Норникель. Прогноз финансовых результатов за 1-е полугодие 2023
2 августа Норникель представит финансовые результаты по МСФО за 1-е полугодие 2023 г. Мы ожидаем, что выручка компании снизится на 15,3% г/г, до 7 604 млн долл., на фоне более низких цен на медь и никель. EBITDA упадет на 15,0% г/г, до 4 078 млн долл., при этом рентабельность составит 53,6%, что соответствует уровню прошлого года. Поддержку рентабельности в 1-м полугодии 2023 г. окажет слабый рубль. Свободный денежный поток Норникеля без учета влияния оборотного капитала составит 1 750 млн долл., однако мы отмечаем, что показатель может оказаться ниже из-за негативного влияния динамики оборотных средств.
Учитывая снижающиеся цены на цветные металлы, падение производства никеля и меди, а также низкий FCF, мы допускаем, что компания продолжит дивидендную паузу и не будет объявлять промежуточные дивиденды за 1-е полугодие 2023 г. Мы сохраняем осторожный взгляд на бумаги Норникеля с целевой ценой 10 219 руб. и рекомендацией «Продавать».
Аналитик: Василий Данилов
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Подписаться на аналитику
#ВЕЛЕС_Капитал_экспертиза #эмитенты #Норникель
2 августа Норникель представит финансовые результаты по МСФО за 1-е полугодие 2023 г. Мы ожидаем, что выручка компании снизится на 15,3% г/г, до 7 604 млн долл., на фоне более низких цен на медь и никель. EBITDA упадет на 15,0% г/г, до 4 078 млн долл., при этом рентабельность составит 53,6%, что соответствует уровню прошлого года. Поддержку рентабельности в 1-м полугодии 2023 г. окажет слабый рубль. Свободный денежный поток Норникеля без учета влияния оборотного капитала составит 1 750 млн долл., однако мы отмечаем, что показатель может оказаться ниже из-за негативного влияния динамики оборотных средств.
Учитывая снижающиеся цены на цветные металлы, падение производства никеля и меди, а также низкий FCF, мы допускаем, что компания продолжит дивидендную паузу и не будет объявлять промежуточные дивиденды за 1-е полугодие 2023 г. Мы сохраняем осторожный взгляд на бумаги Норникеля с целевой ценой 10 219 руб. и рекомендацией «Продавать».
Аналитик: Василий Данилов
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Подписаться на аналитику
#ВЕЛЕС_Капитал_экспертиза #эмитенты #Норникель
Инвестиционная компания ВЕЛЕС Капитал
ИК ВЕЛЕС Капитал
Ведущая инвестиционная компания: брокерские услуги, инвестиционное консультирование, управление благосостоянием, паевые фонды.
Итоги недели с Валентиной Савенковой
Российский рынок завершает последнюю неделю июля ростом: индекс Мосбиржи прибавил более 2.5%, а РТС вырос на 2.2%. Рост рынка во многом обеспечили акции второго эшелона, лидерами которых за прошедшую неделю можно назвать Озон (+16.2%), GLTR (+11.4%) и ВТБ (+10,5%).
Текущая неделя открывает сезон корпоративной отчетности за 1 полугодие и делает вновь актуальным дивидендные идеи за счет ожиданий по выплатам промежуточных дивидендов. Открыла сезон промежуточных дивидендов компания ТМК, которая порекомендовала выплатить 13.45 рублей на акцию по итогам первого полугодия (чуть меньше 8% годовых).
Имеет смысл присмотреться к акциям компаний, которые ранее выплачивали промежуточные дивиденды и финансовое состояние которых позволяет одобрить выплаты в текущем году: Белуга, Новатэк, Татнефть, ФосАгро, Самолет, Роснефть, Норникель, Алроса.
На валютном рынке продолжается тенденция к ослаблению рубля, однако без попыток превысить максимумы июля по основным валютным парам: доллару, евро и юаню к рублю.
Золото торгуется без определенной динамики вокруг уровня 1950 $/oz, а нефть марки Brent демонстрирует уверенную растущую тенденцию пятую неделю подряд, и похоже имеет шанс закрепиться выше значимого уровня 83 по завершении текущей недели.
Рынок облигаций ожидаемо отреагировал ростом доходностей на решение Банка России повысить ключевую ставку на 1% в конце прошлой недели. Короткие (до 3 лет) ОФЗ с фиксированным купоном торгуются в диапазоне 8,5-9,55% годовых, а в более длинных (от 5 до 10 лет) доходность достигает 10-11% годовых.
ФРС США в очередной раз поднял процентную ставку на 25 б.п. до максимума за 22 года и заявил о том, что не исключает возможности дальнейшего подъема ставки уже в этом году, равно как и не видит перспектив снижения ставки до конца текущего года. Рынок акций США практически не отреагировал на новости по ставке, изменения основных индексов незначительны.
На предстоящей неделе отчеты за 1 полугодие опубликуют Норникель и Юнипро, а Сбербанк поделится результатами по МСФО за 2 квартал 2023 года.
Также с понедельника следующей недели (31 июля) торги акциями и облигациями на Московской бирже будут переведены в единый расчетный цикл Т+1.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
#ВЕЛЕС_Капитал_weekly #рынок_акций #валютный_рынок #облигации
Российский рынок завершает последнюю неделю июля ростом: индекс Мосбиржи прибавил более 2.5%, а РТС вырос на 2.2%. Рост рынка во многом обеспечили акции второго эшелона, лидерами которых за прошедшую неделю можно назвать Озон (+16.2%), GLTR (+11.4%) и ВТБ (+10,5%).
Текущая неделя открывает сезон корпоративной отчетности за 1 полугодие и делает вновь актуальным дивидендные идеи за счет ожиданий по выплатам промежуточных дивидендов. Открыла сезон промежуточных дивидендов компания ТМК, которая порекомендовала выплатить 13.45 рублей на акцию по итогам первого полугодия (чуть меньше 8% годовых).
Имеет смысл присмотреться к акциям компаний, которые ранее выплачивали промежуточные дивиденды и финансовое состояние которых позволяет одобрить выплаты в текущем году: Белуга, Новатэк, Татнефть, ФосАгро, Самолет, Роснефть, Норникель, Алроса.
На валютном рынке продолжается тенденция к ослаблению рубля, однако без попыток превысить максимумы июля по основным валютным парам: доллару, евро и юаню к рублю.
