор РФ
#ВЕЛЕС_Капитал_daily #фондовый_рынок #рынок_акций
• торговый баланс США в июне (15.30 мск)
• ежемесячный отчет Минэнерго США по рынку нефти (19.00 мск)
• квартальные результаты Barrick Gold, Eli Lilly, United Parcel Service, Bayer
Данные из Китая могут поддержать сырьевой и транспортный сектор РФ
#ВЕЛЕС_Капитал_daily #фондовый_рынок #рынок_акций
Причина ослабления рубля. Как долго будет продолжаться падение рубля к доллару и евро?
Против рубля продолжают играть фундаментальные факторы. Валютная выручка от экспорта сокращается; импорт вместе с соответствующими потребностями в валюте восстанавливается; погашаются внешние долги в «токсичных» валютах, а новые займы привлекаются в рублях или валютах, отличных от долларов и евро; продолжается отток валюты в виде переводов на зарубежные счета и покупок наличной валюты; активизировался сезонный спрос на валюту со стороны населения. В то же время наиболее выраженным давление на рубль становится после окончания периода налогов: предложение валюты от экспортеров сжимается, и в условиях низкой ликвидности биржевого рынка спрос на валюту даже одного крупного игрока транслируется в резкое ослабление рубля и усиление волатильности торгов.
Какие факторы могут поддержать рубль?
Даже если на текущих уровнях спрос на валюту будет удовлетворен, и ослабление рубля прекратится, все возможности для новых валютных максимумов в обозримой перспективе сохранятся из-за перечисленных выше факторов и тенденций. Однако многое будет зависеть от стабильности притока валютной выручки в страну. Судя по всему, не вся валюта от продажи экспорта стабильно поступает в страну. Поэтому даже при росте цен на нефть рубль может слабеть. Если приток стабилизируется, рост цен на нефть за последний месяц окажет рублю определенную поддержку.
Юрий Кравченко, начальник отдела анализа банков и денежного рынка
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Подписаться на аналитику
#ВЕЛЕС_Капитал_экспертиза #рубль
Против рубля продолжают играть фундаментальные факторы. Валютная выручка от экспорта сокращается; импорт вместе с соответствующими потребностями в валюте восстанавливается; погашаются внешние долги в «токсичных» валютах, а новые займы привлекаются в рублях или валютах, отличных от долларов и евро; продолжается отток валюты в виде переводов на зарубежные счета и покупок наличной валюты; активизировался сезонный спрос на валюту со стороны населения. В то же время наиболее выраженным давление на рубль становится после окончания периода налогов: предложение валюты от экспортеров сжимается, и в условиях низкой ликвидности биржевого рынка спрос на валюту даже одного крупного игрока транслируется в резкое ослабление рубля и усиление волатильности торгов.
Какие факторы могут поддержать рубль?
Даже если на текущих уровнях спрос на валюту будет удовлетворен, и ослабление рубля прекратится, все возможности для новых валютных максимумов в обозримой перспективе сохранятся из-за перечисленных выше факторов и тенденций. Однако многое будет зависеть от стабильности притока валютной выручки в страну. Судя по всему, не вся валюта от продажи экспорта стабильно поступает в страну. Поэтому даже при росте цен на нефть рубль может слабеть. Если приток стабилизируется, рост цен на нефть за последний месяц окажет рублю определенную поддержку.
Юрий Кравченко, начальник отдела анализа банков и денежного рынка
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Подписаться на аналитику
#ВЕЛЕС_Капитал_экспертиза #рубль