Золото торгуется без определенной динамики вокруг уровня 1950 $/oz, а нефть марки Brent демонстрирует уверенную растущую тенденцию пятую неделю подряд, и похоже имеет шанс закрепиться выше значимого уровня 83 по завершении текущей недели.
Рынок облигаций ожидаемо отреагировал ростом доходностей на решение Банка России повысить ключевую ставку на 1% в конце прошлой недели. Короткие (до 3 лет) ОФЗ с фиксированным купоном торгуются в диапазоне 8,5-9,55% годовых, а в более длинных (от 5 до 10 лет) доходность достигает 10-11% годовых.
ФРС США в очередной раз поднял процентную ставку на 25 б.п. до максимума за 22 года и заявил о том, что не исключает возможности дальнейшего подъема ставки уже в этом году, равно как и не видит перспектив снижения ставки до конца текущего года. Рынок акций США практически не отреагировал на новости по ставке, изменения основных индексов незначительны.
На предстоящей неделе отчеты за 1 полугодие опубликуют Норникель и Юнипро, а Сбербанк поделится результатами по МСФО за 2 квартал 2023 года.
Также с понедельника следующей недели (31 июля) торги акциями и облигациями на Московской бирже будут переведены в единый расчетный цикл Т+1.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
#ВЕЛЕС_Капитал_weekly #рынок_акций #валютный_рынок #облигации
Яндекс. Сильные финансовые результаты за 2 кв. 2023 года
Холдинг представил свои финансовые результаты за 2К 2023 г., которые значительно опередили наши прогнозы и оценки рынка. Более сильные, чем ожидалось, показатели были достигнуты почти во всех сегментах бизнеса. Компании удалось опередить консенсус по выручке почти на 6%, а по EBITDA более чем на 40%. Заметно выше наших расчетов была рентабельность в поиске, а также онлайн-торговле и такси. Как мы и прогнозировали, компании впервые удалось достигнуть положительной EBITDA в сегменте Плюс и других развлекательных сервисах, но рентабельность подразделения оказалась заметно выше оценок.
В целом операционные и финансовые результаты Яндекса не вызывают у нас каких-либо опасений, и мы ожидаем увидеть стабильный рост показателей во второй половине года. Наша рекомендация для акций Яндекса сейчас «Покупать» с целевой ценой 3 130 руб. за бумагу.
Подробнее
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
#ВЕЛЕС_Капитал_обзор_эмитентов #Яндекс
Холдинг представил свои финансовые результаты за 2К 2023 г., которые значительно опередили наши прогнозы и оценки рынка. Более сильные, чем ожидалось, показатели были достигнуты почти во всех сегментах бизнеса. Компании удалось опередить консенсус по выручке почти на 6%, а по EBITDA более чем на 40%. Заметно выше наших расчетов была рентабельность в поиске, а также онлайн-торговле и такси. Как мы и прогнозировали, компании впервые удалось достигнуть положительной EBITDA в сегменте Плюс и других развлекательных сервисах, но рентабельность подразделения оказалась заметно выше оценок.
В целом операционные и финансовые результаты Яндекса не вызывают у нас каких-либо опасений, и мы ожидаем увидеть стабильный рост показателей во второй половине года. Наша рекомендация для акций Яндекса сейчас «Покупать» с целевой ценой 3 130 руб. за бумагу.
Подробнее
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
#ВЕЛЕС_Капитал_обзор_эмитентов #Яндекс
События дня 31 июля 2023 года
• индексы деловой активности PMI в производстве и секторе услуг Китая за июль;
• розничные продажи Германии в июне;
• предварительная оценка потребительских цен еврозоны в июле;
• предварительный ВВП еврозоны во 2-м кв. 2023 г.;
• Чикагский индекс производственной активности в июле;
• ВВП России в июне;
• доклад Банка России о денежно-кредитной политике;
• Московская биржа переведет торги акциями и облигациями на единый расчетный цикл T+1;
• собрание акционеров Мосбиржи;
• квартальные результаты Loews.
#ВЕЛЕС_Капитал_daily #фондовый_рынок
• индексы деловой активности PMI в производстве и секторе услуг Китая за июль;
• розничные продажи Германии в июне;
• предварительная оценка потребительских цен еврозоны в июле;
• предварительный ВВП еврозоны во 2-м кв. 2023 г.;
• Чикагский индекс производственной активности в июле;
• ВВП России в июне;
• доклад Банка России о денежно-кредитной политике;
• Московская биржа переведет торги акциями и облигациями на единый расчетный цикл T+1;
• собрание акционеров Мосбиржи;
• квартальные результаты Loews.
#ВЕЛЕС_Капитал_daily #фондовый_рынок
Норникель. В ожидании отчетности по МСФО и решения по промежуточным дивидендам
Финансовые результаты Норникеля и решение по промежуточным дивидендам будут зависеть от ситуации с продажей цветных металлов и мировых цен на них. Все это мы сможем оценить 2 августа, когда компания опубликует отчетность по МСФО, и ключевым моментом тут будет динамика запасов, накопленных в 2022 г.
Цены на никель, медь, палладий и платину сейчас переживают не лучшие времена по причине замедления ведущих мировых экономик из-за роста процентных ставок и инфляции. На наш взгляд, отчетность Норникеля за 1-е полугодие 2023 г. будет слабее аналогичного периода прошлого года. И даже если компания смогла распродать часто запасов и снизить оборотный капитал (что повысит свободный денежный поток), у Интерроса будет достаточно оснований для продления дивидендной паузы. Также ситуацию с дивидендами Норникеля осложняет тот факт, что по-прежнему в публичном пространстве ничего неизвестно о договоренности между двумя ключевыми акционерами компании (Интерросом и Русалом) относительно новой дивидендной формулы, которую по предыдущим заявлениям менеджмента планировалось привязать к свободному денежному потоку.
Таким образом, мы считаем, что 2 августа существует высокая вероятность отсутствия какой-либо конкретики по дивидендам Норникеля. В совокупности со слабой финансовой отчетностью это может вызвать определенный откат котировок, показавших хороший рост за последние месяцы.
Подробнее об эмитенте
Аналитик: Василий Данилов
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
#ВЕЛЕС_Капитал_обзор_эмитентов #Норникель
Финансовые результаты Норникеля и решение по промежуточным дивидендам будут зависеть от ситуации с продажей цветных металлов и мировых цен на них. Все это мы сможем оценить 2 августа, когда компания опубликует отчетность по МСФО, и ключевым моментом тут будет динамика запасов, накопленных в 2022 г.
Цены на никель, медь, палладий и платину сейчас переживают не лучшие времена по причине замедления ведущих мировых экономик из-за роста процентных ставок и инфляции. На наш взгляд, отчетность Норникеля за 1-е полугодие 2023 г. будет слабее аналогичного периода прошлого года. И даже если компания смогла распродать часто запасов и снизить оборотный капитал (что повысит свободный денежный поток), у Интерроса будет достаточно оснований для продления дивидендной паузы. Также ситуацию с дивидендами Норникеля осложняет тот факт, что по-прежнему в публичном пространстве ничего неизвестно о договоренности между двумя ключевыми акционерами компании (Интерросом и Русалом) относительно новой дивидендной формулы, которую по предыдущим заявлениям менеджмента планировалось привязать к свободному денежному потоку.
Таким образом, мы считаем, что 2 августа существует высокая вероятность отсутствия какой-либо конкретики по дивидендам Норникеля. В совокупности со слабой финансовой отчетностью это может вызвать определенный откат котировок, показавших хороший рост за последние месяцы.
Подробнее об эмитенте
Аналитик: Василий Данилов
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
#ВЕЛЕС_Капитал_обзор_эмитентов #Норникель
"Расстановка сил" с Валентиной Савенковой - 31 июля
Видео - https://www.youtube.com/watch?v=bOx6LJgr3nI
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
#ВЕЛЕС_Капитал_экспертиза #взгляд_трейдера #фондовый_рынок #прогнозы
Видео - https://www.youtube.com/watch?v=bOx6LJgr3nI
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
#ВЕЛЕС_Капитал_экспертиза #взгляд_трейдера #фондовый_рынок #прогнозы
YouTube
Расстановка сил 31 июля - 4 августа 2023
Обзор акций.
Данная информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, и финансовые инструменты либо операции, упомянутые в ней, могут не соответствовать Вашему инвестиционному профилю и инвестиционным целям (ожиданиям).
Больше инвестиционных…
Данная информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, и финансовые инструменты либо операции, упомянутые в ней, могут не соответствовать Вашему инвестиционному профилю и инвестиционным целям (ожиданиям).
Больше инвестиционных…
Итоги июля и прогнозы от аналитика Елены Кожуховой
📌 Что было? Российский рынок поддержали надежды на дивиденды, нефть сломила нисходящий тренд
Российский фондовый рынок в июле показал уверенный рост, получая поддержку главным образом от корпоративных историй и надежд на выплату промежуточных дивидендов. Индекс Мосбиржи по итогам месяца подскочил на 9,2%, обновив пик с февраля 2022 года (3063 пункта). Долларовый индекс РТС прибавил около 7%, вернувшись к максимумам с конца июня текущего года благодаря относительной стабильности рубля. Ралли по ходу месяца периодически наблюдалось в отдельных акциях, в основном в надежде на выплаты промежуточных дивидендов, в частности, по Селигдару и банку «Санкт-Петербург», а в самом конце месяца – по банку ВТБ (после сообщений о рекордной прибыли за первое полугодие текущего года), ТМК (на фоне объявления о дивидендах за 1-е полугодие в размере 13,45 руб. на акцию) и Сбербанку (перед публикацией финансовых результатов за 1-е полугодие 2023 года).
Рубль в июле приостановил снижение, но все же сохранял слабость и по итогам месяца потерял чуть более 2% к доллару, чуть более 4% к евро и около 3,7% к юаню. Российская валюта была склонна к обновлению очередных многомесячных минимумов и завершает месяц около 91,50 руб. к доллару, 101 руб. к евро и 12,80 руб. к юаню, несмотря на повышение процентной ставки ЦБ РФ сразу на один процентный пункт, с 7,5% до 8,5% и сигнал в пользу дальнейшего ужесточения денежно-кредитной политики. В ЦБ РФ объяснили недавнюю слабость рубля главным образом динамикой торгового баланса, что в условиях текущей закрытости национальной экономики делает более высокие процентные ставки менее значимым фактором для российской валюты.
Цены на нефть сорта Brent по итогам июля прибавляют около 14%, показывая лучший месячный результат с января 2022 года. Котировки сломили долгосрочный нисходящий тренд после продления Саудовской Аравией добровольного сокращения нефтедобычи на август текущего года, а также на фоне ожидаемого стимулирования экономики Китая, о котором неоднократно говорили представители властей и национальных СМИ. Цены на нефть Brent в конце июля в итоге преодолели отметку 85 долл/барр.
📌 Чего ожидать? – Дивидендные ожидания и слабый рубль могут поднять индекс Мосбиржи еще выше.
Технические факторы
С технической точки зрения индекс Мосбиржи, несмотря на обновление многомесячных максимумов, выглядит лишь немного перекупленным в краткосрочной и среднесрочной перспективе, и в целом сохраняет настрой на развитие восходящего движения с ближайшими целями 3090 и 3160 пунктов – выше последней отметки индикатор удержался ходе падения января 2022 года, что делает её более значимым сопротивлением. Индекс РТС при сдержанной динамике рубля может вернуться в район максимума текущего года 1091 пункт. При начале нисходящей коррекции индикатор Мосбиржи может стремиться в район 2920 пунктов, а индекс РТС – к 1015 пунктам (районы средних полос Боллинджера дневных графиков, график см. ниже).
Рубль в июле стабилизировался, но не смог развить краткосрочную восходящую коррекцию, в связи с чем в целом остается во власти «медведей», в условиях рисков развития снижения при закреплении доллара, евро и юаня выше 92,50 руб., 102,60 руб. и 12,95 руб. соответственно. Сигналы в пользу возможного разворота поступят при стабилизации валютных пар ниже 89,80 руб., 99 руб. и 12,50 руб. против доллара, евро и юаня соответственно с перспективой возвращения при наиболее благоприятном сценарии к 85,50 руб., 95 руб. и 12,15 руб (см. график ниже).
Цены на нефть Brent после слома нисходящего тренда подают бычьи технические сигналы и смотрят в сторону новых многонедельных вершин, располагаясь вне зон краткосрочной и среднесрочной перекупленности (см. график ниже). При закреплении выше 85 долл можно ожидать движения котировок к 86,20 долл., 87,50 долл. и 89 долл. – у последней отметки находится максимум текущего года, в связи с чем сопротивление будет особенно важным. В случае начала нисходящей коррекции цены могут вернуться в район 80,50 долл.
📌 Что было? Российский рынок поддержали надежды на дивиденды, нефть сломила нисходящий тренд
Российский фондовый рынок в июле показал уверенный рост, получая поддержку главным образом от корпоративных историй и надежд на выплату промежуточных дивидендов. Индекс Мосбиржи по итогам месяца подскочил на 9,2%, обновив пик с февраля 2022 года (3063 пункта). Долларовый индекс РТС прибавил около 7%, вернувшись к максимумам с конца июня текущего года благодаря относительной стабильности рубля. Ралли по ходу месяца периодически наблюдалось в отдельных акциях, в основном в надежде на выплаты промежуточных дивидендов, в частности, по Селигдару и банку «Санкт-Петербург», а в самом конце месяца – по банку ВТБ (после сообщений о рекордной прибыли за первое полугодие текущего года), ТМК (на фоне объявления о дивидендах за 1-е полугодие в размере 13,45 руб. на акцию) и Сбербанку (перед публикацией финансовых результатов за 1-е полугодие 2023 года).
Рубль в июле приостановил снижение, но все же сохранял слабость и по итогам месяца потерял чуть более 2% к доллару, чуть более 4% к евро и около 3,7% к юаню. Российская валюта была склонна к обновлению очередных многомесячных минимумов и завершает месяц около 91,50 руб. к доллару, 101 руб. к евро и 12,80 руб. к юаню, несмотря на повышение процентной ставки ЦБ РФ сразу на один процентный пункт, с 7,5% до 8,5% и сигнал в пользу дальнейшего ужесточения денежно-кредитной политики. В ЦБ РФ объяснили недавнюю слабость рубля главным образом динамикой торгового баланса, что в условиях текущей закрытости национальной экономики делает более высокие процентные ставки менее значимым фактором для российской валюты.
Цены на нефть сорта Brent по итогам июля прибавляют около 14%, показывая лучший месячный результат с января 2022 года. Котировки сломили долгосрочный нисходящий тренд после продления Саудовской Аравией добровольного сокращения нефтедобычи на август текущего года, а также на фоне ожидаемого стимулирования экономики Китая, о котором неоднократно говорили представители властей и национальных СМИ. Цены на нефть Brent в конце июля в итоге преодолели отметку 85 долл/барр.
📌 Чего ожидать? – Дивидендные ожидания и слабый рубль могут поднять индекс Мосбиржи еще выше.
Технические факторы
С технической точки зрения индекс Мосбиржи, несмотря на обновление многомесячных максимумов, выглядит лишь немного перекупленным в краткосрочной и среднесрочной перспективе, и в целом сохраняет настрой на развитие восходящего движения с ближайшими целями 3090 и 3160 пунктов – выше последней отметки индикатор удержался ходе падения января 2022 года, что делает её более значимым сопротивлением. Индекс РТС при сдержанной динамике рубля может вернуться в район максимума текущего года 1091 пункт. При начале нисходящей коррекции индикатор Мосбиржи может стремиться в район 2920 пунктов, а индекс РТС – к 1015 пунктам (районы средних полос Боллинджера дневных графиков, график см. ниже).
Рубль в июле стабилизировался, но не смог развить краткосрочную восходящую коррекцию, в связи с чем в целом остается во власти «медведей», в условиях рисков развития снижения при закреплении доллара, евро и юаня выше 92,50 руб., 102,60 руб. и 12,95 руб. соответственно. Сигналы в пользу возможного разворота поступят при стабилизации валютных пар ниже 89,80 руб., 99 руб. и 12,50 руб. против доллара, евро и юаня соответственно с перспективой возвращения при наиболее благоприятном сценарии к 85,50 руб., 95 руб. и 12,15 руб (см. график ниже).
Цены на нефть Brent после слома нисходящего тренда подают бычьи технические сигналы и смотрят в сторону новых многонедельных вершин, располагаясь вне зон краткосрочной и среднесрочной перекупленности (см. график ниже). При закреплении выше 85 долл можно ожидать движения котировок к 86,20 долл., 87,50 долл. и 89 долл. – у последней отметки находится максимум текущего года, в связи с чем сопротивление будет особенно важным. В случае начала нисходящей коррекции цены могут вернуться в район 80,50 долл.
Общие факторы
Динамика российского фондового рынка в августе, как и все последние месяцы, вероятно, во многом продолжит определяться геополитическим фоном. При его нейтральности можно ожидать новых покупок акций в надежде на выплаты промежуточных дивидендов за первое полугодие 2023 года. К примеру, подобные ожидания уже привели к ралли акций банка «Санкт-Петербург» и Селигдара, которые, впрочем, впоследствии могут смениться фиксацией прибыли. В остальном выплаты промежуточных дивидендов, исходя из истории прошлого года, возможны по Татнефти, ФосАгро, Новатэку, Газпрому, Самолету, Белуге. Мы также не исключаем дивидендов от АЛРОСы, Норникеля, Северстали, Сегежи. Указанные факторы могут привести к закреплению индекса Мосбиржи выше 3100 пунктов и стремлению к 3150 пунктам. В РФ также продолжится сезон квартальных отчетностей, который в случае позитивных результатов может усилить интерес к отдельным компаниям и, в частности, к экспортерам в условиях слабого рубля, а к нефтяным – в случае дальнейшего роста цен на «черное золото».
Позитивными фундаментальными факторами для рубля в ближайшие недели могут стать ожидания прихода на валютный рынок нерезидентов из дружественных стран, более высокая процентная ставка ЦБ РФ и возможность её увеличения в ближайшие месяцы, а также потенциальный рост цен на нефть. Основным драйвером для рубля при этом, однако, остается торговый баланс, а с этой точки зрения значимых позитивных сдвигов на данный момент скорее не предвидится.
Цены на нефть выглядят готовыми к развитию среднесрочного восходящего движения в ожидании новых стимулирующих мер в Китае и приостановки повышения процентных ставок в США и еврозоне. ОПЕК+ проведет очередное заседание 4 августа, комментарии по итогам которого (в частности, со стороны Саудовской Аравии и России) также могут повлиять на динамику котировок. Цены на золото в ожидании смягчения тона ключевых центральных банков уже пробили отметку 2000 долл/унц и при бычьем сценарии могут вернуться к максимуму текущего года 2085 долл/унц.
Американские и европейские фондовые площадки остаются в среднесрочном восходящем тренде, который могут поддерживать надежды на замедление инфляции и более сдержанный тон центральных банков. В августе очередное заседание проведет Банк Англии: от регулятора в среднем ожидают повышения процентной ставки с 5% до 5,25%, а экономика Великобритании при этом остается одной из самых слабых в Европе. В остальном более высокие цены на нефть могут стать негативным для западных акций фактором и вновь разогнать базовую инфляцию, спровоцировав фиксацию прибыли и мировой уход от риска.
Динамика фондовых рынков Китая и Гонконга будет зависеть от конкретики в отношении обещанного властями стимулирования: в ожидании разгона экономики юань чувствует себя более уверенно в том числе по отношению к доллару.
Прогнозные показатели:
Индекс Мосбиржи - 3 150
Курс евро к доллару - 1,0700
Нефть Brent - 89
Золото (Лондонский фиксинг) - 2 050
Инфляция в РФ (м/м) - -
Курс рубля к доллару (Мосбиржа) - 92
Курс рубля к юаню (Мосбиржа) - 13
Курс рубля к евро (Мосбиржа) - 102
Аналитик: Елена Кожухова
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
#ВЕЛЕС_Капитал_экспертиза #прогнозы #фондовый_рынок #валютный_рынок #нефть #золото
Динамика российского фондового рынка в августе, как и все последние месяцы, вероятно, во многом продолжит определяться геополитическим фоном. При его нейтральности можно ожидать новых покупок акций в надежде на выплаты промежуточных дивидендов за первое полугодие 2023 года. К примеру, подобные ожидания уже привели к ралли акций банка «Санкт-Петербург» и Селигдара, которые, впрочем, впоследствии могут смениться фиксацией прибыли. В остальном выплаты промежуточных дивидендов, исходя из истории прошлого года, возможны по Татнефти, ФосАгро, Новатэку, Газпрому, Самолету, Белуге. Мы также не исключаем дивидендов от АЛРОСы, Норникеля, Северстали, Сегежи. Указанные факторы могут привести к закреплению индекса Мосбиржи выше 3100 пунктов и стремлению к 3150 пунктам. В РФ также продолжится сезон квартальных отчетностей, который в случае позитивных результатов может усилить интерес к отдельным компаниям и, в частности, к экспортерам в условиях слабого рубля, а к нефтяным – в случае дальнейшего роста цен на «черное золото».
Позитивными фундаментальными факторами для рубля в ближайшие недели могут стать ожидания прихода на валютный рынок нерезидентов из дружественных стран, более высокая процентная ставка ЦБ РФ и возможность её увеличения в ближайшие месяцы, а также потенциальный рост цен на нефть. Основным драйвером для рубля при этом, однако, остается торговый баланс, а с этой точки зрения значимых позитивных сдвигов на данный момент скорее не предвидится.
Цены на нефть выглядят готовыми к развитию среднесрочного восходящего движения в ожидании новых стимулирующих мер в Китае и приостановки повышения процентных ставок в США и еврозоне. ОПЕК+ проведет очередное заседание 4 августа, комментарии по итогам которого (в частности, со стороны Саудовской Аравии и России) также могут повлиять на динамику котировок. Цены на золото в ожидании смягчения тона ключевых центральных банков уже пробили отметку 2000 долл/унц и при бычьем сценарии могут вернуться к максимуму текущего года 2085 долл/унц.
Американские и европейские фондовые площадки остаются в среднесрочном восходящем тренде, который могут поддерживать надежды на замедление инфляции и более сдержанный тон центральных банков. В августе очередное заседание проведет Банк Англии: от регулятора в среднем ожидают повышения процентной ставки с 5% до 5,25%, а экономика Великобритании при этом остается одной из самых слабых в Европе. В остальном более высокие цены на нефть могут стать негативным для западных акций фактором и вновь разогнать базовую инфляцию, спровоцировав фиксацию прибыли и мировой уход от риска.
Динамика фондовых рынков Китая и Гонконга будет зависеть от конкретики в отношении обещанного властями стимулирования: в ожидании разгона экономики юань чувствует себя более уверенно в том числе по отношению к доллару.
Прогнозные показатели:
Индекс Мосбиржи - 3 150
Курс евро к доллару - 1,0700
Нефть Brent - 89
Золото (Лондонский фиксинг) - 2 050
Инфляция в РФ (м/м) - -
Курс рубля к доллару (Мосбиржа) - 92
Курс рубля к юаню (Мосбиржа) - 13
Курс рубля к евро (Мосбиржа) - 102
Аналитик: Елена Кожухова
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
#ВЕЛЕС_Капитал_экспертиза #прогнозы #фондовый_рынок #валютный_рынок #нефть #золото
С технической точки зрения индекс Мосбиржи, несмотря на обновление многомесячных максимумов, выглядит лишь немного перекупленным в краткосрочной и среднесрочной перспективе, и в целом сохраняет настрой на развитие восходящего движения с ближайшими целями 3090 и 3160 пунктов – выше последней отметки индикатор удержался ходе падения января 2022 года, что делает её более значимым сопротивлением. Индекс РТС при сдержанной динамике рубля может вернуться в район максимума текущего года 1091 пункт. При начале нисходящей коррекции индикатор Мосбиржи может стремиться в район 2920 пунктов, а индекс РТС – к 1015 пунктам (районы средних полос Боллинджера дневных графиков).
Рубль в июле стабилизировался, но не смог развить краткосрочную восходящую коррекцию, в связи с чем в целом остается во власти «медведей», в условиях рисков развития снижения при закреплении доллара, евро и юаня выше 92,50 руб, 102,60 руб и 12,95 руб соответственно. Сигналы в пользу возможного разворота поступят при стабилизации валютных пар ниже 89,80 руб., 99 руб. и 12,50 руб. против доллара, евро и юаня соответственно с перспективой возвращения при наиболее благоприятном сценарии к 85,50 руб., 95 руб. и 12,15 руб.
Цены на нефть Brent после слома нисходящего тренда подают бычьи технические сигналы и смотрят в сторону новых многонедельных вершин, располагаясь вне зон краткосрочной и среднесрочной перекупленности (см. график ниже). При закреплении выше 85 долл можно ожидать движения котировок к 86,20 долл., 87,50 долл. и 89 долл. – у последней отметки находится максимум текущего года, в связи с чем сопротивление будет особенно важным. В случае начала нисходящей коррекции цены могут вернуться в район 80,50 долл.
События дня 1 августа 2023 года
• индекс производственной активности в Китае за июль от Caixin;
• окончательные индексы производственной активности стран Европы и США за июль;
• отчет по рынку труда Германии за июль;
• уровень безработицы еврозоны в июне;
• индекс производственной активности ISM в США за июль;
• квартальные результаты Pfizer, Caterpillar, HSBC, Starbucks, BP, Marriott, AIG, Electronic Arts, Mosaic;
• вступают в силу новые правила листинга на Московской бирже;
• финансовые результаты Юнипро за 2-й кв. 2023 г. по МСФО.
#ВЕЛЕС_Капитал_daily #рынок_акций #фондовый_рынок
• индекс производственной активности в Китае за июль от Caixin;
• окончательные индексы производственной активности стран Европы и США за июль;
• отчет по рынку труда Германии за июль;
• уровень безработицы еврозоны в июне;
• индекс производственной активности ISM в США за июль;
• квартальные результаты Pfizer, Caterpillar, HSBC, Starbucks, BP, Marriott, AIG, Electronic Arts, Mosaic;
• вступают в силу новые правила листинга на Московской бирже;
• финансовые результаты Юнипро за 2-й кв. 2023 г. по МСФО.
#ВЕЛЕС_Капитал_daily #рынок_акций #фондовый_рынок
ОФЗ-ИН: "за" и "против". Взгляд аналитика
Облигации федерального займа с номиналом, индексируемым в зависимости от уровня инфляции (ОФЗ-ИН), могут дать розничным инвесторам чуть больше определенности, однако не сейчас, когда инфляционные ожидания высокие, но сам по себе текущий базис годовой инфляции, а стало быть и итоговый купон, низкие с точки зрения исторических данных.
Мы видим, как Банк России активно взялся за свою основную работу - таргетирование инфляции. Другими словами, на фоне активных монетарных действий целевое движение в ОФЗ-ИН будет не таким сильным, как это было раньше. Между инфляцией на полках и официальным индексом - большая разница, и второй действительно находится под большим контролем. Не говоря уже о том, что непосредственно игра на инфляционных ожиданиях - это все-таки инфляционная стратегия - заработать на ценовом движении. Соответственно, в текущих условиях, когда рынку даны довольно четкие сигналы на продолжение повышения ставок, покупка «линкеров», т.е. ОФЗ, привязанных к ставкам денежного рынка, может быть более интересной идеей для тех же частных инвесторов, хотя и требует определенного погружения в тонкости рынка и восприятия ими тех или иных событий, а также большого стартового капитала, как основы для спекуляций.
Отметим также, что у профессиональных участников рынка есть много своих опций, включая доступ к аукционам, что повышает итоговую доходность торговли данным инструментом.
Аналитик: Иван Манаенко
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
#ВЕЛЕС_Капитал_экспертиза #ОФЗ_ИН #облигации #инфляция
Облигации федерального займа с номиналом, индексируемым в зависимости от уровня инфляции (ОФЗ-ИН), могут дать розничным инвесторам чуть больше определенности, однако не сейчас, когда инфляционные ожидания высокие, но сам по себе текущий базис годовой инфляции, а стало быть и итоговый купон, низкие с точки зрения исторических данных.
Мы видим, как Банк России активно взялся за свою основную работу - таргетирование инфляции. Другими словами, на фоне активных монетарных действий целевое движение в ОФЗ-ИН будет не таким сильным, как это было раньше. Между инфляцией на полках и официальным индексом - большая разница, и второй действительно находится под большим контролем. Не говоря уже о том, что непосредственно игра на инфляционных ожиданиях - это все-таки инфляционная стратегия - заработать на ценовом движении. Соответственно, в текущих условиях, когда рынку даны довольно четкие сигналы на продолжение повышения ставок, покупка «линкеров», т.е. ОФЗ, привязанных к ставкам денежного рынка, может быть более интересной идеей для тех же частных инвесторов, хотя и требует определенного погружения в тонкости рынка и восприятия ими тех или иных событий, а также большого стартового капитала, как основы для спекуляций.
Отметим также, что у профессиональных участников рынка есть много своих опций, включая доступ к аукционам, что повышает итоговую доходность торговли данным инструментом.
Аналитик: Иван Манаенко
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
#ВЕЛЕС_Капитал_экспертиза #ОФЗ_ИН #облигации #инфляция
События дня 2 августа 2023 года
✔️занятость в частном секторе США в июле по оценке ADP;
✔️отчет Минэнерго США о запасах нефти и нефтепродуктов;
✔️розничные продажи, уровень безработицы России в июне;
✔️квартальные результаты Qualcomm, , Occidental, MetLife, Yum! Brands;
✔️объемы торгов Мосбиржи за июль 2023 г;
✔️финансовые результаты Норникеля за 2-й кв 2023 г по МСФО.
#ВЕЛЕС_Капитал_daily #рынок_акций #фондовый_рынок
✔️занятость в частном секторе США в июле по оценке ADP;
✔️отчет Минэнерго США о запасах нефти и нефтепродуктов;
✔️розничные продажи, уровень безработицы России в июне;
✔️квартальные результаты Qualcomm, , Occidental, MetLife, Yum! Brands;
✔️объемы торгов Мосбиржи за июль 2023 г;
✔️финансовые результаты Норникеля за 2-й кв 2023 г по МСФО.
#ВЕЛЕС_Капитал_daily #рынок_акций #фондовый_рынок
Ослабление рубля - чего ждать дальше? Мнение аналитика
Ослабление рубля уже проявляется в переносе на инфляцию и, по всей видимости, стало одним из ключевых факторов недавнего ужесточения процентной политики Банка России. То есть с одной стороны, можно ожидать ускорения темпов роста цен, с другой стороны — повышения процентных ставок по банковским продуктам.
В качестве «позитивного» сценария для традиционно сложного августа мы рассматриваем вариант, при котором пики в начале июля (93,85 руб. по USD) так и останутся максимумами до конца лета. Фундаментально мы не видим факторов, которые могли бы позволить рублю прочно обосноваться ниже 90 по USD. Ожидаем движения курса в диапазоне 90,0-92,5 руб. с краткосрочными выходами пары за границы указанного диапазона.
Необходимость вмешательства властей в ситуацию, по нашему мнению, отсутствует. В случае новых минимумов по рублю его ослабление усилит проинфляционные риски, и ЦБ будет вынужден реагировать дальнейшим ужесточением процентной политики. Однако повышение ключевой ставки помогало рублю в период свободного движения капитала, сдерживая отток инвесторов. В период действующих ограничений по финансовому счету поддержка рублю от высокой ставки будет минимальной.
Аналитик: Юрий Кравченко
#ВЕЛЕС_Капитал_экспертиза #валютный_рынок #курс_рубля
Ослабление рубля уже проявляется в переносе на инфляцию и, по всей видимости, стало одним из ключевых факторов недавнего ужесточения процентной политики Банка России. То есть с одной стороны, можно ожидать ускорения темпов роста цен, с другой стороны — повышения процентных ставок по банковским продуктам.
В качестве «позитивного» сценария для традиционно сложного августа мы рассматриваем вариант, при котором пики в начале июля (93,85 руб. по USD) так и останутся максимумами до конца лета. Фундаментально мы не видим факторов, которые могли бы позволить рублю прочно обосноваться ниже 90 по USD. Ожидаем движения курса в диапазоне 90,0-92,5 руб. с краткосрочными выходами пары за границы указанного диапазона.
Необходимость вмешательства властей в ситуацию, по нашему мнению, отсутствует. В случае новых минимумов по рублю его ослабление усилит проинфляционные риски, и ЦБ будет вынужден реагировать дальнейшим ужесточением процентной политики. Однако повышение ключевой ставки помогало рублю в период свободного движения капитала, сдерживая отток инвесторов. В период действующих ограничений по финансовому счету поддержка рублю от высокой ставки будет минимальной.
Аналитик: Юрий Кравченко
#ВЕЛЕС_Капитал_экспертиза #валютный_рынок #курс_рубля
Стратегия и тактика на рынке облигаций. Мнение трейдера
После повышения ключевой ставки доходности в ОФЗ, конечно, выросли, - в коротком сегменте сильнее чем в длинном. В данный момент, как и ранее, на ожидании ужесточения денежно-кредитной политики интерес представляют флоатеры с переменным купоном, привязанным к Ruonia без лага во времени (7-дневный период будем считать отсутствием такового).
В сегменте корпоративных бондов в последние месяцы наблюдалась высокая плотность размещений. Сейчас мы видим сужение спредов корпоративного сегмента к кривой ОФЗ, поэтому и говорить об относительной привлекательности бумаг сейчас можно с трудом. Если рассматривать бумаги с фиксированной доходностью, имеет смысл подождать новых размещений (с более объективным спредом к G-curve, чем сейчас на вторичном рынке).
Основная масса институциональных инвесторов сходятся во мнении, что ЦБ дал очевидный сигнал о дальнейшем повышении ставки.
В этих условиях рекомендации могут быть следующими:
- Рассматривать в данный момент короткие бумаги до полугода. Судя по прогнозу ЦБ об уровне ключевой ставки на 2024 год, есть высокая вероятность увидеть в конце года доходности выше.
- Обращать внимание на флоатеры с ежедневным пересчетом купона, как ОФЗ, так и корпоративный сегмент .
- В замещенных облигациях следить за доходностями бумаг и курсом. Прри определенных условиях возможно достижение уровня 11-12 % годовых для замещенных облигаций, например, Газпрома осенью.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
#ВЕЛЕС_Капитал_взгляд_трейдера #облигации
После повышения ключевой ставки доходности в ОФЗ, конечно, выросли, - в коротком сегменте сильнее чем в длинном. В данный момент, как и ранее, на ожидании ужесточения денежно-кредитной политики интерес представляют флоатеры с переменным купоном, привязанным к Ruonia без лага во времени (7-дневный период будем считать отсутствием такового).
В сегменте корпоративных бондов в последние месяцы наблюдалась высокая плотность размещений. Сейчас мы видим сужение спредов корпоративного сегмента к кривой ОФЗ, поэтому и говорить об относительной привлекательности бумаг сейчас можно с трудом. Если рассматривать бумаги с фиксированной доходностью, имеет смысл подождать новых размещений (с более объективным спредом к G-curve, чем сейчас на вторичном рынке).
Основная масса институциональных инвесторов сходятся во мнении, что ЦБ дал очевидный сигнал о дальнейшем повышении ставки.
В этих условиях рекомендации могут быть следующими:
- Рассматривать в данный момент короткие бумаги до полугода. Судя по прогнозу ЦБ об уровне ключевой ставки на 2024 год, есть высокая вероятность увидеть в конце года доходности выше.
- Обращать внимание на флоатеры с ежедневным пересчетом купона, как ОФЗ, так и корпоративный сегмент .
- В замещенных облигациях следить за доходностями бумаг и курсом. Прри определенных условиях возможно достижение уровня 11-12 % годовых для замещенных облигаций, например, Газпрома осенью.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
#ВЕЛЕС_Капитал_взгляд_трейдера #облигации
О последствиях понижения долгосрочного рейтинга дефолта эмитента США
Агентство Fitch понизило долгосрочного рейтинга дефолта эмитента США в иностранной валюте с AAA до AA+. Пока участники торгов умеренно-негативно восприняли эту новость, но по-настоящему оценить ее влияние на рынки можно будет к концу текущей недели. Исторически август не самый сильный для фондового рынка Америки, поэтому там происходит умеренная коррекция. Фундаментально в новости о снижении рейтинга нет ничего существенного: проблемы с планкой государственного долга и повышением ставок с сопутствующими экономическими последствиями уже были отражены в цене активов.
Коррекция на фондовом рынке США назревала уже на прошлой неделе. В лидерах роста были коммодитиз-отрасли. Прибавили в росте: медная промышленность +8.03%; сталь + 5.2%; нефтегазовая переработка и маркетинг +4.4%; алюминий + 4.41%; нефтегазовое бурение + 4.13%; коксующийся уголь + 4.11%. В лидерах прошлой недели было мало технологичных отраслей. После вчерашней новости в аутсайдерах также оказались технологии: фьючерс NASDAQ100 – 0.7%; под ударом и компании малой капитализации: -0.78% Russell2000; S&P корректируется на 0,54%.
Отметим, что реакция на новости Fitch оказалась более спокойной в Treasuries и долларе. Это объясняется тем, что рынок бондов всегда ведет себя более спокойно, чем рынок акций. Участники долгового рынка оценивают последствия снижения кредитного рейтинга США. Treasuries остается активом наивысшего качества, объемы, которые "залиты" в бумаги государственного долга, невозможно быстро перелоцировать в другие альтернативные активы.
Если говорить о последствиях для азиатских и европейских рынков, то все развитые рынки сегодня корректируются вслед за Америкой. Тем не менее, мы не видим перспектив для обширных распродаж. Возможно, американский рынок уже на текущей неделе найдет поддержу. Важный уровень для американского бенчмарка - 4440 п. (S&P500).
Что касается российского фондового рынка, то нужно отметить, что его динамика (индекс Московской биржи) за последний год очень похожа на динамику S&P500. Пока рынок РФ никак не отреагировал на новости из-за океана, но в ближайшие дни мы тоже можем увидеть локальную коррекцию – российский рынок всегда реагирует с небольшим лагом.
#ВЕЛЕС_Капитал_экспертиза #фондовый_рынок #глобальные_рынки
Агентство Fitch понизило долгосрочного рейтинга дефолта эмитента США в иностранной валюте с AAA до AA+. Пока участники торгов умеренно-негативно восприняли эту новость, но по-настоящему оценить ее влияние на рынки можно будет к концу текущей недели. Исторически август не самый сильный для фондового рынка Америки, поэтому там происходит умеренная коррекция. Фундаментально в новости о снижении рейтинга нет ничего существенного: проблемы с планкой государственного долга и повышением ставок с сопутствующими экономическими последствиями уже были отражены в цене активов.
Коррекция на фондовом рынке США назревала уже на прошлой неделе. В лидерах роста были коммодитиз-отрасли. Прибавили в росте: медная промышленность +8.03%; сталь + 5.2%; нефтегазовая переработка и маркетинг +4.4%; алюминий + 4.41%; нефтегазовое бурение + 4.13%; коксующийся уголь + 4.11%. В лидерах прошлой недели было мало технологичных отраслей. После вчерашней новости в аутсайдерах также оказались технологии: фьючерс NASDAQ100 – 0.7%; под ударом и компании малой капитализации: -0.78% Russell2000; S&P корректируется на 0,54%.
Отметим, что реакция на новости Fitch оказалась более спокойной в Treasuries и долларе. Это объясняется тем, что рынок бондов всегда ведет себя более спокойно, чем рынок акций. Участники долгового рынка оценивают последствия снижения кредитного рейтинга США. Treasuries остается активом наивысшего качества, объемы, которые "залиты" в бумаги государственного долга, невозможно быстро перелоцировать в другие альтернативные активы.
Если говорить о последствиях для азиатских и европейских рынков, то все развитые рынки сегодня корректируются вслед за Америкой. Тем не менее, мы не видим перспектив для обширных распродаж. Возможно, американский рынок уже на текущей неделе найдет поддержу. Важный уровень для американского бенчмарка - 4440 п. (S&P500).
Что касается российского фондового рынка, то нужно отметить, что его динамика (индекс Московской биржи) за последний год очень похожа на динамику S&P500. Пока рынок РФ никак не отреагировал на новости из-за океана, но в ближайшие дни мы тоже можем увидеть локальную коррекцию – российский рынок всегда реагирует с небольшим лагом.
#ВЕЛЕС_Капитал_экспертиза #фондовый_рынок #глобальные_рынки
События дня 3 августа 2023 года
• индекс деловой активности в секторе услуг Китая за июль от Caixin;
• торговый баланс Германии в июне;
• окончательные индексы деловой активности в секторах услуг страны Европы и США за июль;
• индекс цен производителей еврозоны за июнь;
• решение Банка Англии по процентным ставкам и выступление Бейли;
• недельная динамика обращений за пособиями по безработице в США;
• индекс деловой активности в секторе услуг США за июль от ISM;
• производственные заказы США за июнь;
• квартальные результаты Apple, Amazon.com, ConocoPhillips, Booking, EOG Resources, Moderna, Corteva, Rolls-Royce;
• финансовые результаты Сбербанка, Veon за 2-й кв 2023 г по МСФО.
#ВЕЛЕС_Капитал_daily #фондовый_рынок #рынок_акций
• индекс деловой активности в секторе услуг Китая за июль от Caixin;
• торговый баланс Германии в июне;
• окончательные индексы деловой активности в секторах услуг страны Европы и США за июль;
• индекс цен производителей еврозоны за июнь;
• решение Банка Англии по процентным ставкам и выступление Бейли;
• недельная динамика обращений за пособиями по безработице в США;
• индекс деловой активности в секторе услуг США за июль от ISM;
• производственные заказы США за июнь;
• квартальные результаты Apple, Amazon.com, ConocoPhillips, Booking, EOG Resources, Moderna, Corteva, Rolls-Royce;
• финансовые результаты Сбербанка, Veon за 2-й кв 2023 г по МСФО.
#ВЕЛЕС_Капитал_daily #фондовый_рынок #рынок_акций
События дня 4 августа 2023 года
• производственные заказы Германии в июне;
• розничные продажи еврозоны за июнь;
• ключевой отчет по рынку труда Великобритании за июнь;
• встреча мониторингового комитета ОПЕК+;
• финансовые результаты ТГК-1 за 2-й кв 2023 г по МСФО;
• совет директоров РусАгро.
#ВЕЛЕС_Капитал_daily #фондовый_рынок #рынок_акций
• производственные заказы Германии в июне;
• розничные продажи еврозоны за июнь;
• ключевой отчет по рынку труда Великобритании за июнь;
• встреча мониторингового комитета ОПЕК+;
• финансовые результаты ТГК-1 за 2-й кв 2023 г по МСФО;
• совет директоров РусАгро.
#ВЕЛЕС_Капитал_daily #фондовый_рынок #рынок_акций